Эмиссия это в обществознании егэ

2.8 Ценные бумаги 

I. Ценные бумаги. Акции. Облигации. Векселя. 
II. Фондовая биржа. 

I. Ценные бумаги.

Ценная бумага — документ, выпускаемый фирмами, финансовыми организациями и государством для получения дополнительного капитала. 
Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). 
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги). 
Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Ценные бумаги могут существовать как в бумажной, так и в электронной форме.

Эмиссия – выпуск ценных бумаг в обращение. 
Эмитент — государство или юридическое лицо, осуществляющее эмиссию ценных бумаг.

Ценные бумаги бывают: 

1)    Долевые ценные бумаги удостоверяют, что их владелец получает долю в имуществе компании) – акции, ваучеры, сертификаты и др.

Акция — ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него для развития фирмы денежные средства и подтверждающая его права как совладельца имущества и будущих доходов фирмы. Срок акции не ограничен по времени.
Обыкновенная акция даёт владельцу право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов. 
Привилегированная акция — право на получение дивидендов фиксированной величины независимо от прибыли фирмы, но при этом не позволяет участвовать в управлении фирмой, также дает право на по­лу­че­ние определённой части иму­ще­ства в слу­чае лик­ви­да­ции ком­па­нии до того, как оно будет раз­де­ле­но между вла­дель­ца­ми обык­но­вен­ных акций. 
Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год.

Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой денежной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций

Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Уровень годового дивиденда рассчитывается по формуле: У = Д / Р х 100%, где Д — годовой дивиденд; Р — цена приобретения акции.
Ваучер — государственная ценная бумага, дающая право на долю в государственной собственности.
Сертификат — письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Фьючерс — ценная бумага, дающая право владельцу на покупку товара в будущем по сегодняшним ценам.

Курс акций — рыночная цена акций, складывающаяся при их свободной перепродаже на фондовом рынке (рынке, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг) под влиянием ожидаемой будущей доходности фирмы, общей экономической ситуации и спекулятивной игры участников рынка. 

2)    Долговые ценные бумаги – не дают их владельцу право владения компанией, удостоверяют отношение долга (владелец ценной бумаги дал в долг фирме) –облигации, векселя, закладные,

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая, что её владелец одолжил некоторую сумму денег фирме, муниципалитету или государству, выпустившим облигацию, и имеет право через определённое время получить назад вложенные деньги и премию, величина которой фиксируется при продаже облигации. 

Вексель — банковское обязательство.
Закладная — документ о залоге должником недвижимого имущества, дающий кредитору право продать заложенное имущество при невыплате долга в срок.
Чек — ценная бумага, письменное распоряжение владельца счёта банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определённую сумму денег, указанную в чеке.

Также делятся на:

• именные 
• на предъявителя
• ордерные

II. Фондовая биржа.

Обычно операции с ценными бумагами осуществляются на фондовой бирже. 

Фондовая биржа – это организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами и деятельность которого контролируется государством. 

Функции фондовой биржи: 

1)    Мобилизация средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования государственных программ. 
2)    Осуществление купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигации государственных займов и других ценных бумаг. 
3)    Установление в ходе торгов курса ценных бумаг, обращающихся на бирже. 
4)    Распространение информации о котировках ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом.

Всего: 34    1–20 | 21–34

Добавить в вариант

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

Всего: 34    1–20 | 21–34

Экономика на ЕГЭ по обществознанию. Банк.

Автор статьи — репетитор-профессионал Елена Викторовна Калужская

Банк – финансовая организация, сосредоточившая временно свободные денежные средства предприятий и граждан с целью последующего их предоставления в долг или в кредит за определенную плату.

Доход банка образуется в виде разницы между процентом займа и процентом вклада.

Например, клиент банка положил на свой сберегательный счет 100 тыс. рублей под 10 % годовых. Через год он может получить в банке 110 тыс. Другому клиенту, наоборот, нужны 100 тыс. рублей. Он просит в банке займ (кредит), банк выдает кредит под 20 %. Другой клиент должен вернуть банку 120 тыс. Таким образом, прибыль банка составит 10 тыс. рублей (120 тыс. рублей минус 110 тыс. рублей).

В Российской федерации, как и в других странах, существует двухуровневая банковская система. Первый уровень занимает Центральный банк, второй – коммерческие банки.

Центральный банк выполняет следующие функции:
1. Является эмиссионным центром страны.  Только он имеет право выпускать в обращение денежные знаки, проще говоря, печатать деньги.
2. Регулирует экономику посредством проведения денежно-кредитной политики.
3. Является банкиром правительства. Это значит: хранит на своих счетах средства госбюджета и госзаймов; отдает прибыль, превышающую определенные нормы, казначейству (казначейство — орган исполнительной власти, который контролирует исполнение бюджета страны).
4. Сосредоточивает у себя минимальные резервы коммерческих банков (по закону часть средств коммерческих банков должна храниться в ЦБ в виде резерва на случай «форс-мажора», а также для управления количеством денежных средств у коммерческих банков в периоды упадка или подъема экономики страны).
5. Устанавливает учетную ставку процента (например, ЦБ дает кредит коммерческим банкам под 50 % в виде учетной ставки, значит, коммерческие банки своим клиентам выдают под больший процент, например, под 80 %; при снижении учетной ставки, процент по кредиту коммерческих банков также снижается; такая политика проводится для управления деятельностью коммерческих банков).
6. Обеспечивает устойчивость национальной валюты.  Российский рубль должен сохранять стабильную покупательную способность. Для этого ЦБ устанавливает курс иностранной валюты.
7. Выдает лицензии на деятельность коммерческим банкам.
8. Покупает, продает иностранную валюту.

Функции ЦБ направлены на достижение двух основных целей:
первая – обеспечить стабильность функционирования банковской и денежной систем страны;
вторая – ЦБ должен обеспечить нормальные условия развития экономики в целом, принимая все зависящие от него меры.

Существует так называемая парабанковская система, которую образуют организации, не являющиеся банками, но выполняющие некоторые функции банка. К ним относятся: фонды, трастовые компании, пенсионные фонды, сберегательные учреждения, страховые, инвестиционные компании.

Деньги — это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров.

Основные функции денег:

• мера стоимости — выражают цену — денежную форму стоимости товара;
• средство обращения — выступают мимолетным посредником в актах купли-продажи товара по формуле Т — Д — Т’ (товар-деньги-другой товар), которая распадается на два акта: продажу Т — Д и куплю Д — Т’;
• средство накопления — изъятые из обращения деньги используются как средство сохранения стоимости (золото, ценные бумаги, недвижимость, валюта и т. д.).
• средство платежа — используются для погашения различных обязательств (погашения долговых обязательств, предоставления и погашения кредитов, выплаты заработной платы, оплаты налогов, осуществления коммунальных платежей);
• мировые деньги — используются для расчетов на мировом рынке (золото, доллар, евро, фунт стерлингов, иена, рубль) как всеобщее платежное и покупательное средство, а также как всеобщая материализация богатства. 1

Виды денег

Деньги в своем развитии выступают в двух видах.

• Действительные деньги — деньги, у которых номинальная стоимость соответствует реальной, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены (это металлические деньги из меди, золота и серебра).
• Заместители действительных денег — это деньги, чья номинальная стоимость выше реальной. К ним относят металлические деньги из дешевых металлов (монеты), бумажные и кредитные деньги.

Бумажные деньги появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращении металлических монет. Они не имеют самостоятельной стоимости и наделены государством принудительным курсом.

Кредитные деньги возникли в экономике в связи с развитием товарного производства, расширением кредитования и формированием системы расчетов с рассрочкой платежа. Они прошли следующую эволюцию:

• вексель — письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте;
• банкнота — кредитные деньги, выпускаемые Центральным банком страны;
• чек — денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца счета в кредитном учреждении выплатить держателю чека указанную сумму;
• кредитные карточки — пластиковая карточка с встроенной микросхемой, содержащей информацию о счете клиента в кредитном учреждении.

Деньги, обслуживая реализацию товаров, платежи и расчеты в экономике, находятся в постоянном движении, которое называется денежным обращением.

Выделяют два вида денежного обращения.

• Наличное — осуществляется наличными деньгами (монетами, банкнотами, казначейскими билетами) и используется для кругооборота товаров, а также для расчетов по выплате заработной платы, пособий, пенсий, по платежам населения за коммунальные услуги и т.д.
• Безналичное — это перевод денег с банковского счета одного лица на банковский счет другого лица, а также зачет взаимных требований. Оно охватывает расчеты между предприятиями и кредитными учреждениями, между предприятиями и государством, между предприятиями и работниками и осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек.

Между наличным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении. Таким образом, наличное и безналичное обращения образуют общий денежный оборот страны. 2

Ценные бумаги

Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги. «Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к её форме, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические. Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п. Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная), срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.

Признаками ценной бумаги являются:

• Документальность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение.
• Воплощает частные права. Ценная бумага — это денежный документ, который может выражать два вида права: в форме титула собственника и как отношение займа лица, владеющего документом, к лицу его выпустившему.
• Необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав.
• Оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок.
• Публичная достоверность — по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.
• Ценная бумага — это документальное свидетельство инвестирования средств. Благодаря ей денежные сбережения становятся материальными объектами.

Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг — это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

По сроку существования:

• срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные)
• бессрочные.

По форме существования:

• бумажная (документарная)
• безбумажная (бездокументарная).

По форме владения:

• предъявительские (ценные бумаги на предъявителя)
• именные (содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги).

По форме обращения (порядку передачи):

• передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии)
• ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).

По форме выпуска:

• эмиссионные
• неэмиссионные.

По регистрируемости:

• регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ)
• нерегистрируемые.

По национальной принадлежности:

• российские
• иностранные.

По виду эмитента:

• государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством),
• негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).

По обращаемости:

• рыночные (свободнообращающиеся),
• нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).

По цели использования:

• инвестиционные (цель — получение дохода)
• неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).

По уровню риска:

• Безрисковые
• рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).

По наличию начисляемого дохода:

• бездоходные
• доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).

По номиналу:

• постоянный
• переменный.

По форме привлечения капитала:

• долевые (отражают долю в уставном капитале общества)
• долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг:

Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги (деривативы).

Основные ценные бумаги — это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондов и другие.

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Облигация — это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные.

Вексель — ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определённой форме, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Коносамент — ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Чек — ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем — юридическое лицо, в пользу которого выдан чек.

Варрант — документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе.

Закладная — это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Депозитарная расписка — это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы:

• фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. — обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли — продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги. Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз.
• Опцион — это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права. Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.
• Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные. Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых — возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг.

Свойства ценных бумаг:

Обращаемость — способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

Доступность для гражданского оборота — способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.

Стандартность и серийность.

Документальность — ценная бумага — это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.

Регулируемость и признание государством.

Рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.

Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

Риск — возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Обязательность исполнения.

Доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг

Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:

• Несут ярко выраженную информационную функцию, свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумаг или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом положении.
• Играют важную роль при перетекании капитала между различными сферами экономики (перераспределительная функция).
• Используются для мобилизации временно свободных денежных сбережений граждан (мобилизирующая функция).
• Используются для регулирования денежного обращения (регулирующая функция).
• Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент (расчетная функция).

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги, называются эмитентами.

Фондовый рынок — это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.

Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования. 3

Вам наверняка известна
строчка из очень в своё время популярной песни: «Мои финансы поют романсы». И
действительно, в современном мире без финансов прожить очень нелегко.

Так что же такое финансы и
почему им лучше «не петь»? Давайте попробуем в этом разобраться.

Говоря простым языком,
финансы – это денежные средства, ценные бумаги и иные денежные
обязательства семьи, предприятия или государства.

Но если рассматривать
финансовую систему, то под финансами принято понимать совокупность денежных
отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется
формирование, использование общегосударственных фондов, денежных средств для
осуществления экономических, социальных или политических задач.

Финансовые институты – это коммерческие
учреждения, осуществляющие финансовые операции.

Наиболее распространёнными
финансовыми институтами являются:

Банк – это
финансово-кредитная организация (юридическое лицо), производящая разнообразные
виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающая финансовые услуги
правительству, юридическим и физическим лицам.

Банки имеют право:

·       
привлекать
денежные средства физических и юридических лиц во вклады (например, депозиты
– это денежные суммы или ценные бумаги, которые
вносятся в кредитное учреждение для хранения или со специальной целью);

·       
предоставлять
ссуды (осуществлять кредитование);

·       
осуществлять
кассовые расчёты;

·       
покупать и
продавать валюту, ценные бумаги;

·       
оказывать
иные услуги.

Страховые компании – это финансовые
организации, оказывающие страховые услуги, выступающие в качестве страховщика,
то есть принимающие на себя обязанность возместить страхователю ущерб при
наступлении страхового случая (страхование жизни, здоровья, имущества,
ответственности и так далее).

Инвестиционные компании – это финансовые
организации, собирающие денежные средства частных инвесторов через продажу им
собственных ценных бумаг. Такие компании выступают как посредники между
заёмщиком и частным инвестором, выражая интересы последнего.

Пенсионные фонды – это фонды,
создаваемые частными и государственными компаниями для выплаты пенсий и пособий
по старости или инвалидности лицам, которые вносят взносы в эти фонды.

Фондовая биржа – это
организованный рынок, на котором осуществляют сделки с ценными бумагами и иными
финансовыми документами.

Международные
финансово-кредитные институты – это международные
организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях
регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения
стабилизации мировой экономики. К таким институтам можно
отнести:
Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и
развития и другие.

Самым распространённым и
известным финансовым институтом являются банки.

Совокупность действующих
в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций,
выполняющих банковские операции, составляют банковскую систему страны.

Обратите внимание на то, что
банки – это не единственные кредитные организации.

Кредитная организация – это юридическое
лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на
основании лицензии Центрального банка Российской Федерации имеет право
осуществлять банковские операции (образуется на основе любой формы
собственности как хозяйственное товарищество).

Банковская система в
России имеет двухуровневую структуру. На верхнем уровне находится Центральный
банк Российской Федерации (Банк России), а на нижнем все остальные коммерческие
банки. Давайте рассмотрим эти два уровня более подробно.

Верхний уровень – Центральный банк
Российской Федерации (Банк России) – принадлежит государству, является главным
финансовым учреждением страны.

Перед Центральным банком
поставлены три цели:

·       
защита и
обеспечение устойчивости национальной валюты –

российского рубля;

·       
развитие и
укрепление банковской системы Российской Федерации;

·       
обеспечение
эффективного и бесперебойного функционирования платёжной системы.

Центральный банк:

·       
осуществляет
эмиссию (выпуск) национальной валюты и регулирование количества денег в стране;

·       
поддерживает
стабильность национальной валюты – российского рубля;

·       
осуществляет
надзор за деятельностью финансово-кредитных учреждений страны и исполнением
финансового законодательства;

·       
предоставляет
кредиты коммерческим банкам;

·       
выпускает и
погашает государственные ценные бумаги;

·       
управляет
счетами правительства и осуществляет кассово-расчётное обслуживание
государственных счетов;

·       
выполняет
зарубежные финансовые операций;

·       
осуществляет
хранение официальных золотовалютных резервов.

Таким образом, Банк России
является, во-первых, эмиссионным банком, во-вторых, организацией,
осуществляющий банковский надзор, а в-третьих, кредитной организацией,
клиентами которой выступают другие банки, государственные структуры и
международные финансовые организации.

Нижний уровень –
коммерческие банки – это универсальные банки, занимающиеся непосредственным
кредитованием всех субъектов экономики, в том числе предпринимательства. 

Главной целью любого
коммерческого банка является получение прибыли.

Коммерческие банки:

·       
аккумулируют
свободные денежные средства предприятий, организаций, населения и превращают их
в капитал;

·       
кредитуют
предприятия, государство и население (кредит – это ссуда,
предоставляемая кредитором заёмщику на основе принципов: возвратности,
срочности, платности);

·       
осуществляют
расчётное-кассовое обслуживание клиентов;

·       
осуществляют
валютно-обменные операции;

·       
занимаются
выпуском и размещением ценных бумаг;

·       
выполняют трастовые
(доверительные) операции:

o   управление средствами,
собственностью;

o   выполнение каких-либо
действий с собственностью – хранение, оформление доверенности, передача третьим
лицам;

o   ведение личных банковских
счетов клиента;

o   создание частных
пенсионных фондов.

Основными банковскими
операциями являются аккумулирование свободных денежных средств и кредитование.
Аккумулирование свободных денежных средств относят к пассивным, а
кредитование — к активным банковским операциям.

Пассивными эти операции
называются потому, что на привлечении денежных средств банки не зарабатывают, а
наоборот, если, например, речь идёт о срочных сберегательных вкладах, то банки
ещё и платят своим клиентам за то, что пользуются их деньгами. Зарабатывают
банки за счёт кредитования, то есть занимаются активными банковскими
операциями.

Можно выделить следующие
виды банков:

·       
Кредитно-финансовые
организации – кредитование определённых сфер и отраслей экономики.

·       
Инвестиционные
банки –
специализируются на финансировании и долгосрочном кредитовании, вкладывая
капитал в промышленность, строительство и другие отрасли, а также в ценные
бумаги.

·       
Ипотечные
банки –
предоставляют ссуды под имущественный залог, чаще всего под недвижимое
имущество.

·       
Сберегательные
банки – привлекают
и хранят свободные денежные средства, денежные сбережения населения, выплачивая
вкладчикам фиксированный процент, возрастающий с увеличением срока хранения.

·       
Инновационные
банки –
кредитуют инновации, то есть обеспечивают освоение нововведений, внедрение
научно-технических достижений.

·       
Иные
кредитные учреждения.

Как вы уже заметили,
банки могут осуществлять операции с ценными бумагами.

Ценная бумага – это документ
установленной формы, который удостоверяет имущественные права, осуществление
или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.

Принято выделять
следующие свойства ценных бумаг:

·       
обращаемость — способность
продаваться и покупаться, выступать в виде платёжного инструмента;

·       
стандартность — документ установленной
формы; наличие стандартного содержания (права, форма, правила учёта, виды
участников);

·       
документальность — наличие необходимых
реквизитов;

·       
оборотоспособность
— ценная
бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;

·       
доходность – возможность получать
дивиденды или проценты;

·       
ликвидность – способность к быстрой
реализации и обмену на наличные деньги.

Виды ценных бумаг:

·       
предъявительская – это ценная бумага, имя
владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а её обращение
не нуждается ни в какой регистрации, то есть у кого она находится на руках, тот
и имеет право на часть имущества или на доход;

·       
именная – это ценная бумага, имя
владельца которой зафиксировано на её бланке и(или) в её реестре собственников;

·       
ордерная – подразумевает
возможность её передачи другому лицу путём передаточной записи (индоссаманта).

Ценные бумаги также подразделяют
на долевые и долговые.

Долевые ценные бумаги удостоверяют право на
долю в праве собственности на имущество, а также право на долю в прибыли
(акция, инвестиционный пай, ипотечный сертификат участия).

Самый известный вид
долевых ценных бумаг – это акции. Акция – это ценная бумага,
свидетельствующая об участии владельца (держателя акции) в капитале
выпустившего её акционерного общества и дающая ему право на получение части
прибыли этого общества.

Акции бывают разные:

·       
Обыкновенная
акция –
даёт право на участие в управлении предприятием и право на получение дивидендов.

Дивиденды – это часть прибыли акционерного
общества (или иного хозяйствующего субъекта), распределяемая между акционерами,
участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их
владении.

·       
Привилегированная
акция –
даёт право на выплату фиксированных дивидендов и право на первоочередное
получение своей доли капитала при ликвидации предприятия, но не даёт права
голоса при принятии большинства управленческих решений.

Владельцы
привилегированных акций получают свой доход (дивиденды) даже в том случае, если
акционерное общество не получило прибыли.

·        
«Золотая
акция» –
это особая разновидность акции, предоставляющая её владельцу – государству –
особые права по сравнению со всеми другими акционерами с целью государственного
контроля за приватизируемым предприятием.

Такая акция даёт на
определённый период времени государственному органу решающий голос на собрании
акционеров и не подлежит продаже на рынке ценных бумаг.

Долговые ценные бумаги удостоверяют право
требования возврата долга и уплаты процентов за пользование займом
(государственная и муниципальная облигация, облигация, вексель, закладная).

Основными разновидностями
долговых ценных бумаг являются облигации и векселя.

Облигация – это ценная бумага,
удостоверяющая, что её владелец одолжил некоторую сумму фирме или государству,
выпустившим облигацию, и имеет право получить спустя определённое время свои
деньги назад вместе с премией, величина которой также фиксируется при продаже
облигации.

Премия по облигации чаще
всего выплачивается в виде процентов на основную сумму дважды в год.

Вексель – это долгосрочное
долговое обязательство, обязанность вернуть определённую сумму в определённый
срок.

Ценные бумаги продаются и
покупаются на фондовой бирже – специализированном рынке ценных бумаг.

Фондовая биржа выполняет
следующие функции:

·        
мобилизация
средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования
государственных программ;

·        
осуществление
купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигаций государственных
займов и других ценных бумаг;

·        
установление
в ходе торгов курса ценных бумаг, обращающихся на бирже;

·        
распространение
информации о котировках ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом.

Ценные бумаги можно
купить не только ради получения дивидендов, но и для того, чтобы играть на
изменении их курса, зарабатывая на их купле и продаже.

Курс ценных бумаг – это цена, по которой
продаются и покупаются ценные бумаги. Она может расти или падать в зависимости
от колебания спроса и предложения, экономической и политической ситуации и
целого ряда других причин, которые могут оказать воздействие на рынок ценных
бумаг.

В рамках фондовой биржи
все игроки делятся на инвесторов и спекулянтов.

Инвесторы – покупают ценные бумаги
в расчёте на их долговременную доходность.

Спекулянты – покупают ценные бумаги,
рассчитывая получить доход за счёт изменения их курса.

Можно заработать как на
повышении курса акции, так и на понижении этого курса.

Тех спекулянтов, которые
играют (зарабатывают) на повышении курса акции, принято называть быками, а
тех, которые играют на понижении курса, – медведями.

Говоря о фондовой бирже,
можно встретить такие термины, как дилеры и брокеры.

Дилеры – совершают сделки с
ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

Брокеры – совершают сделки на
фондовой бирже от имени клиентов.

В
конце нашего занятия попробуйте ответить на следующие вопросы:

1.     Что такое финансовые
институты?

2.     Что такое банковская
система?

3.     Какие существуют виды
банков?

4.     Зачем нужны ценные
бумаги?

5.     Что такое фондовая биржа
и каковы её функции?