Фондовая биржа представляет собой место где происходит купля продажа егэ

Задания ЕГЭ по теме «Банки»

3. Ниже приведен ряд терминов. Все они, за исключением двух, относятся к понятию «методы денежной реформы»

1) дефляция; 2) деноминация; 3) диверсификация; 4) дифференциация; 5) девальвация; 6) ревальвация. Найдите два термина, выпадающих из ряда, и запишите цифры, под которыми они указаны.

9. Банк С. Кредитует освоение нововведений, внедрение н-т. достижений. Выберите из предложенного списка характеристики этого банка и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) сберегательный банк   2) Центральный банк    3) инновационный банк

4) специализированный банк    5) кредитно-финансовая организация

6) страховая компания

8. Установите соответствие между ценными бумагами и видами, к которым они относятся: к каждой позиции, данной в первом столбце , подберите соответствующую позицию из второго столбца.

Ценные бумаги                                                     Виды ценных бумаг

А) приватизационный ваучер                        1) свидетельство о займе

Б) вексель                                                         2) свидетельство о собственности

В) облигация

Г) акция

Д) сберегательный сертификат

9. Банк Л представляет финансирование и долгосрочное кредитование, вкладывая капитал в промышленность, строительство и другие отрасли, а также в ценные бумаги. Выберите из приведенного списка характеристики этого банка и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) ипотечный банк   2)кредитно-финансовая организация    3)инвестиционный банк   4) сберегательный банк   5) специализированный банк    6) страховая компания

1. Запишите слово, пропущенное в фрагменте таблицы.

Специализированные банки

Наименование типа	Его сущность
Инновационный банк	Кредитование инноваций, т.е. обеспечение освоения нововведений, внедрения н-т достижений
…………… банк	Предоставление ссуды под имущественный залог, чаще всего под недвижимое имущество

8. Установите соответствие между функциями и уровнями банковской системы, к которым они относятся: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

Функции                                                Уровни банковской системы

А) кредитование предприятий              1) Центральный банк

Б) денежная эмиссия                              2) коммерческие банки

В) рассчетно-кассовое обслуживание клиентов

Г) мобилизация свободных денежных средств населения

Д) хранение золотовалютных резервов страны

2. В приведенном ниже ряду найдите понятие, которое является обобщающим для всех остальных представленных понятий. Запишите это слово (словосочетание).

Сберегательный банк; ипотечный банк; специализированный банк; инвестиционный банк, инновационный банк.

7. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.

1)Акция представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке о возврате этого вклада и процентов  по нему через установленный срок.

2)Ценную бумагу, удостоверяющую владение долей в капитале предприятия и дающую право на получение части его прибыли, называют акцией.

3) Ценные бумаги бывают именными и на предъявителя.

4) Облигация предоставляет своему владельцу право на участие в управлении фирмой и получении дивидендов.

5) Вексель дает владельцу право требовать его погашения в установленные сроки.

25. Какой смысл обществоведы вкладывают в понятие банковская система? Привлекая знания обществоведческого курса, составьте два предложения: одно предложение, содержащее информацию о функциях банковской системы, и одно предложение, раскрывающее структуру банковской системы стран с развитой экономикой.

 20. Прочитайте приведенный ниже текст, в котором пропущен ряд слов. Выберите из предполагаемого списка слова, которые нужно вставить на место пропусков.

«Фондовая _________ (А) представляет собой место, где происходит купля – продажа ценных бумаг. Ее деятельность в развитых странах находится под жестким  контролем со стороны _________(Б). Из  средней __________(В) заключенных на ней сделок складывается _____________(Г) ценных бумаг (акций и __________ (Д),  выпущенных отдельными  __________(Е)».

Список терминов:

1. Курс  2) контракт   3) цена   4) государство  5)компания  6) инфраструктура

7) биржа  8)информация  9) облигация

20. Прочитайте приведенный ниже текст, в котором пропущен ряд слов. Выберите из предлагаемого списка слова, которые необходимо вставить на место пропусков.

«Монетарная политика — это проводимые правительством через Центральный банк меры в области денежного обращения и ____________ (А), направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики. Цель монетарной политики – помощь экономике в достижении такого уровня ______________(Б), который обеспечит полную ____________(В) и отсутствие (Г). Операции на открытом рынке проводит ЦБ, который продает государственные ценные бумаги, выплачивая по ним высокий _________(Д), привлекает средства инвесторов для покрытия бюджетного  __________(Е)».

Список терминов:   1) процент  2) дефицит   3) занятость  4) депозит 5) производство   6)кредит   7) ипотека инфляция  9) модернизация

7. Выберите верные суждения о финансовых институтах и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Центральный банк осуществляет эмиссию денег и является основным звеном финансово-кредитной системы страны.

2) Все финансовые институты принимают вклады/депозиты.

3) Пенсионные фонды специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд.

4) Центральный банк устанавливает учетную ставку.

5) Финансовые институты оказывают услуги по переводу средств и предоставлении займов.

Ответы:

 3)-3,4

9)-3,4,5

25)Б.С. совокупность действующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, выполняющих банковские операции.  1) Б.С. регулирует инфляцию, платежный баланс, обеспечивает экономический рост. 2) В странах с развитой экономикой сложилась двухуровневая система: ЦБ и коммерческие банки и кредитно-финансовые организации.

8)21121

9) 235

1)ипотечный

21221

2) специализированный банк

7) 235

20) 743195

20) 653812

7) 145

Задание №6246.
Базовые понятия социальных наук. ЕГЭ по обществознанию

Установите соответствие между объектами купли-продажи и видами бирж, на которых они продаются: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

А	Б	В	Г	Д

Пояснение:
А — 2.
Б — 1.
В — 1.
Г — 1.
Д — 2.

Товарные биржи — важное звено в организации крупнооптовой торговли на рынке. Совершаемая на них купля-продажа товаров может осуществляться как с немедленной поставкой, так и с поставкой в будущем. Благодаря непрерывному потоку купли-продажи товаров и контрактов на их поставку эти биржи выравнивают спрос и предложение соответствующих товаров, одновременно смягчая ценовые колебания на рынке.

Фондовая биржа представляет собой место, где происходит купля-продажа ценных бумаг. Из средней цены заключённых на ней сделок складывается курс ценных бумаг (акций и облигаций), выпущенных отдельными компаниями.

Показать ответ

Источник: Обществознание, ЕГЭ. 30 типовых вариантов. А.Ю. Лазебникова, Т.В. Коваль. 2020

Сообщить об ошибке

Тест с похожими заданиями

Тест: «Финансовый рынок». Вариант 1.

1. Запишите слово, пропущенное в таблице

Банки	Функция
…………….. банк	Обеспечивает выпуск денег в обращение
Ипотечный коммерческий банк	Предоставляет долгосрочные ссуды под залог недвижимости

2. В приведенном ниже ряду найдите понятие, которое яв­ляется обобщающим для всех остальных представлен­ных понятий. Запишите это слово (словосочетание). Инвестиционный фонд, коммерческий банк, кредит­ная организация, страховое общество, сберегательная касса.

3. Ниже приведен перечень терминов. Все они, за исключе­нием двух, относятся к понятию «финансовый институт.

1) государственная корпорация; 2) пенсионный фонд; 3) страховая компания; 4) кредитное учреждение; 5) фондовая биржа; 6) инвестиционная компания;

7) естественные монополии. Найдите два термина, «выпадающих» из общего ряда, и запишите в таблицу цифры, под которыми они указаны.

4. Выберите в приведённом списке верные суждения о видах банков и банковской деятельности и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) По типу собственности банки делятся на государственные и частные.

2) К функциям Центрального банка относится обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платёжной системы.

3) Центральный банк осуществляет кредитование предприятий и населения.

4) Коммерческие банки самостоятельно устанавливают норму обязательных резервов. 5) Коммерческим банкам принадлежит ведущая роль в привлечении свободных денежных средств всех экономических агентов — населения, предприятий и государства.

5. Установите соответствие между функциями и уровнями банковской системы: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

Функции	Уровни банковской системы
А) монопольная эмиссия денег	1) центральный банк
Б) кредитование населения	2) коммерческие банки
В) хранение золотовалютных резервов государства
Г) лицензирование финансовых организаций
Д) осуществление платежей между фирмами

Запишите в таблицу выбранные цифры под соответст­вующими буквами.

А	Б	В	Г	Д

6. Выберите верные суждения о финансовых институтах и запишите номера, под которыми они указаны.

1) Финансовыми институтами называют организации, участвующие в финансово-кредитной системе.

2) Коммерческие банки занимаются привлечением сбережений домохозяйств.

3) Центральный банк осуществляет денежные расчёты между гражданами и организациями.

4) Коммерческие банки осуществляют монопольную эмиссию денег.

5) Коммерческие банки устанавливают учётную ставку.

7. Укажите в приведенном перечне основные функции коммерческого банка.

1) эмиссия денег

2) выпуск ценных бумаг

3) осуществление кредитных операций

4) установление официального курса национальной валюты

5) прием вкладов от граждан и юридических лиц

8. Прочитайте приведенный текст, вставьте пропущенные слова.

«Фондовая … (А) представляет собой место, где происходит купля – продажа ценных бумаг. Ее деятельность в развитых странах находится под жестким контролем со стороны … (Б). Из средней … (В) заключенных на ней сделок складывается … (Г) ценных бумаг (акций и … (Д), выпущенных отдельными … (Е)».

Список терминов:

1) курс

2) контракт

3) цена

4) государство

5) компания

6) инфраструктура

7) биржа

информация

9) облигация

Запишите в таблицу под каж­дой буквой номер выбранного Вами слова.

А	Б	В	Г	Д	Е

Тест: «Финансовый рынок». Вариант 2.

1. Запишите слово, пропущенное в таблице

Банковская система России
верхний уровень	… банк
нижний уровень	коммерческие банки	небанковские кредитные организации

2. В приведенном ниже ряду найдите понятие, которое является обобщающим для всех остальных представленных понятий. Запишите это слово (словосочетание).

Сберегательный банк; ипотечный банк; специализированный банк; инвестиционный банк, инновационный банк.

3. Ниже приведён перечень терминов. Все они, за исключением двух, характеризуют виды финансовых институтов.

1) инвестиционный фонд 2) коммерческий банк 3) артель 4) страховая компания 5) фондовая биржа 6) некоммерческая организация

Найдите два термина, «выпадающих» из общего ряда, и запишите в ответ цифры, под которыми они указаны.

4. Выберите верные суждения о финансовых институтах и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Золотовалютные резервы государства хранятся в нескольких коммерческих банках. 2) Центральный банк монопольно осуществляет эмиссию денег.

3) Центральный банк устанавливает уровень инфляции. 4) Центральный банк финансирует производство. 5) Коммерческие банки выдают кредиты физическим лицам и предприятиям.

5. Установите соответствие между функциями финансовых
институтов и их видами: к каждой позиции, данной в
первом столбце, подберите соответствующую позицию из
второго столбца.

Функции финансовых институтов	Виды финансовых институтов
А) участие в разработке и проведении единой государственной денежно-кредитной политики	1) страховая компания 2) Центральный банк 3) коммерческий банк
Б) финансовая защита лю­дей или имущества от рисков
В) управление золотова­лютными резервами
Г) привлечение свободных денежных средств всех экономических агентов
Д) хранение золотовалют­ных запасов государства

Запишите в таблицу выбранные цифры под соответст­вующими буквами.

А	Б	В	Г	Д

6. Ниже приведён перечень терминов. Все они, за исключением двух, характеризуют виды финансовых институтов.

1) инвестиционный фонд 2) коммерческий банк 3) артель 4) страховая компания

5) фондовая биржа 6) некоммерческая организация

7. Выберите из перечня функции, присущие только Цен­тральному банку, и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) проведение расчетов и платежей в хозяйстве 2) посредничество в кредите

3) аккумуляция и мобилизация денежного капитала 4) управление золотовалютными запасами страны 5) поддержание устойчивости курса рубля

осуществление денежной эмиссии

8. Прочитайте приведенный текст, вставьте пропущенные слова.

«В экономике существуют два больших вида рынков: рынки … (А) и услуг и рынки факторов производства. На рынках факторов производства преи-мущественно в качестве … (Б) выступают домашние хозяйства, а в качестве покупателей – фирмы и … (В). К рынкам факторов производства относятся рынок земли, рынок труда и рынок капитала. Фирмы покупают на этих рынках ресурсы для производства товаров, которые они смогут продать и получить … (Г). При повышении спроса на товар фирма увеличивает спрос на эти ресурсы, чтобы произвести больше товара и получить больше прибыли. И, наоборот, при … (Д) спроса на товар фирма уменьшит спрос на соответствующие ресурсы. Такой спрос на факторы производства, зависящий от спроса на произведённые с их помощью товары и услуги, называется производным. Таким образом, производным спрос является и на … (Е), и на землю, и на капитал».
Список терминов:

1) товар 6) труд

2) снижение 7) прибыль

3) фактор предложение

4) продавец 9) государство

5) предприятие

 Запишите в таблицу под каж­дой буквой номер выбранного Вами слова.

А	Б	В	Г	Д	Е

Ключ: «Финансовый рынок».

№	Вариант 1	Вариант 2	Баллы
1	центральный	центральный	1
2	кредитная организация	специализированный банк	1
3	1 7	3 6	1
4	125	2 5	2
5	12112	21232	2
6	12	36	2
7	235	4 5 6	2
8	743195	149726	2

Критерии оценок:

«5» — 12-13 баллов

«4» — 9-11 баллов

«3» — 6-8 баллов

«2» — 5 и менее баллов

                                         
«Ценные бумаги». Тесты ЕГЭ

1.
Гражданка вкладывает свои сбережения в покупку ценных бумаг различных
предприятий. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые она может
приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ, и запишите цифры, под
которыми они указаны.
1. Облигации         2. Акции              3. Банкноты
4. Купоны       5. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
6. Договор о страховании имущества 

2.
Установите соответствие между ценными бумагами и видами, к которым они
относятся: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующие
позиции из второго столбца.
Ценные бумаги
А) приватизационный ваучер          Б) вексель
В) облигация               Г) акция
Д) сберегательный сертификат

Виды
ценных бумаг
1) свидетельства о займе
2) свидетельства о собственности

3.
Установите соответствие между ценными бумагами и их характеристиками: к каждой
позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию

Характеристики
А) предоставляет право на участие в управлении
компанией
Б) дает право на получение фиксированного процента
В) удостоверяет отношения долга
Г) предоставляет право на безусловный возврат номинальной стоимости по
истечении срока
Д) удостоверяет право обладателя на долю в капитале компании

Виды
ценных бумаг
1. Облигация
2. Обыкновенная акция

4.
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. Акция представляет собой свидетельство денежном вкладе в банке с
обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через
установленный срок
2. Ценную бумагу, удостоверяющую владение долей в капитале предприятия и дающую
право на получение части его прибыли, называют акцией
3. Ценные бумаги бывают именные и на предъявителя
4. Облигации предоставляют своему владельцу право на участие в управлении
фирмой и получение дивидендов
5. Вексель даёт владельцу право требовать его погашения в установленные сроки

5.
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. Акции являются источником долгового финансирования
в виде установленного срока действия с их последующим погашением и выплатой
определенных процентов
2. Выпуск ценных бумаг в обращение называется эмиссией
3. Владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на получение
части имущества фирмы в случае  её банкротства
4. Выпуск государственных облигаций преследует цель сдерживания инфляции
5. Выпуск акций может осуществляться любыми видами хозяйственных обществ

6. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под
которыми они указаны.
1. Ценная бумага является документом
2. К долговым ценным бумагам относится акция
3. Ценные бумаги воплощают частные права только неимущественного характера
4. Характерным признаком ценных бумаг является их оборотоспособность
5. Предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней
прав

7.
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. В ценных бумагах заключены определенные
имущественные права
2. Ценные бумаги являются объектом купли – продажи
3. Все ценные бумаги являются законным платежным средством
4. Ценные бумаги могут существовать только в формах, определенных законом
5. Правом выпуска ценных бумаг обладают исключительно государство,
муниципальные образования и юридические лица

8. Выберите верные суждения о ценных бумагах
и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
2. Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с
обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через
установленный срок.
3. B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый
государством.
4. Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая
права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
5. Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.

9. Установите соответствие между видом ценных бумаг и их характеристиками:
А) цен­ная бумага, за­креп­ля­ю­щая право её дер­жа­те­ля на по­лу­че­ние от
эми­тен­та в преду­смот­рен­ный ею срок но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти и за­фик­си­ро­ван­но­го
в ней про­цен­та от этой сто­и­мо­сти или иму­ще­ствен­но­го эквивалента
Б) цен­ная бумага, в ко­то­рой со­дер­жит­ся рас­по­ря­же­ние пла­тель­щи­ка
сво­е­му банку упла­тить по­лу­ча­те­лю ука­зан­ную в ней сумму денег в те­че­ние
срока ее действия.
В)  дер­жа­тель этой цен­ной бу­ма­ги имеет право на часть имущества, оста­ю­ще­го­ся
после лик­ви­да­ции предприятия.
Г) де­неж­ный документ, удо­сто­ве­ря­ю­щий вне­се­ние средств на опре­де­лен­ное
время, име­ю­щие обыч­но фик­си­ро­ван­ную став­ку процента
Д) цен­ная бумага, из суммы но­ми­на­лов ко­то­рой скла­ды­ва­ет­ся устав­ный
ка­пи­тал ком­мер­че­ской организации
Виды ценных бумаг
1. Акция
2. Облигация
3. Сберегательный сертификат
4. Чек

10.
Найдите понятие, которое является обобщающим
для всех остальных понятий представленного ниже ряда, и запишите цифру, под
которой оно указано.

1) Акция; 2) облигация; 3) ценная бумага;
4) чек; 5) вексель.

11. Прочитайте приведенный ниже текст, в котором пропущен ряд слов. Выберите из
предполагаемого списка слова, которые нужно вставить на место пропусков.

«Фондовая _________ (А) представляет собой место, где
происходит купля – продажа ценных бумаг. Ее деятельность в развитых странах
находится под жестким  контролем со стороны _________(Б). Из  средней
__________(В) заключенных на ней сделок складывается _____________(Г) ценных
бумаг (акций и __________ (Д),  выпущенных отдельными  __________(Е)».

Список терминов:

1) курс                2) контракт            3)
цена           4) государство  5) компания  6) инфраструктура   7)
биржа          8)информация            9) облигация

12. Назовите основные права владельца акций
(акционера). Свой ответ подтвердите аргументами.

Проверочная работа
по теме: «Ценные бумаги»

1.
Зоя Анатольевна вкладывает свои сбережения в покупку ценных бумаг различных
предприятий. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые она может
приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ, и запишите цифры, под
которыми они указаны.
1. Облигации         2. Акции              3. Банкноты
4. Купоны       5. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
6. Договор о страховании имущества   125

2.
Установите соответствие между ценными бумагами и видами, к которым они
относятся: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующие
позиции из второго столбца.
Ценные бумаги
А) приватизационный ваучер          Б) вексель
В) облигация                          Г) акция
Д) сберегательный сертификат
Виды ценных бумаг
1) свидетельства о займе
2) свидетельства о собственности   21121

3.
Установите соответствие между ценными бумагами и их характеристиками: к каждой
позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго
столбца.
Характеристики
А) предоставляет право на участие в управлении
компанией
Б) дает право на получение фиксированного процента
В) удостоверяет отношения долга
Г) предоставляет право на безусловный возврат номинальной стоимости по
истечении срока
Д) удостоверяет право обладателя на долю в капитале компании
Виды ценных бумаг
1. Облигация
2. Обыкновенная акция     21112

4.
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. Акция представляет собой свидетельство денежном вкладе в банке с
обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный
срок
2. Ценную бумагу, удостоверяющую владение долей в капитале предприятия и дающую
право на получение части его прибыли, называют акцией
3. Ценные бумаги бывают именные и на предъявителя
4. Облигации предоставляют своему владельцу право на участие в управлении
фирмой и получение дивидендов
5. Вексель даёт владельцу право требовать его погашения в установленные срок.  235

5.
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. Акции являются источником долгового финансирования
в виде установленного срока действия с их последующим погашением и выплатой
определенных процентов
2. Выпуск ценных бумаг в обращение называется эмиссией
3. Владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на получение
части имущества фирмы в случае  её банкротства
4. Выпуск государственных облигаций преследует цель сдерживания инфляции
5. Выпуск акций может осуществляться любыми видами хозяйственных обществ      
24

6. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. Ценная бумага является документом
2. К долговым ценным бумагам относится акция
3. Ценные бумаги воплощают частные права только неимущественного характера
4. Характерным признаком ценных бумаг является их оборотоспособность
5. Предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней
прав         145

7.
Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми
они указаны.
1. В ценных бумагах заключены определенные
имущественные права
2. Ценные бумаги являются объектом купли – продажи
3. Все ценные бумаги являются законным платежным средством
4. Ценные бумаги могут существовать только в формах, определенных законом
5. Правом выпуска ценных бумаг обладают исключительно государство, муниципальные
образования и юридические лица   124

8. Выберите верные суждения о ценных бумагах
и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
2. Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с
обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через
установленный срок.
3. B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый
государством.
4. Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая
права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
5. Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.  
145

9. Установите соответствие между видом ценных бумаг и их характеристиками:
А) цен­ная бумага, за­креп­ля­ю­щая право её дер­жа­те­ля на по­лу­че­ние от
эми­тен­та в преду­смот­рен­ный ею срок но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти и за­фик­си­ро­ван­но­го
в ней про­цен­та от этой сто­и­мо­сти или иму­ще­ствен­но­го эквивалента
Б) цен­ная бумага, в ко­то­рой со­дер­жит­ся рас­по­ря­же­ние пла­тель­щи­ка
сво­е­му банку упла­тить по­лу­ча­те­лю ука­зан­ную в ней сумму денег в те­че­ние
срока ее действия.
В)  дер­жа­тель этой цен­ной бу­ма­ги имеет право на часть имущества, оста­ю­ще­го­ся
после лик­ви­да­ции предприятия.
Г) де­неж­ный документ, удо­сто­ве­ря­ю­щий вне­се­ние средств на опре­де­лен­ное
время, име­ю­щие обыч­но фик­си­ро­ван­ную став­ку процента
Д) цен­ная бумага, из суммы но­ми­на­лов ко­то­рой скла­ды­ва­ет­ся устав­ный
ка­пи­тал ком­мер­че­ской организации
Виды ценных бумаг
1. Акция б
2. Облигация г
3. Сберегательный сертификат а д
4. Чек                 24131

10.
Найдите понятие, которое является обобщающим
для всех остальных понятий представленного ниже ряда, и запишите цифру, под которой
оно указано.

1) Акция; 2) облигация; 3) ценная
бумага; 4) чек; 5) вексель.

11. Прочитайте приведенный ниже текст, в котором пропущен ряд слов. Выберите из
предполагаемого списка слова, которые нужно вставить на место пропусков.

«Фондовая _______7__ (А) представляет собой место, где
происходит купля – продажа ценных бумаг. Ее деятельность в развитых странах
находится под жестким  контролем со стороны ____4_____(Б). Из  средней ________3__(В)
заключенных на ней сделок складывается ______1_______(Г) ценных бумаг (акций и
_____9_____ (Д),  выпущенных отдельными  __________5 (Е)».

Список терминов:

1) курс                2) контракт            3)
цена           4) государство  5) компания  6) инфраструктура   7)
биржа          8)информация            9) облигация

743195

12. Назовите основные права владельца акций
(акционера). Свой ответ подтвердите аргументами.

Что такое биржа

Фондовая биржа – это место, где происходят сделки по купле-продаже ценных бумаг и паевых инвестиционных фондов. На рынке проходят и другие операции, такие как выпуск активов и налогообложение. Все сделки проходят по установленным правилам, которых придерживаются все участники. Благодаря фондовой бирже на финансовые инструменты устанавливаются справедливые цены, так как они напрямую зависят от спроса и предложения со стороны участников торгов.

Все сделки, которые проходят на фондовом рынке фиксируются:

1. Юридические лица, выходя на биржу, привлекают капитал частных лиц для развития компании.
2. Физические лица вкладывают собственные деньги и становятся инвесторами. Каждый инвестор рассчитывает получить прибыль от проведения сделок, но получается это не всегда и не у всех.

За соблюдением правил проведения торгов следит биржа, которая выступает гарантом для всех остальных участников.

Кто выпускает ценные бумаги

Акции и облигации выпускают частные или государственные компании, для того чтобы расширить производство или нарастить инфраструктуру. Их называют эмитентами ценных бумаг.

Если инвестор покупает акции, он становится владельцем доли и может принимать участие в управлении компанией. Если берет в портфель облигации, таких прав у него нет. Инвестор только отдает в распоряжение компании свой капитал, а эмитент долговой бумаги обязуется его вернуть на определенных условиях.

Эмитент при выпуске ценных бумаг самостоятельно определяет:

• количество;
• номинал – стоимость ценной бумаги;
• срок действия.

После выпуска бумаги проходят регистрацию в специальном реестре. После этого акции или облигации можно купить на рынке.

Облигации чаще всего выпускают, чтобы получить новые капиталовложения, но при этом не размывать доли уже имеющихся акционеров. Облигация, по сути, похожа на банковский кредит, только кредиторами выступают частные лица или другие компании. Получить деньги в банке бизнесу гораздо сложнее, чем эмитировать долговые расписки, поэтому и компаниям, и инвесторам такой вариант в итоге выгоднее:

• компания не платит проценты банку за пользование заемными деньгами;
• инвестор получает прибыль за вложение собственного капитала более высокую, чем если бы он поместил эту сумму на банковский вклад.

Облигации более рискованный тип вложения по сравнению с вкладом, так как инвестиции, в отличие от денег на банковских счетах, не застрахованы государством. Чтобы снизить риск можно выбрать долговые расписки, которые выпускает государства, муниципалитеты или крупные корпорации с государственным участием. Вероятность банкротства таких структур значительно меньше, чем компаний, которые никому неизвестны на рынке.

Кто регулирует деятельность фондовых бирж

Соблюдение правил, установленных на бирже, контролируют в разных странах по-разному. Надзорную и регулирующую функцию может выполнять одна или несколько организаций одновременно, таких как:

• руководство фондовой биржи;
• главный регулятор страны в лице Центробанка;
• специальные комиссии;
• некоммерческие уполномоченные организации;
• специальные государственные организации.

Центробанки выдают лицензии фондовым биржам, а также собирают и публикуют важную информацию для всех участников рынка. Если регулятор выявляет нарушения – нелегальные сделки, манипулирование ценами, лицензию могут отозвать, организатора биржи оштрафовать, а ответственных лиц отстранить от занимаемых должностей.

По российскому законодательству деятельность бирж в стране контролирует Банк России. В США фондовый рынок регулирует специальная Комиссия по ценным бумагам SEC, которая может обращаться в суд и возбуждать уголовные дела в отношении участников биржи. У Банка России таких полномочий нет. Контролер фондового рынка в Великобритании – Управление по финансовому поведению FTA, в Японии – Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами SECS.

Процедуры и правила работы каждой биржи закреплены законодательно. В РФ для этого созданы два федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Признаки фондовой биржи

Фондовый рынок отличается несколькими признаками:

• фиксированная торговая площадка;
• специализированный механизм отбора активов, которыми торгуют на рынке;
• выполнение процедур по времени и стандартам работы;
• централизованное оформление сделок;
• контроль уполномоченных органов над деятельностью всех участников рынка;
• официальные котировки всех активов, которые представлены и отобраны на рынке.

В классическую структуру фондовой биржи входят:

1. Торговая система, которая отвечает за сбор предложений на покупку-продажу ценных бумаг.
2. Расчетная палата для ведения учета операций всех участников рынка. Она контролирует списание положенных сумм со счетов контрагентов и проведение денежных переводов между сторонами.
3. Депозитарий для контроля перехода ценных бумаг от одного участника рынка к другому. Оформляет права новых владельцев актива и расчетно-клиринговые сделки.
4. Независимые регистраторы собирают данные о владельцах и эмитентах ценных бумаг и передают информацию потенциальным инвесторам. Ведут общий реестр инвесторов и оборот ценных бумаг эмитента. В отдельных случаях независимых регистраторов привлекают для контроля над крупными сделками или блокировки счетов физического или юридического лица при выявлении нарушений.
5. Маркетмейкеры поддерживают в определенных пределах диапазон цены межу покупкой и продажей.

Для функционирования биржи требуется многоуровневая инфраструктура, в которую входят:

• функционал самой биржи;
• профессиональные участники;
• технические участники;
• информационные агентства и деловая пресса.

Без вовлечения хотя бы одного из этих уровней, деятельность фондового рынка невозможна.

Какие функции выполняет фондовый рынок

Фондовая биржа обеспечивает прозрачность информации о компании для потенциальных инвесторов. Для того чтобы акции или облигации были представлены на торгах эмитенты обязаны предоставить отчетность об основных экономических показателях. Для попадания в первый или второй эшелон листинга на Московской бирже, компания должна работать не меньше 3 лет, за которые она обязана отчитаться документально. Кроме этого, биржа проверяет соблюдение и других установленных правил.

Фондовая биржа выполняет несколько функций:

• поддерживает справедливое ценообразование;
• выступает гарантом исполнения сделок посредством клирингового центра;
• включает и исключает активы в котировальные списки.

Кроме того фондовая биржа разрабатывает этические стандарты и кодекс поведения для всех участников торгов.

Типы фондовых бирж в РФ

Фондовые биржи классифицируются по разным признакам:

1. Тип товара: фондовая, товарная, валютная или криптовалютная.
2. Форма организации: коммерческие, государственные или смешанные.
3. Тип участия: открытые и закрытые.
4. Тип сделок: товарные, опционные, фьючерсные и смешанные.
5. Международный статус: есть выход на международный уровень или нет.

В России две площадки, где инвесторы проводят сделки, – Московская фондовая биржа и Санкт-Петербургская биржа.

В группу Московской биржи входят:

• фондовый рынок;
• валютный – мировые валюты;
• срочный – опционы и фьючерсы;
• денежный – сделки РЕПО Центробанка и ВЭБ;
• товарный – драгметаллы и зерно;
• внебиржевой рынок – MOEX

Для начинающих инвесторов главная цель – выход на фондовый рынок Московской биржи для покупки акций, облигаций или паев инвестиционных фондов. Более сложные финансовые инструменты желательно осваивать постепенно или под руководством опытного управляющего.

Санкт-Петербургская биржа развита не так сильно, как Московская, но на ней можно купить активы иностранных компаний-эмитентов. Кроме того в СПБ проводят сделки с сырой нефтью, нефтепродуктами, лесом, газом, сельхозпродукцией и энергоносителями. Частные инвесторы могут проводить на Питерской бирже сделки с некоторыми зарубежными акциями, облигациями и депозитарными расписками без получения статуса квалифицированного инвестора.

Самые крупные фондовые биржи в мире

Крупнейшие фондовые рынки мира находятся в разных странах, но США лидируют по объему торгов. Самые известные биржи находятся также в Китае, ЕС, Великобритании, Японии и Индии.

Топ-10 фондовых бирж мира в 2020 году:

1. Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange (NYSE) – США
2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) – США.
3. Гонконгская фондовая биржа – Гонконг.
4. Шанхайская фондовая биржа – Китай.
5. Японская биржевая группа Japan Exchange Group (JPX) – Япония.
6. Euronext – Европейский союз.
7. Шэньчжэньская фондовая биржа – Китай.
8. Лондонская фондовая биржа London Stock Exchange (LSE) – Великобритания.
9. Бомбейская фондовая биржа Bombay Stock Exchange (BSE) – Индия.
10. Национальная фондовая биржа – Индия.

Ни Московская, ни Санкт-Петербургская биржи не входят в топ. Но для российских инвесторов на этот фондовый рынок попасть проще всего. Выйти на иностранные биржи россияне могут через некоторых брокеров, которые предлагают такую услугу. При этом для госслужащих установлены особые ограничения при работе с иностранными биржами и ценными бумагами, о которых надо знать, чтобы не было проблем с законом.

Участники фондовых бирж

Участники фондовой биржи делятся на профессиональных и частных.

В сделках с ценными бумагами участвуют 3 стороны:

1. Эмитенты. Компании, которые выпускают и продают собственные ценные бумаги.
2. Инвесторы. Частные лица или компании, которые покупают активы эмитентов.
3. Профессиональные участники. Физические лица или компании, деятельность которых напрямую связана с биржей – брокеры, дилеры, банки, управляющие компании, квалифицированные инвесторы.

Профессиональные участники обязаны получить лицензию и соблюдать правила. Частным инвесторам лицензия не нужна, но выйти на рынок без посредничества профессионала они не могут.

Какие инструменты используют участники

Основные инструменты биржи, с которыми проводят сделки частные и квалифицированные инвесторы:

• акции – обыкновенные и привилегированные;
• облигации – государственные, муниципальные, региональные, корпоративные, биржевые, иностранные, коммерческие;
• валюта;
• драгоценные металлы;
• депозитарные расписки;
• паи ПИФов – открытых, закрытых, интервальных, биржевых;
• паи ETF-фондов;
• фьючерсы;
• опционы.

Чем больше на биржу приходит эмитентов со схожими характеристиками, тем шире выбор у инвестора, поэтому у рынков с большой капитализацией всегда больше участников.

Как оценить размер биржи

Главный критерий оценки биржи – капитализация. Чтобы ее подсчитать, количество всех выпущенных активов умножают на их рыночную стоимость. Эта величина динамичная и напрямую зависит от биржевых котировок.

Второй критерий – оборот рынка. Он определяется как общая стоимость ценных бумаг, умноженная на количество бумаг, с которыми проходят сделки. Иногда его выражают процентом от уровня капитализации.

Типы сделок

На фондовом рынке проходят два типа сделок:

• для долгосрочного хранения – купил и держи;
• для спекуляций – купля-продажа активов, на основе падения и роста цены актива.

Кроме того сделки на бирже подразделяются на несколько типов по механизму исполнения:

• кассовые спотовые сделки с оплатой в минимальный срок;
• без покрытия;
• в кредит, также называются маржинальные или «с плечом»;
• арбитражные;
• срочные;
• с фиксированной ценой или твердые сделки;
• фьючерсные;
• с плавающей стоимостью;
• опционные;
• пролонгационные.

По типу исполнения сделки бывают с немедленным исполнением и с отложенным. Если частный инвестор проводит сделку на Московской бирже, режим исполнения «Т+2», означает, что фактически операция пройдет через 2 рабочих дня. Это удобно некоторым инвесторам, так как даже если на текущий момент на счете недостаточно средств, он может успеть их доложить до момента проведения сделки.

Как торговать на бирже

Для торговли на бирже частному инвестору нужен посредник – брокер или доверительный управляющий, который будет проводить сделки с активами от имени клиента. Если инвестор сам формирует свой портфель, он только отдает распоряжение брокеру, что купить или продать. Если выбрано сотрудничество с управляющей компанией, решения принимает она. И в первом, и во втором случае собственник ценных бумаг – частный инвестор.

При заключении договора с брокером или УК обязательно проверьте наличие у него лицензии Центробанка.

Все сделки между участниками фондового рынка фиксирует специальный регистратор. Это специальная компания, которая ведет реестр лицевых счетов с указанием персональных данных владельца актива. Реестр помогает проводить собрания акционеров и при начислении дивидендов. Регистратор работает на основании лицензии Банка России.

Все купленные бумаги инвестора хранятся в депозитарии. У каждого клиента открыт специальный депо-счет. Инвестор, благодаря деятельности депозитария, всегда знает, сколько и каких бумаг находится в его собственности. При проведении продажи депозитарий выступает гарантом, что именно этот клиент обладает правом и владеет активом на текущий момент.

Проверить законность регистратора и депозитария можно на сайте Банка России по специальной ссылке.

Какие риски при торговле на фондовом рынке

Инвестор в отличие от вкладчика не застрахован от потери капитала. Любая ценная бумага или актив могут обесцениться. Поэтому инвестор должен осознавать всю полноту ответственности за принимаемые решения и быть готовым к любым поворотам. Выходя на фондовый рынок, каждый участник принимает на себя риски:

1. Рыночный. Фондовая биржа зависима как от экономики, так и от политики. Любое событие в мире финансов, как внутри страны, так и на международном уровне, отражается на котировках.
2. Банкротство брокера. В действительности эту ситуацию нельзя назвать тупиковой. Инвестор не потеряет свои ценные бумаги, так как они остаются в его собственности. Но на улаживание вопросов и перевод активов к другому брокеру уйдет время.

По законодательству у брокера нет прав на активы инвесторов. Но чтобы не столкнуться с банкротством брокера, тщательно отбирайте посредника для представления ваших интересов на фондовой бирже. Отдавайте предпочтение только опытным и известным компаниям.

Становиться инвестором можно только тогда, когда нет страха потерять капитал. При этом должны быть накопления на повседневные нужды и непредвиденные расходы. Сделки на фондовом рынке – это не казино и не лотерея. Для успешного инвестирования нужны знания и понимание процессов, в которых предстоит участвовать.

Нет ни одного инвестора, который бы всегда получал только прибыль. Об убытках или провальных сделках большинство участников фондового рынка предпочитают молчать. Кроме того бессмысленно рассчитывать на мгновенные миллионные прибыли с небольшим первоначальным капиталом.

Многие начинающие участники фондового рынка проводят убыточные сделки. Но если они проявляют настойчивость в обучении и умеют делать выводы из своих действий, то постепенно приобретают опыт и добиваются успеха. Если нет времени и желания погружаться в инвестиции, лучше передоверить капитал управляющей компании, выбрать стратегию и только следить за результатами.

Комментарии: 0

Что из себя представляет фондовая биржа, какими бывают торговые площадки, кто на них торгует и как на них заработать — в ликбезе «РБК Инвестиций»

Виды бирж

Биржа 
 — ор­гани­зо­ван­ное ме­сто тор­гов­ли ценными бумагами, то­ва­ра­ми, про­из­вод­ны­ми фи­нан­со­вы­ми ин­ст­ру­мен­та­ми и ус­лу­га­ми, где уча­ст­ни­ки рын­ка по­ку­па­ют и про­да­ют со­от­вет­ст­вую­щие ак­ти­вы, а так­же стан­дар­ти­зи­ро­ван­ные кон­трак­ты и ус­лу­ги — ли­бо от соб­ст­вен­но­го име­ни, ли­бо дей­ст­вуя в ин­те­ре­сах кли­ен­тов.

По типу предлагаемых товаров биржи можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

• На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это инструменты, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
• Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
• На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок Forex не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

Это разделение нельзя считать строгим: многие площадки относятся к универсальным и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить деривативы не только на товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Что такое фондовая биржа

Фондовая биржа — это централизованная площадка, на которой созданы необходимые условия для торговли ценными бумагами.

Она участник фондового рынка, который обслуживает его и обеспечивает заключение сделок с ценными бумагами.
Фондовый рынок 
 — это фактически рынок ценных бумаг (акций, облигаций, паев фондов) и деривативов (фьючерсов и опционов на финансовые активы). Но рынок
ценных бумаг 
, помимо фондового, охватывает еще и рынки денежных и товарных инструментов.

Если провести простую и понятную аналогию, то фондовая биржа в чем-то похожа на фермерский рынок. Он предоставляет фермерам место для продажи товаров. Покупатели приходят на рынок, потому что смогут на нем купить различные сельскохозяйственные товары у разных фермеров. От рынка выигрывают как фермеры, так и покупатели. Сам фермерский рынок не участвует в купле-продаже сельскохозяйственных товаров — он лишь предоставляет пространство, где встречаются и торгуют фермеры и покупатели. Точно так же фондовые биржи объединяют компании, которые хотят продать ценные бумаги, и инвесторов, которые хотят их купить.

Работа фондовой биржи регулируется как внутренними, так и внешними документами, которые охватывают всех ее участников (
эмитентов 
, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организации инфраструктуры рынка), а также все виды деятельности и операций на ней.

Основные законодательные акты, которыми регулируется российский рынок ценных бумаг в целом и работа фондовых бирж в частности, — Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Федеральный закон от 21 ноября 2011 года № 325-ФЗ «Об организованных торгах». Надзор за деятельностью работы российских фондовых бирж осуществляет Банк России.

По закону фондовая биржа — это организатор торговли на рынке ценных бумаг, и она не может заниматься другими видами профессиональной деятельности, кроме депозитарной (услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав собственности на ценные бумаги) и клиринговой (расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг). Торговля организуется только между членами биржи, другие лица участвуют в ней через посредников.

Задачи и функции биржи определяются тем положением, которое она занимает на рынке ценных бумаг как ее участник. Фондовые отделы других (товарных и валютных) бирж приравнены к фондовым биржам, поэтому в своей деятельности (за исключением вопросов организации) не отличаются от последних.

Основные задачи фондовой биржи

• Организация и сопровождение торгов ценными бумагами. Биржа устанавливает и публикует единые для всех участников торгов четкие правила и требования, соблюдение которых позволяет инвесторам и эмитентам найти ликвидные и эффективные рынки — с «узким» спредом (небольшой разницей между ценой покупки и продажи в конкретный момент), безошибочными торговыми системами, большим оборотом и надежной защитой инвестора. Например, к компаниям, которые выходят на биржу, предъявляются высокие требования по раскрытию финансовой и бухгалтерской отчетности. Также строгий отбор проходят брокерские компании, являющиеся посредниками между частными инвесторами, биржей и эмитентами. Квалифицированные инвесторы должны соответствовать отдельным требованиям. Биржа обеспечивает работу системы регулирования торговли и надзор за исполнением сделок, заключенных на площадке.

• Обеспечение равновесных биржевых цен. Биржа предоставляет рыночное место большому количеству как продавцов, так и покупателей, в том числе для выявления приемлемой стоимости (цены) конкретных ценных бумаг. Биржа отслеживает поток заказов на каждую акцию, и именно поток спроса и предложения определяет цену акции. Например, если цена спроса (заявка на покупку, bid) составляет ₽400, это означает, что инвестор сообщает бирже, что он готов купить акцию за ₽400. В то же время кто-то другой готов продать акции за ₽410 — это уже цена предложения (заявка на продажу, ask). Разница между ценой спроса и ценой предложения называется спред (spread). Достоверность достигнутых в процессе биржевого торга цен обеспечивают открытость информации об эмитенте и его ценных бумагах, стандартизация методов установления цен, использование средств массовой информации для распространения информации о котировках и сделках. Это позволяет участникам торгов в равной мере иметь доступ к информации о последних ценах, по которым можно совершать сделки, а также об объемах заключенных сделок.
• Создание условий для продажи (первичные торги) и перепродажи ценных бумаг (вторичные торги). Биржа привлекает покупателей на первичные размещения (initial public offering, IPO), в результате которых инвесторы получают возможность вложить свободные денежные средства, а эмитент получает средства для развития. Одновременно с этим биржа является площадкой для вторичных торгов, обеспечивая передачу прав собственности. Инвесторы освобождаются от обязанности владения ценными бумагами «вечно» и могут менять стратегию инвестирования — в любое время продать не соответствующие ей и купить более привлекательные инструменты.

• Обеспечение открытости биржевых торгов. Биржа обязана обеспечить любому заинтересованному лицу одновременный и в одинаковом объеме доступ к информации о ценных бумагах. К такой информации относятся наименование ценных бумаг, дата и время заключения сделок, государственный регистрационный или идентификационный номер ценных бумаг, стоимость одной бумаги, количество проданных (купленных) бумаг и общий объем сделок за биржевой день.
• Обеспечение арбитража. Биржа должна предоставить участникам торгов возможность разрешения спорных ситуаций между ее членами и контрагентами. Как правило, их решают специальные арбитражные комиссии, члены которых независимы в своей деятельности и неподотчетны руководящим органам. Зачастую комиссия действует на правах негосударственного третейского суда, в этом случае ее решения являются обязательными к исполнению. Комиссия может назначать компенсации пострадавшей стороне. Решения арбитражной комиссии можно обжаловать через апелляцию.
• Гарантия исполнения сделок. Биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые котируются на ней. Для обеспечения надежности к торгам допускаются только бумаги эмитентов, прошедших многоуровневую проверку. Регистрация сделок, которую проводит биржа, подтверждает условия покупки или продажи бумаг.
• Этические нормы поведения участников биржевой торговли. На большинстве бирж приняты специальные соглашения, в которых прописаны стандарты поведения участников торгов. Среди разновидностей подобных документов можно встретить этический кодекс, кодекс добросовестного поведения, свод деловых правил и т. п. Как правило, в них излагаются основы взаимоотношений с клиентами на принципах честности, открытости, безопасности, ответственности и профессионализма.

Участники фондовой биржи

Основные участники торгов на фондовой бирже:

• инвестор — физическое или юридическое лицо, вкладывающее денежные средства в те или иные активы с целью их увеличения (дохода) и/или заинтересованное в получении прав, гарантированных той или иной ценной бумагой (например, права голоса);
• эмитент — компания, желающая привлечь инвестиции и размещающая для этого на бирже ценные бумаги. Помимо коммерческих организаций, эмитентом может быть регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены к торгам, ему нужно пройти процедуру проверки и впоследствии соответствовать предъявляемым требованиям;
• брокер — профессиональный участник торгов. По сути, брокеры — это посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России;
• доверительный управляющий — посредник, которому инвестор передает свои средства для последующих инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли;
• регистратор — лицензированная компания, ведущая реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг;
• депозитарий — компания, хранящая и учитывающая ценные бумаги. Она выступает гарантом прав инвесторов;
• клиринговый или расчетный центр — компания, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг и выявляет их позиции по результатам заключенных сделок, то есть занимается передачей денег от покупателя ценных бумаг к продавцу.

Как работает фондовая биржа

Фондовая биржа — это централизованная площадка, где люди, корпорации и правительства могут покупать и продавать акции. Основная концепция инвестирования на фондовой бирже заключается в получении дохода либо за счет ожидаемого роста стоимости самой ценной бумаги, либо за счет дивидендов и купонных выплат по облигациям.

На текущий момент наиболее распространены следующие режимы работы бирж:

• аукционная биржа. На таких биржах трейдеры и брокеры физически находятся в биржевом зале и работают напрямую друг с другом, делая заявки на покупки и продажу устно. Исторически это был основной способ работы большинства бирж, и ряд площадок до сих пор проводит аукционы, на которых физически присутствуют продавцы и покупатели;
• электронная биржа. В последнее время электронная торговля стала наиболее распространенным методом биржевых операций. Здесь нет трейдеров и нет физической торговой активности. Вместо этого торговля происходит на компьютеризированной платформе, через которую связываются покупатели и продавцы. Эти биржи считаются более эффективными и более быстрыми, чем традиционные биржи. Сегодня многие биржи, которые раньше полагались исключительно на физическую торговую площадку, предлагают торговать через автоматизированные системы, используя оба метода одновременно. Однако есть и биржи, на которых торговля ведется исключительно через интернет-терминалы.

Время работы бирж не стандартизировано и может отличаться в зависимости от страны, а также от желания и возможности конкретной площадки обеспечить продавцам и покупателям доступ к торговым операциям. Кроме того, биржи могут разделять график торгов для различных инструментов. Время работы фондовых бирж вследствие разных часовых поясов в разных странах накладывается друг на друга, и торговля может идти круглосуточно.

Для отслеживания изменений на фондовой бирже, где могут регистрировать миллионы транзакций в день, используют индексы фондового рынка. Биржевой индекс — это показатель, который отражает, на сколько в среднем изменилась стоимость определенной группы ценных бумаг за некий момент времени, с помощью единого агрегированного значения, то есть индексы рассчитываются автоматизированными системами.

Например, S&P 500 отслеживает рыночную
капитализацию 
более 500 крупнейших компаний США. Индекс FTSE 100 включает 100 крупнейших британских компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, Nikkei 225 (N225) — индекс Токийской фондовой биржи (Япония), рассчитывается как простое среднее арифметическое значение цен 225 наиболее ликвидных акций, IMOEX — индекс Мосбиржи — основной индикатор российского фондового рынка, включающий 43, по состоянию на май 2022 года, наиболее
ликвидные 
акции крупнейших компаний из основных секторов экономики России.

Биржевые индексы помогают инвесторам сравнить текущие уровни цен с прошлыми ценами для расчета эффективности рынка, а также оценить как общее настроение на рынке ценных бумаг, так и конкретный сегмент. Опытные инвесторы часто советуют инвестировать в индексные фонды (
ETF 
,
ПИФ 
), которые отслеживают индексы фондового рынка, исходя из положения, что такие фонды неуклонно растут на долгосрочном горизонте.

Крупнейшие фондовые биржи

В мире насчитывается около 240 фондовых бирж. Десять самых крупных по капитализации бирж занимают в совокупности более половины общемирового рынка. Исходя из рыночной капитализации всех зарегистрированных на бирже компаний, которая представляет собой цену акции компании, умноженную на общее количество выпущенных акций, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей в мире по состоянию на март 2022 года. Вторая по величине фондовая биржа — американская NASDAQ, за которой следует Шанхайская фондовая биржа (Китай) и Euroneюxt (Европа).

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Американская биржа NYSE формально работает с 1792 года — 230 лет. Нью-Йоркская фондовая биржа является крупнейшей фондовой биржей в мире с капитализацией фондового рынка чуть более $27,2 трлн по состоянию на март 2022 года. Компании, котирующиеся на NYSE, пользуются большим доверием инвесторов, потому что должны соответствовать требованиям первоначального листинга. В частности, акционерный капитал компании должен составлять не менее $50 млн и выполнять требования ежегодного обслуживания. Чтобы продолжать торговаться на бирже, компании должны удерживать цену выше $1 за акцию. По состоянию на май 2022 года на NYSE торгуются акции 7427 компаний.

NASDAQ

Американская биржа NASDAQ — первая в мире электронная фондовая биржа, которая начала работать в 1971 году, является традиционной площадкой для компаний, работающих в технологическом секторе. Капитализация NASDAQ с марта 2020 года выросла в два раза — с $11,23 трлн до $22,42 трлн к концу марта 2022 года, Для сравнения, NYSE за тот же период выросла с $25,53 трлн до $27,2 трлн. Опережающий рост NASDAQ во многом можно объяснить успехом акций информационных технологий во время глобальной пандемии коронавируса (COVID-19).

Шанхайская фондовая биржа (SSE)

Шанхайская фондовая биржа — крупнейшая фондовая биржа в Азии, базируется в Китае. Шанхайская фондовая биржа является третьим по величине фондовым рынком в мире по рыночной капитализации в размере $7,37 трлн по состоянию на март 2022 года. В отличие от Гонконгской фондовой биржи Шанхайская фондовая биржа по-прежнему не полностью открыта для иностранных инвесторов и часто зависит от решений центрального правительства из-за контроля, осуществляемого властями материкового Китая. Основное ограничение заключается в том, что акции китайских компаний категории А доступны только гражданам, проживающим в Китае. В Гонконге есть акции H, которые открыты для глобальных инвесторов. Рынок торговли ценными бумагами в Шанхае зародился в 1866 году. Официально Шанхайская фондовая биржа ведет свою историю с 1990 года.

Фондовые биржи в России

По данным Банка России, на 26 октября 2022 года лицензию биржи имеют шесть организаций:

• Московская биржа («Московская Биржа ММВБ-РТС»);
• «СПБ Биржа» (до июля 2021 года «Санкт-Петербургская биржа»);
• СПВБ («Санкт-Петербургская валютная биржа»);
• СПбМТСБ («Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа»);
• «Биржа «Санкт-Петербург»;
• НТБ («Национальная товарная биржа»).

Из них только три можно отнести к фондовым биржам — Московскую биржу, СПБ Биржу и СПВБ, на которой работает фондовый отдел рынка.

Самые крупные фондовые биржи в России — Московская биржа и СПБ Биржа.

Московская биржа

В 1992 году была учреждена Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), которая впоследствии была преобразована в ПАО «Московская Биржа». Московская биржа обладает одной из самых широких линеек инструментов в мире. Инвесторам доступны операции с российскими и иностранными акциями, государственными и корпоративными облигациями, биржевыми фондами, валютами, драгоценными металлами, товарами, фьючерсами и опционами на российские и глобальные активы, а также инструменты управления ликвидностью. На площадке имеют
листинг 
3674 ценные бумаги (акции,
облигации 
, паи фондов и ETF).

Капитализация рынка акций на 31 марта 2022 года составила ₽47,30 трлн ($578,63 млрд). Совокупный объем торгов на всех рынках Московской биржи в 2021 году составил ₽1 квадрлн, из них на рынок акций пришлось ₽29,9 трлн.

Торги и расчеты проводятся на программных платформах собственной разработки Мосбиржи. В состав группы входят центральный депозитарий и центральный контрагент. Более 19 млн россиян имеют брокерские счета на Московской бирже, почти 6 млн человек заключали сделки в 2021 году.

СПБ Биржа

СПБ Биржа ведет отсчет истории своего существования с 1997 года, когда на базе фондового отдела ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» в форме некоммерческого партнерства была создана «Фондовая биржа «Санкт-Петербург» для организации торгов ценными бумагами.

Основной фокус СПБ Биржа делает на торги иностранными ценными бумагами — на площадке имеют листинг 1817 ценных бумаг, из них 1763 — бумаги международных компаний (данные на май 2022 года). Стоимостной объем сделок по иностранным ценным бумагам на СПБ Бирже по итогам 2021 года составил $393,43 млрд.

Также СПБ Биржа организует торги товарными инструментами, российскими ценными бумагами, еврооблигациями.

Более 16 млн россиян имеют брокерские счета на СПБ Бирже, почти 845 тыс. человек заключали сделки в 2021 году.

СПБ Биржа является крупнейшим российским организатором торгов международными ценными бумагами в российской юрисдикции.

Как заработать на фондовой бирже

Самый простой и эффективный для большинства людей способ заработать на фондовой бирже — купить акции и облигации, держать их и периодически ребалансировать портфель. Для более сложных инструментов от инвестора потребуется больше усилий и вовлеченности в процесс. Как оценить доходность инструментов фондовой биржи и заработать на них, «РБК Инвестициям» рассказали эксперты.

Покупка акций

Акция — доля в бизнесе. Если компания имеет устойчивое финансовое положение, развивается, растет, стоимость ее акций в перспективе трех — пяти лет и более будет расти, каким бы ни был макроэкономический и геополитический фон.

«За ориентир доходности акций можно принять динамику фонда «акций мира» Vanguard Total World Stock ETF (NYSE Arca: VT) либо индекс Мосбиржи (MOEX: iMOEX). В первом случае долгосрочная долларовая доходность лежит в диапазоне 5,7–7,8% в год плюс 2,2% в год дивидендами до налогов. Рублевая доходность iMOEX составляет 6,3–10,3% в год плюс 7,8% дивидендами минус НДФЛ», — рассказал инвестиционный советник Владимир Верещак.

Покупка облигаций

Облигации считаются более консервативным, надежным инструментом: заранее известны даты выплаты купонов и погашения, ниже
волатильность 
, выше очередность выплаты при банкротстве эмитента.

«Доходность фонда «облигаций мира» Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) отрицательная и варьируется в пределах от -1,08 до -2,68% в год в долларах США. Но можно рассчитывать на купонные выплаты порядка 2,14% в год до уплаты налогов. Полная среднегодовая доходность российских ОФЗ за последние десять лет по индексу Cbonds-GBI RU составляет 7,52% в год до НДФЛ. Доходность качественных корпоративных облигаций обычно выше на 1–3 п.п. в год», — говорит Владимир Верещак.

Покупка фьючерсов

Есть три основные стратегии заработка на фьючерсах: хеджирование, арбитраж и спекуляции, рассказала эксперт ИК «Велес Капитал», основатель «Велес Академии» Валентина Савенкова.

• Хеджирование — это страхование от неблагоприятного изменения цены интересующего инвестора актива. Например, при падении рынка акций вместо продажи инвестиционного портфеля инвестор может открыть короткую позицию во фьючерсном контракте и заработать таким образом на падении рынка. Доходность в данном случае не предусмотрена логикой стратегии, это защита от просадки.
• Арбитраж, или создание синтетических облигаций — это игра на разнице цены базового актива и фьючерсного контракта. Фьючерс, как правило, стоит дороже, чем базовый актив, в его цену включена стоимость денег. В среднем разница находится на уровне ключевой ставки России, по некоторым активам может быть больше или меньше. Задача — найти пару «базовый актив — фьючерс» с максимальной ценовой разницей и сыграть на этой разнице: если фьючерс дороже базового актива (ситуация контанго) — купить базовый актив, продать фьючерс, в дату исполнения произойдет сальдирование позиций, а разница в цене — это прибыль. Используется преимущественно с поставочными фьючерсами (акции, драгоценные металлы). Ожидаемая доходность превысит ключевую ставку на 2–3%. Основное преимущество перед облигациями: короткий срок и отсутствие кредитных рисков (в данной конструкции есть только системный риск, например — закрытие торгов на долгий срок, крах биржевой системы страны и т. п.).
• Спекуляции — это с точки зрения инвестиционного профиля стратегия для агрессивных инвесторов. Реализуется на коротких временных интервалах (от минутного до часового графика), для принятия решений преимущественно используется технический анализ. Ожидаемая доходность не ограничена — реально успешный фьючерсный трейдер может рассчитывать на 10–20% в месяц. Но и риск на капитал также не ограничен, можно потерять большую часть капитала за короткий срок — меньше одного года торговли. Требуются серьезная подготовка, прокачка навыков принятия торговых решений, время на совершение сделок (от двух часов в день до непрерывной торговли в течение торговой сессии) и соблюдение правил управления рисками.

Покупка опционов

Опционы — сложный финансовый инструмент, который дает больше разнообразных возможностей для заработка, отмечает Валентина Савенкова.

Опцион для покупателя — право, для продавца — обязательство совершить сделку с базовым активом. А значит, стратегии работы с ним как минимум различаются в зависимости от того, покупает инвестор опцион или продает.

Покупка опционов предполагает реализацию трех стратегий:

• хеджирование рисков (по аналогии с фьючерсами);
• совершение сделок с базовым активом с помощью опционов (со встроенным стоп-приказом в виде уплаченной опционной премии);
• спекулятивные операции с опционами (игра на изменении цены базового актива, в результате чего купленный опцион удается перепродать дороже до истечения срока его обращения).

«Продажа опционов может происходить в двух формах: продажа покрытых и непокрытых опционов. В случае с продажей покрытых опционов у вас на счете есть вся сумма для совершения сделки с базовым активом. Вы сидите в позиции до исполнения, ваш гарантированный доход — опционная премия. Риск — совершение сделки с базовым активом по цене хуже рыночной», — говорит эксперт.

Непокрытые опционы — чистая спекуляция. В этом случае продавец играет на распад временной стоимости опциона, рассчитывая на то, что цена базового актива не изменится, а опционная премия с каждым днем будет становиться дешевле, что позволит откупить проданный опцион дешевле и заработать на разнице с большим плечом.

Доходность спекулятивных операций с опционами сравнима с доходностью спекуляций фьючерсами — потенциально может быть выше, так как на опционах больше размер кредитного плеча.

Риск неограничен, притом что если на фьючерсах для полной потери капитала может понадобиться несколько сделок, то в случае с опционами лишиться всех денег можно, совершив всего одну сделку.

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли.
Подробнее

Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.