Экзамен для брокера

Базовый экзамен

вопросы + ответы
пояснения + тренажер

990 ₽

Купить на год

Счастливчик

вопросы + ответы
пояснения + тесты

Бесплатно

Открыть доступ

Маржинальная торговля – это?

Торговля с использованием заемных средств брокера.

Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?

Может, если это предусмотрено договором с брокером.

Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков?

Больше, чем при торговле только на собственные средства.

В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?

В случае недостаточности обеспечения по маржинальной/необеспеченной позиции.

С какой целью брокер использует ставки риска в связи с маржинальными / необеспеченными сделками?

Для расчета размера начальной или минимальной маржи.

При покупке ценных бумаг Вы использовали 50% собственных и 50% заемных средств от брокера. Через некоторое время Вы продали ценные бумаги на 5% дороже. Какой Ваш финансовый результат (без учета налогов)?

Финансовый результат невозможно определить по представленной информации, поскольку на него также влияют комиссии брокера за совершение сделок и стоимость заемных средств от брокера.

Выберите верное утверждение в отношении возможных убытков при торговле с использованием необеспеченных / маржинальных сделок:

При заключении необеспеченных / маржинальных сделок по продаже ценных бумаг размер убытков не ограничен и может превышать объем средств, которые находятся на брокерском счете.

Стоимость Вашего портфеля стала ниже величины минимальной маржи. Выберите верное утверждение:

Вы можете довнести средства либо совершить сделки, которые увеличат стоимость Вашего портфеля до величины выше минимальной маржи. В противном случае, если стоимость портфеля будет оставаться ниже минимальной маржи, брокер должен принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:

Имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона.

Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:

Ничем не ограничены.

Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?

Нет, убыток не возместят.

Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:

Брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным.

Если Вы продали поставочный опцион на покупку акций, Вы:

Обязаны продать акции по цене, предусмотренной условиями опциона, если этого потребует покупатель опциона.

Вы купили опцион на продажу акций. Ваши потенциальные убытки (без учета уплачиваемых комиссий):

Ограничены премией, которую Вы уплатили (должны уплатить) по опциону.

Вы заключили внебиржевой договор, являющийся производным финансовым инструментом. Выберите верное утверждение:

Договор может предусматривать, что, если Вы решите его расторгнуть до окончания срока действия, Вы можете потерять часть инвестированных денежных средств.

Вы получили информацию от брокера о необходимости довнести средства или закрыть позиции, поскольку Ваших активов недостаточно для поддержания позиций на срочном рынке. Выберите верное утверждение:

Вы можете довнести средства либо совершить сделки, в результате которых Ваших активов станет достаточно для поддержания позиций. В противном случае брокер может принудительно закрыть некоторые Ваши позиции.

Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора РЕПО, по второй части такого договора РЕПО Вы:

Будете покупать такую же ценную бумагу.

Переоценка по договору РЕПО:

Может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора РЕПО.

Вы являетесь покупателем по первой части договора РЕПО. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору РЕПО, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору РЕПО?

В любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили.

Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору РЕПО (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора РЕПО, для продавца может реализоваться:

При неисполнении покупателем своих обязательств по договору РЕПО, а также при погашении ценных бумаг.

Если по первой части РЕПО Вы купили ценную бумагу, по второй части репо Вы:

Будете продавать такую же ценную бумагу.

Если Вы являетесь продавцом по договору РЕПО, требование о перечислении маржинального взноса может Вам поступить:

Если снизилась стоимость ценных бумаг, переданных Вами по договору РЕПО.

Если Вы продали по первой части договора РЕПО ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО фактически получил доход (дивиденды или купон), то:

Покупатель должен перечислить сумму такого дохода Вам.

Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:

Право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации).

Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?

Да, может.

Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?

Риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций.

Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены. Какой объем выплаты относительно номинала структурной облигации Вы ожидаете получить в случае снижения цены акций компании А на дату погашения структурной облигации более, чем на 10% от их первоначальной цены:

80%.

Является ли облигация, по которой выплата всей номинальной стоимости осуществляется при ее погашении, а сумма дохода зависит от изменения цены драгоценного металла, структурной облигацией?

Не является.

Может ли изменяться порядок выплаты при погашении структурных облигаций по решению эмитента или по указанию их владельца после размещения таких облигаций?

Не может, за исключением случаев, когда возможность изменения порядка выплат определена эмиссионной документацией до начала размещения облигаций.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему структурные облигации, как быстро он может это сделать?

Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Что из перечисленного верно в отношении дополнительного дохода (дохода, не начисляемого по фиксированной процентной ставке и выплата которого зависит от выполнения определённого условия) по структурным облигациям?

Размер дополнительного дохода зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, курсы валюты, процентные ставки и иные показатели, предусмотренные законом.

Инвестиционный пай – это:

Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда.

Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):

Снижается.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?

Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель.

Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?

Да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Допускается ли изменение типа паевого инвестиционного фонда с закрытого на интервальный или на открытый?

Да, если соответствующие изменения внесены в правила доверительного управления таким фондом.

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется:

Путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда на количество выданных инвестиционных паев на дату определения расчетной стоимости пая.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, по какой цене он может осуществить продажу?

По цене, зависящей от многих факторов, определяющим из которых является совпадение цены, по которой инвестор хотел бы (готов) продать такие паи, с ценой, по которой на такие паи найдется покупатель.

В каком случае инвестор вправе продать принадлежащие ему инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда на бирже до погашения?

Если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом.

Кредитный рейтинг облигаций — это:

• Вариант у брокера Т: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании-эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.
• Вариант у брокера Ф: Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

• Вариант у брокера Т: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель.
• Вариант у брокера Ф: выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при наличии покупателя.

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:

Отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций.

Какой вывод можно сделать, если облигациям российского эмитента не присвоили рейтинг?

Все перечисленное верно.

Выберите верное утверждение в отношении рыночного риска по облигациям с рейтингом и облигациям без рейтинга.

Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

К кредитному риску можно отнести:

Все перечисленное верно.

Выберите верное утверждение в отношении облигации без рейтинга:

Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:

Оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?

Невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдётся покупатель.

Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:

Как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред).

В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб. – 5000 руб. = 3250 руб.).

Какой вывод можно сделать, если облигациям иностранного эмитента не присвоили рейтинг?

Все перечисленное верно.

Выберите верное утверждение:

Рыночный риск влияет как на облигации без кредитного рейтинга, так и с кредитным рейтингом.

Выберите верное утверждение в отношении ликвидности облигаций иностранных эмитентов:

Ликвидность облигации зависит от количества покупателей и продавцов по данной ценной бумаге на бирже.

Вы купили иностранную облигацию за имеющиеся у Вас $100 на бирже в 13 часов. Курс доллара США составил: биржевой на 13 часов валютных торгов дня покупки облигации 77,20 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню покупки) 77, 05 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов дня покупки 77,10; Банка России на день покупки 77 рублей.

Через год Вы продали эту облигацию на бирже в 14 часов за $106. Курс доллара США составил: биржевой на 14 часов валютных торгов дня продажи облигации 71,30 рублей; биржевой на момент закрытия валютных торгов предыдущего дня (дню продажи) 71 рубль; биржевой на момент закрытия валютных торгов дня продажи 70,70 рублей; Банка России на день продажи 71 рубль.

Какой финансовый результат Вы получили в долларах и рублях?

Прибыль в долларах составила $6, а в рублях был получен убыток в размере 174 рубля.

Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода, по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?

Вариант у брокера Т: нет, размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но не известны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.

Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?

Риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении.

Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?

Нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов.

Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции:

Рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую.

Кем и в какой момент устанавливается порядок определения сумм выплат по облигации со структурным доходом?

Порядок устанавливается уполномоченным органом эмитента до даты начала размещения выпуска облигаций со структурным доходом.

Выберите правильное утверждение. Размер дохода инвестора по облигациям со структурным доходом…

Зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов, которыми могут быть акции, товары, валюты, процентные ставки и иные законодательно определенные показатели.

Облигации со структурным доходом гарантируют их владельцам выплату…

Только номинальной стоимости при погашении.

Вы приобрели облигацию со структурным доходом, по которой предусмотрен доход по фиксированной ставке купона и купонный доход (не является фиксированным).

Купонный доход по такой облигации зависит от цены акции компании А и выплачивается при погашении облигации при условии, что цена акции компании А на дату наблюдения выше первоначальной цены. Цена акции на дату наблюдения оказалась ниже первоначальной цены на 1%. При этом на дату выплаты купонного дохода цена акции была выше первоначальной цены на 5%.

Что будет выплачено при погашении облигации?

Доход по фиксированной ставке купона и её номинальная стоимость.

Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?

Нет, не возместят.

Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?

Точная дата не может быть определена.

Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки:

Как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше.

Выберите верное утверждение:

Акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список.

Выберите риски, которые могут возникнуть при инвестировании в акции, не включенные в котировальные списки:

Риск не найти покупателя или продавца.

Отличительной особенностью акций, вошедших в некотировальную часть списка ценных бумаг, является:

Отсутствие необходимости соответствовать специальным требованиям к объему выпуска, установленным биржей.

Выберите верное утверждение в отношении стоимости акций российских эмитентов:

Отсутствие акции в котировальном списке биржи само по себе не означает, что ее цена будет всегда ниже, чем цена акции, включенной в котировальный список.

Выберите верное утверждение в отношении требований, предъявляемых биржей к компаниям, чьи акции торгуются на бирже. Требования, предъявляемые к таким компаниям…

Устанавливаются биржей отдельно как для разных уровней котировальных списков, так и для некотировальной части списка.

Ликвидность акции характеризует:

Способность инвестора продать акцию с минимальными потерями в минимальный для него срок.

Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?

Риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации.

В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:

Акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей.

В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб. – 5000 руб. = 3250 руб.).

Кто в Российской Федерации является налоговым агентом по операциям покупки / продажи иностранных акций?

Брокер, доверительный управляющий, управляющая компания.

В случае выплаты дивидендов по акциям иностранных эмитентов кто обязан предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации?

Инвестор самостоятельно должен предоставить заполненную налоговую декларацию.

Выберите верное утверждение в отношении акций иностранного эмитента:

Вхождение иностранной акции в фондовый индекс само по себе будет давать неполное представление о ликвидности акции.

К требованиям по включению иностранных акций в фондовый индекс могут относиться требования в отношении:

Все перечисленное верно.

Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:

Благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов.

Как устроен механизм формирования цены ETF?

Формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню.

Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?

Риск изменения суверенного рейтинга РФ.

В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:

4000 руб.  (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб. – 5000 руб. = 4000 руб.).

На каком принципе основан фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500)?

Диверсификации вложений за счет инвестирования через фонд ETF в различные активы.