Экзамен задачи по финансам

Примерные задачи для экзамена по Финансам организаций [30.05.18]

Тема: Примерные задачи для экзамена по Финансам организаций

Раздел: Бесплатные рефераты по финансам организаций

Тип: Задача | Размер: 25.46K | Скачано: 214 | Добавлен 30.05.18 в 16:55 | Рейтинг: 0 | Еще Задачи

Финансы организаций. Примерные задачи

Задача: Рассчитать годовые суммы амортизации по объекту основных фондов нелинейным способом (метод уменьшаемого остатка). Приобретен объект основных фондов амортизируемой стоимостью 300 млн. руб. Срок полезного использования 5 лет, коэффициент ускорения 2.

Первый год 300*(1/5*100)*2/100=120, второй (300-120)* (1/5*100)*2/100=72, третий (300-120-72) *(1/5*100)*2/100=43,2, четвертый год (300-120-72-43,2) *(1/5*100)*2/100=25,92, пятый (300-120-72-43,2-25,92)=38,88

Задача: Затраты на 1000 единиц продукции формировались исходя из следующего:

заработная плата — 20 млн. руб., сырье и материалы — 30 млн. руб., здания и сооружения — 250 млн. руб., оборудование — 1 00 млн. руб.

Продана вся продукция по цене 122, 5 тыс. руб., норма амортизации зданий и сооружений составляет 5%, а срок службы оборудования в среднем равен 5 годам. Определите валовую прибыль предприятия

Амортизация = 250*0,05+100*(1/5)=32,5млн. руб.
Себестоимость = 30+20+32,5=82,5млн. руб.
Выручка = 0,1225*1000=122,5млн. руб.

Прибыль: 122,5 — 82,5 = 40 млн. руб.

Задача: Определить норматив оборотных средств по готовой продукции по следующим данным: 1. выпуск готовой продукции в 4 квартале планируемого года в отпускных ценах представлен – 400 млн. руб., техническими нормами, действующими на предприятии установлены затраты времени: а) на подбор и комплектование партии отгруженной продукции – 4 дня; б) на упаковку – 1 день; в) на транспортировку до станции отправления и отгрузку — 3 дня.

Решение. Н=Р*Д, Р=400/90(в квартале 90 дней)=4,44

Н=4,4*(4+1+3)=35,2 дней – норматив оборотных средств готовой продукции.

Задача: Определите показатели, характеризующие экономическую эффективность капитальных вложений, на основании следующих данных о работе предприятия:

годовой выпуск изделий — 4500 единиц,

себестоимость одной детали при обработке на традиционных типах оборудования составляет — 78 000 руб.,

себестоимость одной детали при обработке на новом, усовершенствованном оборудовании составляет — 62 000 руб.,

капитальные вложения (затраты) для усовершенствования оборудования составили — 840 000 руб.

Решение:
1. 78 000 руб.*4 500ед.=351 000 000 руб. – себестоимость деталей при обработке на традиционных типах оборудования, 2. 62 000 руб.*4 500 ед. = 279 000 000 руб. – себестоимость деталей при обработке на усовершенствованном оборудовании,
3. 351000000 руб.–279000000 руб. — 840000 руб. = 71160000 руб. – экономический эффект от капитальных вложений. 

Задача: Определить прибыль от реализации продукции по следующим данным: Выручка от реализации продукции – 4800 млн. руб.; начисления в целевые бюджетные фонды – 2%, НДС – 20%, себестоимость реализованной продукции – 4000 млн. руб.

Решение. Прибыль = 4800*20/120 =800 млн. руб. – НДС;

4800-800=4000*2/100=80 млн. руб. – начисления на целевые бюджетные фонды

4800-800-80-4000= -80 млн. руб. – УБЫТОК

Задача: Определить объем товарной и реализованной продукции предприятия за отчетный период по следующим данным:

За год на станкостроительном заводе произведено;

  • готовых станков на 760 млн. руб., из них реализовано на сумму 720 млн. руб.,
  • полуфабрикатов на 109 млн. руб., из которых потреблено внутри предприятия на производственные нужды на 40 млн. руб., остальные реализованы,
  • работ промышленного характера для сторонних организаций на сумму 86 млн. руб.

Вся реализованная продукция оплачена.

Решение:

  1. 720+(109 — 40)+86 = 875 млн. руб. – объем реализованной продукции,
  2. 760+109+86 = 955 млн. руб. – объем товарной продукции.

Задача: Определить прибыль от реализации продукции и балансовую прибыль предприятия на основании следующих данных: Предприятие изготовило и реализовало за год 11 тыс. единиц оборудования по цене 31 тыс. за единицу оборудования; фактическая себестоимость одного изделия составляет 1 9 тыс. руб.; величина доходов от внереализационных операций составляет 90 тыс. руб. ; внереализационные расходы составили — 40 тыс. руб.

Решение:

  1. 31 000. руб.*11 000=341 000 000 руб. – выручка от реализации оборудования.
  2. 19 000 руб.* 11 000=209 000 000 – себестоимость оборудования,
  3. 341 млн. руб. – 209 млн. руб.=132 млн. руб. – прибыль от реализации продукции,
  4. 90 000 руб. – 40 000 руб.=50 000 руб. – прибыль от прочих доходов и расходов,
  5. 132 000 000 руб. + 50 000 руб.=132 050 000 руб. – балансовая прибыль предприятия.

Задача: Рассчитать годовые суммы амортизации по объекту основных фондов методом сумм чисел лет. Приобретен объект основных фондов амортизируемой стоимостью 1 млрд. руб. Срок полезного использования 5 лет.

Решение. С=1+2+3+4+5=15 Сумма амортизации за 1 год = 1 млрд. руб.*5/15=333,3 млн. руб.Сумма амортизации за 2 год = 1 млрд. руб.*4/15=266,7 млн. руб. Сумма амортизации за 3 год = 1 млрд. руб.*3/15=200 млн. руб. Сумма амортизации за 4 год = 1 млрд. руб.*2/15=133,3 млн. руб. Сумма амортизации за 5 год = 1 млрд. руб.*1/15=66,7 млн. руб.

Задача: Определите размер дивидендов на 1 акцию, если известно, что собрание акционеров приняло решение направить из прибыли организации на выплату дивидендов 6,0 млн. руб., а общее количество акций, выпущенных предприятием – 20 тыс. шт.

6000 / 20 = 300 руб.

Задача: Рассчитать суммы начисленной амортизации за отчетный месяц производительным способом по следующим данным: 1. Предприятие приобрело объект амортизационной стоимостью 300 млн. руб.; 2. Прогнозируемый объем продукции в течение срока эксплуатации объектов 100 млн. ед., 3. за отчетный месяц выпушено 12 тыс. единиц

Решение. 300 млн. руб/100 млн. руб.=3 руб на 1 единицу Сумма амортизации=12000*3=36000 рублей.

Задача: Рассчитать сумму амортизационных отчислений на планируемый год линейным способом по следующим данным: Стоимость ОПФ на начало планируемого года – 700 млн. руб., в планируемом году предусматривается ввод в действии основных фондов в апреле 100 млн. руб., в сентябре – 200 млн. руб. Выбытие ОПФ планируется в мае 70 млн. руб., в сентябре 90 млн. руб., средняя сложившаяся годовая норма амортизации 10%. Рассчитать сумму амортизационных отчислений на планируемый год линейным способом по следующим данным: Стоимость ОПФ на начало планируемого года – 700 млн. руб., в планируемом году предусматривается ввод в действии основных фондов в апреле 100 млн. руб., в сентябре – 200 млн. руб. Выбытие ОПФ планируется в мае 70 млн. руб., в сентябре 90 млн. руб., средняя сложившаяся годовая норма амортизации 10%.

Решение. СОС= 700+ (100*8(ввод в апреле, с мая по дек = 8 месяцев отработал)+200*3(с октября по декабрь))/12 – (70* (12-4) + 90(12-8))/12= 175-77=98 млн. руб.

98*10/100=9,8 млн. руб. сумма амортизации

Задача: Рассчитайте денежные потоки организации и покажите итоговый результат если известно, что:

Объем реализации услуг за отчетный период составил 120,5 млн. руб.

Экономически обоснованные затраты равны 84 млн. руб.

Переходящий остаток денежных средств на начало года составил 5,5 млн. руб.

В течение года необходимо рассчитаться за кредит и %% по нему в сумме 8,2 млн. руб.

Дебиторы погасили долг в размере 12,0 млн. руб.

Предприятие погасило кредиторскую задолженность на сумму 15 млн. руб.

Выручка по иным имущественным операциям составила 2,5 млн. руб.

Уплачены налоги – всего 20,4 млн. руб.

Приобретены компьютеры на сумму 5,8 млн. руб.

Доходы от ценных бумаг других организаций составили 3,1 млн. руб.

Внереализационные доходы – 2,5 млн. руб.

Внереализационные расходы – 1,9 млн. руб.

Составим календарный план притоков и оттоков  денежных средств

Притоки

Оттоки

1. Переходный остаток 5,5 млн. руб.

1. Затраты 84,0 млн. руб.

2. Выручка от реализации 120,5

2. Расчет за кредит 8,2 млн. руб.

3. Возврат дебиторов 12,0

3. Кредиторская задолженность 15,0

4. Выручка по имущ. операциям 2,5

4. Налоги 20,4

5. Доходы от ценных бумаг 3,1

5. Приобретение компьютеров 5,8

6. Внереализационные доходы 2,5

6. Внереализационные расходы 1,9

Итого доходов 146,1 млн. руб.

Результат 10,8 млн. руб.

Итого расходов 135,3 млн. руб.

Задача: Определите объем реализации продукции в ООО «Краинка», если известно, что на начало года на складе оставалось продукции на 1,8 млн. руб., в течение года произведено, бутилировано и отправлено продукции потребителям на200 млн. руб. при дебиторской задолженности на конец года в сумме 5,6 млн. рублей.

1,8 + 200 – 5,6 = 196,2 млн. руб.

Задача: Рассчитать себестоимость реализованной продукции на планируемый год по следующим данным, млн. руб.:

Остатки нереализованной продукции на 1 октября текущего года составляют по производственной себестоимости – 170;

До конца текущего года намечено сократить остатки нереализованной продукции до 130;

Норма запаса готовой продукции на складе 3 дня;

Норма остатков продукции в отгрузке с учетом времени документооборота, платежности документов – 2 дня;

Выпуск товарной продукции в 4 квартале планового года по производственной себестоимости представлен в сумме – 820 рублей. 6. Полная себестоимость товарной продукции за плановый год равна – 2310 млн. руб.

Решение. С реал. пр.= Остатки на нач. + Тов. выпуск (ВП) – остатки на конец года Остаток на конец года = 820/90 дней *(3+2)=45,6

С реал. пр.= 130+2310-45,6=2394,4 млн. руб.

Задача: Определить сумму выручки от реализованной продукции на планируемый год, расчетным методом, исходя из: 1. Выпуск товарной продукции в 4 квартале: а) в отпуск.ценах – 1500 рублей, б) по производст. себестоимости – 300 рублей, 3. Остатки нереализованной продукции на складе и в отгрузке в днях запаса на конец планируемого года 5 дней; 4. Выпуск товарной продукции в отпускных ценах прогнозируется в планируемом году – 8100 рублей; 5. объем производства в 4 квартале планового года составляет 30% от годового выпуска продукции.

Решение. 1. Считаем коэффициент пересчета: 1500/1100=1,36; 2. Остаток на начало: 300*1,136=408 рублей 3. 8100*30%=2430 рублей 4. 2430/90*5=135 рублей 5. Выручка плановая= 408+8100-135=8373

Задача: Определите полную себестоимость продукции, если известно, что затраты на валовую продукцию составили 66 млн. руб. остатки незавершенного производства оцениваются в 4,5 млн. руб., трансакционные расходы и расходы на реализацию отгруженной продукции определены в сумме 12,5 млн. рублей.

66 – 4,5 + 12,5 = 74 млн. руб.

В течение года ОАО «Гарант» имело выручку за оказание услуги на сумму 22,0 млн. рублей. Определите объем реализации в течение года, если известно, что в конце отчетного периода сумма дебиторской задолженности составила 4,8 млн. руб.

22,0 + 4,8 = 26,8 млн. руб.

Определить сумму выручки от реализованной продукции на планируемый год, расчетным методом, исходя из: 1. Выпуск товарной продукции в 4 квартале: а) в отпуск.ценах – 1500 рублей, б) по производст. себестоимости – 300 рублей, 3. Остатки нереализованной продукции на складе и в отгрузке в днях запаса на конец планируемого года 5 дней; 4. Выпуск товарной продукции в отпускных ценах прогнозируется в планируемом году – 8100 рублей; 5. объем производства в 4 квартале планового года составляет 30% от годового выпуска продукции.

Решение. 1. Считаем коэффициент пересчета: 1500/1100=1,36; 2. Остаток на начало: 300*1,136=408 рублей 3. 8100*30%=2430 рублей 4. 2430/90*5=135 рублей 5. Выручка плановая= 408+8100-135=8373

Задача: Определить общий размер затрат по экономическому элементу материальных затрат подлежащих включению в себестоимость продукции, млн. руб:

сырье и материалы – 800, в т.ч. возвратные отходы – 20;

покупные и комплектующие изделия и полуфабрикаты – 8;

покупная энергия, расходуемая на производственные цели – 100, из нее в пределах установленных норм – 93;

экологический налог за использование природных ресурсов в пределах лимита – 40, сверх лимита — 5;

затраты связанные с доставкой материальных ресурсов – 10;

затраты на приобретение тары и упаковки от поставщиков – 5; в том числе стоимость тары по цене её возможного использ-я – 3,5;

недостача сырья в пределах норм естественной убыли – 2, сверх норм естественной убыли – 0,5;

сырьё и материалы переданные в другой цех, для изготовления другой продукции – 1,8;

топливо проданное работникам предприятия – 5

Решение. (800-20)+8+93+40+10+5-3,5+2+1,8=936,3

Задача: ООО торговли достигло в текущем году размер розничного товарооборота в сумме 3 600 тыс. руб., а величина издержек обращения составила 600 тыс. руб. Какова эффективность розничного товарооборота?

600/3600 = 16,6 коп. на 1 руб. товарооборота.

Задача: Определить точку безубыточности ООО «Салют», если известно, что постоянные затраты на единицу продукции составляют 600руб. цена единицы продукции 80 руб., а переменные расходы на единицу продукции 50 руб.

600/80-50=600/30=20 изделий

Задача: Определить фактическую сумму расходов предприятия по элементу расходов на оплату труда, подлежащих включению в себестоимость продукции, млн. руб:

з/пл производственного персонала — 45;

оплата труда работников не состоящих в штате предприятия и работающих по заключенным договорам — 3;

себестоимость продукции выдаваемой в порядке натуральной оплаты труда – 2,5;

премия за производственные результаты – 1,5;

вознаграждения по итогам работы за год – 10;

оплата очередных отпусков – 15;

материальная помощь работникам по заявлениям на улучшение жилищных условий – 3,5;

оплата путевок на лечение и отдых – 7;

сумма индексаций заработной платы в связи с повышением цен на потребительские услуги — 9,5;

единовременные пособия, выплаченные уходящим на пенсию ветеранам труда – 1,5;

Решение. 45+3+2,5+1,5+15+9,5=76,5

Задача: На основе данных сметы затрат на производство и реализацию продукции по предприятию рассчитать производственную и полную себестоимость товарной сырье и основные материалы, за вычетом возвратных расходов — 900;

покупные полуфабрикаты – 70;

вспомогательные материалы – 30; топливо – 60; энергия – 240;

з/пл основная и дополнительная – 210;

отчисления на социальные нужды – 52;

амортизация -120;

прочие затраты – 33;

затраты на работы не включаемые в валовую продукцию – 8;

прирост остатков резервов предстоящих расходов – 0,5;

уменьшение себестоимости остатков незавершенного производства – 6;

коммерческие расходы – 7

Решение. Произв. себестоимость – 900+70+30+60+240+210+120+52+33-8+0,5-6=1701,5

Полная себестоимость=1701,5+7=1708,5

Задача: За предприятием числится убыток в сумме 40,0 тыс. руб. В отчетном году доход от реализации услуг составил 480 тыс. руб. Фонд оплаты труда – 90 тыс. руб., материальные затраты – 120 тыс. рублей, амортизация – 80 тыс. руб. и прочие расходы 110 тыс. руб. Определите финансовый результат работы за отчетный год.

480- 90-120-80-110-40,0 =40 тыс. руб.

Задача: ОАО «Престиж» анализирует два варианта вложения капитала. По первому варианту при инвестировании 860 тыс. руб. прибыль ожидается в размере 370 тыс. руб. по второму варианту при капиталовложениях 1080 тыс. руб., прибыль составит 440 тыс. руб., какой вариант Вы посоветовали бы акционерному обществу?

Ответ: первый вариант: 370/860 = 0,49

440/1080 = 0,40

В ООО «Торговля» за 2-ой квартал т.г. товарооборот составил 3600 тыс. руб., а рассчитанные средние товарные запасы 400 тыс. руб. Определите оборачиваемость запасов и длительность одного оборота товарных запасов за год.

  1. Оборачиваемость запасов: 0,3 = 3600:400= 9 оборотов в среднем за квартал или 36 оборотов в год.
  2. Длительность одного оборота 360:36=10 дней на 1 оборот товаров.

Ответ: 36 оборотов за 10 дней.

Задача: Издательство «Прогресс» получила в 2017 г. выручку за произведенную и реализованную продукцию в сумме 30 млн. руб. Кроме того, издательство выручило за реализацию ненужного оборудования 2,4 млн. руб. За этот же год «Прогресс» имел расходы, связанные с производством и реализацией продукции в сумме 22 млн. руб., расходы на обязательное страхование 1,4 млн. руб. и трансакционные расходы в сумме 2,0 млн. руб. Определите чистую прибыль и налог на прибыль издательства.

1. Определим доходы организации:

30,0+ 2,4 + 2,2 = 34,6 млн. руб.

2. Определим расходы организации:

22,0 + 1,4 + 2,0 = 25,4 млн. руб.

3. Определим прибыль издательства:

34,6- 25,4 = 9,2 млн. руб.

4. Определим сумму налога на прибыль

9,2*0,24 = 2,208 млн. руб.

5. Определим чистую прибыль организации:

9,2 – 2,208 = 6,992 млн. руб.

Ответ: налог на прибыль – 2 млн. 208 тыс. руб.; чистая прибыль издательства – 6 млн. 992 тыс. руб.

Задача: Предприятие положило на 2 месяца в банк на срочный вклад 5 млн. руб. под 18 % годовых. За это время инфляция составила в первый месяц 1,2 %, во второй – 1,0 %. Определите, какую сумму приобретет или потеряет организация?

1. Прирост процентов за 2 месяца (18/6 = 3%)

5000 * 1,03 = 5150 + 150

2. Инфляция за 2 месяца 101,2 * 101 = 1,012

5000 / 1,012 = 4940 – 60

3. Предприятие приобретет 150 – 60 = 90 тыс. руб.

Задача: Новое руководство предприятия анализирует три бизнес-плана, предложенных инвесторами. По первому плану при инвестициях 1,0 млн. руб. ожидается прибыль в размере 450 тыс. руб. по второму при капвложениях 1,2 млн. руб. возможно получить 600 тыс. руб. прибыли. Третий бизнес- план обещает 500 тыс. руб. прибыли при условиях инвестирования 1,1 млн. руб. какой из этих бизнес – планов Вы предпочтете и почему?

Определим приведенную прибыль на 1,0 млн. инвестиций

1 вариант – 450 тыс. руб.

2 –ой вариант 600 / 1,2 = 500 т.р.

3 – ий вариант 500/1,1 = 454,5 тыс. руб.

Ответ: второй вариант.

Задача: ЗАО «Сатурн» производит 5000 приборов в год и реализует их по 160 руб. за единицу. Переменные затраты в единице продукции составляет 80 руб.; общая величина постоянных расходов равна 200 тыс. руб. Требуется определить общие расходы и прибыль до уплаты налогов.

1. Общие расходы:

80 * 5000+ 200 000 = 600 000 руб.

2. Общие доходы:

160 * 5000 = 800 000 руб.

3. Прибыль до уплаты налогов:

800 000 – 600 000 = 200 000 руб.

Ответ: 600 тыс. руб.; 200 тыс. руб.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы

Бесплатная оценка

0

30.05.18 в 16:55
Автор:ведьма

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

Чтобы скачать бесплатно Задачи на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Задачи для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

Если Задача, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Похожие работы

  • Шпоры по Финансам организаций (всего 58 вопросов)
  • Финансы страховой организации
  • Задачи по Страхованию с решением
  • Взаимоотношения организаций с другими звеньями финансовой системы
  • Типовые задачи по Страхованию
  • Профессиональная культура как подсистема государственного управления: сущность понятия, цели и задачи
  • Решение экзаменационных задач по статистике
  • Взаимоотношения организаций с другими звеньями финансовой системы
  • Решение задач по финансам и кредиту
  • Финансы организаций, их содержание и принципы организации
  • Решение задач по инвестициям (задачи на дисконтирование)
  • Финансы предприятий, их содержание и принципы организации
Источник

Примеры задач по «Финансы и кредит»

В этом разделе вы найдете решенные задачи по предмету «Финансы, кредит, денежное обращение» для студентов разных вузов. Примеры решений выложены бесплатно для вашего удобства. Если вам нужна помощь в выполнении своих работ, оставьте заявку (оценка стоимости бесплатна).

Лучшее спасибо — порекомендовать эту страницу

Финансы и кредит: задачи с решениями

Задача 1. Постоянные затраты компании при производстве продукции в текущем году составили 90 тыс. руб. Переменные затраты в расчете на одно изделие – 25 руб., цена одного изделия – 75 руб.
Определите объем продаж, при котором прибыль достигнет 2,4 млн. руб. Как изменится прибыль, если объем продаж снизится на 15 %?

Задача 2. У вас есть возможность выбора между получением 5000 долл. через год или 12000 долл. через 6 лет. Каков ваш выбор, если коэффициент дисконтирования равен: а) 0 %; б) 12 %; в) 20 %?

Задача 3.Раз в полгода делается взнос в банк по схеме пренумерандо в размере 500 долл. на условии 8 % годовых, начисляемых каждые 6 месяцев. Какая сумма будет на счете через 5 лет? Как изменится эта сумма, если проценты будут начисляться раз в год?

Задача 4. Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег – 90 дней. Себестоимость составляет 50% от цены реализации. Определите средние вложения в дебиторскую задолженность.

Задача 5. Предприниматель планирует открыть собственное предприятие, инвестируя в него 3000 дол. Он предполагает купить грузовик за 4000 дол. для перевозки овощей, перепродаваемых в магазины. Гараж для грузовика он планирует взять в аренду на условиях 500 дол. в квартал, которые будет выплачивать авансом. Потребуется затратить дополнительные 2500 дол. для оборудования гаража и грузовика. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30 000 дол. и будет равномерно распределена в этом периоде. Предприниматель планирует установить торговую надбавку над покупной ценой овощей в размере 66,7 %. Овощи будут закупаться и реализовываться ежедневно за наличные. Для начала деятельности нужны оборотные средства в размере 500 дол. Текущие ежемесячные расходы составят: заработная плата ассистента – 200 дол.; расходы по эксплуатации грузовика – 200 дол.; прочие расходы – 100 дол., затраты на собственные нужды — 500 дол. Разовый дорожный налог составит 100 дол. Подготовьте прогноз потока денежных средств по месяцам на период по 30 июня и рассчитайте объем требуемых дополнительных заемных средств.

Задача 6. Уровень инфляции в период реализации проекта составит 5% в год. Какова будет стоимость проекта? Ниже представлены данные по реальным потокам денежных средств.

Задача 7. В акционерном обществе издержки за отчетный период равны 2925 тыс. руб. За год предприятие распределило из прибыли: на социальное развитие – 135 тыс. руб., на реконструкцию – 252 тыс. руб., в фонд потребления – 98 тыс. руб. Остаток прибыли акционеров решили использовать так: часть суммы 56% на текущие расходы и техническое обновление, а остальное на дивиденды. Уровень издержек на единицу реализованной продукции составил 0,6. Рассчитать дивиденды на акцию, если всего выпущено и распределено среди акционеров 1,5 тыс. акций.

Задача 8. Рассчитайте сумму годовой прибыли и рентабельность продукции промышленного предприятия (организации) по годам. Сделайте вывод.

Еще примеры: Готовые контрольные по финансам.

Выполним ваши задания по финансам на отлично:

Источник

Задачи
к экзаменам по дисциплине «Финансы и
кредит»

Задача
№1

Определить индекс инфляции (I)
и темп инфляции (i),
если известно, что за анализируемый
период цена товара выросла со 100 до 150
рублей за единицу.

Задача
№2

Используя исходные данные, представленные
в таблице, определить индекс стоимости
(Ic)

Показатель

Цена товара текущая
(Р1), руб

Цена товара базовая
(Р0), руб.

Количество товаров,
реализованных в текущем периоде (Q1),
шт.

Количество товаров,
реализованных в базовом периоде
(Q0),шт.

Значение

400

300

200

100

Задача
№3

Используя
исходные данные, представленные в
таблице, определить скорость обращения
денег (V)

Показатель

Количество денег в
обороте (M), млрд.р.

Средний уровень цен
(Р), тыс.руб.

Количество сделок за
период (Q), шт.

Значение

4

100

200

Задача
№4

Используя
исходные данные, представленные в
таблице, определить количество денег,
необходимых для обращения (КД).

Показатель

Сумма
цен, реализуемых товаров (СЦ),
млрд.р.

Сумма
цен проданных товаров в кредит, срок
платежа по которым не наступил (К),
млрд.р.

Сумма
платежей по долговым обязательствам,
срок платежа по которым наступил (П),
млрд.р

Сумма
взаимопогашающихся платежей (ВП),
млрд.р.

Скорость
обращения денег (V),
об.

Значение

220

30

20

10

10

Задача
№5

Используя
исходные данные, представленные в
таблице 5 , определить денежный агрегат
М2.

Показатель

наличные деньги в
обращении за пределами кредитных
организаций (М0), млрд.р.

вклады до востребования,
расчётные счета, млрд.р.

вклады на сберегательных
счетах, млрд.р.

депозитные сертификаты,
облигации, млрд.р.

Значение

50

400

200

40

Задача
№6

Определить
налоговую нагрузку (НН) на коммерческую
организацию за анализируемый период,
используя данные таблицы

Показатель

Выручка,
млн.руб.

Прочие
доходы, млн.руб.

Налог
на прибыль, млн.руб.

НДС,

млн.руб.

Налог
на имущество, млн.руб.

Прочие
налоги и сборы,

млн.руб.

Значение

80

20

14

16

2

18

Задача
№7

Используя
данные таблицы, определить общую сумму,
которую должна вернуть банку
организация-заёмщик

Показатель

Сумма кредита
млн.р.

Процент
за кредит, в расчёте на год, %

Срок кредита, мес.

Порядок
начисления

процентов

Значение

10

18

6

По окончании
срока

Задача
№8

Используя
данные таблицы, определить сумму НДС,
подлежащую внесению в бюджет за отчётный
период. Принять ставку НДС, равной 18%.

Показатель

Выручка без учёта НДС,
млн.руб.

Прочие обороты,
облагаемые НДС, включая НДС, млн.руб.

НДС, оплаченный в
процессе снабжения (вычет), млн.руб.

Значение

100

23,6

11,6

Задача
№9

Используя
данные таблицы, определить сумму налога
на прибыль, подлежащую внесению в бюджет
за отчётный период. Принять норму
представительских расходов, учитываемых
при налогообложении прибыли равной 4%
от фонда оплаты труда. Ставка налога —
20%.

Показатель

Сумма
налогооблагаемых доходов, млн.руб.

Сумма
бухгалтерских расходов, млн.руб.

Сумма
представительских расходов, млн.руб.

ФОТ,
млн.руб.

Значение

200

179

5

100

Задача
№10

Определить
сумму авансового платежа по налогу на
имущество организации за первый квартал,
используя данные таблицы. Ставку налога
принять равной 2%.

Показатель

Остаточная
стоимость ОС на 01.01.

Остаточная
стоимость ОС на 01.01.

Остаточная
стоимость ОС на 01.01.

Остаточная
стоимость ОС на 01.01.

Значение

160 тыс.р.

140 тыс.р.

120 тыс.р.

100 тыс.р.

Задача
№11

Определить индекс инфляции (I)
и темп инфляции (i),
если известно, что за анализируемый
период цена товара выросла со 100 до 150
рублей за единицу.

Задача
№12

Используя исходные данные, представленные
в таблице, определить индекс стоимости
(Ic)

Показатель

Цена товара текущая
(Р1), руб

Цена товара базовая
(Р0), руб.

Количество товаров,
реализованных в текущем периоде (Q1),
шт.

Количество товаров,
реализованных в базовом периоде
(Q0),шт.

Значение

400

300

200

100

Задача
№13

Используя
исходные данные, представленные в
таблице, определить скорость обращения
денег (V)

Показатель

Количество денег в
обороте (M), млрд.р.

Средний уровень цен
(Р), тыс.руб.

Количество сделок за
период (Q), шт.

Значение

4

100

200

Задача
№14

Используя
исходные данные, представленные в
таблице, определить количество денег,
необходимых для обращения (КД).

Показатель

Сумма
цен, реализуемых товаров (СЦ),
млрд.р.

Сумма
цен проданных товаров в кредит, срок
платежа по которым не наступил (К),
млрд.р.

Сумма
платежей по долговым обязательствам,
срок платежа по которым наступил (П),
млрд.р

Сумма
взаимопогашающихся платежей (ВП),
млрд.р.

Скорость
обращения денег (V),
об.

Значение

220

30

20

10

10

Задача
№15

Используя
исходные данные, представленные в
таблице 5 , определить денежный агрегат
М2.

Показатель

наличные деньги в
обращении за пределами кредитных
организаций (М0), млрд.р.

вклады до востребования,
расчётные счета, млрд.р.

вклады на сберегательных
счетах, млрд.р.

депозитные сертификаты,
облигации, млрд.р.

Значение

50

400

200

40

Задача
№16

Определить
налоговую нагрузку (НН) на коммерческую
организацию за анализируемый период,
используя данные таблицы

Показатель

Выручка,
млн.руб.

Прочие
доходы, млн.руб.

Налог
на прибыль, млн.руб.

НДС,

млн.руб.

Налог
на имущество, млн.руб.

Прочие
налоги и сборы,

млн.руб.

Значение

80

20

14

16

2

18

Задача
№17

Используя
данные таблицы, определить общую сумму,
которую должна вернуть банку
организация-заёмщик

Показатель

Сумма кредита
млн.р.

Процент
за кредит, в расчёте на год, %

Срок кредита, мес.

Порядок
начисления

процентов

Значение

10

18

6

По окончании
срока

Задача
№18

Используя
данные таблицы, определить сумму НДС,
подлежащую внесению в бюджет за отчётный
период. Принять ставку НДС, равной 18%.

Показатель

Выручка без учёта НДС,
млн.руб.

Прочие обороты,
облагаемые НДС, включая НДС, млн.руб.

НДС, оплаченный в
процессе снабжения (вычет), млн.руб.

Значение

100

23,6

11,6

Соседние файлы в папке ФиК Экзамен

  • #
  • #
  • #
  • #
  • #
Источник

Практико-ориентированное задание 1.

Компания подвела итоги своей деятельности на отчетную дату. Менеджерами компании был проведен финансовый анализ. Восстановите агрегированный баланс компании по приведенным значениям показателей финансового анализа. Известно, что выручка компании в текущем отчетном году составила 5 600 тыс. руб. Величина запасов и дебиторской задолженности на конец пред. Отч. периода составила 3 000 тыс. руб. и 3 400 тыс. руб. соответственно. Величина долгоср. пассивов по состоянию на конец текущего отч. периода 21 200 тыс. руб. Долгоср. обяз. компании по состоянию на конец тек. Отч. периода представлены долгосрочным кредитом.

Прочие исходные данные:

  • Соотношение величины кред. задолженности и краткоср. займов 2:3
  • Рентабельность продаж 20%
  • Коэффициент автономии 0,4
  • Соотнош. акц. капитала, нераспред. прибыли и резервов 3:1:1
  • Рентабельность собственного капитала 10%
  • Оборачиваемость дебиторской задолженности 1,4
  • Оборачиваемость запасов 2
  • Коэффициент абсолютной ликвидности 0,8
  • Соотношение величины ОС, НМА и ДФВ 2:2:1

    Агрегированный баланс компании (тыс.руб.)

    • АКТИВ

    ПАССИВ

    I. ВОА

    15360

    III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

    11200

    ОС

    6144

    Акционерный капитал

    6720

    НМА

    6144

    Нераспределенная прибыль

    2240

    Долгосрочные фин. вложения

    3072

    Резервный капитал

    2240

    II. ОА

    12640

    IV. ДОЛГОСР. ОБЯЗ.

    10000

    Запасы

    2600

    Долгосрочный кредит

    10000

    Дебит. задолженность (ДЗ)

    4600

  • V. КРАТКОСР. ОБЯЗ.

    • 6800

    Ден. активы (Ден. ср.+КФВ)

    5440

    Кредиторская задолженность

    2720

    Краткосрочные займы

    4080

    ИТОГО

    28000

    ИТОГО

    28000

    РЕШЕНИЕ:

  • 1. По условию величина запасов и ДЗ на конец пред. Отч. периода составила 3 000 тыс. руб. и 3 400 тыс. руб. соответственно, а Коб по данным активам составили 2 и 1,4. Учитывая эти показатели, определим величину запасов и ДЗ на текущий период:

    Коб (запасы) =

    Коб (ДЗ) =

    Выручка также известна:

    5600 тыс.руб.

    2=

    1,4=

    2=

    1,4=

    2=

    1,4=

    З1= ДЗ

    1=

    З1= 2600 тыс.руб.

    ДЗ1=

    • Переносим полученные результаты в соответствующие строки 2 раздела баланса «Оборотные активы».

  • 2. Посчитаем величину собственного капитала (СК) (3 раздел баланса). Для этого необходимо найти прибыль, выразив через формулу рентабельности продаж

    • Рентабельность продаж= => Прибыль=Выручка*Рент.продаж Прибыль=5600(по условию)*20%(по условию)=1120 тыс. руб.

  • Рентабельность СК= => СК=Прибыль/Рент. СК

    • СК=1120/10% (по усл)=11200 – Переносим в 3 раздел баланса «КиР»

  • Т.к. по условию величина долгосрочных пассивов (3+4 разделы баланса) по состоянию на конец текущего отч. периода 21 200 тыс. руб., то величина 4 раздела «Долгосрочные обязательства» = 21200-11200=10000 тыс.руб.
  • 3. Определим величины акц. капитала, нераспред. Прибыли и резервов.
  • Соотнош. акц. капитала, нераспред. прибыли и резервов 3:1:1
  • Акционерный капитал:
  • Нераспред. прибыль:
  • Резервный капитал:
  • Полученные результаты переносим по соотв. статьям 3 раздела «КиР».
  • 4. Валюта баланса выражаем через формулу Кавтономии. Кавт==>ВБ= = (ИТОГО)
  • 5. Краткоср. Обяз.=ВБ-КиР-Долгоср.обяз=28000-11200-10000=6800 т.р. (5 раздел баланса)
  • 6. Соотнош. КЗ и краткоср. займов 2:3

    • Кредит. Задолж.: Краткоср. займы:

  • 7. Кабс.ликв.==> =Краткоср.обяз*Кабс.ликв = 6800*0,8(по условию)=5440 тыс.руб.

    Итого ОА (1 раздел)=5440+2600+4600=12640 тыс.руб. Итого ВОА (2 раздел)=Валюта баланса-ОА=28000-12640=15360 тыс.руб.

  • 8. Соотношение величины ОС, НМА и ДФВ 2:2:1

    • ОС: НМА: ДФВ: Полученные результаты переносим по соотв. статьям 1 раздела «ВОА».

    Практико-ориентированное задание 2.

  • В распоряжении менеджера информация о показателях деятельности корпорации за два отчетных периода. Информация содержится в форме аналитической записки и представлена в таблице ниже. Необходимо определить динамику показателя рентабельности активов корпорации и сделать вывод о положительной или негативной тенденции ее развития. Известно, что прибыль корпорации выросла в текущем отчетном периоде на 10% по сравнению с предыдущим годом.

    Год

    2017

    2018

    Показатель

    ROA

    15%

    х

    Денежные активы

    2 700

    3 000

    Дебиторская задолженность

    3 400

    ?

    Запасы

    6 700

    ?

    Собственный капитал

    10 100

    10 100

    Долгосрочные обязательства

    8 500

    7 900

    10 000

    12 000

    Оборачиваемость запасов

    —

    2

    Оборачиваемость деб. задолженности

    —

    4

    Коэффициент покрытия долгосрочных активов

    1,5

    1,2

    • РЕШЕНИЕ:

    2017 год:

  • 1)Коэф покрытия долгоср. активов===>ВОА=12400 тыс.руб.
  • 2)Активы=ВОА+Ден.активы+ДЗ+Запасы=12400+2700+3400+6700=25200 тыс.руб.
  • 3)ROA==>Прибыль= ROA *Активы=15%*25200=3780 тыс.руб.

    • 2018 год:

  • 1)Прибыль корпорации выросла в текущем отчетном периоде на 10% по сравнению
  • с предыдущим годом
  • Прибыль=3780*1,1=4158 тыс.руб.
  • 2)Коб (запасы) = 3) Коб (ДЗ) = Коб (запасы) = Коб (ДЗ) =

    • 2 =

    4 =

    Запасы = — 6700=5300 т.р. ДЗ= – 3400=2600 т.р.

  • 4) Коэф покрытия долгоср. активов===>ВОА=15000 тыс.руб.
  • 5)Активы=ВОА+Ден.активы+ДЗ+Запасы=15000+3000+2600+5300=25900 тыс.руб.
  • 6) ROA== (4158/25900)*100%=16,05%

    • Практико-ориентированное задание 3.

    Корпорация подводит итоги текущего отчетного периода. Для формирования консолидированной отчетности представлена следующая информация:

  • 1) В 2016 году компания «А» приобрела 90% компании «В» за 5000 тыс. руб. На дату покупки (2016 год) нераспределенная прибыль компании «В» составляла 2000 тыс. руб. Баланс компаний «А» и «В» на отчетную дату 2017 год.

    • Статья

    А (МК)

    В (ДК)

    Активы

    14 000

    6 000

    Инвестиции

    5 000

    —

    Запасы

    7 000

    5 000

    Дебиторская задолженность

    1 400

    800

    Денежные средства

    600

    200

    Пассивы

    14 000

    6 000

    Акционерный капитал

    10 000

    3 000

    Нераспределенная прибыль

    3 600

    2 500

    Кредиторская задолженность

    400

    500

  • В течение 2017 года «А» продала товар «В» на сумму 3 000 тыс.руб., из которых на отчетную дату в запасах «В» приходится 1 000 тыс.руб. Кредиторская задолженность дочерней компании по этой операции составляет 400 тыс. руб. Наценка, составляющая прибыль «А» по этой операции – 25%.

    Обесценение гудвила за 2017 год – 100 тыс. руб. Составьте консолидированный отчет о финансовом положении группы.

    Консолидированный отчет

    Статья

    Активы

    14 800

    Пассивы

    14 800

    Гудвил

    400

    Акционерный капитал

    10 000

    Запасы

    11 800

    Нераспределенная прибыль

    3 750

    Дебиторская задолженность

    1 800

    Кредиторская задолженность

    400

    Денежные средства

    800

    Доля меньшинства

    РЕШЕНИЕ:

    550

    • 1)Гудвил2016=Инвестиции-ЧА(СК)=5000-90%*(2000НРП комп В(2016 г.)+3000акц. кап)=500т.р

  • Гудвил2017=500-100=400т.р (Обесценение гудвила за 2017 год – 100 тыс. руб)
  • 2)Запасы2017=7000А (МК)+ 5000В (ДК) =12000 т.р.

    • Прибыль МК=(1000*25%)/125%=200 т.р.=>Зап. без наценки=12000-200=11800т. р.

  • 3)ДЗ2017=(1400+800)-400(кред.задолж. ДК)=1800 тыс.руб.
  • 4)КЗ2017=(400+500)-400(кред.задолж. МК)=500 тыс.руб.
  • 5)Ден.средства=600+200=800 тыс.руб.
  • 6) Нераспред. прибыль=3600НРП МК-200ПРИБЫЛЬ МК-100ОБЕСЦЕН. ГУДВИЛА+ (2500НРП ДК за 2017г. -2000НРП ДК за 2016г.-)*90%=3750 тыс.руб.
  • 7) Акц. капитал=10 000тыс.руб. (акц. Капитал МК)
  • 8) Доля меньшинства – 10% от СК дочерней компании

    • Практико-ориентированное задание 4.

    Компаня, осуществляющая производство машин и оборудования для производства пищевых продуктов, напитков и табачных изделий, подводит итоги работы за два отчетных периода (2016 и 2017 годы). Ниже представлен бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах компании. Рассчитайте операционный и финансовый цикл компании за 2017 год, если выруска за отчетный период составила 560 134 000,00 руб.

    Бухгалтерский баланс

    2017

    2016

    II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

    Запасы

    189 191 000,00

    226 792 000,00

    НДС по приобретенным ценностям

    2 302 000,00

    3 494 000,00

    Дебиторская задолженность

    54 356 000,00

    49 879 000,00

    Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

    213 580 000,00

    151 276 000,00

    Денежные средства и денежные эквиваленты

    4 168 000,00

    832 000,00

    Прочие оборотные активы

    2 167 000,00

    1 802 000,00

    V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

    Кредиторская задолженность

    46 843 000,00

    35 562 000,00

    ИТОГО по разделу V

    47 918 000,00

    35 562 000,00

    БАЛАНС

    573 747 000,00

    537 711 000,00

    РЕШЕНИЕ:

    1)Коб.запасов = Выручка/ср.ст-ть запасов = 560 134 000/((189 191 000+226 792 000)/2)= 560 134 000/207 991 500=2,69

    2)Период об. Запасов = 360/ Коб.запасов =360/2,69=134 дн.

  • 3)Коб.ДЗ =Выручка/ДЗ(ср) =560 134 000/((54 356 000+49 879 000)/2)=560 134 000/52 117 500=10,75
  • 4)Период об. ДЗ = 360/ Коб.ДЗ = 360/10,75 = 34 дня
  • 5)Операц.цикл=Период об. запасов+период об. ДЗ=134+34=168 дн.
  • 6)Коб.КЗ = Выручка/ср.ст-ть КЗ = 560 134 000/((46 843 000+35 562 000)/2) =13,59 7)Период об. КЗ = 360/ Коб.КЗ = 360/13,59=27 дн.
  • 8)Финансовый цикл=Опер.цикл-Период об. КЗ = 168-27=141 дн.

    • Практико-ориентированное задание 5.

    Корпорация, потенциальный инвестор, проводит анализ объекта собственности на вопрос его приобретения. Опираясь на динамику EVA (экономической добавленной стоимости), сделайте вывод о целесообразности покупки (при расчете ROI следует использовать величину инвестированного капитала). Исходные данные:

    Показатели

    2005

    2006

    2007

    Выручка, тыс. руб.

    6 000

    6 200

    6 400

    Валовые издержки, руб.

    2 000

    2 300

    2 800

    Налог на прибыль, % Т

    24

    24

    24

    Величина инвест. Капитала

    IC

    4 000

    4 400

    4 400

    Удельный вес собственных средств в структуре капитала, % dск

    50

    65

    70

    Удельный вес заемных средств в структуре капитала, % dзк

    50

    35

    30

    % ставка по кредиту, % i

    12

    15

    18

    Величина дивидендов на одну акцию, руб. div

    300

    300

    300

    Разность между эмиссионной стоимостью одной акции и затратами

    на ее выпуск, руб. Pэмис-Z

    200

    200

    200

    РЕШЕНИЕ:

    EVA = NORAT – WAСС х IC, где EVA – экономическая добавленная стоимость NORAT -прибыль от операционной деятельности после налогообложения WACC -средневзвешенная цена капитала (стоимость СК и ЗК) IC – инвестированный капитал WACC = Кск *dск+ Кзк *(1-Т)*dзк, где ск зк эмисКи К-стоимости собственного (div/(P-Z)) и заемного(i*(1-T)) капиталов NORAT= EBIT*(1-Т) EBIT-прибыль до вычета процентов к уплате и налогов: Выручка-Издержки

    2005

    2006

    2007

    ЗК

    0.12*(1-0.24)=0.0912

    0.15*(1-0.24)=0.114

    0.18*(1-0.24)=0.1368

    СК

    300/200=1.5

    300/200=1.5

    300/200=1.5

    WACC

    0.0912*0.5+1.5*0.5=0.79 56

    0.114*0.35+1.5*0.65=1.01 49

    0.1368*0.3+1.5*0.7=1.09 10

    NORAT

    (6000-2000)*(1-0.24)=3040

    (6200-2300)*(1-0.24)=2964

    (6400-2800)*(1-0,24)=2736

    EVA

    3040-0,7956*4000= -142,4

    2964-1,0149*4400= -1501,56

    2736-1,09104*4400= -2064,58

    Инвестор отклонит решение об осуществлении инвестиций в данном направлении, т.к., во-первых, только в одном (2005 г.) из рассматриваемых периодов объектом исследования создается экономическая добавленная стоимость и, во-вторых, ее динамика отрицательная.

    Тема: «Финансовые инструменты рынка капитала».

    Практико-ориентированное задание 6.

    Корпорация принимает решение о финансировании инвестиционного проекта. В целях финансирования возможна эмиссия ценных бумаг. Первый вариант финансирования -эмиссия облигаций с номиналом 2 000 руб., годовой купонной ставкой 13%, ожидаемой рыночной ценой 1 800 руб., сроком погашения 5 лет. Второй вариант -эмиссия обыкновенных акций с ожидаемым дивидендом 13 руб./на акцию, рыночной ценой 1 500 руб., постоянным темпом роста дивидендов 7% годовых. Затраты на выпуск и размещение акций составят 20 руб./на акцию.

    Оцените целесообразность предлагаемых вариантов финансирования, если ожидаемая доходность инвестиционного проекта 10%.

    РЕШЕНИЕ:

  • 1)Доходность облигации=

    • Доходность облигации ==12,63%

  • 2) Доходность обыкн. акции=+g(темп роста дивидендов) Доходность обыкн. акции=+0,07=0,94% Целесообразнее эмитировать обыкновенные акции.

    • Корпорация проводит оценку эффективности реализованных финансовых вложений – приобретенных облигаций и акций. Корпорация приобрела облигации другой компании, выступив заемщиком. Номинальная стоимость облигации 3 500 руб., купонный доход 10%, текущая рыночная цена 2 800 руб. Также корпорация 5 лет назад приобрела привилегированные акции другой компании по цене 1 800 руб. за акцию. Текущая рыночная цена акции составляет 2 100 руб. за акцию, фиксированный годовой дивиденд составляет 15 руб./на акцию.

    Рассчитайте ожидаемую доходность облигации к погашению и полную доходность привилегированной акции.

    РЕШЕНИЕ:

    1)Доходность облигации=

    В данном случае налоговый щит не учитывается, т.к. речь идет об оценке эффективности реализованных финансовых вложений.

    Доходность облигации ==15,55% 2) Полная доходность =*100 ∑di-сумма дивидендов за n лет P1-рыночная цена P0-цена покупки Полная доходность =*100=4,17%

    Выбирается наибольшее значение.

    Практико-ориентированное задание 8.

    Корпорация принимает решение о финансировании инвестиционного проекта. Сумма инвестиций составляет 120 млн.руб. В таблице представлены два варианта финансирования. Выберите оптимальный вариант.

    Первый вариант

    Второй вариант

    80 млн.руб. — акции

    40 млн.руб. — кредит

    100 млн.руб. — облигации

    20 млн.руб. — кредит

    Дивиденд – 9 руб./акция Цена продажи – 1200 руб. Затраты на эмиссию 20 руб./акция

    Ставка 13%

    Номинал – 1 300 руб.

    Цена продажи -1 000 руб. Срок погашения – 4 года Купон – 10% от номинала

    Ставка 13%

    РЕШЕНИЕ:

    WACC = Кск *dск+ Кзк *(1-Т)*dзк, где

    Кск и Кзк — стоимости собственного и заемного (i*(1-T)) капиталов 1 вариант:

    WACC = *+ 0,13 *(1-0,20)*=3,94%

    2 вариант:

    В данном случае Кск=

    WACC = *+ 0,13 *(1-0,20)*=13,6%.

    Наиболее оптимальным вариантом является 1 вариант.

    Корпорация рассматривает варианты финансовых вложений на сумму 1 млн. руб.: приобретение акций другой компании, предоставление займа контрагенту и банковский депозитный вклад. Выберите оптимальный вариант вложения с точки зрения ожидаемой доходности, если известны следующие данные:

  • Доходность государственных облигаций со сроком погашения 30 лет составляет 7% годовых. Rf
  • Рыночная премия за риск – 5%. Rm-Rf
  • Бта-коэффициент 0,56. ß
  • Займ контрагенту предоставляется под 10% годовых.
  • Вклад в банке открывается под 7,5% годовых.

    • Обоснуйте свой выбор.

    РЕШЕНИЕ:

    CAPM=Rf+ß(Rm-Rf)=7%+0,56*5%=9,8%

    Предоставление займа контрагенту под 10% годовых – более выгодный вариант фин.вложений, т.к. при приобретении акций другой компании ожидается всего 9,8%, а вклад в банке открывается под 7,5% годовых.

    Тема: «Финансовый риск-менеджмент».

    Практико-ориентированное задание 10.

    Корпорация принимает решение о приобретении ценных бумаг другой компании. В таблице ниже представлена вероятность получения ожидаемой доходности акций в соответствии с реалистичным, пессимистичным и оптимистичным прогнозами экспертов. Выберите наименее рисковый вариант, используя коэффициент вариации.

    Прогноз

    Вероятность

    Доходность акций, %

    А

    В

    Пессимистичный

    0.3

    10

    20

    Реалистичный

    0.4

    30

    30

    Оптимистичный

    0.3

    50

    40

    РЕШЕНИЕ:

    1) E(x) =

    А: 10*0,3+30*0,4+50*0,3=3+12+15=30% — наиболее вероятная доходность акций А

  • B: 20*0,3+30*0,4+40*0,3=6+12+12=30% — наиболее вероятная доходность акций B

    • 2) Среднеквадратичное отклонение σ=

    D=

    A: D =+=0.012+0.012= 0.024

    σ=

    А: σ==0,155

    B: σ==0,077

    3) Коэффициент вариации

    A: V=(0,155/0,3)*100=51,67%

  • B: V==(0,077/0,3)*100=25,67%

    • Наилучший портфель – В, т.к. уровень риска на единицу доходности, показываемый коэффициентом вариации, наименьший из полученных, но все равно находится за пределами рекомендованных значений.

    Практико-ориентированное задание 11.

    Корпорация выбирает вариант производственной программы на предстоящий год. В соответствии с технологией и условиями производства эксперты спрогнозировали вероятность положительного исхода выбранного варианта. Результаты экспертных оценок представлены в таблице ниже. Выберите наименее рисковый вариант, используя коэффициент вариации.

    Вариант

    Прибыль (вероятность)

    А

    2 000 (0.4)

    2 500 (0.25)

    1 100 (0.35)

    В

    1 800 (0.5)

    2 800 (0.2)

    1 000 (0.3)

    РЕШЕНИЕ:

  • 1) E(x) =
  • А: 2000*0,4+2500*0,25+1100*0,35=800+625+385=1810 — наиболее вероятная прибыль
  • B: 1800*0,5+2800*0,2+1000*0,3=900+560+300=1760 — наиболее вероятная прибыль

    • 2) Среднеквадратичное отклонение σ=

    D=

  • A: D=+=309900 руб
  • В: D=+=388901 руб.

    • σ=

  • А: σ==556,69
  • B: σ==623,69

    • 3) Коэффициент вариации

  • A: V=(556,69/1810)*100=30,76%
  • B: V==(623,69/1760)*100=35,43%

    • Наилучший портфель – А, т.к. уровень риска на единицу доходности, показываемый коэффициентом вариации, наименьший из полученных, но все равно находится за пределами рекомендованных значений.

    Тема: «Инвестиционная деятельность корпорации».

    Практико-ориентированное задание 12.

    Имеются следующие исходные данные о денежных потоках по нескольким проектам корпорации:

    Год

    Проект 1

    Проект 2

    Проект 3

    Проект 4

    0 ()

    2800

    2800

    2800

    2800

    1 ()

    0

    200

    600

    800

    2

    700

    850

    1450

    1900

    3

    1250

    1500

    1500

    1500

    4

    1200

    1600

    1600

    2250

    5

    2300

    2300

    2700

    2100

    Оцените целесообразность выбора одного из проектов по показателям чистой текущей стоимости NPV и рентабельности инвестиций PI. Финансирование выбранного проекта может быть осуществлено за счет ссуды банка под 12 % годовых.

    Проведите ранжирование проектов по значению показателя чистая текущая стоимость NPV.

    РЕШЕНИЕ:

    NPV =

  • — объем генерируемых денежных потоков в периоде t;
  • — первоначальные инвестиционные затраты;
  • n – продолжительность периода действия проекта в годах;
  • d – норма дисконта.

    • NPV1 ==3515,46-2800=715,46>0 NPV2==4245,77-2800=1445,77>0 NPV3= =5308,2-2800=2508,2>0 NPV4= =5918,14-2800=3118,14>0

    PI =

    PI1==1.26>1 PI2==1.52>1 PI3==1.90>1 PI4==2.11>1

    Проекты в порядке убывания инвестиционной привлекательности:

    Проект 4-наиболее выгодный проект Проект 3 Проект 2 Проект 1-наименее выгодный

    Практико-ориентированное задание 13.

    Определите чистую текущую стоимость NPV инвестиционного проекта и дисконтированный срок окупаемости DPP на основе следующих данных:

    Показатели

    Годы

    0

    1

    2

    3

    4

    Размер инвестиций (млн. руб.)

    12500

  • —

    		•

    —
  • —

    		•

    —

    Выручка от реализации (млн. руб.)

    —

    10000

    12000

    13000

    15000

    Текущие расходы, налоги (млн. руб.)

    —

    3800

    4100

    5200

    6000

    Финансирование выбранного проекта может быть осуществлено за счет ссуды банка под 12 % годовых.

    Решение:

    1) Рассчитываем денежные потоки по годам CFi

    CFi = Выручка – Текущие расходы (данные расчета представлены в таблице)

    2) Находим чистую текущую стоимость NPV

    NPV = =

    NPV =

    3) DPP = n, при котором

    Показатели

    Годы

    0

    1

    2

    3

    4

    CF

    —

    6 200

    7 900

    7 800

    9 000

    —

    1,12

    1,2544

    1,404928

    1,57352

    NPV

    -12 500

    5 535,71

    6 297,83

    5 551,89

    5 719,66

    5 535,71+6 927,83+5 551,89 > 12 500 DPP приблизительно 3 года Для более точного расчета найдем 5 551,89/12 = 462,66 млн.руб. 5 535,71+6 297,83+462,66×2 > 12 500 DPP = 2 года 2 месяца

    Тема: «Финансовая политика корпорации: управление активами». Практико-ориентированное задание 14.

  • В целях обеспечения бесперебойного производства и реализации продукции организации необходима определенная величина оборотных средств. Годовая производственная программа – 2000 изделий. Себестоимость одного изделия – 1600 руб. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,78. Расход материалов на одно изделие – 1100 руб. при норме запаса – 55 дней. Норма запаса готовой продукции – 5 дней. Длительность производственного цикла – 45 дней. Определить нормативы оборотных средств: в производственных запасах материалов, в незавершенном производстве, в готовой продукции; а также совокупный норматив оборотных средств.

    • Решение:

  • 1) Норматив ПЗ = Среднедн.расход ПЗ×Норма запаса ПЗ
  • 2) Норматив НПЗ = Однодн. с/с×Kнарастания×Производственный цикл
  • 3) Норматив ГП = Однодн. с/с×Норма запаса ГП
  • 4) Совокупный норматив = сумма Нормативов ПЗ+НПЗ+ГП

    • 336 111,11+312 000+44 444,44 = 692 555,55 руб.

    Практико-ориентированное задание 15.

  • В целях обеспечения бесперебойного производства и реализации продукции организации необходима определенная величина оборотных средств. Годовая производственная программа – 3000 изделий. Себестоимость одного изделия – 1900 руб. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,58. Расход материалов на одно изделие – 1180 руб. при норме запаса – 45 дней. Норма запаса готовой продукции – 7 дней. Длительность производственного цикла – 55 дней. Определить нормативы оборотных средств: в производственных запасах материалов, в незавершенном производстве, в готовой продукции; а также совокупный норматив оборотных средств.

    • Решение:

  • 1) Норматив ПЗ = Среднедн.расход ПЗ×Норма запаса ПЗ
  • 2) Норматив НПЗ = Однодн. с/с×Kнарастания×Производственный цикл
  • 3) Норматив ГП = Однодн. с/с×Норма запаса ГП
  • 4) Совокупный норматив = сумма Нормативов ПЗ+НПЗ+ГП

    • 442 450+505 083,33+110 833, 33 = 1 058 366,66 руб.

    Тема: «Финансовая политика: налогообложение». Практико-ориентированное задание 16.

    Имеются данные о стоимости продукции (без НДС) по трем организациям, объединённым в единую производственную цепочку. Стоимость продукции первой организации – 100 000 руб., второй – 360 000 руб., третьей – 970 000 руб. первая организация относится к добывающей отрасли промышленности. Вся ее продукция используется второй как материальные ресурсы. Третья организация производит свою продукцию, используя продукцию второй организации. Определите сумму НДС, которую каждая из трех организаций должна уплатить в бюджет.

  • 1) 100 000×18% = 18 000 руб. к уплате;
  • 2) 360 000×18% = 64 800 руб.
  • 64 800 – 18 000 = 46 800 руб. к уплате
  • 3) 970 000×18% = 174 600 руб.
  • 174 600 – 64 800 = 109 800 руб. к уплате

    • Практико-ориентированное задание 17.

    В налоговом периоде организация реализовала продукции на 980 тыс. руб. (без НДС). Также организация построила хозяйственным способом для собственных нужд гараж – стоимость строительно-монтажных работ составила 250 тыс. руб. (без НДС). За налоговый период оприходовано и отпущено в производство товарно-материальных ценностей на сумму 750 тыс. руб. (в том числе НДС), а оплачено – 500 тыс. руб. Кроме этого организацией совершена бартерная сделка: реализовано 120 изделий по цене – 700 руб. за штуку (без НДС). Исчислите сумму НДС, подлежащую уплате в бюджет, учитывая налоговый вычет по товарно-материальным ценностям, отпущенным в производство.

    Сумма

    НДС начисленный

    НДС к вычету

    980 000

    18%

    176 400

    250 000

    18%

    45 000

    45 000

    750 000

    (18/118) 144 406,78

    120×700 = 84 000

    18%

    15 120

    15 120

    Итого к уплате: 176 400 – 144 406,78 = 61 993,22 руб.

    Практико-ориентированное задание 18.

    Остаточная стоимость, сформированная в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского учета, утвержденным в учетной политике, приведена в таблице. Рассчитайте суммы авансовых платежей за квартал, полугодие, девять месяцев; сумму налога за год.

    Дата

    Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

    Дата

    Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

    01.01

    150 000

    01.08

    148 000

    01.02

    145 000

    01.09

    145 600

    01.03

    158 000

    01.10

    152 320

    01.04

    165 000

    01.11

    161 200

    01.05

    153 000

    01.12

    160 000

    01.06

    157 000

    01.01 – след год

    165 000

    01.07

    146 000

    —

    —

    АВП за квартал 1)

  • 154 500×2,2%× = 849,75 тыс.руб.

    • АВП за полугодие 2)

    АВП за девять месяцев 3)

    Сумма налога за год 4)

    154 316,92×2,2%=3 394,97 тыс.руб.

    Итого к уплате с учетом АВП = 3 394,97 – (849,75+843,86+835,96) = 865,41 тыс.руб.

    Тема: «Финансовая политика корпорации: ценовая политика». Практико-ориентированное задание 19.

    Производственная организация планирует расширить ассортимент производимой и реализуемой продукции. Организация принимает решение о выборе ценовой политики. Ниже представлены затраты организации на производство и реализацию продукции по статьям калькуляции на отчетную дату:

  • 1. Сырье и материалы – 5 800 тыс. руб.
  • 2. Топливо и энергия – 1 300 тыс. руб.
  • 3. Покупные изделия – 150 тыс. руб.
  • 4. Заработная плата основных производственных рабочих – 1800 тыс. руб.
  • 5. Страховые взносы – 30% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 6. Расходы на освоение производства – 45% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 7. Цеховые расходы – 65% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 8. Общехозяйственные расходы – 80% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 9. Расходы на реализацию – 2% от производственной себестоимости продукции.
  • Размер прибыли, которую организация хотела бы получить в результате реализации 20 000 ед. товара составляет 2 000 тыс. руб. Рассчитайте полную себестоимость реализуемой товарной единицы, а также рассчитайте рекомендованную цену товарной единицы по методу «издержки плюс прибыль».
  • 1) Техническая себестоимость = 5 800 + 1 300 + 150 + 1 800 = 9 050 тыс. руб.
  • 2) Цеховая себестоимость = 9 050 + 30%×1 800 + 45%× 1 800 +
  • + 65%×1 800 = 9 050 + 540 + 810 + 1 170 = 11 570 тыс.руб.

    • = 13 270,2 тыс.руб.

    = (13 270,2 + 2 000)/20 000 = 763,51 руб. на ед.

    Практико-ориентированное задание 20.

    Производственная организация планирует расширить ассортимент производимой и реализуемой продукции. Организация принимает решение о выборе ценовой политики. Ниже представлены затраты организации на производство и реализацию продукции по статьям калькуляции на отчетную дату:

  • 1. Сырье и материалы – 7 800 тыс. руб.
  • 2. Топливо и энергия – 3 400 тыс. руб.
  • 3. Покупные изделия – 450 тыс. руб.
  • 4. Заработная плата основных производственных рабочих – 5 800 тыс. руб.
  • 5. Страховые взносы – 35% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 6. Расходы на освоение производства – 35% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 7. Цеховые расходы – 60% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 8. Общехозяйственные расходы – 70% от заработной платы основных производственных рабочих.
  • 9. Расходы на реализацию – 10% от производственной себестоимости продукции.
  • Размер прибыли, которую организация хотела бы получить в результате реализации 35 000 ед. товара составляет 4 000 тыс. руб. Рассчитайте полную себестоимость реализуемой товарной единицы, а также рассчитайте рекомендованную цену товарной единицы по методу «издержки плюс прибыль».
  • 6) Техническая себестоимость = 7 800 + 3 400 + 450 + 5 800 = 17 450 тыс. руб.
  • 7) Цеховая себестоимость = 17 450 + 35%×5 800 + 35%× 5 800 +
  • + 60%×5 800 = 17 450 + 2 030 + 2 030 + 3 480 = 24 990 тыс.руб.
  • 8) Производственная себестоимость = 24 990 + 70%×5 800 = 24 990 + + 4 060 = 29 050 тыс.руб.
  • 9) Полная себестоимость = 29 050 + 29 050×10% = 29 050 + 2 905 = = 31 955 тыс.руб.
  • 10) Цена = (себестоимость+желаемая прибыль)/выпуск =
  • = (31 955 + 4 000)/35 000 = 1 027 руб. на ед.

    • Тема: «Финансовая политика корпорации: операционный анализ». Практико-ориентированное задание 21.

    Компания принимает решение о расширении своего ассортимента за счет выпуска новой модели товара. Ниже приведена смета затрат по данной модели (руб.).

    Переменные затраты на 1 единицу:

  • 1. Прямые материальные затраты 2 500
  • 2. Прямые трудовые затраты 3 700
  • 3. Общепроизводственные расходы 600

    • Суммарные постоянные затраты:

  • 1. Общепроизводственные расходы 600 000
  • 2. Затраты на рекламу 160 000
  • 3. Административные расходы 70 000

    • Цена единицы продукции – 7 000 руб. Рассчитайте:

  • 1. Критическую точку за период t в натуральном выражении.
  • 2. Компания продала 5 000 ед. товара за период t. Какова прибыль компании?

    • Решение:

  • 1) Точка безубыточности в натуральном выражении:

    • TR (выручка) – TC (постоянные+переменные расходы) = 0 P×Q = (FC + AVC×Q) = 0

    Q×(P – AVC) = FC Q (шт) = =

    AVC = 2 500 + 3 700 + 600 = 6 800 руб.на ед. Q = = 4 150 ед. продукции

  • 2) TR = 5 000×7 000 = 35 000 000 руб.
  • 35 000 000 – (830 000 + 6 800×5 000) = 170 000 руб.

    • Практико-ориентированное задание 22.

    Компания принимает решение о расширении своего ассортимента за счет выпуска новой модели товара. Ниже приведена смета затрат по данной модели (руб.).

    Переменные затраты на 1 единицу:

  • 1. Прямые материальные затраты 1 500
  • 2. Прямые трудовые затраты 1 700
  • 3. Общепроизводственные расходы 2 600

    • Суммарные постоянные затраты:

  • 1. Общепроизводственные расходы 540 000
  • 2. Затраты на рекламу 60 000
  • 3. Административные расходы 70 000

    • Цена единицы продукции – 6 000 руб. Рассчитайте:

  • 1. Критическую точку за период t в натуральном выражении.
  • 2. Компания продала 2000 ед. товара за период t. Какова прибыль компании?
  • 3. Компания продала 6000 ед. товара за период t. Какова прибыль компании?

    • Решение:

  • 1) Точка безубыточности в натуральном выражении:
  • TR (выручка) – TC (постоянные+переменные расходы) = 0

    • P×Q = (FC + AVC×Q) = 0 PQ – FC – AVC×Q = 0 PQ -AVC×Q = FC Q×(P – AVC) = FC Q (шт) = = FC = 540 000 + 60 000 + 70 000 = 670 000 руб.

  • AVC = 1 500 + 1 700 + 2 600 = 5 800 руб.на ед.
  • 2) TR = 2 000×6 000 = 12 000 000 руб.
  • 12 000 000 – (670 000 + 5 800×2 000) = — 270 000 руб. (убыток)
  • 3) TR = 6 000×6 000 = 36 000 000 руб.
  • 36 000 000 – (670 000 + 5 800×6 000) = 530 000 руб.

    • Тема: «Управление структурой капитала корпорации».

    Практико-ориентированное задание 23.

    Организации «А» и «В» в разной степени используют собственный и заемный капитал для финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Рассчитайте эффект финансового рычага для обеих организаций и дайте рекомендации в соответствии с полученными результатами. Данные по используемому капиталу и результатам деятельности организаций А и В приведены в таблице.

    Тыс. руб.

    Показатель

    А

    В

    Выручка

    3000

    3800

    Постоянные затраты

    1300

    1500

    Переменные затраты (всего)

    580

    500

    СК

    1200

    700

    ЗК

    800

    1300

    120

    60

    Ставка налога на прибыль, %

    20

    20

    ЭФР = (1-Т)*(RA-%зк)*ЗК/СК

    RA=Операционная прибыль/Активы – экономическая рентабельность активов

    Операционная прибыль = Выручка – Постоянные затраты – Переменные затраты

    %зк = Совокупные издержки по привлечению заемных средств/Сумма заемных средств

    А: ОП=3000-1300-580=1120

    RA = 1120/(1200+800)=0,56

    %зк =120/800=0,15

    ЭФР = (1-0,2)*(0,56-0,15)*800/1200=0,21

    B:ОП=3800-1500-500=1800

    RA = 1800/(1300+700)=0,9

    %зк=60/1300=0,046

    ЭФР = (1-0,2)*(0,9-0,046)*1300/700=1,27

    Практико-ориентированное задание 24.

  • В таблице представлена информация из бухгалтерской отчетности организации АО «Салют». Используя исходные данные, оцените эффективность использования организацией заемного капитала. Дайте рекомендации АО «Салют» по управлению капиталом, отталкиваясь от полученного значения показателя эффекта финансового рычага. Средняя расчетная процентная ставка по заемному капиталу 18%. Ставка налога на прибыль 20%.

    Тыс. руб.

    • Показатель

    31.12.2016

    Выручка

    5 000

    Себестоимость

    (3 800)

    Валовая прибыль

    1 200

    Коммерческие расходы

    (520)

    Управленческие расходы

    (160)

    Прибыль (убыток) от продаж

    1200-520-160=520

    Тыс. руб.

    Показатель

    31.12.2016

    Раздел 3. Капитал и резервы

    2 000

    УК

    1500

    НРП

    500

    Раздел 4. Долгосрочные

    200

    обязательства Кредиты и займы

    200

    Раздел 5. Краткосрочные

    1 800

    обязательства

    1 800

    Кредиты банков

    ПАССИВ

    4 000

    Решение

    ЭФР = (1-Т)*(RA-%зк)*ЗК/СК

    RA=Операционная прибыль/Активы – экономическая рентабельность активов

    %зк = Совокупные издержки по привлечению заемных средств/Сумма заемных средств

    Операционная прибыль = Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Управленческие расходы

    Операционная прибыль =1200-520-160=520 тыс. руб.

    RA=520/4000=0,13

    ЭФР=(1-0,2)*(0,13-0,18)*(1800+200)/2000=-0,04

    Рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на формирование используемого заемного капитала по высоким ставкам процента. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект. В этом случае либо снижают стоимость привлечения заемного капитала, либо отказываются от его использования

    Тема: «Дивидендная политика корпорации».

    Практико-ориентированное задание 25.

    Акционерный капитал компании – 800 тыс. обыкновенных акций, цена каждой составляет 25 руб. Чистая прибыль компании составила за отчетный период – 4720 тыс. руб. К выплате в виде дивидендов объявлено 190 тыс. руб. Определите чистую прибыль на акцию, дивиденд на акцию, ценность акции, дивидендную доходность акции, дивидендное покрытие.

  • 1) Определим величину чистой прибыли на акцию: EPS = Чистая прибыль / Количество акций
  • 2) Дивиденд на акцию: DPS = Сумма дивидендов к выплате / Количество акций DPS = 190/800 = 0,24руб.
  • 3) Ценность акции: Р/Е = Цена акции / EPS
  • 4) Дивидендная доходность: DY= DPS/ Цена акции.
  • 5) Дивидендное покрытие: DC = EPS / DPS = ЧП/Сумма дивидендов к выплате.

    • Практико-ориентированное задание 26.

    Акционерный капитал компании – 1 200 тыс. обыкновенных акций, цена каждой составляет 38 руб. Чистая прибыль компании составила за отчетный период – 6 820 тыс. руб. К выплате в виде дивидендов объявлено 1 120 тыс. руб. Определите чистую прибыль на акцию, дивиденд на акцию, ценность акции, дивидендную доходность акции, дивидендное покрытие.

  • 1) Определим величину чистой прибыли на акцию: EPS = Чистая прибыль / Количество акций
  • 2) Дивиденд на акцию: DPS = Сумма дивидендов к выплате / Количество акций DPS = 1120/1200 = 0,93 руб.
  • 3) Ценность акции: Р/Е = Цена акции / EPS
  • 4) Дивидендная доходность: DY= DPS/ Цена акции.
  • 5) Дивидендное покрытие: DC = EPS / DPS = ЧП/Сумма дивидендов к выплате.

    • Практико-ориентированное задание 27.

    Акционерный капитал компании – 1 780 тыс. обыкновенных акций, цена каждой составляет 75 руб. Чистая прибыль компании составила за отчетный период – 9 720 тыс. руб. К выплате в виде дивидендов объявлено 890 тыс. руб. Определите чистую прибыль на акцию, дивиденд на акцию, ценность акции, дивидендную доходность акции, дивидендное покрытие.

  • 1) Определим величину чистой прибыли на акцию: EPS = Чистая прибыль / Количество акций
  • 2) Дивиденд на акцию: DPS = Сумма дивидендов к выплате / Количество акций DPS = 890/1780 = 0,5 руб.
  • 3) Ценность акции: Р/Е = Цена акции / EPS

    • P/E = 75/5,46 = 13,74

  • 4) Дивидендная доходность: DY= DPS/ Цена акции.
  • 5) Дивидендное покрытие: DC = EPS / DPS = ЧП/Сумма дивидендов к выплате.

    • Тема: «Реструктуризация. Оценка сделок слияния и поглощения». Практико-ориентированное задание 28.

    Известны следующие данные о компаниях, участвующих в сделке M&A:

    Исходные данные

    Фирма А

    Фирма В

    Количество акций в обращении

    3000

    2000

    Цена акции

    40

    20

    Премия к рыночной цене фирмы В предполагается в размере 30 процентов. Приобретение компании осуществляется за наличные.

    Фирма «А» стремится приобрести фирму «В», так как она рассчитывает в результате сделки снизить себестоимость единицы продукции с 100 до 90 долл. Объем производства продукции после сделки M&A составит 1 000 единиц. Фирма считает, что инвестиционный период составит 5 лет, целевая норма доходности равна 15 процентов.

    Определите чистую приведенную стоимость сделки M&A.

    Решение:

    Рыночная цена B = количество акций*цена акций = 2000*20 = 40000 руб.

    Расчетная премия = 40000*30% = 12000 руб.

    NPV =

  • — объем генерируемых денежных потоков в периоде t;
  • — первоначальные инвестиционные затраты;
  • n – продолжительность периода действия проекта в годах;
  • d – норма дисконта.

    • Критерий рациональности проекта: NPV > 0

    Практико-ориентированное задание 29.

    Известны следующие данные о компаниях, участвующих в сделке M&A:

    Исходные данные

    Фирма А

    Количество акций в обращении

    200

    470

    Прибыль на акцию

    4

    Р/Е (цена/прибыль на акцию)

    12

    16

    Премия к рыночной цене «В» составляет 40 процентов. Выкуп компании «В» осуществляется через обмен акций.

    Определите: 1) коэффициент обмена; 2) прибыль на акцию новой фирмы.

    Практико-ориентированное задание 30.

    Известны следующие данные о компаниях, участвующих в сделке M&A:

    Исходные данные

    Фирма А

    Фирма В

    Количество акций в обращении

    8000

    12000

    Цена акции

    140

    220

    Премия к рыночной цене фирмы «В» предполагается в размере 40 процентов. Приобретение компании осуществляется за наличные.

    Фирма «А» стремиться приобрести фирму «В», так как она рассчитывает в результате проекта интеграции снизить себестоимость единицы продукции с 220 до 190 долл. Объем производства продукции после сделки M&A составит 12 000 единиц. Фирма считает, что инвестиционный период составит 6 лет, целевая норма доходности равна 10 процентов.

    Определить чистую приведенную стоимость сделки M&A.

    Решение:

    Рыночная цена B = количество акций*цена акций = 12000*220 = 2640000 руб.

    Расчетная премия = 2640000*40% = 1056000 руб.

    NPV =

  • — объем генерируемых денежных потоков в периоде t;
  • — первоначальные инвестиционные затраты;
  • n – продолжительность периода действия проекта в годах;
  • d – норма дисконта.

    • Критерий рациональности проекта: NPV > 0

    Тема: «Портфельный анализ».

    Практико-ориентированное задание 31.

    Ожидаемая доходность для акций компании «А» составляет 17%, стандартное отклонение 10%, а для акций компании «В» ожидаемая доходность – 25%, стандартное отклонение -18%. Коэффициент корреляции между ними равен -0,3. Рассчитать доходность портфеля, и риск портфеля, если портфель состоит на 60% из акций компании «А» и на 40% из акций компании «В». Оптимальна ли структура портфеля, сформированного подобным образом? Сделайте вывод об эффективности инвестирования в портфель активов по сравнению с приобретением активов по отдельности.

    Решение:

    где wA и wB – доли ценных бумаг А и В в портфеле

  • pA и pB доходность ценных бумаг

    • rAB = 60*0,17+40*0,25 = 20,2%

    Несмотря на то, что доходность по портфелю ниже, чем при покупке отдельно акций B, за счет акций А уменьшается риск инвестирования, что обосновывает эффективность вложения.

    Практико-ориентированное задание 32.

    Ожидаемая доходность для акций компании «А» составляет 14%, стандартное отклонение 7%, а для акций компании «В» ожидаемая доходность – 18%, стандартное отклонение -10%. Коэффициент корреляции между ними равен -0,5. Рассчитать доходность портфеля, CovAB и риск портфеля, если портфель состоит на 40% из акций компании «А» и на 60% из акций компании «В». Оптимальна ли структура портфеля, сформированного подобным образом? Сделайте вывод об эффективности

    инвестирования в портфель активов по сравнению с приобретением активов по отдельности.

    Решение:

    rAB = wA*pA+wB*pB,

    где wA и wB – доли ценных бумаг А и В в портфеле

    pA и pB доходность ценных бумаг

    rAB = 40*0,14+60*0,18 = 16,4%

    Cov(k,p) = 0,5*0,07*0,01= 0,35%

    Несмотря на то, что доходность по портфелю ниже, чем при покупке отдельно акций B, за счет акций А уменьшается риск инвестирования, что обосновывает эффективность вложения.

    Источник

    Задачи по финансам предприятия с решением

    Задача по составлению финансового плана

    Составить текущий финансовый план по операционной деятельности предприятия с равномерным распределением поквартально при:

    1. Условие. Валовых доход, выручка от реализации продукции товаров, работ, услуг за предшествующий 3 и составило 22,20, 26 млн. грн.

    2. Условие. Налоговые платежи в сумме Валового дохода определяются в соответствии с законодательством и не меняется по сравнению с предшествующими периодами. Под акцизных товаров нет.

    Расходы по основной операционной деятельности предшествующего периодах составляет 18,18 ,20 млн. грн. ,в том числе постоянные 10,10,11 млн. грн.

    В плановом периоде прогнозируется увеличение валовых доходов на 20% по сравнению с последующим годом. А рост расходов прогнозируется на уровне 15% по отношению к последнему году предшествующего периода при сох дали постоянных затратпоследне7го года.

    Налоговые платежи за счет прибыли определяться по ставке 25 % от базовой налогооблагаемой суммы.

    Сделать выводы о реальности выполнения плана.

    №

    Показатели

    Всего за год

    1квартал

    2квартал

    3квартал

    4квартал

    1.

    Валовых доход от реализации продукции

    31,2=26*20%+26

    		       

    2.

    Налоговые платежи в составе валового операционного дохода:

    31,2/6=5,2

    		       

    3.

    Чистый доход.

    26,0

    		       

    4

    затраты

    23=20*15%+20

    		       
     

    -постоянные

    23*55%/100=12,7

    		       
     

    -переменные

    23-12,7=10,3

    		       

    5.

    Маржинальная прибыль от реализации продукции:

    26-10,3=15,7

    		       

    6.

    Валовая прибыль от реализации продукции

    15,7-12,7=3,0

    		       

    7.

    Налоговые платежи за счет прибыли:

    3*0,25=0,75

    		       

    8.

    Чистая прибыль от реализации продукции (от основной операционной деятельности):

    3-0,75=2,25

    		       

    Задача по налогу на прибыль

    Определить налог на прибыль при следующих условиях:

    Предприятие выпускает 3 вида товаров, А, Б,В. Сумма 24 млн. грн.

    Расходы по производству и реализации (без Ам) товара А составляет 16 млн. грн., товара Б 3 млн. грн., В 3 млн. грн.

    Ам отчисления при производстве товара А составляют 1200т. Грн., товара Б 600т. Грн, В 650т. Грн.

    За участие в капитале других предприятий был получен доход в размере 3,5 млн. грн. Расходы составили 100 т. грн. ставка налога на прибыль определяется по действующему законодательству.

    Решение задачи.

    ВД-ВР-АМ = налогооблагаемая прибыль.

    ВД = 24+3,5 = 27,5 млн. грн.

    ВР = 22+0,1=22,1

    АМ = 1,2+0,6+0,65=2,45

    ВД-ВР-АМ = 27,5-22,1-2,45=2,95

    Налог на прибыль 2,95*0,25 = 0,7

    Задачи по финансам организации

    Задача по кредиту предприятия

    Предприятие испытывающее недостаток текущих финансовых средств решило получить банковский кредит в сумме 4 млн. грн., сроком на 6 мес. После оценки финансового состояния предприятия банк согласился выдать кредит под материальное обеспечение в размере 1,2 суммы кредита.

    Предприятие с банком была согласована % ставка в размере 14% годовых + единовременная комиссия 2,5 от суммы сделки, кроме того предприятие было обязано заключит страховой договор со страховой компанией, где страховая премия составляла 7% от суммы кредита единовременная комиссия 1,5% от суммы сделки.

    1) определить сумму первоначальных затрат предприятия при получение кредита.

    2) сумма ежемесячных расходов на содержание кредита(выплату % + погашение части основного кредита).

    Банковский % начисления на остаток основного долга. И не обходимую сумму до налогообложения, чтобы уровень рентабельности был ниже 15 %.

    Решение задачи:

    1) Расходы:

    *предприятие выплачивает сумму кредита каждый месяц в размере:4/6=0,67

    * проценты за кредит:

    -1 месяц: 4*0,14/365*30=0,082

    -2 месяц: (4-0,67)*0,14/365*31=0,04

    -3 месяц:(4-0,67-0,67)*0,14/365*30=0,03

    -4 месяц: (4-0,67-0,67-0,67)*0,14/365*31=0,02

    -5 месяц: (4-0,67*4)*0,14/365*30=0,015

    -6 месяц: (4-0,67*5)*0,14/365*31=0,008

    всего расходы на погашение процентов за кредит: 0,195

    *единовременная комиссия банка: 2,5%*4=0,1

    *страховая премия: 7%*4=0,28

    * единовременная комиссия страховой компании: 1,5%*4=0,06

    2) первоначальные расходы: 0,1+0,28+0,06=0,82

    3) уровень рентабельности кредита: Чистая прибыль (выручка от реализации)

    Задача по амортизации  с решением

    Определить сумму амортизационных отчислений предприятия при следующих условиях. На предприятии находиться ОС всех групп амортизации. На начало года балансовая стоимость 1 гр. ОС здания, сооружения 16 млн. грн, в течение года поступления средств гр не происходило.

    На начало года балансовая стоимость 2 гр. ОС 6 млн. грн. на начало года балансовая стоимость 3 гр. ОС составила 14 млн. грн. на начало года БС 4 гр. ОС составила 0,7 млн. грн. На предприятии в соответствии с приказом об учетной политике были установлены предельные нормы Ам  поквартально.

    1 гр.-2%, 2 -10%,3-6%,4 гр-15%.

    Во 2 квартале отчетного года были приобретены средства 4 гр на сумму 150 т. грн.

    Списание ОС по группам в отчетном году не проводилась определить сумму Ам отчислений.

    Решение задачи.

    1. группа(2%)ОС

    1. квартал.16млн. грн*2%=0,32

    2) 16-0,32*2%=0,31

    3) 15,68-0,31*2%=0,30

    4) 15,38-0,30*2%=0,30

    Сумма отчислений за год=1,23

    2 группа(10%)

    1 квартал.6млн.*10%=0,6

    2) 6-0,6*10%=0,54

    3) 5,46-0,54*10%=0,49

    4) 4,97-0,49*10%=0,45

    Сумма=2,08

    3 группа.(6%)

    1 квартал.14млн. грн.*6%=0,84

    2) (14-0,84)*6%=0,8

    3) (13,2-0,8)*6%=0,74

    4) (12,46-0,74)*6%=0,70

    Сумма=3,08

    4 группа (15%)

    1 квартал 0,7млн. грн.*15%=0,105

    2 квартал (0,7-0,105)*15%=0,09

    3 квартал (0,61-0,09+0,150)*15%=0,1005

    4 квартал  (0,5095-0,1005)*15%=0,061

    Сумма=0,36

    Задача по прибыли с решением

    Определить прибыль от обычной деятельности до налогообложения при след. условиях.

    1)  предприятие производит 3 вида продукции А, Б, В 15,4,10 т. Ед.

    2)  себестоимость одной ед. продукции для изделия А-28грн., Б-39 грн, В-45 грн.

    3)  цена реализации продукции с НДС составляет 42 грн. для изделия А, Б-55,В-74 грн.

    Предприятие в отчетном году реализовало НА на сумму 148т. грн. и при этом понесло расходы на сумму 34,5 т. грн. в течение отчетного периода на депозитном счете в банке находилось 500т. грн. ставка депозита 11%. Предприятие в начале года приобрело иностранную валюту на сумму 600т. грн. по курсу 1 $-5,08 грн.

    А реализовало 1 $-5,04 грн.

    Однако в течение иностранная валюта хранилась в банке на депозитном счете под 6 мес, 9,5% годовых.

    Предприятие в начале года приобрело акции  на  сумму 500 т. грн., по рыночной стоимости 1 грн. за акцию и купило 500 т. акций по которым были начислены дивиденды = 300 т. грн. в конце года акции были проданы по курсу 1,2 грн. за акцию. Затраты по обслуживанию движения акций составили 20 т. грн.

    Решение задачи:

    1) по продукции:

    Валовые затраты.

    А) 15т.*28=420

    Б) 4*39=156

    В) 10*45=450

    Выручка от реализации.

    А) 15*42=630

    Б) 4*55=220

    В) 10*74=740

    НДС

    630/6=105

    220/6=36,6

    740/6=123,3

    Чистый доход = 1590-264,9 = 1325,1

    Валовая прибыль от реализации продукции = 1325,1-1026=299,1

    2) реализация НА:

    Прибыль от реализации

    148-34,5=96,94

    3) прибыль за депозитный счет

    Прибыль на депозитном счете 500*0,11 = 55

    4) Валюта:

    Расходы с покупкой валюты: 600 тыс. грн.

    Кол валюты: 600/5,08 = 118

    Реализовало валюту (выручка): 118*5,04 = 594,72

    Предприятие понесло убыток: 600-594,72 = 5,28

    5) Проценты по деньгам от валюты: 600*9,5%/100*0,5 = 28,5

    6) Акции:

    -прибыль: 300+1,2*500 = 900

    -расходы: 500+20 = 520

    7) Общая прибыль:

    -прибыль 299,1+96,94+55+28,5+900=1379,54

    -расходы: 600+5,28+520=1125,28

    8) Прибыль до налогообложения: 1374,54-1125,28=249,26

    Задачи с решением по Основам финансового менеджмента

    Тема «Основы финансового менеджмента»

    Задача 1.

    Рассчитайте средневзвешенную величину капитала (СВК), имея следующие данные:

    Источники средств

    Средняя стоимость источника, %

    Удельный вес в пассиве, %

    Привилегированные акции

    160

    0,1

    Обыкновенные акции и нераспределенная прибыль

    180

    0,5

    Заемные средства, в том числе кредиторская задолженность

    140

    0,4

    Решение.

    СВК – это минимальная норам прибыли, ожидаемая инвестором от вложения в данное предприятие.

    СВК = 160х0,1 + 180х0,5 + 140х0,4 = 162%.

    Задача 2.

    За 6 месяцев 2007 года предприятие «Супер» произвело пледы и одеяла, при этом понесло затраты представленные в таблице. Необходимо установить, какие затраты целесообразно предусмотреть в июле 2007 года, используя мини-максный метод распределения затрат и рост объема выпуска до 35 штук.

    Месяцы

    Объем выпуска, шт.

    Себестоимость выпуска, грн.

    Январь

    20

    1350

    Февраль

    10

    800

    Март

    30

    1500

    Апрель

    25

    1400

    Май

    19

    1000

    Июнь

    22

    1450

    Решение.

    Наибольшие затраты были в марте.

    1500 = постоянные затраты (ПЗ) + переменные затраты (ПерЗ) х 30

    Февраль- наименьшие затраты

    800 = ПЗ + ПерЗ х 10

    Следовательно

    1500 = ПЗ + (ПерЗ) х 30

    минус

    ——— 800 = ПЗ + ПерЗ х 10

    равно

    700 = 0 + ПерЗ х 20

    Перз = 35 грн.

    ПЗ = 450

    Затраты июля = 450 +35х35 = 1675 грн.

    Задача 3.

    Корпорация Майкрософт изготавливает операционные системы ХР и Виста. В прогнозируемом периоде должно быть отработано 20 000 чел.-часов. При этом за 1 чел-час можно произвести 1 диск с ХР или 3 диска с Вистой.

     

    ХР

    Виста

    Цена реализации, долл. США

    200

    150

    Переменные затраты на 1 продукции

    50

    85

    Валовая маржа

    Определить

    150

    Определить

    65

    Коэффициент валовой маржи

    Определить

    0,6 (150 / 200)

    Определить

    0,4 (65 /150)

    Что выгоднее производить? Какие дополнительные факторы могут повлиять на выбор производства? (то, что это новое)

    Решение.

    Валовая маржа за 1 человеко-час

    ХР 150 х 1 диск = 150 долл

    Виста 65 х 3 диска = 195 долл

    То есть за 20 000 чел – часов мы можем получить:

    ХР 150 х 20 000 = 3 000 000 долл

    Виста 195 х 20 000 = 3 900 000 долл.

    Задача 4.

    Заводу «Ангара» производящему резиновые втулки, поступило предложение от крупного покупателя это продукции завода «Автошина», заключить бартерную сделку – обменять партию резиновых втулок на автомобильные камеры. При этом предполагается, что часть прибыли от сделки завод «Ангара» получит за счет бартера и за счет перепродажи камер по более высоким ценам. Исходные данные сделки:

    Этапы сделки

    обмен

    Перепродажа камер

    Результат сделки

    Выручка от реализации, тыс.грн.

    91

    100

    100

    Себестоимость, тыс.грн

    80

    91

    80

    Расходы на перепродажу

    0

    5

    5

    Прибыль

    11

    4

    15

    Налог на прибыль (25%)

    2,75

    1

    3,75

    Чистая прибыль

    8,25

    3

    11,25

    Необходимо определить эффективность бартерной сделки с учетом временной стоимости денег.

    Решение

     

    Результаты оформить в таблицу

     

    Результаты без учета времени

    Период выплаты денег

    Коэффициент дисконтирования

    Общий результат

    Ставка дисконтирования = 5% (месячный индекс инфляции)

    		   

    		 

    Выручка от реализации

    100

    n=3 (апрель)

    0,864

    86,40

    Себестоимость

    80

    n=0 (январь)

    1,000

    80

    Расходы на перепродажу

    5

    n=2 (март)

    0,907

    4,54

    Налог – обмен

    2,75

    n=1 (февраль)

    0,952

    2,618

    Налог – перепродажа

    1

    n=2 (март)

    0907

    0,907

    Чистая прибыль

    11,25

    		   

    — 1,665

    Сделка неэффективна

    Источник

    Задачи к экзамену по финансам организаций (предприятий)

    Задачи к экзамену по финансам организаций (предприятий)

    Задача 1. Проанализировать рентабельность активов по формуле Дюпона и сделать вывод, за счет чего

    Задача 1. Проанализировать рентабельность активов по формуле Дюпона и сделать вывод, за счет чего она изменилась в большей степени. Исходные данные: Показатели Предыдущий год 1. Прибыль, тыс. 15300 руб. 2. Выручка от 78800 реализации продукции, тыс. руб. 3. 69550 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. Отчетный год 19450 88400 67069

    Решение: 1) Рассчитаем рентабельность активов в предыдущем году: R = 15300/78800*100% * 78800/69550 =

    Решение: 1) Рассчитаем рентабельность активов в предыдущем году: R = 15300/78800*100% * 78800/69550 = 19, 42% * 1, 133 = 22, 0% 2) Рассчитаем рентабельность активов в отчётном году: R = 19450/88400*100% * 88400/67069 = 22, 0% * 1, 318 = 28, 99%

    Вывод: В отчётном году по сравнению с предыдущим рентабельность активов возросла в целом на

    Вывод: В отчётном году по сравнению с предыдущим рентабельность активов возросла в целом на 6, 99%. Рост этого показателя наблюдался за счёт увеличения обоих факторов: рентабельность реализации увеличилась в 1, 133 раза (22, 0/19, 42), а оборачиваемость активов выросла в 1, 163 раза (1, 318/1, 133). Таким образом, большее влияние на рост рентабельности активов оказал рост числа оборотов активов предприятия.

    Задача 2. Рассчитайте плановую прибыль от реализации продукции, если известно: - остатки нереализованной продукции

    Задача 2. Рассчитайте плановую прибыль от реализации продукции, если известно: — остатки нереализованной продукции на начало планового периода по производственной себестоимости 112200 руб. ; в отпускных ценах предприятия 130270 руб. ; — выпуск продукции в планируемом году по полной себестоимости 3520800 руб. ; в отпускных ценах предприятия 5150320 руб. ; — выпуск продукции в 4 квартале планируемого года по производственной себестоимости 892500 руб. ; в отпускных ценах предприятия 1308300 руб. ; — норма запаса по готовой продукции составляет 12 дней.

    Решение: 1) Себестоимость реализованной продукции = 112200 + 3520800 - 892500 : 90 *12

    Решение: 1) Себестоимость реализованной продукции = 112200 + 3520800 — 892500 : 90 *12 = 3514000(руб. ) 2) Выручка от реализации продукции = 130270 + 5150320 — 1308300 : 90 * 12 = = 5106150 (руб. ) 3) Прибыль от реализации продукции = 5106150 — 3514000 = 1592150 (руб. )

    Задача 3. Составьте годовой финансовый план предприятия исходя из следующих данных: - выручка от

    Задача 3. Составьте годовой финансовый план предприятия исходя из следующих данных: — выручка от реализации продукции 2480300 руб. ; — себестоимость реализуемой продукции 1380500 руб. , в том числе амортизация 248300 руб. ; — на строительство объектов производственного назначения планируется направить 1000000 руб. , в том числе из прибыли 400000 руб. ; -из прибыли на материальное поощрение работников планируется направить 35800 руб. ; — на выплату дивидендов акционерам ? — налог на прибыль ?

    Решение: 1) Определим сумму прибыли: 2480300 – 1380500 = 1099800 руб. 2) Рассчитаем сумму

    Решение: 1) Определим сумму прибыли: 2480300 – 1380500 = 1099800 руб. 2) Рассчитаем сумму налога на прибыль: 1099800 * 20% : 100% = 219960 руб. 3) Рассчитаем сумму необходимого банковского кредита для финансирования строительства объектов производственного назначения: 1000000 – 248300 – 400000 = 351700 руб. 4) На выплату дивидендов акционерам: 1099800 – 219960 – 400000 – 35800 = 444040 руб.

    Сведём все расчёты в план: Доходы и поступления Сумма Расходы и отчисления 1.

    Сведём все расчёты в план: Доходы и поступления Сумма Расходы и отчисления 1. Прибыль 1099800 1. Налог на прибыль 219960 2. Амортизация 248300 2. На строительство 1000000 3. Кредит 351700 3. поощрение 4. На выплату дивидендов акционерам 444040 Итого 1699800 Итого На Сумма материальное 35800 1699800

    Задача 4. Компания планирует 70% прибыли потратить либо на выплату дивидендов, либо на покупку

    Задача 4. Компания планирует 70% прибыли потратить либо на выплату дивидендов, либо на покупку собственных акций. Определить, что выгоднее для акционеров и пояснить, почему? Исходные данные: — прибыль к распределению 8000000 руб. ; — количество обыкновенных акций 200000 шт. ; — прибыль на акцию ……………; — рыночная цена акции 650 руб. ; — соотношение «рыночная цена/прибыль на акцию» ……….

    Решение 1) Найдём прибыль на акцию: 8000000 : 200000 = 40 руб. 2) Соотношение

    Решение 1) Найдём прибыль на акцию: 8000000 : 200000 = 40 руб. 2) Соотношение «рыночная цена/прибыль на акцию» : 650 : 40 = 16, 25 3) Общая сумма для выплаты дивидендов: 8000000 * 70% : 100% = 5600000 руб. 4) Если выплачивается дивиденд, то на каждую акцию будет приходиться: 5600000 : 200000 = 28 руб. 6) Таким образом, совокупный доход акционера составит: 650 + 28 = 678 руб.

    5) Если эти деньги пустить на выкуп акций из оборота, то можно выкупить: 5600000

    5) Если эти деньги пустить на выкуп акций из оборота, то можно выкупить: 5600000 : 650 ≈ 8615 акций 6) Тогда общее количество акций в обращении составит: 200000 – 8615 = 191385 шт. 7) После выкупа акций из обращения показатель «прибыль на одну акцию» увеличится и составит: 8000000 : 191385 = 41, 8 руб. 8) При неизменности коэффициента «рыночная цена/прибыль на акцию» ожидается, что рыночная цена акции составит: 41, 8 * 16, 25 = 679, 25 руб.

    Задача 5. Чистая прибыль предприятия – 17, 3 млн. руб. Есть 2 варианта обновления

    Задача 5. Чистая прибыль предприятия – 17, 3 млн. руб. Есть 2 варианта обновления материальнотехнической базы: 1 вариант требует реинвестирования 50 % прибыли 2 вариант – 20 % В первом случае темп прироста прибыли составит 8 %, во втором – 3 %. Норма доходности на вложенный капитал – 17 %. Какая дивидендная политика более предпочтительна?

    Решение: PV = Cx (l + g)/(r – g) С – дивиденд по акции;

    Решение: PV = Cx (l + g)/(r – g) С – дивиденд по акции; g – темп прироста прибыли; r – норма дохода (на капитал)

    Дивиденд за текущий год составит: - по первому варианту 17, 3 * 0, 5

    Дивиденд за текущий год составит: — по первому варианту 17, 3 * 0, 5 = 8, 65 млн. руб. — 2 вариант 17, 3 * 0, 8 = 13, 84 млн. руб.

    Цена акции составит: - по первому варианту PV = 8, 65 * (1 +

    Цена акции составит: — по первому варианту PV = 8, 65 * (1 + 0, 08) / (0, 17 – 0, 08) = 103, 8 млн. руб. — по второму варианту PV = 13, 84 * (1 + 0, 03) / (0, 17 – 0, 03) = 101, 8 млн. руб.

    Совокупный доход составит: - по первому варианту 8, 65 + 103, 8 = 112,

    Совокупный доход составит: — по первому варианту 8, 65 + 103, 8 = 112, 45 млн. руб. — по второму варианту 13, 84 + 101, 8 = 115, 64 млн. руб. Следовательно, второй вариант максимизирует совокупный доход акционеров и является предпочтительней.

    Вывод: Таким образом, с позиции рядового акционера, владеющего одной акцией, выкуп акций из обращения

    Вывод: Таким образом, с позиции рядового акционера, владеющего одной акцией, выкуп акций из обращения предпочтительнее, поскольку при этом выше его совокупный доход. Кроме того, второй вариант имеет ряд других преимуществ. Во-первых, возросла инвестиционная привлекательность компании, поскольку такой важный аналитический показатель, как «прибыль на акцию» повысился. Вовторых, акционеры получили косвенный доход, так как им не нужно платить налог на дивиденды в случае их получения.

    Задача 6. Рассчитать показатели оборачиваемости оборотного капитала и положительные последствия ускорения оборачиваемости. Исходные данные:

    Задача 6. Рассчитать показатели оборачиваемости оборотного капитала и положительные последствия ускорения оборачиваемости. Исходные данные: Показатели Предыдущий год Отчетный год 1. Выручка от реализации 59890 продукции, тыс. руб. 79000 2. Средняя величина оборотных активов, 5890 тыс. руб. 6900 3. Прибыль от реализации 4900 продукции, тыс. руб. 5700

    Решение: 1) Рассчитаем коэффициент оборачиваемости: а) в предыдущем году 59890 : 5890 = 10,

    Решение: 1) Рассчитаем коэффициент оборачиваемости: а) в предыдущем году 59890 : 5890 = 10, 17 (оборотов) б) в отчётном году 79000 : 6900 = 11, 45 (оборотов)

    2) Рассчитаем длительность одного оборота оборотных средств: а) в предыдущем году 365 : 10,

    2) Рассчитаем длительность одного оборота оборотных средств: а) в предыдущем году 365 : 10, 17 = 35, 89 (дней) б) в отчётном году 365 : 11, 45 = 31, 88 (дней)

    Вывод: В отчётном году по сравнению с предыдущим оборачиваемость оборотных активов ускорилась, так как

    Вывод: В отчётном году по сравнению с предыдущим оборачиваемость оборотных активов ускорилась, так как число оборотов выросло с 10, 17 до 11, 45 оборотов, а длительность одного оборота сократилась с 35, 89 дней до 31, 88 дней. Это привело к следующим последствиям:

    3) Рассчитаем экономию оборотных средств в связи с ускорением оборачиваемости: ∆ ОК = 79000

    3) Рассчитаем экономию оборотных средств в связи с ускорением оборачиваемости: ∆ ОК = 79000 : 365 * (31, 88 – 35, 89) = — 867, 92 тыс. руб. 4) Рассчитаем прирост выручки за счёт ускорения оборачиваемости: ∆ В = ( 11, 45 – 10, 17) * 6900 = 8832 тыс. руб. 5) Рассчитаем рост прибыли за счёт ускорения оборачиваемости по формуле: ∆ Р = 4900 * 11, 45/10, 17 – 4900 = 616, 72 тыс. руб.

    Рассчитать амортизационные отчисления различными методами, если известно, что первоначальная стоимость станка 8000000 рублей, срок

    Рассчитать амортизационные отчисления различными методами, если известно, что первоначальная стоимость станка 8000000 рублей, срок полезного использования 10 лет.

    Рассчитать норматив оборотных средств по готовой продукции на основе следующих данных: - средний однодневный

    Рассчитать норматив оборотных средств по готовой продукции на основе следующих данных: — средний однодневный выпуск готовой продукции 11500 рублей; — время для накопления изделий до партии отгрузки 4 дня; — частота подачи транспортных средств 3 дня; — время на выписку платежных документов и сдачу их в банк 2 дня.

    Рассчитать показатели эффективности использования основных производственных фондов и пояснить, что означает каждый из них.

    Рассчитать показатели эффективности использования основных производственных фондов и пояснить, что означает каждый из них. Исходные данные: — среднегодовая стоимость основных производственных фондов 725570 руб. ; — выручка от реализации продукции за год 12500690 руб. ; — среднесписочная численность работников 820 чел.

    Уставный капитал АО составляет 75849830 рублей. В обращении находятся 3400 обыкновенных акций и 675

    Уставный капитал АО составляет 75849830 рублей. В обращении находятся 3400 обыкновенных акций и 675 привилегированных акций (одинакового номинала). По привилегированным акциям ставка дивиденда утверждена в размере 25%. Рассчитать дивиденды на одну обыкновенную и одну привилегированную акции, если общая сумма чистой прибыли, направленная на выплату дивидендов составляет 7684930 рублей.

    Рассчитайте количество оборотов оборотных средств и длительность одного оборота, ели известно, что годовой объем

    Рассчитайте количество оборотов оборотных средств и длительность одного оборота, ели известно, что годовой объем реализации продукции составил 75596900 рублей при величине оборотного капитала в 1203647 рублей.

    Рассчитать норматив оборотных средств по сырью, исходя из следующих данных: - интервал между двумя

    Рассчитать норматив оборотных средств по сырью, исходя из следующих данных: — интервал между двумя смежными поставками 14 дней; — время нахождения оплаченного сырья в пути 5 дней; — время, необходимое для подготовки сырья к производству 8 дней; — время, необходимое для разгрузки и складирования сырья 0, 5; — однодневные затраты сырья 6500 рублей.

    Рассчитать сумму мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве на основе следующих данных: - наличие

    Рассчитать сумму мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве на основе следующих данных: — наличие оборотных средств у стройки на начало года 3658300 руб. ; — увеличение кредиторской задолженности за год 862200 руб. ; — плановая потребность в оборотных активах на конец года 4376420 руб.

    Сгруппируйте все затраты по известным элементам. Рассчитайте производственную себестоимость на основе приведенных ниже данных:

    Сгруппируйте все затраты по известным элементам. Рассчитайте производственную себестоимость на основе приведенных ниже данных: Затраты 1. Затраты на оплату труда 2. Отчисления в ремонтный фонд 3. Затраты на подготовку кадров 4. Проценты за пользование банковским кредитом 5. Возвратные отходы 6. Стоимость топлива 7. Стоимость основных материалов 8. Амортизация основных фондов 9. Амортизация нематериальных активов 10. Оплата услуг связи 11. Увеличение остатков незавершенного производства Всего за год, тыс. руб. 4708920 90500 193000 81000 7507 1200340 3580900 3309400 17940 200860

    Рассчитать стоимость здания методом сравнения продаж, если известно: - аналогичный оцениваемый объект площадью 150

    Рассчитать стоимость здания методом сравнения продаж, если известно: — аналогичный оцениваемый объект площадью 150 кв. м был продан за 4000000 руб. ; — состав оцениваемого объекта – 2 этажа и подвал; — площадь каждого этажа 56 кв. м; — при оценке подвала берётся 35% стоимости кв. м; — оцениваемое здание на 7% лучше по своему состоянию, но на 13% дешевле из-за местоположения.

    Рассчитать стоимость здания методом дисконтированных доходов, если известно, что доход от его использования составит:

    Рассчитать стоимость здания методом дисконтированных доходов, если известно, что доход от его использования составит: — в первый год 450000 руб. ; — во второй год 550000 руб. ; — в третий год 600000 руб. ; — через три года здание будет продано по цене 5000000 руб. ; — ставка дисконта – 16%.

    Рассчитать стоимость здания методом прямой капитализации, если известно, что среднегодовая величина прогнозируемой прибыли составит

    Рассчитать стоимость здания методом прямой капитализации, если известно, что среднегодовая величина прогнозируемой прибыли составит 4 млн. руб. На рынке недвижимости имеется следующая информация об аналогичных объектах: Объект Цена, млн. руб. № 1 12 Прибыль, млн. руб. 2, 9 № 2 18 3, 6 № 3 11 2, 2 № 4 26 4, 5

    Источник

    Понравилась статья? Поделить с друзьями:
  • Экзамен завтра перевод
  • Экзамен завершен или закончился
  • Экзамен за трах порно
  • Экзамен за стеклом фильм
  • Экзамен егэ для выпускников прошлых лет