Экзамен квалификационный инвестор

В разделе собрана основная информация для целей получения частным инвестором статуса квалифицированный инвестор путем предоставления своему брокеру Свидетельства о квалификации в сфере финансовых рынков.

1. Если имеется квалификационный аттестат специалиста финансового рынка — получение Свидетельства о квалификации в сфере финансовых рынков путем признания квал.аттестата (без сдачи экзамена)

До 01 июля 2022 года владельцы квалификационных аттестатов специалиста финансового рынка, имеют право без сдачи профессионального экзамена (при условии подтверждения стажа работы) получить свидетельство о квалификации в сфере финансовых рынков.

Получить свидетельство о квалификации по профессиональному стандарту «Специалист рынка ценных бумаг» могут владельцы квалификационных аттестатов специалиста финансового рынка, полученных до 1 июля 2019 года.

Здесь подробно описана процедура признания аттестатов и размещена таблица соответствия аттестатов и квалификаций, на которые можно признать аттестат.

2. Получение Свидетельства о квалификации в сфере финансовых рынков путем сдачи профессионального экзамена.

Одним из требований к допуску к сдаче профессионального экзамена является наличие Удостоверения о повышении квалификации.

Институт МФЦ предлагает пройти дистанционную подготовку к профессиональному экзамену с оформлением необходимого Удостоверения о повышении квалификации по программе «Брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами» на льготных условиях. 

Вы в праве выбрать и другие программы подготовки к сдаче профессионального экзамена по соответствующим квалификациям:

• Брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами
• Клиринговая деятельность и проведение организованных торгов
• Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
• Депозитарная деятельность
• Деятельность по управлению инвестиционными, паевыми инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами

Профессиональный экзамен проводится как в очной, так и в дистанционной (онлайн) формах.

Записаться на экзамен, получить дополнительные разъяснения можно у специалистов МЦОК, а также Института МФЦ и Учебного центра МФЦ: г. Москва, ул. Буженинова, д. 30, стр. 1, телефоны: +7-495-921-2273, +7-495-980-0894; электронная почта: examen@educenter.ru, info@newprofi.com
Вы можете направить свои документы через личный кабинет соискателя на официальном сайте СПКФР: https://mcok.spkfr.ru/login

Полезные ссылки:

Независимая оценка квалификации (НОК)

Система обучения специалистов рынка ценных бумаг в рамках НОК

Всё о независимой оценке квалификации специалистов финансового рынка (рынка ценных бумаг)

Признание аттестата специалиста финансового рынка в системе НОК

Сдать экзамен НОК

Буклет о подготовке к НОК специалистов рынка ценных бумаг

Аттестация

Все об аттестации на фондовом рынке

Какой аттестат вам необходим

Сдать экзамен на аттестат

Повышение квалификации

Повышение квалификации на фондовом рынке

Экзаменационный центр 

Центр оценки квалификации

← февраль 2023
апрель 2023 →

• 27 февраля 2023 понедельник

  Даты проведения: 27 февраля 2023 – 28 февраля 2023

  Форма обучения: Дневная

  16200 ⃏
  физ. лица

  16200 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 27 февраля 2023 – 02 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  15000 ⃏
  физ. лица

  15000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 27 февраля 2023

  18000 ⃏
  физ. лица

  18000 ⃏
  юр. лица

  27

  Противодействие коррупции

  + еще 2

  28 февраля 2023 вторник

  Даты проведения: 28 февраля 2023

  17000 ⃏
  физ. лица

  17000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 28 февраля 2023

  12000 ⃏
  физ. лица

  12000 ⃏
  юр. лица

  28

  НДФЛ операций с финансовыми инструментами. Налогоплательщики и элементы налогообложения

  + еще 1

  01 марта 2023 среда

  Даты проведения: 01 марта 2023 – 17 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  8800 ⃏
  физ. лица

  8800 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 01 марта 2023 – 01 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  12000 ⃏
  физ. лица

  12000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 01 марта 2023 – 17 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  10000 ⃏
  физ. лица

  10000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 01 марта 2023 – 10 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  5000 ⃏
  физ. лица

  5000 ⃏
  юр. лица

  01

  Повышение квалификации профессиональных бухгалтеров (40 часов) очно/дистанционно

  + еще 3

  02 марта 2023 четверг

  Даты проведения: 02 марта 2023

  18000 ⃏
  физ. лица

  18000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 02 марта 2023

  5000 ⃏
  физ. лица

  5000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 02 марта 2023

  4000 ⃏
  физ. лица

  4000 ⃏
  юр. лица

  02

  Международное налогообложение

  + еще 2

  06 марта 2023 понедельник

  Даты проведения: 06 марта 2023 – 06 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  12000 ⃏
  физ. лица

  12000 ⃏
  юр. лица

  06

  Отложенный налог на прибыль: практические аспекты отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерском (финансовом) учете некредитных финансовых организаций (семинар с представителем Банка России)

  13 марта 2023 понедельник

  Даты проведения: 13 марта 2023 – 30 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  12000 ⃏
  физ. лица

  12000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 13 марта 2023 – 24 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  10000 ⃏
  физ. лица

  10000 ⃏
  юр. лица

  13

  Современный рынок ценных бумаг: устройство, инвестиционные возможности и риски

  + еще 1

  14 марта 2023 вторник

  Даты проведения: 14 марта 2023 – 27 апреля 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  49500 ⃏
  физ. лица

  49500 ⃏
  юр. лица

  14

  Финансовый консультант-инвестиционный советник

  15 марта 2023 среда

  Даты проведения: 15 марта 2023

  11000 ⃏
  физ. лица

  11000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 15 марта 2023

  11000 ⃏
  физ. лица

  11000 ⃏
  юр. лица

  15

  Закон США о налогообложении иностранных счетов США (FATCA)

  + еще 1

  20 марта 2023 понедельник

  Даты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023

  Форма обучения: Другая

  41000 ⃏
  физ. лица

  41000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023

  Форма обучения: Другая

  40000 ⃏
  физ. лица

  40000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023

  Форма обучения: Другая

  45000 ⃏
  физ. лица

  45000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023

  Форма обучения: Другая

  41000 ⃏
  физ. лица

  41000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 20 марта 2023 – 30 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  58000 ⃏
  физ. лица

  58000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 20 марта 2023

  7000 ⃏
  физ. лица

  7000 ⃏
  юр. лица

  20

  Аттестация профессиональных бухгалтеров — Главный бухгалтер коммерческой организации

  + еще 5

  21 марта 2023 вторник

  Даты проведения: 21 марта 2023 – 17 августа 2023

  Форма обучения: Другая

  45500 ⃏
  физ. лица

  45500 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 21 марта 2023 – 17 августа 2023

  Форма обучения: Другая

  65000 ⃏
  физ. лица

  65000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 21 марта 2023 – 17 августа 2023

  Форма обучения: Другая

  70000 ⃏
  физ. лица

  70000 ⃏
  юр. лица

  21

  27 марта 2023 понедельник

  Даты проведения: 27 марта 2023 – 30 марта 2023

  Форма обучения: Вечерняя

  15000 ⃏
  физ. лица

  15000 ⃏
  юр. лица

  27

  Семинар по подготовке к сдаче профессионального экзамена для финансовых консультантов

  28 марта 2023 вторник

  Даты проведения: 28 марта 2023 – 28 марта 2023

  Форма обучения: Утренняя

  8000 ⃏
  физ. лица

  8000 ⃏
  юр. лица

  28

  Актуальные вопросы ПОД/ФТ в некредитных финансовых организациях (НФО), семинар с участием представителя Банка России

  29 марта 2023 среда

  Даты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023

  Форма обучения: Дневная

  6000 ⃏
  физ. лица

  6000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023

  Форма обучения: Дневная

  5000 ⃏
  физ. лица

  5000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023

  Форма обучения: Дневная

  8000 ⃏
  физ. лица

  8000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023

  Форма обучения: Дневная

  6000 ⃏
  физ. лица

  6000 ⃏
  юр. лица

  Даты проведения: 29 марта 2023

  18000 ⃏
  физ. лица

  18000 ⃏
  юр. лица

  29

  Целевой (внеплановый) инструктаж/повышение квалификации (плановый инструктаж) для сотрудников организаций, поднадзорных Банку России (ломбарды, страховые организации, кредитные потребительские кооперативы)

  + еще 4

  30 марта 2023 четверг

  Даты проведения: 30 марта 2023

  8000 ⃏
  физ. лица

  8000 ⃏
  юр. лица

  30

  Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком

Квалифицированные инвесторы могут торговать ценными бумагами и финансовыми инструментами, недоступными для обычных инвесторов. Рассказываем, что это за статус, какие для него требования и как его получить.

Покупать акции и облигации может любой человек, даже не имеющий опыта торговли на бирже. Но есть целый ряд инструментов, недоступных обычным инвесторам: ценные бумаги иностранных компаний, не обращающиеся в России, производные финансовые инструменты, высокорисковые (венчурные) инвестиции и другие активы.

Эти инструменты могут быть весьма прибыльными, но они сложны в управлении и сопряжены с высоким уровнем риска, поэтому доступ к ним открыт только для опытных инвесторов со значительным капиталом. Таких инвесторов называют квалифицированными.

Квалифицированный инвестор: что это за статус и что дает

Квалифицированный инвестор — это особый статус, подтверждающий профессионализм участника рынка ценных бумаг. Наличие такого статуса означает, что у инвестора достаточно знаний и средств, чтобы качественно оценивать ситуацию на фондовом рынке и осознанно инвестировать в более рискованные активы.

Статус квалифицированного инвестора может получить физическое или юридическое лицо, соответствующее определенным требованиям, перечисленным в статье 51.2 Федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Автоматически этот статус предоставляется людям или организациям, являющимся профессиональными участниками финансового рынка.

К ним относятся:

• Брокеры, профессиональные управляющие, дилеры, инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, некоторые некоммерческие организации.
• Некоторые государственные или международные финансовые организации, например, Всемирный банк, Центробанк России, Международный валютный фонд, Агентство по страхованию вкладов и так далее.
• Некоторые кредитные организации.

Зачем ЦБ ввел полугодовой «карантин» на ценные бумаги нерезидентов и что это значит для фондового рынка

Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных («квалов» и «неквалов») появилось в России в 2007 году, но законодательно оформилось только в 2020 году. Тогда вступил в силу закон, закрепляющий деление инвесторов на две категории, и ограничил доступ «неквалов» к ряду инструментов. Теперь, чтобы совершать некоторые сделки, им надо пройти тестирование у брокера. Для квалифицированных инвесторов таких ограничений нет.

Зачем получать статус квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвесторам открыт доступ почти ко всем финансовым инструментам фондового рынка. Это позволяет собрать более разнообразный портфель ценных бумаг, которые потенциально могут принести высокую прибыль.

Неквалифицированным инвесторам доступны только самые простые и ликвидные ценные бумаги: государственные облигации федерального займа (ОФЗ), акции и облигации крупных компаний, паи ПИФов и так далее. Такое ограничение позволяет обезопасить начинающих инвесторов от рискованных сделок и больших финансовых потерь, но и ограничивает возможность заработка.

Вопросы для «неквалов»: как успешно сдать тест ЦБ и получить доступ к еще большему списку финансовых инструментов

Помимо этого, из-за возросшего риска блокировки зарубежных активов на счетах россиян в июле 2022 года Центробанк рекомендовал брокерам установить для неквалифицированных инвесторов дополнительные ограничения. В результате многие брокеры перестали продавать «неквалам» ценные бумаги иностранных компаний.

Какие активы могут использовать квалифицированные инвесторы

После получения статуса квалифицированного инвестора человек получает преимущество в виде доступа к активам с повышенным риском. Конкретный перечень ценных бумаг зависит от брокера, но обычно в него входят:

● иностранные бумаги, которые не торгуются на российских биржах;

● доступ к IPO;

● иностранные биржевые фонды (ETF);

● депозитарные расписки;

● зарубежные производные финансовые инструменты, то есть деривативы: фьючерсы, опционы, форварды и т. д.;

● паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФы), венчурных фондов;

● структурные ноты;

● высокорискованные облигации.

Требования к квалифицированному инвестору

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно соответствовать одному из критериев:

1. Размер имущества. Самый простой способ получить статус «квала» — иметь активы на общую сумму не менее 6 млн рублей. Учитываются деньги на счетах и депозитах, ценные бумаги, производные инструменты, обезличенные металлические счета. Личная недвижимость и автомобили в зачет не идут.

2. Опыт работы с ценными бумагами. Второй способ — иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Если у компании есть статус квалифицированного инвестора, достаточно проработать там два года, если нет — три года. Учитывается не просто стаж работы в компании, а именно личный опыт работы с ценными бумагами.

УЗНАТЬ БОЛЬШЕ ПРО ИНВЕСТИЦИИ

3. Опыт инвестирования. Надо заключить сделки с ценными бумагами или их производными объемом не менее 6 млн рублей за последний год. В течение месяца надо заключать минимум одну сделку, а в течение квартала — не менее десяти.

4. Профильное образование. Необходимо иметь высшее экономическое образование с аттестатом государственного образца в вузе, имеющем аккредитацию для профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сейчас такая аккредитация есть у пяти учреждений: Национальной ассоциации участников фондового рынка, АНО ДПО «Учебный центр МФЦ», фонда «Институт фондового рынка и управления», АНО ВО «Уральский институт фондового рынка», ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова». Учитываются также квалификационные аттестаты специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария и сертификаты международных организаций (сертификаты Financial Risk Manager (FRM), Chartered Financial Analyst (CFA) и Certified International Investment Analyst (CIIA).

Как могут измениться требования

В июле 2022 года Центробанк представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов, в которой предлагает изменить критерии присвоения статуса квалифицированного инвестора.

Предлагается:

1. Увеличить размер требуемого имущества с 6 млн до 30 млн рублей. Из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером.
2. Учитывать ликвидные активы: денежные средства; ликвидные ценные бумаги, не являющиеся предметом обременения; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла; активы, поступившие на счет по сделкам РЕПО.
3. Установить требования к документам, подтверждающим наличие активов, в том числе срок, в течение которого документы являются действительными.
4. Исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий (предусмотреть возможность его использования вместе с другими условиями для снижения требований).
5. Рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «специалист рынка ценных бумаг» или «специалист по финансовому консультированию».
6. Исключить из законодательства о рынке ценных бумаг привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к определенному инструменту / перечню инструментов.

В России могут ограничить доступ к иностранным акциям. Что это значит для инвестора

Предложения регулятора будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и правительством. Пока предложенные ЦБ меры находятся в стадии разработок, сохраняются прежние условия получения статуса.

Инвесторам, уже имеющим статус «квала», заново подтверждать квалификацию не придется, а вот тем, кто только задумывается о получении статуса, лучше поторопиться. После повышения минимального порога до 30 млн рублей и ужесточения требований сделать это будет сложнее.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Присвоить статус квалифицированного инвестора может брокер, доверительный управляющий или управляющая компания и форекс-дилер. Для получения статуса «квала» нужно подать заявление и приложить документы, подтверждающие право на этот статус.

Важно! Каждый брокер или УК ведет свой реестр квалифицированных инвесторов. Статус, полученный у одного брокера (или УК), у другого посредника придется подтверждать заново. Хотя брокер может на свое усмотрение признать инвестора квалифицированным на основании реестра другого брокера. Единого реестра квалифицированных инвесторов пока нет, но ЦБ предлагает его создать.

Почему ФНС может отказать в вычете за ИИС и как в этом случае действовать инвестору

У каждого брокера и УК есть свой регламент присвоения статуса «квала», но общий принцип один: инвестор делает соответствующий запрос и предоставляет документы, которые могут подтвердить его квалификацию, а организация их проверяет. Если все в порядке, инвестору присваивают статус квалифицированного инвестора. Если что-то не соответствует критериям ЦБ, в присвоении статуса отказывают.

Некоторые брокеры предлагают оформить статус квалифицированного инвестора дистанционно. С помощью сервиса Банки.ру можно выбрать удобного для инвестиций брокера.

Как получить статус квалифицированного инвестора в Сбербанке

Человек, желающий получить статус квалифицированного инвестора, представляет в банк заявление и документы, подтверждающие его соответствие требованиям. Заявление и иные документы заявитель должен лично предоставить в банк на бумажном носителе. Если данные об активах и сделках заявителя есть в банке, Сбер сам проверяет нужную информацию.

УЗНАТЬ БОЛЬШЕ ПРО ИНВЕСТИЦИИ

Решение о присвоении статуса банк принимает в течение десяти рабочих дней со дня подачи документов.

Как получить статус квалифицированного инвестора в ВТБ

В ВТБ для получения статуса «квала» нужно выполнить одно из условий:

• Если у инвестора есть от 6 млн рублей на банковском и брокерском счетах, то статус он может получить в «ВТБ Онлайн».
• Если у инвестора есть от 6 млн рублей на брокерском счете, ИИС и субсчетах, то статус он может получить в «ВТБ Мои Инвестиции».

Подобрать брокера

• Если оборот инвестора по сделкам за последние четыре квартала выше 6 млн рублей, то статус он может получить в «ВТБ Мои Инвестиции». (Учитываются сделки с ценными бумагами и другими инструментами. Частота сделок — не реже десяти в квартал, минимум — одна в месяц.)
• Если у инвестора есть опыт работы в профессиональном участнике рынка ценных бумаг или высшее финансовое образование, то статус он может получить в офисе ВТБ, который оказывает инвестуслуги.

Как получить статус квалифицированного инвестора в «Тинькофф»

В «Тинькофф Инвестициях» получить статус квалифицированного инвестора могут только клиенты с тарифом «Премиум». Порядок действий такой:

1. Вы отправляете персональному менеджеру в чате приложения «Тинькофф инвестиций» копию документа, подтверждающего право на статус.
2. Если вы храните деньги в Тинькофф Банке, менеджер сам собирает нужные документы.

Разобраться в инвестициях

3. Менеджер готовит все необходимые бумаги и присылает их в чате приложения. Документы нужно подписать кодом из СМС.
4. В течение пяти рабочих дней документы проверяют и присваивают статус квалифицированного инвестора.

Как получить статус квалифицированного инвестора в БКС

Подписать заявление на квалификацию и предоставить подтверждающие документы можно в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» в разделе «Еще» — «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора».

ПОДОБРАТЬ БРОКЕРА

Также можно подать документы в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора» или в ближайшем офисе компании БКС.

Памятка вместо заключения

1. Квалифицированный инвестор — особый статус участника финансового рынка, подтверждающий его опыт и знания. Этот статус присваивается людям и некоторым организациям.

2. Неквалифицированный инвестор имеет доступ к ограниченному списку ценных бумаг, квалифицированный — ко всем финансовым активам, в том числе сложным и высокорискованным.

3. Инструменты, доступные квалифицированным инвесторам, могут принести высокий доход, но являются более рискованными.

4. Квалифицированным инвестором может стать человек с финансовым образованием, профильным опытом работы, большим опытом торговли на фондовом рынке или капиталом от 6 млн рублей.

5. Статус квалифицированного инвестора присваивают банки и брокеры, поэтому процедура и требования у всех отличаются. Статус, полученный в одной организации, один брокер может принять, а другой — попросить заново подтвердить квалификацию.

Марина Скворцова для Banki.ru

Что такое облигации, зачем они нужны и как на них заработать

Теперь давайте разберемся в деталях.

Что за статус и что он дает

Квалифицированный инвестор — это человек или юрлицо, который подтвердил свою квалификацию и получает за это доступ к дополнительным финансовым инструментам — тем, которые недоступны неквалифицированным инвесторам.

Чтобы защитить начинающих вкладчиков от излишних рисков, ЦБ разделяет инвесторов на квалифицированных и просто инвесторов. К квалифицированным по закону относятся:

1. Банк России, ВЭБ, кредитные организации, АСВ.
2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, клиринговые организации.
3. Некоммерческие организации субъектов РФ, которые приобретают ЗПИФы для поддержки субъектов малого и среднего бизнеса.
4. Акционерные инвестиционные фонды, НПФ, УК инвестиционных фондов.
5. Страховые организации.
6. Роснано, международные финансовые организации.

В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций благодаря статусу квалифицированного инвестора можно купить ценные бумаги, которые не торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, и внебиржевые ценные бумаги: сплитированные и целые лоты евробондов российских и зарубежных компаний, структурные ноты и др.

Разные брокеры и УК могут давать квалифицированным инвесторам доступ к разному набору финансовых инструментов. Прежде чем открыть счет у нового брокера, стоит проверить список финансовых инструментов, которые у него есть.

Требования к квалифицированному инвестору

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:

1. владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;
2. иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях;
3. получить экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
4. за последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.

Как получить статус квалифицированного инвестора

В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций порядок такой:

1. Вы отправляете персональному менеджеру в чате приложения Тинькофф-инвестиций копию документа, подтверждающего, что вы соответствуете статусу.
2. Если вы храните деньги в Тинькофф-банке, менеджер сам собирает нужные документы.
3. Менеджер готовит все необходимые бумаги и присылает их в чате приложения. Документы нужно подписать кодом из смс.
4. В течение 5 рабочих дней документы проверяют и присваивают статус квалифицированного инвестора.

У каждого брокера и УК есть свой регламент признания лица квалифицированным инвестором, то есть в других организациях порядок действий может отличаться. Но суть одинакова: инвестор собирает документы, которые могут подтвердить его квалификацию, а организация их проверяет. Если все в порядке, инвестору присваивают статус квалифицированного инвестора или отказывают, если что-то не соответствует критериям ЦБ.

У каждого брокера или УК свой реестр таких инвесторов. Общего списка квалифицированных инвесторов нет.

Если у вас уже есть статус квалифицированного инвестора в Сбербанке, то в Тинькофф-инвестициях, БКС, ВТБ и у прочих брокеров и УК придется подтверждать статус с нуля, чтобы эти организации позволили вам совершать операции с инструментами для квалифицированных инвесторов. Так организации подстраховываются на случай, если другой брокер или УК выдал статус с нарушениями или если основания для такого статуса устарели.

Что в итоге

Статус квалифицированного инвестора позволяет использовать финансовые инструменты, недоступные обычным инвесторам. Например, акции инвестиционных фондов (ETF), которые не допущены к торгам на российских биржах.

Квалифицированным инвестором можно стать, если соответствовать хотя бы одному критерию из списка Банка России: капитал не менее 6 млн рублей, определенное образование и т. д.

Статус квалифицированного инвестора может присвоить брокер или управляющая компания. Для этого надо представить подтверждающие документы.

Единого реестра квалифицированных инвесторов нет, и статус, полученный у одного брокера, другим обычно не учитывается. У нового брокера или УК статус придется подтверждать заново.

Квалифицированным инвесторам доступно большое число инструментов, в том числе те, которые не торгуются в России. Рассказываем, что это за статус, какие для него требования и как его получить

Кто такой квалифицированный инвестор

Квалифицированный инвестор — это инвестор с особым статусом участника рынка ценных бумаг, который могут присвоить как частным лицам, так и организациям. Это отдельная категория инвесторов, у которой есть знания и опыт работы на рынке, а также финансовые возможности, позволяющие осознанно инвестировать в более рисковые активы.

Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных появилось в России в 2007 году. Законодательство постепенно дорабатывали. В 2020 году вступил в силу закон, который закрепил разделение инвесторов на две категории и ограничил доступ «неквалов» к ряду инструментов — чтобы совершать некоторые сделки, им нужно пройти тестирование у брокера.

У квалифицированных инвесторов такого ограничения нет. Помимо этого, им доступно большее количество инструментов. Согласно закону «О рынке ценных бумаг», физлица и юрлица могут получить статус квалифицированного инвестора, если подадут заявление и будут соответствовать определенным требованиям. Его может присвоить брокер, управляющая компания, форекс-дилер.

Преимущества статуса квалифицированного инвестора

Квалифицированный инвестор получает доступ к большому числу финансовых инструментов, которые недоступны для «неквалов». Каждый брокер предлагает свой набор ценных бумаг. В целом он может включать:

• любые иностранные акции, в том числе те, которые не торгуются в России на Мосбирже и СПБ Бирже;

• иностранные биржевые фонды (ETF);

• депозитарные расписки;

• зарубежные производные финансовые инструменты, то есть деривативы. Например, фьючерсы;

• паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ), недоступных «неквалам». Среди них есть такие категории, как венчурные, кредитные, прямые и долгосрочные прямые инвестиции. Кроме того, «квалы» могут инвестировать в ЗПИФ, которые вкладываются в недвижимость и компании на этапе первичного публичного размещения на бирже (IPO);

• инвестиции в хедж-фонды;

• еврооблигации от иностранной компании или страны;

• структурные ноты;

• иностранные субординированные облигации и деривативы на них;

• иностранные государственные облигации, например казначейские облигации США.

Из-за санкций против российской финансовой инфраструктуры торговать некоторыми инструментами стало сложнее, особенно иностранными, а некоторыми и вовсе невозможно. Поэтому перечень доступных «квалам» инструментов может сокращаться, так что лучше узнавать подробную информацию у брокера.

Что нужно, чтобы стать квалифицированным инвестором

Частному лицу

Чтобы физлицу стать квалифицированным инвестором, ему нужно соответствовать одному из условий:

• общая стоимость активов, то есть ценных бумаг и производных финансовых инструментов, должна быть не менее ₽6 млн;
   

• а) оборот по сделкам за последний год (то есть общая цена сделок) должен составлять не менее ₽6 млн. Если инвестор торговал производными финансовыми инструментами, то учитывается цена договора, а не гарантийное обеспечение. Помимо этого, сделки по производным инструментам должны были заключаться только на организованных торгах;

  б) кроме того, за последние четыре квартала должно быть в среднем не менее десяти сделок, и они должны совершаться не реже раза в месяц. То есть в этот период не должно быть ни одного месяца, в который бы сделки не совершались;

  в) последние четыре квартала рассчитываются до даты подачи заявления о присвоении статуса «квала». Например, если инвестор подал заявление в мае 2022 года, то первым днем периода будет 1 мая 2022 года, а последним — 1 апреля 2023 года;

• высшее экономическое образование с аттестатом государственного образца в вузе, который имеет аккредитацию для профдеятельности на рынке ценных бумаг;

• аттестат специалиста финансовых рынков от ЦБ;

• не менее одного из международных финансовых сертификатов: Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM);

• опыт работы с ценными бумагами, в подготовке индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками по таким сделкам в российской или иностранной организации. Если компания-работодатель сама является квалифицированным инвестором, то опыт должен быть не менее двух лет, а если нет, то не менее трех.

Юридическому лицу

Юридические лица могут стать квалифицированными инвесторами, если они представляют собой коммерческую организацию или зарегистрированный в России международный фонд, который хочет торговать российскими ценными бумагами. Кроме того, коммерческие организации тоже должны соответствовать определенным требованиям:

• иметь собственный капитал не менее ₽200 млн;

• торговать ценными бумагами или деривативами за последний год в среднем не реже пяти раз в квартал и не реже одного раза в месяц. Совокупная цена сделок — не менее ₽50 млн;

• ее выручка или общая стоимость активов за последний год — не менее ₽2 млрд согласно бухгалтерским отчетам.

Кроме того, статус квалифицированного инвестора имеют:

• Банк России, ВЭБ.РФ и «Роснано»;

• профессиональные участники рынка ценных бумаг;

• кредитные организации;

• клиринговые организации;

• акционерные инвестиционные фонды;

• управляющие компании инвестфондов, паевых инвестфондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ);

• НПФ;

• страховые организации, в том числе иностранные, Агентство по страхованию вкладов (АСВ);

• специализированные финансовые общества, которые выпускают структурные облигации;

• некоммерческие организации в форме фондов, созданные субъектами России для поддержки малого и среднего бизнеса, которые покупают паи закрытых ПИФ;

• международные финансовые организации, в частности Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Всемирный банк и другие, а также международные фонды;

• компании с выручкой не менее ₽30 млрд и чистыми активами не менее ₽700 млн по годовой отчетности.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Некоторые брокеры предлагают оформить статус квалифицированного инвестора дистанционно. Например, у брокера ВТБ можно подать заявление через личный кабинет, приложение брокера или банка, если вы хотите учитывать деньги на банковских счетах в ВТБ. Альфа-Банк, «БКС Мир инвестиций» и «Тинькофф Инвестиции» также позволяют получить статус онлайн.

Однако у каждого брокера могут быть свои особенности присвоения статуса онлайн. В «ВТБ Мои Инвестиции», если на вашем брокерском, индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) и субсчетах не менее ₽6 млн либо оборот по сделкам за год на эту же сумму, то не нужно отправлять подтверждающие документы. Получить статус можно в приложении — при условии, что эти активы на ваших счетах у этого брокера. Чтобы учитывать банковские счета в ВТБ, нужно подавать заявление через «ВТБ Онлайн».

Если у вас есть опыт работы в компании, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг, финансовое образование, активы и оборот по сделкам у другого брокера или средства в другом банке, то в личном кабинете можно приложить подтверждающие документы:

• копию трудовой книжки, заверенную последним работодателем или нотариусом, если вы уже не работаете. Кроме того, банк может запросить копию лицензии, которая подтверждает, что ваш работодатель — квалифицированный инвестор;

• нотариально заверенную копию диплома о высшем образовании;

• нотариально удостоверенную копию любого из аттестатов: свидетельство о квалификации, сертификаты CFA, CIIA, FRM;

• документ, подтверждающий требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгметалла;

• выписки с банковских счетов, в частности с вкладов, накопительных или расчетных счетов и т. д.;

• выписку со счета ДЕПО, в которой указано, что вам принадлежат ценные бумаги, деньги и другие финансовые инструменты;

• отчет доверительного управляющего, который подтверждает, что у вас есть ценные бумаги, деньги или другие финансовые инструменты;

• брокерский отчет со сделками за последние четыре квартала.

Справки, отчеты и выписки о ценных бумагах, вкладах, счетах и так далее должны быть на день перед днем подачи заявления на присвоение статуса «квала».

В целом брокеры требуют схожие документы, однако их список все же может немного различаться, как и условия подачи. Поэтому точный список подтверждающих документов, который вам понадобится, лучше уточнять у брокера. Кроме того, они часто публикуют их на своих сайтах, а также там можно найти регламент признания инвестора квалифицированным.

В «Тинькофф Инвестициях» получить статус квалифицированного инвестора могут только клиенты с тарифом «Премиум». Для этого нужно написать в чате приложения брокера. Если на счетах в «Тинькофф» достаточно активов и оборотов, то брокер сам соберет подтверждающие документы. В других случаях можно прислать их в чат или на электронную почту.

«Сбер» и ФГ «Финам» предлагают обратиться в офис с заявлением и документами, чтобы получить статус квалифицированного инвестора. В поддержке ИК «Фридом Финанс» на вопрос «РБК Инвестиций» ответили, что оформить статус можно онлайн, если у вас есть нужные обороты и размеры активов — как у «Фридом Финанса», так и у другого брокера, — а также опыт работы, образование и сертификаты.

В «ВТБ Мои Инвестиции» также дают список организаций, у которых есть аккредитация Банка России и которые могут выдавать аттестаты специалистам финансового рынка:

• Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);

• Учебный, консультационный и кадровый центр МФЦ;

• Фонд «Институт фондового рынка и управления»;

• Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова.

Утрата статуса квалифицированного инвестора

С 1 октября 2021 года брокеры получили возможность признавать инвестора квалифицированным, если он состоит в реестре таких инвесторов другого участника рынка, отметили в ЦБ. Однако регулятор пояснил, что право не означает обязанность.

Обычно брокеры не переносят статус от одного брокера к другому, поэтому если вы поменяли брокера, его придется получать заново — собирать свежие документы и подавать новое заявление. Тем не менее есть исключения. Например, «Фридом Финанс» вносит в свой реестр квалифицированных инвесторов тех, кто перевел к ним активы от брокера Альфа-Банка. Из-за санкций многим инвесторам пришлось переводить свои ценные бумаги и деньги другим брокерам. Кроме того, можно самому отказаться от статуса, для этого нужно подать заявление.

Инвестор может утратить статус квалифицированного, если брокер выяснит, что клиент отправил ему документы с недостоверными данными. Причиной утраты статуса может быть и расторжение договора между брокером и инвестором. Помимо этого, нужно уведомлять брокера о том, что вы больше не соответствуете требованиям для «квала». Например, так написано в регламенте «Сбера». Соответственно, после такого уведомления инвестора лишат статуса.

ЦБ России предложил изменить условия получения статуса «квала»

Банк России 20 июля 2022 года представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Регулятор решил запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, а также предложил изменить условия получения статуса квалифицированного инвестора.

«Эти и ряд других новаций планируется реализовать решениями и нормативными актами Банка России, некоторые из них войдут в основу законопроектов. Предложения будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и правительством», — отметил регулятор.

Чтобы обезопасить новичков от необдуманных решений при торговле ценными бумагами на бирже, ЦБ ограничил для них доступ к некоторым активам. Опытных же инвесторов регулятор выделил в особую группу – квалифицированные. Кто такие «квалы» и как ими стать, читайте в статье.

Квалифицированный инвестор — кто это

Квалифицированный инвестор обладает определенными знаниями и опытом работы на бирже. Он имеет большие финансовые возможности, чтобы осознанно вкладывать капитал в высокорискованные активы.

Преимущества квал инвестора, что дает статус

Всех участников рынка ценных бумаг в России принято разделять на две категории: квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. По умолчанию все обычные инвесторы – «неквалы», которым доступен лишь ограниченный перечень финансовых инструментов. Однако если вы хотите получить полный доступ ко всем бумагам с более высокой потенциальной доходностью и не иметь никаких ограничений в биржевой торговле со стороны финансового регулятора и брокера, вам необходимо получить особый статус. Это и есть преимущество квалифицированного инвестора.

Чтобы наглядно понять, что дает статус квалифицированного инвестора, рассмотрим полный список финансовых инструментов по категориям, доступных «квалу» и «неквалу».

Из-за антироссийских санкций в 2022 году многие отечественные брокеры испытывают ряд ограничений для предоставления своим квалифицированным инвесторам доступа к полному перечню финансовых инструментов, в том числе и на иностранных биржах. Более точную информацию о доступных для «квалов» инструментах сегодня уточняйте у своего брокера.

Получение статуса квалифицированного инвестора — требование к физ лицу

Так как брокер предоставляет доступ к инструментам с повышенным риском, то и требования для квалифицированных инвесторов к получению данного статуса будут серьезными.

Как стать квалифицированным инвестором в России:

• Осуществить оборот по сделкам за год минимум на 6 млн руб. При этом инвестор обязан провести не менее десяти сделок за каждый квартал и не менее одной в каждом месяце.
• Владеть денежными средствами на сумму от 6 млн руб. Для этого подойдут вклады, счета до востребования, остатки по банковским картам, ценные бумаги. Недвижимость и транспорт в общую стоимость активов не входят. Таким образом, купить статус квалифицированного инвестора возможно.
• Получить высшее экономическое образование. Для получения статуса «квала» необходимо иметь аттестат государственного образца вуза, который имеет аккредитацию для профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Полный список таких учебных заведений есть на официальном сайте ЦБ.
• Владеть международным финансовым сертификатом. Один из способов стать «квалом» – сдать экзамен на квалифицированного инвестора. Различают следующие виды аттестатов: Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM).
• Иметь опыт работы в компании, связанной с ценными бумагами. Чтобы получить статус КИ, необходимо проработать в такой организации минимум два года. При этом важен и характер самой работы – инвестор обязан непосредственно заниматься операциями с финансовыми инструментами. Например, анализом финансового рынка, управлением рисками и т. д.

Если вы получили статус «квала» по обороту или при наличии капитала от шести млн руб., в дальнейшем эти требования можно не соблюдать. Брокер не лишит вас особого статуса инвестора, даже если ваш оборот и капитал в будущем снизятся.

Что нужно, чтобы получить квалификацию юр лицам

Чтобы юридическое лицо получило доступ на бирже к ценным бумагам для квалифицированного инвестора, необходимо соответствовать одному из следующих критериев:

• Владеть финансовым капиталом на сумму свыше 200 млн руб.
• Осуществить денежный оборот за последние 12 месяцев на сумму не менее 2 млрд руб.
• Иметь активы на 2 млрд руб. или более.
• Торговать ценными бумагами на бирже на сумму от 50 млн руб. в год.

По российскому законодательству ряд организаций по роду своей деятельности могут автоматически получить статус квалифицированного инвестора без прохождения дополнительных финансовых проверок. К ним относятся:

• Центральный банк РФ;
• профессиональные участники рынка: брокеры, дилеры, управляющие и клиринговые компании;
• инвестиционные фонды;
• страховые компании;
• пенсионные фонды;
• Агентство по страхованию вкладов.

Статус квалифицированного инвестора действует только у того брокера, который дал согласие на его присвоение. Если вы получили статус «квала» в Сбербанке, то, например, в ВТБ вы этим правом автоматически воспользоваться не можете. Для этого необходимо у брокера ВТБ отдельно запрашивать присвоение статуса квалифицированного инвестора, чтобы совершать биржевые торги через данный банк.

Особенности и условия получения квала у брокеров

Для присвоения статуса квалифицированного инвестора необходимо обратиться в брокерскую компанию. Расскажем, как получить «квала» клиентам крупнейших брокеров России.

Тинькофф

Чтобы стать квалифицированным инвестором в Тинькофф, необходимо в первую очередь оформить тариф на обслуживание «Премиум». Само получение статуса бесплатно.

Если у вас подключен тариф «Премиум» и вы соответствуете одному из критериев для присвоения статуса, напишите по поводу получения «квала» в чат приложения «Тинькофф Инвестиции». Далее могут быть два варианта развития событий:

• У вас высшее экономическое образование, достаточный опыт работы или есть сертификат квалифицированного инвестора. При данных условиях брокер Тинькофф попросит вас прислать подтверждающие документы в чат или на электронную почту. На проверку документов и оформление статуса уйдет до 5 рабочих дней.
• У вас на счетах в Тинькофф или оборот по активам более 6 млн руб. В этом случае банк сам соберет все необходимые документы для присвоения вам статуса «квалифицированный инвестор» и пришлет их в чат приложения. Все, что вам нужно будет сделать, – подписать документы кодом из СМС.

Если вы планировали получить статус через такой критерий квалифицированного инвестора, как оборот по сделкам, но вам пришел отказ, причиной этому чаще всего служит неверный расчет сделок в денежном эквиваленте. При выборе «данные за год» учитывается вся сумма оборотов по текущий день. Однако для присвоения статуса «квала» брокер рассматривает последние четыре завершенных квартала. Сделки за текущий квартал в расчете не участвуют.

ВТБ

До 2021 года клиенты ВТБ могли получить статус «квалифицированного инвестора» только в одном из отделений банка, специализирующемся на брокерском обслуживании. Для этого нужно было письменно заполнить заявление и вместе с подтверждающими документами передать бумаги сотруднику ВТБ.

Однако после обновления приложения «ВТБ Мои Инвестиции» клиентам ВТБ стало технически проще получить этот статус. Для этого достаточно:

• Открыть приложение ВТБ.
• Написать в чат о желании получить статус и указать критерий отбора, которому вы соответствуете.
• Подтвердить присланную заявку кодом из СМС.
• Дождаться присвоения статуса. Это занимает до десяти рабочих дней.

Одно из требований ВТБ для получения звания «квалифицированный инвестор» – формировать справки, отчеты и выписки по ценным бумагам не позднее одного рабочего дня до подачи заявления. Либо же брокер оставляет за собой право отказать вам в рассмотрении документов.

Сбербанк

Если вы намерены получить статус «квала» в Сбербанке, то сделать это можно двумя способами: в физическом отделении банка или в приложении «Сбербанк Инвестор». Срок рассмотрения заявки – до десяти рабочих дней.

Если у вас оформлена подписка «СберПервый» или «СберПремьер», для получения статуса можно обратиться напрямую к своему клиентскому менеджеру.

БКС

Для присвоения статуса в БКС подготовьте документы, подтверждающие ваше соответствие одному из требований ЦБ. Это могут быть отчеты брокера, доверительного управляющего, выписки с банковского счета и т. д.

Далее необходимо подписать заявление и представить подтверждающие документы. Сделать это можно:

• в офисе брокера;
• в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» в разделе «Еще» – «Профиль» – «Статус квалифицированного инвестора».

С регламентом о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами можно ознакомиться на сайте БКС.

Финам

Брокер «Финам» присваивает своим клиентам статус квалифицированного инвестора только в офисе компании. Для этого необходимо:

• Собрать все подтверждающие документы.
• Заполнить и подписать документ «Заявление о признании Клиента Квалифицированным инвестором».
• Дождаться решения брокера. На это уходит не более 5 рабочих дней.

Уведомление о признании (об отказе в признании) лица квалифицированным инвестором направляется клиенту либо в виде оригинала на бумажном носителе, либо иным способом, указанным инвестором.

Альфа

Получить статус «квалифицированного инвестора» можно как в офисе банка, так и через его мобильное приложение «А-инвестиции».

При подаче документов через отделение могут быть представлены как их оригиналы, так и копии, заверенные в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

После рассмотрения заявления о присвоении статуса уведомление о принятом решении направляется клиенту одним из следующих способов:

• в форме электронного сообщения через личный кабинет;
• лично в офисе Альфа-Банка;
• заказным письмом по указанному клиентом адресу.

Форму заявления о признании себя квалифицированным инвестором можно найти в Регламенте АО Альфа-Банк, приложение № 1 для физических лиц и № 2 для юридических лиц.

ЦБ РФ — об изменении условий

В июле 2022 года финансовый регулятор в лице Центрального банка РФ представил на обсуждение новую концепцию совершенствования защиты частных инвесторов на фондовом рынке.

В концепцию был включен широкий спектр мер:

• Увеличить размер активов с 6 млн до 30 млн руб. для получения статуса квалифицированного инвестора. По мнению ЦБ РФ, новая величина активов – общепринятая мировая практика у иностранных брокеров для определения квалификации по имущественному статусу.
• Временно включить сделки с иностранными ценными бумагами в перечень доступных только квалифицированным инвесторам. По причине возможного расширения антироссийских санкций, направленных против банковского сектора РФ, объем заблокированных активов розничных инвесторов может увеличиться.
• Неквалифицированным инвесторам планируется уменьшить размер кредитного плеча и ввести для них обязательное уведомление о дополнительных рисках при совершении сделок за счет заемных денежных средств.
• Обязательное тестирование в личном кабинете брокера перед покупкой сложных финансовых инструментов усложнится. Число вопросов в тесте и временный интервал между попытками пересдачи будет увеличен.
• Планируется создание единого реестра для всех категорий инвесторов, прошедших тестирование на покупку сложных биржевых продуктов. Таким образом, при смене брокера инвесторам не нужно будет подтверждать свои знания через тестирование заново.

По состоянию на август 2022 года данные предложения находятся на стадии обсуждения с депутатами Госдумы, участниками фондового рынка и Правительством РФ. Окончательное решение о том, какие меры будут включены в новый законопроект, пока не принято.

Популярные вопросы 

Обозреватель Skillbox Media по маркетингу и IT. С 2015 года работает с SEO, таргетированной и контекстной рекламой. Писала для Skypro, Yagla и Admitad.

В июле Центробанк представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Она предполагает, что для неквалифицированных инвесторов будет введён ряд ограничений. Например, торговать иностранными акциями смогут только квалифицированные инвесторы. Концепция пока не превращена в законы или регулирующие акты — её обсуждение продолжается.

В материале мы разберём, кто такие квалифицированные инвесторы, чем они отличаются от неквалифицированных и что предлагает ЦБ.

• Кто такой квалифицированный инвестор
• Кто такой неквалифицированный инвестор
• Как получить статус квалифицированного инвестора
• Какие изменения предлагает Центробанк
• Как на концепцию отреагировал рынок

---

Статус квалифицированного инвестора определён законом «О рынке ценных бумаг». К квалифицированным инвесторам относятся профессиональные участники рынка ценных бумаг, такие как банки, брокеры, страховые компании. Весь список большой, полностью он приведён в законе.

Частный инвестор также может стать квалифицированным инвестором. Для этого ему нужно соответствовать хотя бы одному критерию: иметь специальное образование, иметь опыт работы, связанный со сделками, или владеть имуществом на сумму от 6 миллионов рублей. Подтверждающий документ нужно представить брокеру. Если кандидат соответствует требованиям, ему присвоят статус квалифицированного инвестора. Ниже мы разберём эти требования подробно.

Квалифицированному инвестору доступны любые инструменты для сделок. Он может вкладывать деньги в очень рискованные активы, совершать сделки с бессрочными облигациями и с бумагами иностранных компаний, которые не допущены к обращению в РФ.

В отличие от квалифицированных инвесторов, неквалифицированные ограничены в возможностях. Это сделано, чтобы защитить их от потерь.

К неквалифицированным инвесторам относятся те, у кого нет статуса квалифицированного инвестора.

На бирже им доступны наименее рискованные инструменты:

• акции из котировальных списков — например, акции «Норникеля», «Роснефти», «Газпрома»;
• государственные долговые расписки (ОФЗ) — например, банка ВТБ, РУСАЛа;
• ценные бумаги зарубежных компаний из индексов, указанных в перечне ЦБ РФ, — например, индекса Dow Jones, S& P 500, индекса РТС;
• паи ПИФов, ETF: например, FXIT — все акции, которые входят в индекс IT-сектора США.
• долговые расписки от компаний с высоким рейтингом, например от TCS — «Тинькофф».

Неквалифицированный инвестор может пройти тестирование, чтобы подтвердить знания инвестиционных инструментов. Тогда ему будут доступны более рискованные инструменты: маржинальная торговля, ПФИ, акции из некотировальной части списков, иностранные акции, которые не входят в одобренный ЦБ перечень, и другие.

Но даже если он пройдёт тестирование, ему не будут доступны все инструменты квалифицированного инвестора.

Сейчас статус квалифицированного инвестора можно получить, если человек соответствует хотя бы одному из условий:

• Владеет имуществом на сумму от 6 миллионов рублей. Учитываются только ценные бумаги, деньги на банковских счетах и депозитах и договоры металлических счетов. Недвижимость, авто, антиквариат, а также активы, которые находятся на счету у иностранного брокера, не учитываются.
• Имеет опыт работы в организации, обладающей статусом квалифицированного инвестора. Человек должен проработать в ней не меньше двух лет, чтобы получить статус для себя.
• Имеет финансовое образование, полученное в аккредитованном Банком России учреждении, или аттестат специалиста финансового рынка, аттестат аудитора, сертификаты CFA, FRM, CIIA.
• За последний год совершил сделки с ценными бумагами на сумму от 6 миллионов рублей. В каждом месяце года должно быть не меньше одной сделки.

Соответстветствие условиям нужно подтвердить документами. Их представляют брокеру или управляющей компании, и те присваивают инвестору статус.

Если один брокер признал инвестора квалифицированным, это не значит, что статус будут учитывать и другие организации. Так получается, потому что единого реестра сейчас нет.

Вот какие документы можно представить.

• Если инвестор имеет активы от 6 миллионов. Нужен брокерский отчёт, выписка со счёта депо или справка о состоянии металлического счёта из банка.
• Если инвестор имеет опыт работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Нужна заверенная копия трудовой книжки или копии должностных инструкций, заверенные работодателем.
• Если инвестор имеет специальное образование. Нужно представить диплом о высшем образовании, сертификаты о курсах не подходят. Также подойдёт сертификат с профессиональных курсов: CFA, CIIA, FRM.
• Если у инвестора крупный оборот. Нужен брокерский отчёт, заверенный печатью и подписью ответственного сотрудника.

В Центробанке считают, что западные страны могут заблокировать деньги инвесторов на счетах в своих банках. Чем больше позиций открывает инвестор, тем выше риски. При этом неквалифицированный инвестор не может управлять рисками. А так как они возникают не на российской стороне, то ни рынок, ни регулятор не смогут помочь инвестору.

Также в презентации ЦБ говорится, что в России у 24,7 миллиона человек есть брокерский счёт. При этом у 5 миллионов на счетах есть заблокированные активы. Только акций заблокировано на 320 миллиардов рублей.

Чтобы обезопасить инвесторов, ЦБ хочет ввести несколько изменений.

Усложнить тестирование для неквалифицированных инвесторов. Будет больше вопросов, меньше времени на ответы, а между попытками пройти тест появятся интервалы.

Снизить максимальный размер кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов. С конца февраля 2022 года из-за маржин-коллов долги инвесторов перед брокерами составляют примерно 2,8 миллиарда рублей.

Временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать бумаги иностранных компаний. При этом можно будет продать уже имеющиеся иностранные бумаги, а также купить еврооблигации Минфина и иностранных компаний, которые работают в России.

Увеличить минимальный размер активов на счетах для получения статуса квалифицированного инвестора. Нужно будет иметь имущество не на 6 миллионов, а на 30. Учитываются деньги, ценные бумаги, активы по сделке РЕПО и договоры металлических счетов.

Пока это только концепция. Центробанк будет обсуждать свои предложения с законодателями, правительством и участниками инвестиционного рынка. Законопроекты и другие нормативные документы будут разрабатывать только после обсуждения.

Первыми на концепцию отреагировали зрители, которые следили за обсуждением в прямом эфире.

В ТАСС опубликовали комментарий Минфина. В Минфине считают, что неквалифицированные инвесторы должны иметь возможность покупать иностранные акции. Это позволит диверсифицировать портфель и снизить риски.

В инвестиционной компании БКС заявили, что будут участвовать в обсуждении концепции и будут отстаивать интересы инвесторов и их право на диверсификацию портфелей.

Управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский говорит, что желание ограничить неквалифицированных инвесторов вызывает одновременно сожаление и понимание. Он поясняет: концепция Центробанка — это констатация того, что основной объём российских инвестиций перемещается в сторону недооценённого отечественного рынка.

Профессор Высшей школы экономики Евгений Коган комментирует ситуацию так: «Самое правильно и простое с точки зрения чиновника — сделать так, чтобы не было проблем. А где нет проблем? Правильно — на кладбище. Там тишина и порядок, нет рисков, никто не бродит, да и жильцы не возмущаются. Как только бродят и есть риски — чиновник получает неприятности. Зачем ему это?»

1. Центробанк предлагает усложнить тестирование, снизить размер кредитного плеча и временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные акции. Это нужно, чтобы снизить риски для инвесторов. Пока это только концепция.
2. Неквалифицированный инвестор может торговать только наименее рискованными бумагами. Даже если он сдаст все тесты, ему не будут доступны инструменты квалифицированного инвестора.
3. Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно отвечать одному из требований: иметь специальное образование, или активы на сумму более 6 миллионов рублей, или опыт работы в компании со статусом квалифицированного инвестора, или оборот по сделкам с ценными бумагами на 6 миллионов рублей. Нужно подать подтверждающие документы брокеру, чтобы получить статус квалифицированного инвестора.
4. Если согласно концепции примут законы, то инвестору, который хочет получить статус квалифицированного инвестора на основании имеющихся у него активов, нужно будет иметь активов на 30 миллионов.

Научитесь: Трейдинг
Узнать больше