Экономическая оценка инвестиций вопросы к экзамену

Вопросы,
выносимые на экзамен по дисциплине
«Экономическая оценка инвестиций»

Преподаватель:
Мельников Олег Николаевич

1.
Экономическое значение инвестиций.

2.
Сущность инвестиций.

3.
Классификация инвестиций.

4.
Структура инвестиций.

5.
Задачи экономической оценки инвестиций:

6.
виды эффективности:

7.
Продолжительность экономической жизни
инвестиций

8.
Основные принципы оценки эффективности

9.
Основные положения закона «Об
инвестиционной деятельности»

10.
Понятие и роль государственного
регулирования инвестиционной деятельности

11.
Стоимость денег во времени

12.
Ставка дисконтирования

13.
Концепции определения ставки
дисконтирования

14.
Функции цены капитала

15.
Цена капитала

16.
Модель САРМ (модель оценки доходности
активов)

17.
Модель Гордона

18.
Отечественные методы определения цены
капитала

19.
Применение оценки средней стоимости
капитала в инвестиционных решениях

20.
Денежный поток и его составляющие

21.
Формирование потока денежных средств
от операционной деятельности

22.
Основные принципы оценки эффективности

23.
Методы оценки эффективности инвестиционных
проектов

24.
Критерии оценки инвестиционных проектов.

25.
Методика определения абсолютной
эффективности капитальных вложений
для различных уровней

26.
Методика сравнительной эффективности

27.
Условия выгодности более капиталоемкого
варианта из двух рассматриваемых:

28.
Приведенный эффект

29.
Показатель чистого приведенного
(дисконтированного) дохода (ЧДД)

30.
Точка Фишера

31.
Внутренняя норма доходности

32.
Показатель рентабельности инвестиций

33.
Срок окупаемости инвестиций

34.
Противоречивость критериев оценки

35.
Сравнительная характеристика критериев
ЧДД и ВНД

36.
Резервы и пути повышения эффективности
проектного решения

37.
Классификация источников финансирования
инвестиций

38.
Формы финансирования инвестиционных
проектов.

39.
Бюджетное финансирование.

40.
Акционерное финансирование.

41.
Кредитное финансирование (кредитование).

42.
Проектное финансирование.

43.
Лизинг.

44.
Инвестиционный налоговый кредит.

45.
Схемы финансирования реальных
инвестиционных проектов.

46.
Выбор финансирования инвестиционного
проекта и источников формирования
инвестиционных ресурсов

47.
Ипотечное кредитование: сущность,
особенности и значение

48.
Учет инфляции при оценке эффективности
ИП

49.
Анализ процентных ставок в условиях
инфляции.

50.
Учёт неопределённости и риска в
инвестиционных проектах

51.
Учёт факторов и сценариев проекта при
определении поправки на риск

52.
Общий порядок оценки устойчивости

53.
Укрупнённая оценка устойчивости
инвестиционного проекта

54.
Расчет границ безубыточности

55.
Метод вариации параметров. Предельные
значения параметров

56.
Оценка ожидаемого эффекта проекта с
учетом количественных характеристик
неопределенности.

57.
Программные продукты для экономической
оценки инвестиций

58.
Бизнес-план. Понятие. Структура.

59.
Финансовый раздел бизнес-плана.

60.
Инвестиционный рейтинг.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ

1. Понятие экономической оценки инвестиций: задачи, решаемые в ходе

оценки инвестиций, виды эффективности инвестиций, определение затрат

упущенных возможностей.

Инвестиционная деятельность предприятия включает следующие составные части:

инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное

проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций. Инвести—

ционная стратегия — это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу

при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения

заемных средств, а также прогнозирование объема и рентабельности совокупных активов.

Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем

инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций.

Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико—экономического

обоснования или бизнес—плана. Технико—экономическое обоснование (ТЭО)

инвестиционного проекта — это исследование технических, экономических,

экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с заданной

рентабельностью. ТЭО включает геологические исследования, технические проекты

зданий и сооружений, техническую подготовку производства, экологические

исследования влияния на окружающую природную среду, маркетинговые исследования,

расчет финансово—экономических показателей. Бизнес—план инвестиционного проекта —

это стандартная форма представления инвестиций, общепринятая для всех развитых

стран. Методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных

проектов — это экономический язык делового общения, обеспечивающий

взаимопонимание собственников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, служащих

государственных учреждений и международных финансовых организаций. Для крупных

инвестиционных проектов ТЭО и бизнес—план отличаются степенью детализации

исследований и набором сопроводительных документов. Для небольших инвестиций ТЭО

и бизнес—план можно отождествлять. Далее эти понятия используются как одинаковые.

Анализ эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей:

общеэкономический, технико—экономический и финансовый.

Общеэкономический анализ представляет собой описание благоприятной или

неблагоприятной национально—экономической обстановки и критериев

народнохозяйственной значимости инвестиций. Основные критерии целесообразности

инвестиций в социально—рыночной экономике: насыщение национального рынка товарами

Вопросы к экзамену (зачету) по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»

1. Понятие и экономическая сущность инвестиций.
2. Роль инвестиций в развитии экономики.
3. Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, механизм осуществления, государственное регулирование.
4. Инвестиционное законодательство РФ: основные положения.
5. Государственные гарантии инвестиционной деятельности.
6. Классификация инвестиций.

1. Понятие и структура капитальных вложений.
2. Структура капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая.

9.Инвестиционная политика государства и предприятий.

1. Инвестиционный проект: понятие, разновидности.
2. Инвестиционный цикл. Содержание фаз инвестиционного цикла.
3. Методы оценки инвестиционных проектов: общая характеристика, принципы оценки проектов.
4. Сложные методы оценки инвестиционных проектов: характеристика.
5. Использование фактора времени при оценке инвестиционных проектов.
6. Понятие и виды инвестиционных рисков.
7. Основные объекты финансовых инвестиций: их отличительные особенности.
8. Сущность фундаментального анализа ценных бумаг.
9. Сущность технического анализа ценных бумаг.
10. Оценка инвестиционных качеств акций.
11. Оценка инвестиционных качеств облигаций.
12. Оценка эффективности финансовых инвестиций.
13. Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели формирования.
14. Формирование инвестиционного портфеля: основные этапы.
15. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
16. Модели выбора оптимального портфеля инвестиций.
17. Управление инвестиционным портфелем.
18. Стратегии управления инвестиционным портфелем.
19. Диверсификация инвестиционного портфеля; понятие, значение.
20. Источники финансирования капитальных вложений: состав и структура,
21. Собственные источники финансирования капитальных вложений.
22. Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности.
23. Заемные источники финансирования капитальных вложений.
24. Собственные средства предприятий как источник финансирования капитальных вложений, их состав и структура.
25. Эмиссия ценных бумаг как источник финансирования капитальных вложений.
26. Бюджетные ассигнования, сфера их применения и роль в финансировании капитальных вложений.
27. Характеристика методов финансирования инвестиционной деятельности.
28. Облигационные займы как метод финансирования капитальных вложений.
29. Акционирование как метод финансирования инвестиций.
30. Роль банковских кредитов в финансировании капитальных вложений.
31. Иностранные инвестиции.
32. Оптимальная структура источников финансирования капитальных вложений; факторы, ее определяющие. Методика определения оптимальной структуры капитала.
33. Продукция капитального строительства, ее технико-экономические особенности.
34. Инвестиционный цикл в капитальном строительстве.
35. Организационные формы капитального строительства.
36. Подрядные отношения в капитальном строительстве: общая характеристика. Типы договоров подряда.
37. Организация подрядных отношений в строительстве. Функции заказчика и подрядчика.
38. Содержание договоров подряда.
39. Особенности ценообразования в строительстве.
40. Виды договорных цен на строительную продукцию.
41. Состав договорной цены в капитальном строительстве.
42. Виды смет в капитальном строительстве и их содержание.
43. Договорная цена объектов, сооружаемых методом «под ключ».
44. Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений.
45. Лизинговые отношения и их роль в финансировании капитальных вложений.
46. Финансирование инновационной деятельности.
47. Механизм и стадии рискового финансирования.

57. Инвестиции и их экономическая сущность

58. Инвестиционный проект, его цель и содержание

59. Синергетическое представление инвестиций

60. Макроэкономические аспекты инвестиций

61. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

62. Синергетическое управление инвестициями

63. Методы принятия инвестиционных решений

64. Методы планирования и прогнозирования Инвестиций

65. Инвестиции в человеческий капитал

66. Синергетические модели принятия решений

67 Анализ безубыточности в принятии инвестиционных решений

68. Методика проектирования инвестиционных программ

69. Недостатки и достоинства типовой методики разработки инвестиционных программ развития промышленности

70. Прогнозирование инвестиций и инвестиционных решений

71. Акции как объект инвестиций

72. Методы оценки инвестиционных качеств акционерного капитала (акций )

73. Оценка пакетов акций

74. Рейтинги ценных бумаг

75. Инвестиционные решения: методические проблемы формирования

76. Основы «портфельной теории» и модели диверсификации портфеля инвестиций

77. Управление инвестициями на предприятии

78. Региональный уровень управления инвестициями

79. Финансирование инноваций

80. Источники финансирования капитальных вложений

Рекомендуемая литература:

Основная:

1. Бочаров В.В. Инвестиции. — Спб., «Питер», 2007.
2. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. — Киев, «Эльга-Н», «Ника-центр», 2006.
3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М; «Тройка Диалог», 1998.
4. Ван Хорн Дж. К. Управление финансами. — М.: «Финансы и статистика», 2008.
5. Сергеев И.В., ВеретенниковаИ.И. Организация и финансирование инвестиций. — М: «Финансы и статистика», 2007.

Дополнительная:

1. Гитман Л. Дж., ДжонкМ.Д. Основы инвестирования. -М.: «Дело», 2007.
2. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. — М: «ИНФРА-М», 2008.

Тематика контрольных работ по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности

2. Теоретические основы управления инвестициями: синергетика

3. Методы проектирования инвестиционных программ на промышленном предприятии

4. Инвестиционные качества акционерного капитала (акций)

5. «Портфельный анализ» инвестиционных проектов и программ

6. Синергетическое управление инвестициями на предприятии и в регионе

7. Синергетика инвестиционной политики государства

8. Анализ эффективности капитальных вложений

9. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций

10. Формирование и управление инвестиционным портфелем.

Рекомендуемая литература:

Основная:

1. Бочаров В.В. Инвестиции. — Спб., «Питер», 2007.
2. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. — Киев, «Эльга-Н», «Ника-центр», 2006.
3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М; «Тройка Диалог», 1998.
4. Ван Хорн Дж. К. Управление финансами. — М.: «Финансы и статистика», 2008.
5. Сергеев И.В., ВеретенниковаИ.И. Организация и финансирование инвестиций. — М: «Финансы и статистика», 2007.

Дополнительная:

1. Гитман Л. Дж., ДжонкМ.Д. Основы инвестирования. -М.: «Дело», 2007.
2. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. — М: «ИНФРА-М», 2008.

вопросы для подготовки к экзамену

по дисциплине «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ»

1. Сбережения как источник инвестиций. Факторы, влияющие на уровень сбережений и инвестиций. Взаимосвязь сбережений и инвестиций.

2. Понятие инвестиций и их экономическая сущность.

3. Инвестиции. Основные признаки инвестиций.

1. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Определение и классификация инвесторов.
2. Инвестиции. Виды инвестиций.

6. Капитальные вложения, их особенности, состав и структура.

1. Классификация капитальных вложений.
2. Задачи и принципы планирования капитальных вложений. Основные показатели плана капитальных вложений.

9. Определение экономической эффективности капитальных вложений.

1. Определение и основные черты инвестиционной деятельности.
2. Сущность государственного регулирования инвестиционной деятельности и его формы.
3. Основные этапы инвестиционной деятельности.
4. Основные виды инвестиционных рисков с учетом специфических условий России. Меры по их нейтрализации.
5. Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация.

15. Основные источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

16. Финансирование капитальных вложений на макроуровне.

17. Собственные источники финансирования капитальных вложений.

18. Привлеченные средства предприятия как источник инвестиций.

19. Особенности современной инвестиционной политики России. Основные законодательные акты.

20. Инвестиционный проект: понятие и сущность.

21. Классификация инвестиционных проектов.

22. Основные элементы инвестиционного проекта и их характеристика.

23. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

1. Основные принципы и этапы экономической оценки инвестиционных проектов.

25. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта.

26. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.

27. Методы финансирования инвестиционных проектов.

28. Достоинства и недостатки внутренних и внешних источников финансирования инвестиций.

1. Управление проектами: понятие и основные аспекты рассмотрения.
2. Состав, назначение и порядок разработки бизнес-плана проекта.

31. Накопленное сальдо: понятие и порядок расчета.

1. Расчет бюджетной эффективности проекта.
2. Значение и виды анализа.
3. Анализ и оценка жизнеспособности проекта..
4. Учет инфляции в оценке эффективности инвестиционного проекта.
5. Номинальная и реальная норма дисконта.
6. Понятие риска и неопределенности. Виды рисков.
7. Методы анализа рисков (анализ чувствительности проекта, проверка устойчивости проекта, формализованное описание неопределенности).
8. Точка безубыточности: алгебраическое определение и графическое построение.
9. Методы снижения рисков. Организация работ по снижению рисков.
10. Содержание методики постадийной оценки риска проекта.
11. Инвестиционная политика предприятия.
12. Содержание, цели и задачи управления портфелем реальных инвестиций..
13. Экономическое содержание финансовых инвестиций предприятия.
14. Инвестиции в оборотные активы.
15. Заемный капитал и финансовый леверидж.