| Экзамен | Аттестат | Деятельность организации на финансовом рынке (лицензируется) |
|---|---|---|
| Базовый | не выдается | — |
| Первой серии | Первого типа | Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилера |
| Второй серии | Второго типа | Клиринговая деятельность и деятельность по проведению организованных торгов |
| Третьей серии | Третьего типа | Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг |
| Четвертой серии | Четвертого типа | Депозитарная деятельность |
| Пятой серии | Пятого типа | Деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами |
| Шестой серии | Шестого типа | Деятельность специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов |
| Седьмой серии | Седьмого типа | Деятельность негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию |
Все аттестаты, выданные ФСФР России/ФКЦБ России (кроме аннулированных) и имеющие бессрочный характер действия, сохраняют свое действие.
КВАЛ — КУРСЫ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ
Как стать квалифицированным инвестором
- →
-
Ильдар Газизов
@ildar_kvaal
Дата: 2021-03-08 22:58Время прочтения 6 минут. КВАЛ это бесплатные курсы НОК, ФСФР, CFA, FRM.
В этой статье мы рассмотрим, как стать квал инвестором. Это особый статус, который позволяет выполнять сложные финансовые операции на рынке ценных бумаг, а также дает возможности и преимущества для частных лиц и организаций.
На сегодняшний день инвестиции являются актуальным способом дополнительного заработка. Однако, прежде чем приступать к изучению акций, облигаций, валюты – нужно избавиться от кредитных обязательств и создать «подушку безопасности» на экстренный случай. В этой статье мы рассмотрим, как стать квал инвестором. Это особый статус, который позволяет выполнять сложные финансовые операции на рынке ценных бумаг, а также дает возможности и преимущества для частных лиц и организаций. Почему стоит получить статус квал инвестора и как это сделать? Ответим на все интересующие вопросы, и вы узнаете об инвестировании все, о чем только могли подумать. Давайте начинать.
CFA, FRM, MBA, НОК, ФСФР все это KVAAL
Понятие квалифицированный инвестор
Как известно, заниматься инвестированием может любой желающий. Сейчас существует огромное количество инструментов, средств и приложений, которые оптимизируют процессы купли-продажи, активы, вложений в акции, облигации, валюту или фонды. Например, приложение Тинькофф. Инвестиции подходят всем клиентам этой банковской организации. Однако, не все инвесторы считают себя профессионалами. На рынке ценных бумаг большинство – это именно трейдеры или обычные граждане, которые стремятся приумножить свой капитал. Квал инвестор в первую очередь является профессионалом в этой сфере. Это может быть физическое или юридическое лицо, которое обладает широкими возможностями в осуществлении финансовых операций или сделок на рынке ценных бумаг.
В Тинькофф Инвестиции статус квал инвестора служит специальным критерием отбора пользователей, которым будет предоставлен дополнительный доступ к финансовым инструментам – например, это может быть разрешение на покупку американских акций или участие в международных торговых сделках.
А все благодаря тому, что квал инвестор имеет доступ к уникальным финансовым инструментам, услугам и средствам. Это только для участников рынка с особым статусом. Получение дополнительных преимуществ и прав требует от квал инвестора принятия на себя ответственности за рискованные операции на фондовом рынке. На законодательном уровне понятие квал инвестор появилось относительно недавно. 22 апреля 1996 года в Российской Федерации начал действовать закон «О рынке ценных бумаг», где впервые был употреблен этот термин. Однако в текст документа были внесены изменения в результате принятия ФЗ № 334-ФЗ от 6 декабря 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Часть1. Что за статус, что он дает и как его получить?
Как получить квал инвестора
Подробнее посмотрим как получить квал инвестора. Это физическое или юридическое лицо, обладающее уникальными возможностями на рынке ценных услуг, по сравнению с обычными пользователями банков и начинающими инвесторами. Однако, чтобы стать квал инвестором, нужно подтвердить свой статус соответствующим сертификатом. В большинстве случаев такое положение занимают институциональные инвесторы, то есть страховые компании, инвестиционные фонды и так далее. Для признания человека или организации квал инвестором может понадобиться только письменное заявление российских брокеров. Но это, наверное, исключение из общего правила.
Принятие этого статуса требует соблюдения определенной процедуры. Может понадобиться согласие управляющего, частных лиц, соответствие требованиям по федеральному законодательству и так далее. Например, Центробанк России разделяет вкладчиков на инвесторов и квалифицированных инвесторов с целью снижения рисков при совершении гражданами финансовых операций. Далее мы рассмотрим законодательные требования к получению статуса.
По установленным правилам для всех субъектов РФ, квалифицированными инвестороми являются следующие участники рынка ценных бумаг:
- Банковские и кредитные организации (ВТБ, Тинькофф и СБЕР);
- Клиринговые компании и профессиональные участники фондового рынка;
- Некоммерческие участники из разных субъектов РФ;
- Инвестиционные фонды, УК инвестиционных фондов;
- Страховые компании, Роснано и различные международные финансовые структуры.
Часть 2
Условия получения статуса
Возможность стать участником финансовых рынков есть у каждого физического лица. Для этого стоит открыть брокерский счет и стать неквалифицированным инвестором. Разделение на квалифицированного и неквалифицированного инвестора уже давно существует на законодательном уровне.
Если не разбираться, а бездумно вкладывать средства, можно быстро все потерять. Для того, чтобы уберечь физические лица от финансовых потерь на рынке ценных бумаг, государством были предусмотрены ограничения.
Законом « О рынке ценных бумаг» и «Положением о квалифицированном инвесторе» предусмотрен ряд требований для получения статуса квалифицированного инвестора. Достаточно соответствовать одному из четырех пунктов. Условия получения статуса:
Если вам предлагают купить справку для получения статуса квалифицированного инвестора.
Каждый год Центральный Банк отменяет незаконно приобретенные аттестаты. Люди, у которых были аннулированы аттестаты, не допускаются к сдаче экзаменов в течение трех лет.
Размер имущества
Наличие капитала на сумму не менее 6.000.000 рублей. Это могут быть акции, недвижимость, денежные средства. Отметим, что требования, не связанные с образованием, а подразумевающие наличие капитала достаточно «легко» выполнить. Но отсутствие знаний финансовых основ может привести к значительным потерям, сравнимым с капиталом.
Опыт работы с ценными бумагами
Опыт работы в компании, занимающейся операциями с ценными бумагами. Срок трудового стажа должен составлять 2 — 3 года, в зависимости от фирмы и ее аттестации. Трудовой стаж в финансовых организациях обычно сопровождается наличием образования, которое необходимо для получения статуса квалифицированного инвестора.
Опыт инвестирования
Активная позиция на биржевых торгах, своего рода опыт инвестирования. Квартальный и годовой оборот должен быть равен 10 и 40 сделкам соответственно, при этом денежный оборот должен превышать 6.000.000 руб. Как минимум, это говорит о том, что игрок уже далеко не начинающий и следит за рынком, а также разбирается в его инструментах.
Образование
Частные лица также могут приобрести статус квалифицированного инвестора, однако для этого требуется признание в профессиональном сообществе – письменное заявление от брокера, управляющего, руководства акционерного инвестиционного фонда. Отдельно стоит отметить, что квалифицированный инвестор, по сравнению с простыми участниками рынка ценных бумаг, может использовать в свой работе самые разные инструменты, например, управлять акциями иностранных эмитентов без наличия у них свободного доступа к размещению в РФ. Сейчас премиум-сервис приложения Тинькофф. Инвестиции позволяют покупать ценные бумаги, не представленные на Московской и Санкт-Петербургской бирже, а также внебиржевые бумаги.
Часть 3
Признание квал инвесторами юр. лиц
В отношении российских коммерческих или некоммерческих организаций действуют несколько иные требования к получению статуса квал инвестора. Согласно федеральному законодательству, для компаний право совершения сделок с ценными бумагами является более приемлемым. Но для получения особого статуса необходимо официальное признание от брокера. Конечно, юридическое лицо должно соответствовать нескольким критериям:
- Доказательство знаний финансовой грамотности, которые и помогли руководству компании добиться высоких результатов, повышения объема продаж или увеличения общей прибыли (при этом капитал организации допускается от 200 миллионов рублей);
- Документы о заключении сделок по акциям, покупке валюты за недавний период с отчетностью и на сумму от 50 миллионов рублей (дополнительные условия по требованиям к обращению ценных бумаг компании указаны у брокеров);
- Бухгалтерская отчетность подтверждает систематическое поступление прибыли на расчетный счет, при этом есть дополнительные вложения и оборот для накоплений в разных валютах за указанный отчетный период;
- Не менее 2 миллиардов рублей общей суммы активов коммерческой или некоммерческой организации.
Сдача экзамена — это не просто получение очередной макулатуры. Это гарантия Вашей финансовой грамотности, рациональной работы на рынке ценных бумаг, снятие ограничений со всех инструментов на бирже.
Как мы можем наблюдать, что в случае с частными лицами, что с организациями, главным требованием для получения особого статуса является подтверждение финансовой независимости (наличие свободных денежных средств для их вложения с целью получения дополнительной прибыли). Помимо этого, есть категории юридических лиц, которые с учетом особенностей профессиональной деятельности и так наделены статусом квал инвестора. Это страховые, акционерные, кредитные организации, брокеры, дилеры, пенсионные частные фонды и международные организации в сфере финансов. Сейчас законодательство по инвестициям модернизируется, и стоит быть готовым к новым поправкам для всех участников рынка.
Часть 4
Виды сертификатов квал инвестора
Стоит напомнить, что вложение денежных средств в акции, облигации, валюту всегда связано с множеством рисков и недочетов. Даже профессиональные трейдеры не могут быть уверены, как сложится ситуация на рынке ценных бумаг. Поэтому для начинающего инвестора важное значение играет понимание основных принципов такого вида деятельности. Причем вне зависимости от того является ли он обычным или квалифицированным инвестором. Нужно запомнить, что колебания цен будут всегда. Циклы повторяются, и инвестирование – это всегда решение на долгосрочную перспективу. Откажитесь от частых сделок купли-продажи, в равные промежутки времени проводите ребалансировку инвестиционного портфеля и не поддавайтесь страхам большинства участников рынка.
Если у вас есть опыт и право получения статуса квал инвестора, то вот несколько документов, которые подтверждают и разрешают вам пользоваться уникальными финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг:
- Международный сертификат о профессиональных знаниях и навыках по финансовым рискам Сертификат FRM;
- Международный профессиональный сертификат о навыках аналитики в сфере инвестирования Chartered Financial Analyst (CFA);
- Диплом инвестиционного аналитика Certified International Investment Analyst (CIIA).
Обратите внимание, что получение профессии инвестиционного аналитика или менеджера по инвестиционным рискам – это весьма ответственный шаг. Он показывает, что вы хотите продолжить свою карьеру в этой отрасли, и посвятить жизнь пониманию финансовых процессов, закономерностей развития экономики. Особенно важно понимать, что статус квал инвестора не является обязательным. Он не нужен каждому, кто инвестирует. Организации и так могут получить дополнительные возможности по сделкам. А вот физические лица не всегда нуждаются в новых правах и обязанностях. Если вы инвестируете и получаете с этого прибыль, задумайтесь – действительно ли вам нужен новый статус. Может быть вас все устраивает, и вы всего лишь поддались на уговоры других участников рынка или завидуете их возможностям. И помните, что чем больше возможностей, тем больше обязательств.
В разделе собрана основная информация для целей получения частным инвестором статуса квалифицированный инвестор путем предоставления своему брокеру Свидетельства о квалификации в сфере финансовых рынков.
1. Если имеется квалификационный аттестат специалиста финансового рынка — получение Свидетельства о квалификации в сфере финансовых рынков путем признания квал.аттестата (без сдачи экзамена)
До 01 июля 2022 года владельцы квалификационных аттестатов специалиста финансового рынка, имеют право без сдачи профессионального экзамена (при условии подтверждения стажа работы) получить свидетельство о квалификации в сфере финансовых рынков.
Получить свидетельство о квалификации по профессиональному стандарту «Специалист рынка ценных бумаг» могут владельцы квалификационных аттестатов специалиста финансового рынка, полученных до 1 июля 2019 года.
Здесь подробно описана процедура признания аттестатов и размещена таблица соответствия аттестатов и квалификаций, на которые можно признать аттестат.
2. Получение Свидетельства о квалификации в сфере финансовых рынков путем сдачи профессионального экзамена.
Одним из требований к допуску к сдаче профессионального экзамена является наличие Удостоверения о повышении квалификации.
Институт МФЦ предлагает пройти дистанционную подготовку к профессиональному экзамену с оформлением необходимого Удостоверения о повышении квалификации по программе «Брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами» на льготных условиях.
Вы в праве выбрать и другие программы подготовки к сдаче профессионального экзамена по соответствующим квалификациям:
- Брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами
- Клиринговая деятельность и проведение организованных торгов
- Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
- Депозитарная деятельность
- Деятельность по управлению инвестиционными, паевыми инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами
Профессиональный экзамен проводится как в очной, так и в дистанционной (онлайн) формах.
Записаться на экзамен, получить дополнительные разъяснения можно у специалистов МЦОК, а также Института МФЦ и Учебного центра МФЦ: г. Москва, ул. Буженинова, д. 30, стр. 1, телефоны: +7-495-921-2273, +7-495-980-0894; электронная почта: examen@educenter.ru, info@newprofi.com
Вы можете направить свои документы через личный кабинет соискателя на официальном сайте СПКФР: https://mcok.spkfr.ru/login
Полезные ссылки:
Независимая оценка квалификации (НОК)
Система обучения специалистов рынка ценных бумаг в рамках НОК
Всё о независимой оценке квалификации специалистов финансового рынка (рынка ценных бумаг)
Признание аттестата специалиста финансового рынка в системе НОК
Сдать экзамен НОК
Буклет о подготовке к НОК специалистов рынка ценных бумаг
Аттестация
Все об аттестации на фондовом рынке
Какой аттестат вам необходим
Сдать экзамен на аттестат
Повышение квалификации
Повышение квалификации на фондовом рынке
Экзаменационный центр
Центр оценки квалификации
← февраль 2023
апрель 2023 →
-
27 февраля 2023 понедельник
Даты проведения: 27 февраля 2023 – 28 февраля 2023
Форма обучения: Дневная
16200
физ. лица16200
юр. лицаДаты проведения: 27 февраля 2023 – 02 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
15000
физ. лица15000
юр. лицаДаты проведения: 27 февраля 2023
18000
физ. лица18000
юр. лица27
Противодействие коррупции
+ еще 2
28 февраля 2023 вторник
Даты проведения: 28 февраля 2023
17000
физ. лица17000
юр. лицаДаты проведения: 28 февраля 2023
12000
физ. лица12000
юр. лица28
НДФЛ операций с финансовыми инструментами. Налогоплательщики и элементы налогообложения
+ еще 1
01 марта 2023 среда
Даты проведения: 01 марта 2023 – 17 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
8800
физ. лица8800
юр. лицаДаты проведения: 01 марта 2023 – 01 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
12000
физ. лица12000
юр. лицаДаты проведения: 01 марта 2023 – 17 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
10000
физ. лица10000
юр. лицаДаты проведения: 01 марта 2023 – 10 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
5000
физ. лица5000
юр. лица01
Повышение квалификации профессиональных бухгалтеров (40 часов) очно/дистанционно
+ еще 3
02 марта 2023 четверг
Даты проведения: 02 марта 2023
18000
физ. лица18000
юр. лицаДаты проведения: 02 марта 2023
5000
физ. лица5000
юр. лицаДаты проведения: 02 марта 2023
4000
физ. лица4000
юр. лица02
Международное налогообложение
+ еще 2
06 марта 2023 понедельник
Даты проведения: 06 марта 2023 – 06 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
12000
физ. лица12000
юр. лица06
Отложенный налог на прибыль: практические аспекты отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерском (финансовом) учете некредитных финансовых организаций (семинар с представителем Банка России)
13 марта 2023 понедельник
Даты проведения: 13 марта 2023 – 30 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
12000
физ. лица12000
юр. лицаДаты проведения: 13 марта 2023 – 24 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
10000
физ. лица10000
юр. лица13
Современный рынок ценных бумаг: устройство, инвестиционные возможности и риски
+ еще 1
14 марта 2023 вторник
Даты проведения: 14 марта 2023 – 27 апреля 2023
Форма обучения: Вечерняя
49500
физ. лица49500
юр. лица14
Финансовый консультант-инвестиционный советник
15 марта 2023 среда
Даты проведения: 15 марта 2023
11000
физ. лица11000
юр. лицаДаты проведения: 15 марта 2023
11000
физ. лица11000
юр. лица15
Закон США о налогообложении иностранных счетов США (FATCA)
+ еще 1
20 марта 2023 понедельник
Даты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023
Форма обучения: Другая
41000
физ. лица41000
юр. лицаДаты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023
Форма обучения: Другая
40000
физ. лица40000
юр. лицаДаты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023
Форма обучения: Другая
45000
физ. лица45000
юр. лицаДаты проведения: 20 марта 2023 – 20 мая 2023
Форма обучения: Другая
41000
физ. лица41000
юр. лицаДаты проведения: 20 марта 2023 – 30 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
58000
физ. лица58000
юр. лицаДаты проведения: 20 марта 2023
7000
физ. лица7000
юр. лица20
Аттестация профессиональных бухгалтеров — Главный бухгалтер коммерческой организации
+ еще 5
21 марта 2023 вторник
Даты проведения: 21 марта 2023 – 17 августа 2023
Форма обучения: Другая
45500
физ. лица45500
юр. лицаДаты проведения: 21 марта 2023 – 17 августа 2023
Форма обучения: Другая
65000
физ. лица65000
юр. лицаДаты проведения: 21 марта 2023 – 17 августа 2023
Форма обучения: Другая
70000
физ. лица70000
юр. лица21
27 марта 2023 понедельник
Даты проведения: 27 марта 2023 – 30 марта 2023
Форма обучения: Вечерняя
15000
физ. лица15000
юр. лица27
Семинар по подготовке к сдаче профессионального экзамена для финансовых консультантов
28 марта 2023 вторник
Даты проведения: 28 марта 2023 – 28 марта 2023
Форма обучения: Утренняя
8000
физ. лица8000
юр. лица28
Актуальные вопросы ПОД/ФТ в некредитных финансовых организациях (НФО), семинар с участием представителя Банка России
29 марта 2023 среда
Даты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023
Форма обучения: Дневная
6000
физ. лица6000
юр. лицаДаты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023
Форма обучения: Дневная
5000
физ. лица5000
юр. лицаДаты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023
Форма обучения: Дневная
8000
физ. лица8000
юр. лицаДаты проведения: 29 марта 2023 – 29 марта 2023
Форма обучения: Дневная
6000
физ. лица6000
юр. лицаДаты проведения: 29 марта 2023
18000
физ. лица18000
юр. лица29
Целевой (внеплановый) инструктаж/повышение квалификации (плановый инструктаж) для сотрудников организаций, поднадзорных Банку России (ломбарды, страховые организации, кредитные потребительские кооперативы)
+ еще 4
30 марта 2023 четверг
Даты проведения: 30 марта 2023
8000
физ. лица8000
юр. лица30
Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком
В условиях нестабильности на финансовом рынке квалифицированным инвесторам по-прежнему доступны инструменты с высокой доходностью и ценные бумаги компаний, сохраняющих устойчивость в период кризиса. Поговорим о том, как получить статус «квала» в 2022 году.
Преимущества статуса
В 2021 году у участников фондового рынка появилось больше причин задуматься над получением статуса квалифицированного инвестора: с изменениями в ФЗ «О ценных бумагах» круг сделок, доступных неквалифицированным инвесторам, был сужен, а для совершения некоторых операций стало обязательным прохождение специального тестирования.
Статус «квала» позволяет проводить сделки со всеми видами ценных бумаг. Несмотря на появившиеся в 2022 году ограничения по работе с зарубежными активами, квалифицированным инвесторам открыт доступ к разнообразным финансовым инструментам, в том числе к более сложным структурным продуктам (деривативы, ETF и т. д.), а также к IPO и высокодоходным облигациям (ВДО). Да, потенциально данные продукты могут нести более высокие риски, но это компенсируется и более высокой доходностью.
Возможности для «квалов» в новых реалиях
Сегодня даже голубые фишки не могут гарантировать инвесторам заявленный доход. Рынок акций ведет себя непредсказуемо, поэтому инвесторы все чаще обращают внимание на альтернативные инструменты, из которых весьма востребованными являются ВДО. В основном данный сегмент в России представлен микрофинансовыми компаниями.
На данный момент «квалам» доступны облигации МФО с фиксированным купонным доходом до 24%, срок их размещения не превышает 3 лет. Эти инструменты могли бы быть интересны и массовой аудитории инвесторов, но свои ограничения накладывает риск-профиль отрасли. Однако МФК, выпустившие облигации, неоднократно доказали свою устойчивость и в условиях кризиса COVID-19, и в период событий этого года — по всем текущим выпускам инвесторы получили свои выплаты в срок и в полном объеме.
Спрос на фондирование среди российского бизнеса растет. Некоторые МФК уже зарегистрировали облигационные выпуски. Вероятно, в III–IV квартале мы увидим новые размещения. Поэтому инвесторам, которые хотели бы работать с ВДО, но не успели получить статус «квала», стоит задуматься об этом сейчас.
Кроме того, 20 июля Банк России представил свою концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов, и некоторые ее положения говорят о том, что требования для получения статуса квалифицированного инвестора планируется ужесточить — например, предлагается увеличить размер активов с 6 до 30 млн рублей. Способы подтверждения, которые действуют сейчас, определены в ФЗ «О ценных бумагах». Рассмотрим их подробнее.
Простым россиянам запрещают иностранные акции. За что критикуют идею ЦБ
Первый способ — тугой карман. У вас есть 6 млн рублей
Самый простой путь получить статус «квала» — иметь средства общей суммой в 6 млн рублей. Это могут быть акции, облигации и другие ценные бумаги на брокерском или индивидуальном инвестиционном счете, а также денежные средства на банковских депозитах.
Кроме того, статус может быть присвоен инвесторам, у которых оборот по сделкам с ценными бумагами за последний год превысил 6 млн рублей, но операции должны проводиться с определенной регулярностью — не реже 10 сделок в квартал и не менее одной в месяц. Если вы выполняете одно из этих условий, подайте заявление на получение статуса квалифицированного инвестора вашему брокеру.
Плавали — знаем. Когда инвестиции — работа
Второй путь — иметь двухлетний опыт в организации, которая сама является квалифицированным инвестором, или трехлетний — в компании, которая совершала операции с ценными бумагами. Воспользоваться этим способом вы можете, если проводили сделки с финансовыми инструментами, анализировали рынок или управляли рисками, контролировали совершение операций или проводили консультации.
По закону к квалифицированным инвесторам относятся клиринговые, кредитные и страховые организации, акционерные инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, Банк России и др. Если вы работали в одном из этих учреждений, обратитесь к вашему брокеру с заявлением, заверенными копиями трудовой книжки и должностной инструкции.
Способ для тех, кто любит учиться
Подтвердить статус «квала» можно обладателям высшего образования по профилю профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Однако у вуза должна быть аккредитация, сейчас она есть у пяти учреждений: Национальной ассоциации участников фондового рынка, АНО ДПО «Учебный центр МФЦ», фонда «Институт фондового рынка и управления», АНО ВО «Уральский институт фондового рынка», ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова».
Закон также учитывает сертификаты о профессиональной инвестиционной деятельности — Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) или Financial Risk Manager (FRM), но в текущих условиях получить их стало затруднительно. Например, CFA Institute отменил экзамены и приостановил доступ к веб-сайту и учетным записям на территории РФ.
И все же для россиян остается способ подтвердить статус по сертификату в пределах страны. С 1 октября 2021 года на смену квалификационному аттестату ФСФР пришло свидетельство независимой оценки квалификации (НОК). Необходимо сдать два экзамена: базовый и серии 1.0.
Выбрать акции
Инвестиции остаются в спросе
Процедура получения статуса квалифицированного инвестора не претерпела значительных изменений, но подтвердить его через иностранные сертификаты стало сложнее в условиях текущей геополитической обстановки.
Если вы обладаете достаточной экспертизой и опытом в инвестициях, задуматься о получении статуса все же стоит: несмотря на произошедшие в первом полугодии изменения на фондовом рынке и ограничение доступа к иностранным ценным бумагам, у квалифицированных инвесторов остается возможность работать с высокодоходными инструментами внутри российского периметра.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции.
Квалифицированным инвесторам доступно большое число инструментов, в том числе те, которые не торгуются в России. Рассказываем, что это за статус, какие для него требования и как его получить
В этом тексте вы узнаете:
-
Кто это
-
Преимущества
-
Что нужно, чтобы получить
-
Как получить статус
-
Утрата статуса
-
Новая концепция от ЦБ
Кто такой квалифицированный инвестор
Квалифицированный инвестор — это инвестор с особым статусом участника рынка ценных бумаг, который могут присвоить как частным лицам, так и организациям. Это отдельная категория инвесторов, у которой есть знания и опыт работы на рынке, а также финансовые возможности, позволяющие осознанно инвестировать в более рисковые активы.
Разделение инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных появилось в России в 2007 году. Законодательство постепенно дорабатывали. В 2020 году вступил в силу закон, который закрепил разделение инвесторов на две категории и ограничил доступ «неквалов» к ряду инструментов — чтобы совершать некоторые сделки, им нужно пройти тестирование у брокера.
У квалифицированных инвесторов такого ограничения нет. Помимо этого, им доступно большее количество инструментов. Согласно закону «О рынке ценных бумаг», физлица и юрлица могут получить статус квалифицированного инвестора, если подадут заявление и будут соответствовать определенным требованиям. Его может присвоить брокер, управляющая компания, форекс-дилер.
Преимущества статуса квалифицированного инвестора
Квалифицированный инвестор получает доступ к большому числу финансовых инструментов, которые недоступны для «неквалов». Каждый брокер предлагает свой набор ценных бумаг. В целом он может включать:
-
любые иностранные акции, в том числе те, которые не торгуются в России на Мосбирже и СПБ Бирже;
-
иностранные биржевые фонды (ETF);
-
депозитарные расписки;
-
зарубежные производные финансовые инструменты, то есть деривативы. Например, фьючерсы;
-
паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ), недоступных «неквалам». Среди них есть такие категории, как венчурные, кредитные, прямые и долгосрочные прямые инвестиции. Кроме того, «квалы» могут инвестировать в ЗПИФ, которые вкладываются в недвижимость и компании на этапе первичного публичного размещения на бирже (IPO);
-
инвестиции в хедж-фонды;
-
еврооблигации от иностранной компании или страны;
-
структурные ноты;
-
иностранные субординированные облигации и деривативы на них;
-
иностранные государственные облигации, например казначейские облигации США.
Из-за санкций против российской финансовой инфраструктуры торговать некоторыми инструментами стало сложнее, особенно иностранными, а некоторыми и вовсе невозможно. Поэтому перечень доступных «квалам» инструментов может сокращаться, так что лучше узнавать подробную информацию у брокера.
Инвестор просматривает котировки акций на электронном табло, 2007 год. Нанкин, провинция Цзянсу, Китай
(Фото: China Photos / Getty Images)
Что нужно, чтобы стать квалифицированным инвестором
Частному лицу
Чтобы физлицу стать квалифицированным инвестором, ему нужно соответствовать одному из условий:
-
общая стоимость активов, то есть ценных бумаг и производных финансовых инструментов, должна быть не менее ₽6 млн;
-
а) оборот по сделкам за последний год (то есть общая цена сделок) должен составлять не менее ₽6 млн. Если инвестор торговал производными финансовыми инструментами, то учитывается цена договора, а не гарантийное обеспечение. Помимо этого, сделки по производным инструментам должны были заключаться только на организованных торгах;
б) кроме того, за последние четыре квартала должно быть в среднем не менее десяти сделок, и они должны совершаться не реже раза в месяц. То есть в этот период не должно быть ни одного месяца, в который бы сделки не совершались;
в) последние четыре квартала рассчитываются до даты подачи заявления о присвоении статуса «квала». Например, если инвестор подал заявление в мае 2022 года, то первым днем периода будет 1 мая 2022 года, а последним — 1 апреля 2023 года;
-
высшее экономическое образование с аттестатом государственного образца в вузе, который имеет аккредитацию для профдеятельности на рынке ценных бумаг;
-
аттестат специалиста финансовых рынков от ЦБ;
-
не менее одного из международных финансовых сертификатов: Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA), Financial Risk Manager (FRM);
-
опыт работы с ценными бумагами, в подготовке индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками по таким сделкам в российской или иностранной организации. Если компания-работодатель сама является квалифицированным инвестором, то опыт должен быть не менее двух лет, а если нет, то не менее трех.
Юридическому лицу
Юридические лица могут стать квалифицированными инвесторами, если они представляют собой коммерческую организацию или зарегистрированный в России международный фонд, который хочет торговать российскими ценными бумагами. Кроме того, коммерческие организации тоже должны соответствовать определенным требованиям:
-
иметь собственный капитал не менее ₽200 млн;
-
торговать ценными бумагами или деривативами за последний год в среднем не реже пяти раз в квартал и не реже одного раза в месяц. Совокупная цена сделок — не менее ₽50 млн;
-
ее выручка или общая стоимость активов за последний год — не менее ₽2 млрд согласно бухгалтерским отчетам.
Кроме того, статус квалифицированного инвестора имеют:
-
Банк России, ВЭБ.РФ и «Роснано»;
-
профессиональные участники рынка ценных бумаг;
-
кредитные организации;
-
клиринговые организации;
-
акционерные инвестиционные фонды;
-
управляющие компании инвестфондов, паевых инвестфондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ);
-
НПФ;
-
страховые организации, в том числе иностранные, Агентство по страхованию вкладов (АСВ);
-
специализированные финансовые общества, которые выпускают структурные облигации;
-
некоммерческие организации в форме фондов, созданные субъектами России для поддержки малого и среднего бизнеса, которые покупают паи закрытых ПИФ;
-
международные финансовые организации, в частности Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ), Всемирный банк и другие, а также международные фонды;
-
компании с выручкой не менее ₽30 млрд и чистыми активами не менее ₽700 млн по годовой отчетности.
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)
(Фото: Drew Angerer / Getty Images)
Как получить статус квалифицированного инвестора
Некоторые брокеры предлагают оформить статус квалифицированного инвестора дистанционно. Например, у брокера ВТБ можно подать заявление через личный кабинет, приложение брокера или банка, если вы хотите учитывать деньги на банковских счетах в ВТБ. Альфа-Банк, «БКС Мир инвестиций» и «Тинькофф Инвестиции» также позволяют получить статус онлайн.
Однако у каждого брокера могут быть свои особенности присвоения статуса онлайн. В «ВТБ Мои Инвестиции», если на вашем брокерском, индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) и субсчетах не менее ₽6 млн либо оборот по сделкам за год на эту же сумму, то не нужно отправлять подтверждающие документы. Получить статус можно в приложении — при условии, что эти активы на ваших счетах у этого брокера. Чтобы учитывать банковские счета в ВТБ, нужно подавать заявление через «ВТБ Онлайн».
Если у вас есть опыт работы в компании, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг, финансовое образование, активы и оборот по сделкам у другого брокера или средства в другом банке, то в личном кабинете можно приложить подтверждающие документы:
-
копию трудовой книжки, заверенную последним работодателем или нотариусом, если вы уже не работаете. Кроме того, банк может запросить копию лицензии, которая подтверждает, что ваш работодатель — квалифицированный инвестор;
-
нотариально заверенную копию диплома о высшем образовании;
-
нотариально удостоверенную копию любого из аттестатов: свидетельство о квалификации, сертификаты CFA, CIIA, FRM;
-
документ, подтверждающий требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгметалла;
-
выписки с банковских счетов, в частности с вкладов, накопительных или расчетных счетов и т. д.;
-
выписку со счета ДЕПО, в которой указано, что вам принадлежат ценные бумаги, деньги и другие финансовые инструменты;
-
отчет доверительного управляющего, который подтверждает, что у вас есть ценные бумаги, деньги или другие финансовые инструменты;
-
брокерский отчет со сделками за последние четыре квартала.
Справки, отчеты и выписки о ценных бумагах, вкладах, счетах и так далее должны быть на день перед днем подачи заявления на присвоение статуса «квала».
В целом брокеры требуют схожие документы, однако их список все же может немного различаться, как и условия подачи. Поэтому точный список подтверждающих документов, который вам понадобится, лучше уточнять у брокера. Кроме того, они часто публикуют их на своих сайтах, а также там можно найти регламент признания инвестора квалифицированным.
В «Тинькофф Инвестициях» получить статус квалифицированного инвестора могут только клиенты с тарифом «Премиум». Для этого нужно написать в чате приложения брокера. Если на счетах в «Тинькофф» достаточно активов и оборотов, то брокер сам соберет подтверждающие документы. В других случаях можно прислать их в чат или на электронную почту.
«Сбер» и ФГ «Финам» предлагают обратиться в офис с заявлением и документами, чтобы получить статус квалифицированного инвестора. В поддержке ИК «Фридом Финанс» на вопрос «РБК Инвестиций» ответили, что оформить статус можно онлайн, если у вас есть нужные обороты и размеры активов — как у «Фридом Финанса», так и у другого брокера, — а также опыт работы, образование и сертификаты.
В «ВТБ Мои Инвестиции» также дают список организаций, у которых есть аккредитация Банка России и которые могут выдавать аттестаты специалистам финансового рынка:
-
Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);
-
Учебный, консультационный и кадровый центр МФЦ;
-
Фонд «Институт фондового рынка и управления»;
-
Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова.
Трейдер на NYSE
(Фото: Spencer Platt / Getty Images)
Утрата статуса квалифицированного инвестора
С 1 октября 2021 года брокеры получили возможность признавать инвестора квалифицированным, если он состоит в реестре таких инвесторов другого участника рынка, отметили в ЦБ. Однако регулятор пояснил, что право не означает обязанность.
Обычно брокеры не переносят статус от одного брокера к другому, поэтому если вы поменяли брокера, его придется получать заново — собирать свежие документы и подавать новое заявление. Тем не менее есть исключения. Например, «Фридом Финанс» вносит в свой реестр квалифицированных инвесторов тех, кто перевел к ним активы от брокера Альфа-Банка. Из-за санкций многим инвесторам пришлось переводить свои ценные бумаги и деньги другим брокерам. Кроме того, можно самому отказаться от статуса, для этого нужно подать заявление.
Инвестор может утратить статус квалифицированного, если брокер выяснит, что клиент отправил ему документы с недостоверными данными. Причиной утраты статуса может быть и расторжение договора между брокером и инвестором. Помимо этого, нужно уведомлять брокера о том, что вы больше не соответствуете требованиям для «квала». Например, так написано в регламенте «Сбера». Соответственно, после такого уведомления инвестора лишат статуса.
ЦБ России предложил изменить условия получения статуса «квала»
Банк России 20 июля 2022 года представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Регулятор решил запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, а также предложил изменить условия получения статуса квалифицированного инвестора.
Что предложил ЦБ:
- увеличить размер необходимого имущества в пять раз — с ₽6 млн до ₽30 млн, а также учитывать только ликвидные активы, при этом из стоимости активов вычитаются обязательства перед брокером;
- установить требования к документам, которые подтверждают наличие активов, в частности срок их действия;
- исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий, однако его смогут использовать вместе с другими условиями для смягчения требований;
- рассматривать квалификацию в сфере финансовых рынков только по профессиональным стандартам «cпециалист рынка ценных бумаг» или «cпециалист по финансовому консультированию»;
- исключить из законодательства привязку получения статуса квалифицированного инвестора только к одному инструменту или группе инструментов;
- создать единые реестры квалифицированных инвесторов и неквалифицированных, прошедших тестирование, что позволит переносить статус к другому брокеру;
- запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги и сделать их доступными только квалифицированным инвесторам, как и сложные облигации со структурным доходом, а также внебиржевыми производными финансовыми инструментами.
«Эти и ряд других новаций планируется реализовать решениями и нормативными актами Банка России, некоторые из них войдут в основу законопроектов. Предложения будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и правительством», — отметил регулятор.
У меня два вопроса: как получить этот статус и нужно ли его подтверждать для каждого брокера? В поддержке одного из брокеров сказал мне, что статус квалифицированного инвестора у каждого брокера нужно получать заново и перенести его нельзя — так ли это?
С уважением, Роман
Роман, на второй вопрос можно ответить коротко: да, проходить квалификацию нужно у каждого брокера, с которым вы работаете. И в Тинькофф-инвестициях тоже.
Теперь давайте разберемся в деталях.
Что за статус и что он дает
Квалифицированный инвестор — это человек или юрлицо, который подтвердил свою квалификацию и получает за это доступ к дополнительным финансовым инструментам — тем, которые недоступны неквалифицированным инвесторам.
Чтобы защитить начинающих вкладчиков от излишних рисков, ЦБ разделяет инвесторов на квалифицированных и просто инвесторов. К квалифицированным по закону относятся:
- Банк России, ВЭБ, кредитные организации, АСВ.
- Профессиональные участники рынка ценных бумаг, клиринговые организации.
- Некоммерческие организации субъектов РФ, которые приобретают ЗПИФы для поддержки субъектов малого и среднего бизнеса.
- Акционерные инвестиционные фонды, НПФ, УК инвестиционных фондов.
- Страховые организации.
- Роснано, международные финансовые организации.
Физическое лицо тоже может стать квалифицированным инвестором. Для этого надо, чтобы таковым его признали профессионалы: брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании акционерных инвестфондов и паевых инвестиционных фондов.
Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с финансовыми инструментами, которые недоступны обычным инвесторам. Например, с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в РФ, иностранными финансовыми инструментами, не квалифицированными в качестве ценных бумаг, некоторыми субординированными облигациями и т. д.
В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций благодаря статусу квалифицированного инвестора можно купить ценные бумаги, которые не торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, и внебиржевые ценные бумаги: сплитированные и целые лоты евробондов российских и зарубежных компаний, структурные ноты и др.
Разные брокеры и УК могут давать квалифицированным инвесторам доступ к разному набору финансовых инструментов. Прежде чем открыть счет у нового брокера, стоит проверить список финансовых инструментов, которые у него есть.
Требования к квалифицированному инвестору
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:
- владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;
- иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях;
- получить экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
- за последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.
Такой список используется и в премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций, и у других брокеров. Брокеры и УК не сами придумывают критерии: они прописаны в указаниях Банка России.
Как получить статус квалифицированного инвестора
В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций порядок такой:
- Вы отправляете персональному менеджеру в чате приложения Тинькофф-инвестиций копию документа, подтверждающего, что вы соответствуете статусу.
- Если вы храните деньги в Тинькофф-банке, менеджер сам собирает нужные документы.
- Менеджер готовит все необходимые бумаги и присылает их в чате приложения. Документы нужно подписать кодом из смс.
- В течение 5 рабочих дней документы проверяют и присваивают статус квалифицированного инвестора.
У каждого брокера и УК есть свой регламент признания лица квалифицированным инвестором, то есть в других организациях порядок действий может отличаться. Но суть одинакова: инвестор собирает документы, которые могут подтвердить его квалификацию, а организация их проверяет. Если все в порядке, инвестору присваивают статус квалифицированного инвестора или отказывают, если что-то не соответствует критериям ЦБ.
У каждого брокера или УК свой реестр таких инвесторов. Общего списка квалифицированных инвесторов нет.
Если у вас уже есть статус квалифицированного инвестора в Сбербанке, то в Тинькофф-инвестициях, БКС, ВТБ и у прочих брокеров и УК придется подтверждать статус с нуля, чтобы эти организации позволили вам совершать операции с инструментами для квалифицированных инвесторов. Так организации подстраховываются на случай, если другой брокер или УК выдал статус с нарушениями или если основания для такого статуса устарели.
Что в итоге
Статус квалифицированного инвестора позволяет использовать финансовые инструменты, недоступные обычным инвесторам. Например, акции инвестиционных фондов (ETF), которые не допущены к торгам на российских биржах.
Квалифицированным инвестором можно стать, если соответствовать хотя бы одному критерию из списка Банка России: капитал не менее 6 млн рублей, определенное образование и т. д.
Статус квалифицированного инвестора может присвоить брокер или управляющая компания. Для этого надо представить подтверждающие документы.
Единого реестра квалифицированных инвесторов нет, и статус, полученный у одного брокера, другим обычно не учитывается. У нового брокера или УК статус придется подтверждать заново.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.