Шпаргалка по финансам экзамен

1.ПОНЯТИЕ
ФИНАНСОВ. ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Финансы
— это система экономических (денежных)
отношений, с помощью которой создаются
и расходуются фонды денежных средств.
Финансы
– совокупность объективно обусловленных
экономических отношений, имеющих
распределительный характер, денежную
форму выражения и материализуемых в
денежных доходах и накоплениях,
формируемых в руках государства и
субъектов хозяйствования для целей
расширенного воспроизводства,
материального стимулирования
работающих, удовлетворение социальных
и других потребностей. Финансы
— «finance» (лат.) — денежный платеж.
Денежный
платеж
– отношения субъектов, следовательно,
финансы как экономическая категория
есть совокупность отношений. Эти
отношения характеризуются определенными
признаками. Отношения существуют
между субъектами воспроизводственного
процесса. Они возникают на всех стадиях
и уровнях жизни общества. Именно как
совокупность определенных отношений
они образовывают экономическую
категорию. ФУНКЦИИ
ФИНАНСОВ:1)распределительная
(распределяет созданный продукт; с
помощью этой функции создаются фонды);
2)перераспределительная
(перераспределение созданного продукта,
т.е. вторичное распределение между
членами общества);
3)регулирующая
(финансы могут как стимулировать
производство. так и угнетать
его);4)контрольная
(благодаря финансам общество имеет
возможность наблюдать все финансовые
потоки в государстве для того, чтобы
вовремя повлиять на тот или иной
товары). Другая трактовка заключается
в том, что функции
финансов
следующие: распределительная и
контрольная, а остальные являются
производными от распределительной
функцию. Распределительная
функция
— объективное свойство категории
финансов осуществлять распределение
стоимости созданного продукта в
денежном выражении.
Перераспределительная
стадия отличается от распределительной
тем, что на этой стадии перераспределяются
ранее созданные доходы.
Контрольная
функция.
Осуществлением соблюдения пропорций
в распределительном процессе занимается
контрольная функция финансов. Пропорции
для разных отраслей различны и
складываются при разных условиях и,
следовательно, они объективны. Объектом
контроля выступает распределительный
процесс. Главной же контролируемой
пропорцией является пропорция между
фондами накопления и потребления. В
связи с развитием рыночных отношений
кроме бюджетных отношений появились
внебюджетные. Часть средств на
проведение социально — культурных
мероприятий идет через внебюджетные
фонды. Таким образом, считается, что
мы сокращаем бюджет, но при этом
увеличивается нагрузка на предприятия,
которые производят отчисления.

2.ЗНАЧЕНИЕ
И НЕОБХОДИМОСТЬ ФИНАНСОВ

Финансы
представляют собой важную часть
рыночных отношений , которые находят
свое проявление в банковской системе,
в внешнеэкономических связях,
ценообразовании. Одновременно финансы
– это важный инструмент реализации
гос-ной политики, а при реализации
некоторых экономических теорий –
основной и преобладающий инструмент.
Понятие финансов ассоциируется с
процессами , которые проявляются в
разных формах и сопровождаются
движением денежных средств как в
наличных, так и в безналичной формах.
Безналичная форма движения денежных
средств проявляется в распределении
прибыли, перечислении налоговых
платежей, во внесении средств в
благотворительные фонды и внебюджетные
фонды. Ф. выражают отношения на
различных уровнях и в различных сферах
между: 1.предприятиями 2.предприятиями
и выше стоящими организациями (напр.
при создании централиз. фондов и их
распределении) 3. гос-вом и предприятиями
(при уплате налогов) 4. гос-вом и
гражданином 5.между эмитентами бюджетной
системы 6. органами имущественного и
личного страхования (при уплате страх.
взносов и возмещения ущерба) и др.

7.ПОНЯТИЕ
ОБ УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ

Управление
финансами
– совокупность приемов и методов
воздействия на объект для достижения
определенных целей.

Финансы
можно рассматривать как объект и
субъект управления. Если их рассматривать
как субъект управления, то видно, что
они играют активную роль в управлении
экономикой. И в этом понимании мы имеем
дело с финансами как инструментом
управления экономикой. С другой стороны
финансы — объект управления, где финансы
выступают как объективная экономическая
категория, которая нуждается в том,
чтобы финансами управляли через
познание возможностей и свойств этой
категории. Отсюда следует, что без
управления финансами, финансовыми
отношениями, конкретными формами
проявления категории финансов
невозможно развивать экономику. И
конкретным объектом управления
является сфера финансовых отношений
или финансовых взаимосвязей, которые
материализуются в финансовых ресурсах.
Финансовые
объекты
– разнообразные виды финансовых
отношений. К объектам относятся: ФПУО;
страховые отношения; государственные
финансы и т.д. Финансовые
субъекты
– организации. которые организуют и
осуществляют это управление. К субъектам
относятся: финансовые службы, отделы
и органы, которые существуют на
предприятии; финансовые органы
государства (как Минфин, финансовые
министерства республик); налоговые
инспекции. Функциональные
элементы управления:

1.
Планирование
– это оценка состояния финансов,
выявление возможности увеличения
финансовых ресурсов. 2.
Оперативное
управление
– комплекс мер, с помощью которых
получается максимальная эффективность
при минимальных затратах. 3.
Контроль
– сопоставление фактических результатов
с плановыми, выявление резервов для
увеличения ресурсов с помощью
эффективного хозяйствования.

8.СОДЕРЖАНИЕ
И ОРГАНИЗАЦИЯ ФК. МЕТОДЫ ОСУ-ИЯ ФК

Финансовый
контроль
– форма государственного контроля
за
образованием, распределением и
использованием ресурсов всех звеньев
финансовой системы. Назначение
финансового контроля заключается в
содействии успешной реализации
финансовой политики государства,
обеспечении процесса формирования и
эффективного использования финансовых
ресурсов во всех сферах и звеньях
народного хозяйства. Финансовый
контроль включает проверку: соблюдения
требований экономических законов,
оптимальности пропорций распределения
и перераспределения стоимости валового
общественного продукта и национального
дохода; составления и исполнения
бюджета (бюджетный контроль); финансового
состояния и эффективного использования
трудовых, материальных и финансовых
ресурсов предприятий и организаций,
бюджетных учреждений, а также налоговый
контроль; другие направления. Методы
а)ревизия
(проверка деятельности всех подразделений
по всем документам. Это очень
дорогостоящий и редкий метод);
б)инспекция (периодическая проверка
финансового состояния предприятия
на
месте);
в)обследование (изучение недостатков);
г)наблюдение (общее ознакомление с
состоянием финансов на предприятии).
Организация
ФК решает сложные и многообразные
задачи в различных сферах экономической
жизни общества и на разных уровнях
хозяйственного управления, что
предъявляет определенные требования
к его организации. В
зависимости от субъектов, ФК бывает:
I.
Государственный ФК:
а).
общегосударственный
ФК
(осуществляют органы государственной
власти и управления; он направлен на
объекты, подлежащие контролю независимо
от их ведомственной подчиненности).
б). ведомственный
ФК
(производят контрольно — ревизионные
отделы министерств, концернов,
управления исполкомов местных органов
власти и др. II.
Внутрихозяйственный финансовый
контроль (осуществляется экономическими
службами предприятий, организаций и
учреждений III.
Общественный финансовый контроль
(выполняют группы, отдельные физические
лица (специалисты) на основе добровольности
и безвозмездности. Объект контроля
зависит от конкретной задачи,
поставленной перед проверяющими. IV.
Независимый (аудиторский) контроль.
Он осуществляют специализированные
аудиторские фирмы и службы.

Внутрифирменный
аудит и внешний аудит.

13.БЮДЖЕТНАЯ
СИСТЕМА РОССИИ

Бюджетная
система РФ согласно
Бюджетному кодексу РФ представляет
собой основанную на экономических
отношениях и государственном устройстве
РФ, регулируемую нормами права
со­вокупность федерального бюджета,
бюджетов субъектов РФ, мест­ных
бюджетов и бюджетов государственных
внебюджетных фондов. Она состоит из
трех уровней:1)федерального бюджета
и бюджетов государственных внебюджетных
фондов;2)бюджетов субъектов РФ и
бюджетов территориальных государственных
внебюджетных фондов; 3)местных бюджетов.
Бюджетная система рф состоит из трех
блоков: экономического,
юридического и
непосредственно бюджетного.
Первый
объединяет экономические отношения
структурных уровней России (федераль­ного,
субъектного и местного), второй —
юридические положения федерации,
субъектов и органов самоуправления,
и третий — сово­купность бюджетных
элементов государства. Чем согласованнее
бюджетная система, тем эффективнее
она функционирует. Федеральный
бюджет —
главное звено бюджетной системы РФ,
представляющее собой денежный фонд
органов федеральной власти РФ. С его
помощью власть (представительные и
исполнительные органы) сосредоточивает
в своих руках значительную часть
внут­реннего продукта, используемого
для осуществления общегосудар­ственных
управленческих, правовых, политических,
военных и со­циально-экономических
функций. Субъектные
(республиканские,
краевые, окружные и областные) бюджеты.
В
их задачи входят обеспечение денежными
ресурсами политических, административных,
социальных и других функции
государственно-национальных и
административно-территориальных
образований, экономическое воздействие
на производственную дея­тельность
организаций в рамках их территорий,
а также решение социально- экономических
и культурных задач. Местные
бюджеты
Местные бюджеты обеспечивают финансовыми
ресурсами ор­ганы местного
самоуправления, реализацию местных
социально­ экономических задач, а
также выполнение ряда функций,
делеги­рованных от вышестоящих
органов власти в области социально
­культурных и политических мероприятий.
Гос-ые
внебюджетные фонды
сюда входят федер. Пенсионный фонд
РФ, Фонд соц. страхования, Фонд
обязательного медицинского страхования.
Их задачами явл-ся финансирование
конкретных соц.-экономических целевых
мероприятий: страхования, пенсионного
обеспечения, медиц. страхования. Гос.
внебюдж. фонды организационно могут
состоять из федеральных и территориальных.
Т.о. бюджетн. система РФ представляет
собой сложную экономич. категорию,
выражающую совокупность эконом.
отношений между органами гос. власти,
негос-ми экономич. субъектами и физ.
лицами по поводу формирования и
использования ден. фондов различных
органов гос. власти.

14.ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
ГОС. БЮДЖЕТА

Гос.
бюджет создается для финансового
обеспечения функций гос-ва. Экономическую
базу образования бюджета составляет
многообразие форм собственности, а
его условиями выступают товарно-денежные
отношения общества. Механизм бюджета-
это система формирования и использования
ден. фонда. Поступления бюджета
складываются из совокупности различных
платежей эконом. субъектов и ряда
спецефических поступлении. Расходы
бюджета- это инвестиции ден. средств
на финансирование гос-ых нужд.
Соотношение доходов и расходов
принимает одну из 3 форм: баланса,
дефицита, профицита Сущность гос.
бюджета проявляется в его функциях.
Основная функция бюджета- перераспределение
фин. ресурсов от субъектов, обладающих
значительными жизненными ценностями,
к неимущим субъектам потребителям.
Реализуется она через механизм
формирования и использования бюджетного
фонда. Аккумулируя часть ден. средств
субъектов производственной сферы
общества, гос. бюджет осуществляет
вторичное распределение или
перераспределение национального
дохода и богатства страны. При этом
запросы неимущих субъектов удовлетворяются
в определенной последовательности.
Сначала производят ассигнования на
содержание и нужды гос-го аппарата,
органов правопорядка и вооруженных
сил, затем на нужды неимущих и
нетрудоспособных граждан, далее-
нуждающихся сфер производства и
регионов и, наконец, непроизводственной
сферы.

19.СТРУКТУРА
И ФОРМИРОВАНИЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ

Внебюджетные
фонды
– совокупность денежных ресурсов,
которые находятся в распоряжении
государственных органов и имеют
целевое назначение. Порядок их
формирования и использования
регламентируется соответствующим
законодательством. В зависимости от
целевого назначения внебюджетные
фонды подразделяются на экономические
и социальные, а в зависимости от уровня
управления – на государственные и
региональные .Экономические
фонды
– фонды, предназначенные для решения
проблем с экономическим развитием.
Социальные
фонды
– фонды, предназначенные для решения
общественных вопросов. Государственные
фонды
– фонды, которые формируются на
государственном уровне; региональные
фонды
– на региональном уровне. Внебюджетные
фонды являются одним из звеньев
государственных финансов. По своей
сущности внебюджетные
фонды
— это форма перераспределения и
использования финансовых ресурсов,
привлекаемых государством для
финансирования некоторых общественных
потребностей и комплексно расходуемых
на основе оперативной самостоятельности.
виды внебюджетных фондов: государственное
социальное страхование.
Этот фонд создается страховыми
методами. К созданию этого фонда
привлекаются все, кто занимается
коммерческой деятельностью. Пенсионный
фонд.
Задачи пенсионного фонда: сбор средств
для выплаты пенсий и пособий, а также
организация пенсионного дела, участие
в финансировании региональных программ.
Государственный
фонд занятости.

Всего
в РФ работают на каком — либо производстве
порядка 80 млн. чел. 2 – 3 % являются
безработными, которых необходимо
кормить, пока они ищут подходящую
работу. Для этого необходим государственный
фонд занятости. Для получения пособия
необходимо: причина, независящая от
работника (ликвидация или реорганизация
предприятия); необходимо находится
на учете в государственном фонде
занятости и осуществлять поиск работы;
обучение. Фонд
обязательного медицинского страхования.
Создается
с целью усиления заинтересованности
и ответственности как самого
застрахованного, так и предприятия,
учреж., организации и гос-ва в охране
здоровья работника. Сейчас есть у
россиянина следующие права в этой
области: выбора врача, выбора поликлиники;
выбора больницы.

20.ПОНЯТИЕ
РЕГИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ

Это
система эконом. отношений, посредством
которой распределяется и перераспределяется
национальный доход на экономическое
и социальное развитие территорий. С
помощью региональных финансов гос-во
выравнивает уровни экономического и
социального развития территорий,
которые в результате исторических,
географических, военных и других
условий отстали в своем экономическом
и социальном развитии от других районов
страны. Региональная система финансов
состоит из 3 частей:1)регион.
бюджеты,2)средства субъектов
хозяйствования,3)регион. внебюджетн.
фонды. Регион. бюджеты явл-ся главной
составной частью регион. финансов.
Местные органы власти призваны
обеспечить комплексное развитие
регионов. Средства субъектов хоз-ия
как 2-ая составляющая представляет
собой фин-ые ресурсы предприятий,
находящихся в муниципальной
собственности, а также фин. ресурсы
предприятий, фирм, направленные ими
на финансирование соц.- культурных и
жилищно-коммуникационных объектов.
Регион. внебюдж. фонды- важная часть
территориальных финансов. Они
формируются из добровольных взносов
предприятий и населения и специальных
сборов. При формировании регион.
бюджетов учитывается принцип территор.
формирования источника. В соответствии
с ним доходы регион. бюдж. формируются
за счет закрепленных и регулируемых
источников. Закрепленные доходы-
средства поступающие в регион. бюджет,
минуя вышестоящие бюджеты. Они полностью
принадлежат территориям. Регулируемые
доходы включают всю совокупность ден.
средств, которые передаются из
вышестоящих бюджетов в нижестоящие.
Основная цель передачи- регулирование.
т.е. сбалансированность доходов и
расходов регион. бюджетов.

21.СТРАХОВАНИЕ:
ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, ФУНКЦИИ

Страхование-
это совокупность особо замкнутых
перераспределительных отношений
между его участниками по поводу
формирования за счет ден. взносов
целового страхового фонда, предназначенного
для возмещения возможного ущерба,
нанесенного субъектом хозяйствования
или выравнивание потерь в семейных
доходах. Его функции: 1)рисковый –
перераспределение риска между
участниками страхования ,2)предупредительной
– использование части средств на
уменьшение вероятности наступления
страхового случая ,3)сберегательной
– страхование используется для
накопления денежных средств (страхование
на дожитие) ,4)контрольной – контроль
за формированием и использованием
страховых фондов.

27.СУЩНОСТЬ,
ФУНКЦИИ И КЛАССИФИКАЦИЯ НАЛОГОВ.

Сущность
налогов характеризует денежные
отношения, кот. складываются у гос-ва
с юр. и физ. лицами. Налоги явл. основным
методом мобилизации дохода при рыночных
отношениях. В организационно-правовом
аспекте налог представляет собой
обязат. платеж в бюджетный фонд в
определенном размере и в обусловленном
размере установленным законом. Налоги
рассматриваются как финансовая и
экономическая категория. Как фин.
категория выражают общие св-ва присущие
всем финансовым отношениям. Как
экономическая категория налоги
выполняют 2 функции: 1. эконом-производственную
(регулирующая и стимулирующая) 2.
фискальную. На основе ф-ции 1 гос-во
оказывает влияние на воспроизводство,
стимулирование, развитие или наоборот
расширяет и сокращает накопленный
капитал. С помощью ф-ции 2 формируется
бюджетный фонд. Эта ф-ция обеспечивает
реально возможное перераспределение
части стоимости национального дохода.
Налоги и их функции составляют основу
налоговой политики, кот. реализует
применение таких инструментов как:
налоговые ставки, методы обложения,
льготы, дифференциация временных
интервалов. Эти инструменты представляют
комплекс организационных, правовых
норм и методов налогооблажения.

28.ПРИНЦИП
ПОСТРОЕНИЯ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ

1.Однократное
обложение 2.универсализация
налогооблажения 3.рациональное
сочетание 4.дифференциация ставок
5.стабилизация ставок налогооблажения
6.исп. Налоговых льгот, стимулирование
инвестиции и соц. Защищенности 7.четкая
дифференциация налогов по бюджетам
разных уровней 8.научная обоснованности
ставок налогов 9.строгий порядок
ведения и отнесение налогов, их ставок.
Налоговая система имеет след.
особенности: 1.основывается на
юридических и правовых нормах
2.становиться более стабильной
3.включает новые налоги 4.соблюдает
четкую последовательность при уплате
5.строится по единому принципу
6.обеспечивает единый налоговый
контроль 7.учитывает и отражает мировую
практику. Налоговая система
классифицируется по след. признакам:
1. по характеру и содержанию 2. по их
использованию 3. по уровню управления

3.ФИНАНСОВЫЕ
РЕСУРСЫ: ВИДЫ, ИСТОЧНИКИ

Финансовые
ресурсы
— доходы и поступления субъектов
хозяйствования и государства в лице
его органов, которые используются на
цели расширенного воспроизводства и
на удовлетворение других потребностей.
Это важнейший источник расширения и
обновления производства, улучшение
материального и духовного уровня
жизни народа. Именно финансовые
ресурсы позволяют отделить категорию
финансов от категории цены и других
стоимостных категорий. Финансовые
ресурсы являются материально —
вещественным воплощением самих
финансовых отношений. Финансовые
ресурсы, выступая в денежной форме,
отличаются от других ресурсов.
Источниками финансовых ресурсов
выступают все три элемента стоимости
общественного продукта, но степень
участия каждого из них различна.

Финансовые
источники делятся на: источники,
которые действуют на макроуровне
(уровне государства); источники, которые
действуют на микроуровне (уровне
предприятия).Источники
ФР на макроуровне:
ВВП (первая группа финансовых
источников); доходы от внешнеэкономической
деятельности (сейчас наши статистические
органы переходят к системе национальных
счетов (СНС), которая помогает найти
ВВП, НД и т.п.); национальное богатство;
привлеченные (заемные) ресурсы.
Источники
ФР на микроуровне:
источники собственных финансовых
ресурсов (например, выручка дает
возможность формировать ресурсы
предприятия); средства предприятия,
которые приравниваются к собственным
(это средства предприятия, которые
ему не принадлежат, но находятся в его
распоряжении); привлеченные средства
(это средства, которые мобилизуются
предприятием на финансовом рынке —
рынок ценных бумаг (РЦБ), ссудных
капиталов и т.п.); источники, которые
получают предприятия в порядке
перераспределения средств. Основные
виды ФР на макроуровне:
Кредиты МВФ и других международных
организаций, плюс внутренние кредиты
Центробанка; налоги; отчисления во
внебюджетные фонды; платежи населения
в местный бюджет; прочие. Основные
виды ФР на микроуровне:
прибыль; амортизация; кредитные
инвестиции; страховые возмещения;
выручка от реализации выбывшего
имущества; устойчивые пассивы;
мобилизация внутренних ресурсов в
строительстве; паевые и другие взносы
членов товариществ и кооперативов;
доходы от продажи собственных ценных
бумаг; финансовые ресурсы по перечислению
от вышестоящих структур; бюджетные
субсидии; прочие.

4.ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ
И ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЫЕ ФИНАНСЫ

Финансовые
ресурсы делятся на: 1)централизованные
(выступают в форме бюджетных и
внебюджетных фондов и обеспечивают
потребности воспроизводства на
макроуровне (например, бюджет)). 2)
децентрализованные (формируются у
субъектов хозяйствования и используются
на расширение производства (или
оказание услуг) и удовлетворение
социально — культурных потребностей
работников предприятия.

Они
направляются на следующие цели: a)
капиталовложения; b)
увеличение оборотных средств; c)
финансирование НТП; d)
проведение природоохранных мероприятий;
e)
обеспечение потребностей социального
характера (жилищный фонд, сфера
дошкольных учреждений, оздоровительные
лагеря, дома культуры); f)
прочие аналогичные цели.

5.ОСНОВНЫЕ
НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ
РЕСУРСОВ

Фин.
ресурсы являются важнейшим денежным
источником расширения и обновления
производства, улучшение материального
и духовного уровня жизни народа. Фин.
обеспечение воспроизводственных
затрат осущ. в 3 формах:

1.
самофинансирование (за счет
децентрализованных средств) – исп.
собственных средств предприятий для
реконструкции и расширения производства.
2. кредитование – исп. кредитов,
получаемых на началах платности,
возвратности, срочности. 3. гос.
финансирования – осущ. на безвозвратной
основе за счет бюджетных и внебюджетных
ср-в. оно производится на макроуровне
и направлено на удовлетворение
потребностей отд. отраслей эк-ки в
соц.-культ. мероприятиях и обороны.
Финансовые ресурсы выступают важнейшим
элементом в воспроизводстве рабочей
силы, в стоимость кот. входят: 1. оплата
труда 2.расходы на образование
3.здравоохранение, соц. обеспечение

9.ПОНЯТИЕ
И РОЛЬ ФИН. РЫНКА

Финансовый
рынок
— это особая форма денежных операций,
где объектом купли — продажи выступают
свободные денежные средства субъектов
хозяйствования, государства и населения.
Причем предоставление этих средств
производится на основе выпуска и
обращения различных видов ценных
бумаг .Участники финансового рынка:
Сберегатели
– юр. и физ. лица накапливающие денежные
средства в связи с тем, что расходы
меньше накопленных средств,
сосредоточенных на руках в виде
наличности или на счетах в банках
(население, предприятия и государство).
Инвесторы
– субъекты хозяйствования (органы
государственного управления,
направляющие денежные средства на
покрытие срочных и длительных
потребностей). Эмитенты
— юридические лица, которые могут
выпускать ценные бумаги. С помощью
финансового рынка денежные накопления
сберегателей привлекаются для
инвестирования затрат на развитие
производства, осуществление
государственных и региональных целевых
программ и других нужд. Объективной
предпосылкой является несовпадение
потребностей в финансовых ресурсах
у субъектов хозяйствования с наличием
источников финансовых ресурсов.
Функциональное
назначение финансового рынка
— осуществление аккумуляции и
перераспределения денежных средств
в целях обеспечения необходимыми
финансовыми ресурсами субъектов
хозяйствования и государственных
органов. Финансовый рынок способствует
развитию экономики, осуществлению
материально — финансовой сбалансированности
по общему объему и по структуре
общественного производства. С его
помощью развиваются предприятия и
отрасли, которые обеспечивают инвесторам
максимальную прибыль на вложенный
капитал. Способствует реальному
осуществлению научно-технического
прогресса. Финансовый рынок позволяет
цивилизованным образом покрыть дефицит
государственного бюджета, для чего
государство выпускает ценные бумаги
и продает их.

10.КЛАССИФИКАЦИЯ
ФИН. РЫНКОВ

Современный
фин. рынок представляет собой систему
относительно самостоятельных сегментов,
основные среди которых: валютный,
кредитный, страховой и рынок ц/б.
1.Валютный
рынок —
это экономическое явление, представля­ющее
собой систему обмена (купли-продажи)
одной валюты на дру­гую. Характерная
особенность валютного рынка заключается
в его обусловленности международной
экономической деятельностью, ры­ночными
контактами субъектов разных стран.
Валютный рынок подразделяется на
международный
и
внутрен­ний,
которые
в свою очередь, могут быть организованными
и неор­ганизованными (теневыми).2.Кредитный
рынок представляет
отношения экономических субъектов
по поводу купли-продажи специфического
товара — вре­менного пользования
ссудным фондом (валютой или другими
ценно­стями). Суть
кредитной сделки заключается
в предоставлении одним субъектом
другому ссудного фонда на условиях
возвратности, сроч­ности и
платности.1)Коммерческий
кредит предоставляется
юридическими лицами друг другу по
долговым обязательствам или в товарной
форме — про­давцами покупателям
(продажа в рассрочку). Документом
сделки в форме коммерческого кредита
служит вексель
—
письменное долго­вое обязательство
установленной формы, обычно на
относительно короткий срок. 2)Банковский
кредит предоставляется
банками заемщикам в де­нежной форме.
Объект банковского кредита — ссудный
фонд. В кредитном рынке различаются
рынок
банковских ссуд (ссудного фонда) и
денежный
рынок. Рынок
ссудного фонда — это рынок средне- и
долгосрочных операций, обслуживающий
воспроизводство внеоборотных активов
организаций и предметов длительного
потребления населения. Де­нежный
рынок — рынок краткосрочных операций,
опосредует дви­жение оборотных
активов экономических субъектов. 3)
Рынок ц/б охватывает совокупность
отношений между экономич. субъектами
по поводу купли-продажи ц/б. К основным
ц/б относятся акции и облигации. К
вспомогательным ц/б относятся опционы,
чеки, сертификаты, фьючерсы. Он делится
на первичный и вторичный. Первичный-
это сфера обращения ц/б, где происходит
формирование субъектов (инвесторов
и должников) как таковых и первая
купля-продажа. Вторичный- это процесс
размещения ранее размещенных ц/б,
переходящие во вторые, третьи
руки.4)Страховой рынок- субъектами
выступают страхователи (покупатели,
инвесторы), страховщики (должники) и
посредники. Объектом служат страховые
полисы.

15.РАСХОДЫ
И ДОХОДЫ ГОС. БЮДЖЕТА

Расходы-
это экономические отношения, возникающие
в связи с распределением фонда ден.
средств гос-ва и его использованием
по отраслевому, целевому и региональному
назначению. Категория расходов бюджета
РФ проявляется через конкретные виды
расходов:1)качественная
характеристика,2)количественная
характеристика. Качес. хар-ка определяет
экономическую природу и общественное
назначение каждого вида расходов.
Колич. хар-ка характеризует абсолютную
и относительную величину. Т.о. расходы
представляют экономические отношения,
возникающие в связи с распределением
ден. средств гос-ва и их использование
по назначению. Расходы бюджетов
классифицируются по разным признакам:
по назначению в общественном развитии,
по общему назначению, по степени
влияния на воспроизводственный
процесс(по экономическому назначению),
по направлению, по отраслевому признаку,
по целевому назначению, по территориальному.
Расходы бюджета тесно связаны с
доходами. Они количественно должны
соответствовать, а также оказывать
влияние друг на друга. Доходы отражают
экономич. отношения , возникающие у
гос-ва с предприятиями, организац. и
населением в процессе формирования
бюджетного фонда страны. Формой
проявления этих отношений явл-ся виды
платежей предприятий, организ. и
населения в гос. бюджете. Методы
формирования ден. средств в бюджете
зависят от многих факторов- методов
хозяйствования и соц-экономичеких
задач. В рыночных условиях хозяйствования
система доходных поступлений формируется
на базе налоговых и неналоговых
платежей. Материальным источником
доходов бюджета явл-ся национ. доход,
а при его нехватке гос-во привлекает
национ. богатство. Перераспределение
национ. дохода в целях образования
бюдж. доходов осу-ся с помощью налогов,
займов и эмиссии денег. Доходы
классифиц.: по источникам образования,
по видам налогов, по методам взимания.

16.ДЕФИЦИТ
И ПРОФИЦИТ БЮДЖЕТА

Бюджетный
дефицит — это финансовое явление, при
котором наблюдается превышение
расходной части бюджета над его
доходной частью.

Качество
самого дефицита может быть различным:
а)
дефицит может быть связан с необходимостью
осуществления крупных государственных
вложений в развитие экономики. В этом
случае он отражает не кризисное
течение общественных процессов, а
государственное регулирование
экономической конъюнктуры, стремление
обеспечить прогрессивные сдвиги в
структуре общественного производства.
б)
дефициты возникают в результате
чрезвычайных обстоятельств (войны,
крупных стихийных бедствий и т.п.),
когда обычных резервов становится
недостаточно и приходится прибегать
к источникам особого рода; в)
дефицит может отражать кризисные
явления в экономике, ее развал,
неэффективность финансово — кредитных
связей, неспособность правительства
держать под контролем финансовую
ситуацию в стране. Отсюда ясно, что в
условиях динамично развивающейся
экономики с устойчивыми, а главное —
эффективными международными связями
бюджетный дефицит (конечно, в
количественно допустимых границах)
не страшен. Последнее время дефицит
стал носить хронический характер.
Если доходов больше, чем расходов,
образуется остаток. В этом случае
излишек используется на гос-ые
потребности.

22.СТРАХОВОЙ
РЫНОК

Особая
форма денежных отношений где объектом
купли-продажи выступает специфическая
услуга, называемая страховой защитой,
где формируется спрос и предложение
на эту услугу. Принципы функционирования
страхового рынка: 1. демонополизация
страх. дела. т.е. страх. деятельность
на рынке могут осуществлять страх.
компании независимо от формы их
собственности. 2. конкуренция страх.
организаций по предоставлению страх.
услуг, привлечению страхователей и
мобилизация денежных средств в страх.
фонды. Страх рынок представлен 2
секторами: 1. госсектор. представляет
АО Росгосстрах – крупная акционерная
страх. компания с разветвленной сетью
региональных, дочерних компаний и
филиалов, облад. крупными резервными
фондами, богатым практическим опытом
в области проведения личного и имущ-го
страхования. 2. коммерческий сектор.
представлен страховщиками различного
правового статуса и прежде всего
открытыми и закрытыми акционерными
страх. компаниями и ООО (Росно,
РЕСОгарантия, Стандартрезерв).

23.ПОНЯТИЕ
ГОС-ЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ

Это
денежные отношения по поводу
распределения и перераспределения
стоимости общественного продукта и
части национального богатства,
связанного с формированием финансовых
ресурсов в распоряжении гос-ва и его
предприятий и исп. Гос. Средств на
затраты по расширению производства,
удовлетворение социально-культурных
потребностей общества, нужд обороны
и управления. Гос. финансы включают в
себя: федеральный бюджет, гос-ные
внебюджетные фонды, бюджеты субъектов
РФ. Местные финансы включают в себя:
местные бюджеты, которые составляют
определенный уровень жизни страны.
Финансовыми ресурсами органов местного
самоуправления явл. муниципальные
доходы, а назначение муниципальных
финансов явл. обеспечение деятельности
органов местного самоуправления.
Государственные финансы включают в
себя: 1). Бюджет – экономическая
категория, представленная денежными
отношениями, возникающими у государства
с юридическими и физическими лицами
по поводу перераспределения национального
дохода в связи с образованием и
использованием бюджетного фонда
страны, предназначенного на финансирование
народного хозяйства, социально –
культурных нужд, нужд обороны и
государственного управления. 2).
Внебюджетные фонды — специфическая
форма перераспределения и использования
финансовых ресурсов, привлекаемых
для финансирования некоторых
общественных потребностей и комплексно
используемых на основе организационной
самостоятельности фондов. Источники
формирования а) специальные целевые
налоги, займы и доходы от проведения
денежно вещевых лотерей; б) субсидии
из бюджета; в) дополнительные доходы
и сэкономленные финансовые ресурсы
г) добровольные взносы и пожертвования.

Внебюджетные
фонды гарантируют целевое использование
ресурсов в полном объеме их поступления
и своевременное финансирование
важнейших социальных мероприятий;
они выполняют роль финансового резерва,
к которому прибегают государственные
власти в случае финансовых затруднений.
3). Государственный кредит — денежные
отношения, возникающие у государства
с юридическими и физическими лицами
в связи с мобилизацией временно
свободных денежных средств в распоряжение
органов государственной власти и их
использование на финансирование
государственных расходов. Формы
государственного кредита: государственные
займы; казначейские ссуды.

Финансы
предприятий различных отраслей также
явл. составляющей гос-х и муниц-х
финансов и представляют собой
совокупность денежных отношении,
связанных с созданием и распределением
и исп. денежных средств и накоплений
и образуются в сфере производства и
реализации продукции. Финансовые
ресурсы предприятий складываются
из:1.собственных и приравненных
источников 2.заемных средств 3.ср-в,
поступающих в порядке распределения
(бюдж. субсидии, субвенции, страх.
возмещение).

30.РЫНОК
ЦЕННЫХ БУМАГ

Это
рынок на котором совершаются реальные
и спекулятивные сделки с ц.б. и
производными ценными бумагами. Его
назначение – вовлечение доп.
инвестиционных ресурсов в хоз. оборот,
обеспечение перелива денежных средств.
Первичный рынок – это рынок 1 или
повторных эмиссий ц.б. на котором
осуществляется начальное размещение
ц.б. среди инвесторов. Размещение
производится через спец. финансовые
институты (инвестиционные банки,
брокерские фирмы, дилерские агентства,
клиринговые компании) или через
фондовые биржи. Цель – привлечение
дополнительных фин. ресурсов, необходимых
для инвестирования производства и
др. виды затрат. Вторичный рынок – это
рынок на кот. обращаются ранее выпущенные
на первичном рынке ценные бумаги.
Создает механизм ликвидности,
формирования доверия к инвестору и
спрос на ц. б., предназначен для
перераспределения между субъектами
хозяйствования фин. ресурсов в
соответствии с потребностями расширения
производства и др. нуждами общ-ва.

Фондовая
биржа – это место где происходит
купля-продажа ц.б., хотя может
осуществляться и первичное распределение.
Бывает:

1.замкнутая
– на её торгах учавствуют только члены
биржи. 2.со свободным допуском – сделки
совершаются только маклерами.

Функции:
1.осущ. операций с ц.б. 2.предоставление
эмитентам ц.б. доп. фин. ресурсов.
3.предоставление возможности сберегателям
накопления денежных средств с макс.
эффектом 4.осущ. перераспределение
фин. ресурсов, позволяющие изменить
структуру и пропорции общ-го производства.

31.ПРИНЦИПЫ
ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Принципами
организации финансов являются:

1.принцип
хозяйственной самостоятельности в
определении расходов, источников
финансирования, направлений деятельности
и инвестиций с целью получения прибыли;
принцип самофинансирования, означающий
полную окупаемость затрат; 2,принцип
материальной заинтересованности, в
основе которого достойная оплата
труда, оптимальная налоговая политика
и пропорции в распределении прибыли;

3,принцип
материальной ответственности,
реализуемый через пени, неустойки,
штрафы, объявление банкротом, увольнение
с работы;

4,принцип
обеспечения финансовых результатов
реализуется путем создания фондов
будущих финансовых затрат, страховых
и резервных фондов, залогов под
получаемые кредиты.

6.СТРУКТУРА
ФИНАСОВОЙ СИСТЕМЫ РФ

Разграничение
фин. системы на отдельные звенья и
подзвенья обусловлено особенностями
функционирования экономических
субъектов общества, различиями в
методах распределения и использования
фондов денежных средств. 1.Финансы
граждан

выступают
характерным явлением стран с рыночной
экономикой. Будучи центральным звеном,
они представляют собой систему
образования и использования денежных
ресурсов индивидов. Возникновение
финансов граждан вызвано разнообразием
форм собственности при господстве
частной и действием товарно-денежных
отношений. Объектом финансов граждан
служат денежные ресурсы, охватывающие
различные формы национального богатства
и национального дохода. Финансы
граждан имеют планомерный характер,
поскольку функционируют на базе и в
рамках индивидуальной собственности.
В количественном аспекте финансы
граждан подразделяются на минимальные
(соответствующие минимальному
прожиточному уровню), средние
соответствующие понятию среднего
класса), крупные (миллионные) и
сверхкрупные (миллиардные).Рост
финансов до определенного уровня
создает возможности для осуществления
функции накопления производителя.
2. Институциональные финансы
предназначены для финансирования
общественных функций. В целом они
делятся на государственные (федеральные
и субъектные) и муниципальные.

Фин.
Система РФ состоит из 6 звеньев. 1. гос.
бюджет. 2. внебюджетные специальные
фонды. 3. гос. кредит. 4. фонды имущественного
и личного страхования. 5. фондовый
рынок. 6. финансы предприятий различных
форм собственности. 1. Главную роль
играет государственный бюджет –
имеющий силу закона финансовый план
формирования и использования
централизованного денежного фонда
государства. Он обеспечивает выполнение
государством присущих ему функций, а
именно дает возможность содержать
государственный аппарат, армию,
выполнять социальные мероприятия и
т.д. 2. Внебюджетные фонды – это денежные
средства, связанные с финансированием
расходов, не включаемых в бюджет. Они
предназначены для финансирования
различных социально-экономических
услуг населению, для стимулирования
развития отсталых отраслей инфраструктуры,
обеспечения дополнительными ресурсами
приоритетных отраслей экономики. 3.
Кредит представляет собой форму
денежных отношений между государством,
отдельными гражданами, юридическими
и физическими лицами, а также зарубежными
государствами, международными
организациями по поводу формирования
и использования ссудного фонда. 4.
Фонды страхования обеспечивают
социальную защиту общества, возмещение
убытков от стихийных бедствий и
несчастных случаев, а также способствует
их предупреждению. 5. Фондовый рынок
– рынок на котором совершаются реальные
и спекулятивные сделки с ценными
бумагами и производными ц. б. Назначение
– вовлечение дополнительных
инвестиционных ресурсов в хозяйственный
оборот и обеспечение перелива денежных
средств и менее эффективных сфер
хозяйствования в более эффективные.
6. Финансы организаций являются основной
финансовой системы общества, так как
опосредуют создание новой стоимости,
ее реализацию и формирование финансовых
ресурсов участников производства.

11.БЮДЖЕТ:
ПОНЯТИЯ, ЗАДАЧИ, ФУНКЦИИ

Слово
бюджет происходит от английс. слова
budget
и означает чемодан или мешочек с
деньгами. Финансовые отношения
складывающиеся у гос-ва с предприятиями,
организациями и населением называются
бюджетными. Особенности которых
заключаются в следующем: 1)они возникают
в распределительном процессе одним
из участников которого явл-ся в
обязательном порядке гос-во.2)они
связаны с образованием и использованием
централизованного фонда ден. сре-в
для общегосударственных нужд. По своей
экономической природе бюдж. отношения
очень разнообразны, они охватывают
разные отрасли экономики, территории
и уровни управления, им присущ
объективный характер, они обусловлены
и объективно предопределены тем, что
для реализации гос-ом своих функций
необходима фин-ая база и определенная
доля национального дохода. Т.о. бюджет
можно рассматривать, с одной стороны,
как экономическую категорию, а с другой
– как реальный субъективный финансовый
инструмент воздействия определенного
субъекта на те или иные сферы
жизнедеятельности общества. Различают
бюджет индивида, бюджет коллектива,
бюджет гос-ва и бюджет межгос-ой
организации. Каждый из них имеет свое
назначение, но экономическому содержанию
всех бюджетов органически свойственны:
необходимость, причины, функции и
общая цель функционирования;
экономическая основа, функциональная
форма, функциональный механизм

12.СТАНОВЛЕНИЕ
БЮДЖЕТА РОССИИ

Принципы
построения бюджета.

1.
Единство (этот принцип заключается в
том, что в бюджете сосредотачиваются
все доходы и расходы. Бюджет составляется
по единой бюджетной классификации и
по единым документам).

2.
Полноты (т.е. каждая статья составляется
по доходам и расходам).

3.
Реальности (правдивое отражение в
бюджете финансовых операций, соответствие
бюджетных сумм их исполнению).

4.
Гласности (Правительство обязывает
публиковать бюджет. Этот принцип
позволяет раскрыть статьи бюджета и
предупредить ошибки, которые намечаются
в хозяйственной политике).

Реально
часто отходят от этих принципов.
Например, в России отходят от принципа
единства бюджета, так как появляется
большое количество специальных и
внебюджетных фондов. Утрачивает свое
значение и принцип реальности:
существуют многочисленные секретные
сметные фонды, государство стремиться
скрыть реальные расходы и использовать
целевые фонды не по назначению.

17.ЭЛЕМЕНТЫ
БЮДЖЕТНОЙ КЛАССИФИКАЦИИ

Бюджетная
классификация представляет
собой группировку поступлений и
расходов,

основанную
на однородных признаках и утвержденную
тем или иным органом государственной
власти. Научно построенная классификация
позволяет четко распределять и
учитывать поступления и расходы
бюджета, последовательно проводить
курс финансовой политики страны. В
демократичном обществе бюджетная
классификация дает возможность
обществу иметь достаточно точное
представление и контролировать
бюджет­ную деятельность государства
в лице исполнительных органов вла­сти.
Современная бюджетная классификация
РФ включает: классификацию доходов
бюджетов, функциональную классификацию
расходов бюджетов; экономическую
классификацию расходов бюджетов;
классификацию источников внешнего и
внутреннего финансирования дефицита
федерального бюджета; классификацию
видов государственных внешних и
внутрен­них долгов; ведомственную
классификацию расходов бюджета (по
целе­вому назначению). Классификация
доходов состоит
из статей доходов, которые объе­диняют
виды доходов по источникам и способам
их получения. Функциональная
классификация
расходов бюджетов РФ отражает
направление бюджетных средств на
выполнение основных функций государства.
Ведомственная
классификация
расходов федерального бюджета
показывает распределение бюджетных
ассигнований по получате­лям средств
из федерального бюджета. Экономическая
классификация
расходов бюджетов РФ является
группировкой расходов бюджетов всех
уровней по их экономиче­скому
содержанию.

18.БЮДЖЕТНОЕ
РЕГУЛИРОВАНИЕ

Бюджетное
регулирование
– система перераспределения денежных
средств, состоящая в передаче части
ресурсов вышестоящего бюджета
нижестоящему в целях сбалансированности.
К механизму регулирования относятся:
субсидии; субвенции; регулирующие
доходные источники. СУБСИДИЯ
– часть общих государственных налоговых
доходов, которые поступают в распоряжение
вышестоящих бюджетов и передаваемых
нижестоящим бюджетам в порядке
перераспределения (особая форма связи
между отдельными звеньями федеральной
системы).Субсидии бывают: целевыми
(определяется цель); универсальными
(без указаний). СУБВЕНЦИЯ
– часть фиксированного объема
государственных средств, которые
выделяются нижестоящим бюджетам для
финансирования их расходов. Регулирующие
доходные источники.
Доходы делятся на: 1). закрепленные
(заранее закреплены); 2) регулирующие
(придут позже). Закрепленные
доходы
— это доходы, которые полностью или
частично передаются в определенный
вид бюджета (22 % налога на прибыль
направляется в местные органы власти).
Регулирующие
доходы
— это доходы, которые идут для
подкрепления нижестоящего бюджета,
соблюдая субординацию.

24.ФУНКЦИИ
ГОС-ЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ

1.
Распределительная функция. Через
распределение и перераспределение
вновь созданной стоимости обеспечивается
общегос-ные потребности и формирование
источников финансирования общественного
сектора экономики. Вновь созданная
стоимость общественного продукт
подлежит распределению в целях
выполнения финансовых обязательств
предприятия перед бюджетом и банками.
Её результатом является формирование
и использование централизованных
фондов денежных средств и содержания
общественного сектора экономики. 2.
контрольная. Способность следить за
реальным денежным оборотом, участниками
которого явл. гос-во, население и
предприятия, а также формирование
централизованных фондов ден. ср-в. Эта
ф-ция реализуется по след. основным
направлениям: 1. контроль за правильным
и своевременным перечислением средств
в специализированные фонды. 2. контроль
за соблюдением конкретных объемов
централизованных фондов денежных
средств с учетом потребностей
производства и соц. развития. 3. контроль
за целенаправленным и эффективным
исп. фин. ресурсов.

25.ГОС-ЫЙ
КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ

Дефицит
государственного бюджета приводит к
тому, что возникает необходимость
привлечения свободных финансовых
ресурсов населения и юридических лиц
на его покрытие, и главным способом
привлечение этих средств является
государственный кредит. Государственный
кредит
– экономические отношения, которые
заключаются в том, что государство
выступает на рынке ссудных капиталов
в нескольких качествах. Это экономические
отношения между государством и
физическими и юридическими лицами.
Государственный
кредит
– денежные отношения, возникающие у
государства с юридическими и физическими
лицами в связи с мобилизацией временно
свободных денежных средств в распоряжение
органов государственной власти и их
использование на финансирование
государственных расходов. Государственный
кредит может быть внутренним и внешним.
Формы государственного кредита
(внутренний): 1.
Выпуск государственных займов и
обращение части вкладов населения в
Сбербанках в государственные займы.
2.
казначейские ссуды. Казначейские
ссуды
выражают денежное отношение оказания
финансовой помощи предприятию или
организации органами государственной
власти и управления за счет бюджетных
средств, в стабильной работе которого
заинтересовано государство. Но это
осуществляется на условиях срочности,
платности и возвратности. Кредит
берется для:1. Финансирования бюджетного
дефицита.2. Финансирования капитальных
вложений в национализированные и
смешанные предприятия.3. Финансирование
предприятий местных органов власти.4.
Регулирования денежного обращения
страны

26.ГОС-ЫЕ
ЗАЙМЫ. УПРАВЛЕНИЕ ГОС-ЫМ ДОЛГОМ

Государственные
займы
осуществляются в виде продажи
государственных ценных бумаг, займов
внебюджетных фондов и в порядке
получения кредитов у банков.
Государственные
займы
– кредитные отношения между государством
и юридическими и физическими лицами,
в результате которых государство
получает определенные суммы денежных
средств на определенный срок за
определенную плату. Займы бывают
натуральными и денежными. По праву
эмиссии – государственные и местные.
По месту размещения: внутренние;
внешние. По доходности: текущие (1, 3, 6
месяцев); краткосрочные (1 – 3 года);
среднесрочные (3 – 10 лет); долгосрочные
(10 — 50 лет).По методам размещения:
добровольные; принудительные. Займы
могут размещаться на фондовом рынке.
Функции по распространению государственных
займов были закреплены за Центробанком
РФ, а не за брокерскими конторами.
Государственный
долг
– сумма выпущенных, но не погашенных
государственных займов с начисленными
процентами, которая должна быть
выплачена вместе с процентами к
определенной дате или через определенный
срок. Он становится структурным
элементом финансовой системы (существует
Департамент государственного долга
и ценных бумаг) Обслуживание
государственного долга – совокупность
отношений по погашению долга и новым
займам. В СССР государственный долг
существовал в 2-ух формах: 1.внутренний
долг правительства перед Центробанком
в виде товаров народного потребления
(ТНП);2.внешний долг перед странами —
кредиторами. Управление государственным
долгом: а).
государственный долг должен быть
вовремя погашен; б).
выплата процентов; в).
проведение конверсии, консолидации,
унификации займов; г).
выпуск
новых займов; д).
проведение денежно -кредитной политики;
е).
прочее.

Налогообложение
— более древний институт, чем деньги.
Социально-экономическое содержание
дани, подати, налога заключается в
том, что податные слои общества отдают
часть созданного ими продукта тем,
кто живет за счет этого. Эволюция
налоговых институтов имеет четко
выраженное направление: по мере
развития экономик и государств
налогоплательщики стали отдавать
меньшую часть созданного ими продукта,
и в обмен на уплату налогов рядовые
налогоплательщики получили не только
жизнь и свободу, но и постепенно
расширяемый круг общественных благ
по образованию, здравоохранению,
развитию науки и других.
С точки
зрения выделения обобщающих типов
систем налогообложения представляется
удобным говорить о феодальном,
капиталистическом, социалистическом
и смешанном типах. Социально-экономическое
содержание налогообложения зависит
от того, что служит источником доходов
у объекта налогообложения. В феодальном
хозяйстве главное податное сословие
составляли крестьяне, основным
источником доходов которых являлись
земледелие и скотоводство.
Капиталистическое налогообложение
отличается от феодального повышением
удельного веса в прямых налогах
обложения доходов от капитала. Эволюция
налоговой системы происходит таким
образом, что прежние институты либо
отмирают, либо сохраняются в
трансформированном виде. В феодальной
системе большая доля изымавшегося
продукта расходовалась на нужды
государства и «праздного» слоя.
В
капиталистическом хозяйстве «праздный
слой» не исчезает полностью, особенно
в странах третьего мира. Особенностью
капиталистического налогообложения
является увеличение доли налогов с
физических лиц. Социалистическое
налогообложение, как феодальное и
капиталистическое, в чистом виде не
существует. Любая налоговая система
содержит в себе элементы разных типов
и потому является смешанной Слабым
местом социалистической системы было
непомерное изъятие продукта сельского
хозяйства в годы гражданской войны,
социалистической индустриализации,
послевоенного восстановления народного
хозяйства и т. п.. После ликвидации
советской бюджетной и налоговой
системы в эволюции экономики и общества
России наступил разрыв, то есть мы
переживаем сейчас период
социально-экономической бифуркации,
исход которой неоднозначен. Применительно
к российскому государству это означает,
что оно может быть ликвидировано, а
может и возродиться.

31.ПРИНЦИПЫ
ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Любое управленческое
мероприятие требует соответствующей
организационной работы. Финансовая
деятельность организаций строится
на основе коммерческого расчета.
Коммерческий расчет – это метод
хозяйствования организаций в рыночных
условиях. Его цель заключается в
максимизации получаемой прибыли, т.е.
улучшения материального благосостояния
ее владельцев. Основные принципы
коммерческого расчета: 1) свобода
выбора предпринимательской деятельности
в рамках законодательства; 2) конкуренция;
3) полная экономическая и оперативная
самостоятельность организаций; 4)
рентабельность; 5) материальная
ответственность и заинтересованность;
6) финансовый контроль. Свобода выбора
предпринимательской деятельности
означает, что организации вправе
приобретать ресурсы, организовывать
производство товаров (услуг) по
собственному выбору и продавать этот
товар (услуги) на рынках. Конкуренция
– это соперничество физических и
юридических лиц в сфере и процессе
получения личной выгоды. Рентабельность
(прибыльность) – главное требование
коммерческого расчета, ибо только
прибыль служит основой благосостояния
собственника организации, а также
источником расширенного воспроизводства.
Финансовый контроль является
обязательным условием работы организаций
на коммерческом расчете. Его основные
формы: 1) внутренний контроль со стороны
собственников; 2) контроль со стороны
государственных и местных контрольных
служб; 3) контроль финансово-кредитных
организаций; 4) независимый аудиторский
контроль. Финансовую работу выполняют
финансовые отделы организаций,
финансовые дирекции или финансовый
менеджер в зависимости от размера
организации и объема финансовой
работы. Содержание финансовой работы
складывается из трех участков:
финансового планирования,; оперативного
регулирования; учета, контроля и
анализа.

32.СТРУКТУРА
СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый
менеджмент – это научно обоснованная
система управления финансами, т.е.
денежными отношениями, фондами и
денежными потоками. Как система
финансовый менеджмент организации
состоит из двух подсистем: управляемой
(объект управления) и управляющей
(субъект управления). Субъект управления
– это специальная группа людей
(финансовый отдел, финансовая дирекция,
бухгалтерия) или финансовый менеджер.
Его основная цель – обеспечить
финансовую эффективность функционирования
объекта управления. Решаются задачи
путем выработки и реализации
управленческих решений, которые
принимаются на основе информации,
получаемой от управляемого объекта
и внешней среды. В соответствии с
составляющими подсистемами функции
финансового менеджмента подразделяются
на функции объекта управления и функции
управляющей подсистемы. Функции
управляющей подсистемы выражаются в
конкретных видах управленческой
деятельности: организации, прогнозировании,
планировании, оперативном регулировании,
мотивации, учете, контроле и анализе
деятельности.

Прогнозирование
– научное предвидение финансового
состояния организации на перспективу.
Планирование занимает важнейшее место
в системе финансового менеджмента.
Объектом финансового планирования
служат денежные потоки и фонды
организации. Основные методы финансового
планирования – нормативный, балансовый
и др. На балансовом методе строится
принцип сбалансированности финансовых
ресурсов, обеспечения равенства
поступлений и расходов. В последнее
время в системе финансового менеджмента
организаций значительное место
отводится бюджетированию – составлению
финансовых документов в форме
соотношения поступлений (доходов) и
расходов. Бюджеты разрабатываются по
всем аспектам и операциям финансовой
деятельности организации. Мотивация
выражается в создании большей
заинтересованности всех субъектов
организации в улучшении результатов
своего труда. Найти дополнительные
резервы и возможности для выполнения
плана, выявить финансовые нарушения,
дать основания для изменений в
финансовых программах организации
позволяют учет, контроль и анализ
выполнения плановых заданий, финансовых
планов.

34.КАПИТАЛ
ПРЕДПРИЯТИЯ И ПОРЯДОК ЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

Собственный
капитал организации состоит из: 1)
взносов собственников( уставный или
складочный капитал); 2) накопленных
организацией собственных средств (в
том числе резервного фонда); 3) средств
целевого финансирования, поступивших
в виде ассигнований, дотаций, взносов,
пожертвований. Уставный капитал
представляет собой сумму вкладов
собственников организации. Накапливаемый
фирмой собственный капитал имеет три
источника: 1) прибыль от предпринимательской
деятельности, аккумулируемую в виде
резервного капитала, нераспределенной
прибыли и фондов накопления; 2)
амортизационные отчисления; 3) прирост
стоимости основного капитала организации
при переоценке основных фондов.
Резервный фонд создается фирмой за
счет прибыли для покрытия убытков
организации, а также для погашения
облигаций и выкупа собственных акций
при отсутствии других средств. Прибыль,
амортизационные отчисления, поступления
средств от реализации основных фондов
образуют фонд накопления. Добавочный
капитал формируется при переоценках
основных фондов, заемный – за счет
кредитов банков и эмиссии облигаций.
Финансовые ресурсы инвестируются в
производственные активы для формирования
и взаимодействия факторов производства:
средств и предметов труда и технологии.
В зависимости от характера и времени
обращения активы организаций
подразделяются на внеоборотные и
оборотные. Внеоборотные активы – это
активы организации, которые функционируют
более года и переносят вою стоимость
на создаваемый продукт по частям: 1)
основные фонды (основные средства);
2) нематериальные активы; 3) доходные
вложения в материальные ценности; 4)
вложения в незавершенное капитальное
строительство; 5) долгосрочные финансовые
вложения в ценные бумаги, уставный
капитал других предприятий; 6) иные
внеоборотные активы.

35.ФИНАНСОВОЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Финансовое
планирование
– продукт финансовых исследований,
которыми занимается наука. Планирование
как элемент управления есть лучшее
средство финансовой политики. Оно
позволяет плавно и незаметно совершать
крупные хозяйственные перемены.

Объектом
финансового планирования является
финансовая деятельность субъектов
хозяйствования и государства, а
итоговым результатом — составление
финансовых планов, начиная от смет
отдельного учреждения до сводного
финансового баланса государства. В
каждом плане определяются доходы и
расходы на определенный период, связи
со звеньями финансовой и кредитной
систем (взносы отчислений на социальное
страхование, платежи в бюджет, плата
за банковский кредит и др.). Конкретные
задачи финансового планирования
определяются финансовой политикой.
Это определение объема денежных
средств и их источников, необходимых
для выполнения плановых заданий;
выявление резервов роста доходов,
экономии в расходах; установление
оптимальных пропорций в распределении
средств между централизованными и
децентрализованными фондами и др.
Методы
финансового планирования:a)
автоматический (данные предыдущего
года переносятся, например, на 1999 год.
Если есть инфляция, то данные умножаются
на коэффициент инфляции). Этот метод
является самым примитивным методом
и, как правило, используется при
нехватке времени; b)
статистический (складываются расходы
за предыдущие годы и делится на
количество предыдущих лет);c)
нулевой базы (все позиции должны
рассчитываться по новой. Этот метод
учитывает реальные потребности и
увязывает их с возможностями)

Тема: Бесплатная шпаргалка по финансам на экзамен

Раздел: Бесплатные рефераты по финансам

Тип: Шпаргалка | Размер: 64.88K | Скачано: 769 | Добавлен 08.01.09 в 17:51 | Рейтинг: +44 | Еще Шпаргалки

Вопросы к экзаменам:

1. Сущность и необходимость финансов

2. Функция финансов

3. Роль финансов в распределении и перераспределении ВВП

4. Роль финансов в расширенном воспроизводстве

5. Финансовые ресурсы и их состав

6. Финансовые системы страны, характеристика ее звеньев

7. Цели и задачи финансов политики государства

8. Управление финансами

9. Система органов управления финансами РФ

10. Финансов менеджмент

11. Финансов контроль, его формы, виды и методы

12. Система органов финансов контроля в РФ

13. Финансов механизм в рыночной экономике

14. Роль финансов в кругообороте основного капитала предприятия

15. Роль финансов в кругооборот оборотного капитала предприятия

16. Прибыль организации, ее источники образования и распределения

17. Финансов планирования (прогнозирования)

18. Инвестиции и источники их финансирования

19. Доходы бюджетной системы; их характеристика

20. Экономическое содержание и значение налогов

21. Элементы налога и их характеристика

22. Налоговая система государства

23. Косвенные налоги и их характеристика

24. Расходы бюджетных систем: их классификация и характеристика

25. Бюджетное устройство и бюджетная система государства

26. Бюджетный дефицит, причины его возникновения и методы финансирования

27. Профицит бюджета: его формирован и распределен

28. Бюджетный процесс, характеристика его стадий

29. Государственный кредит, его сущность и роль в финансировании бюджетного дефицита

30. Формы государственного кредита

31. Государственный долг и организация управления им

32. Характеристика межбюджетных отношений в РФ

33. Бюджетный федерализм в РФ и основное направление его совершенствования

34. Региональные финансы и их особенности

35. Местные финансы и их особенности

36. Внебюджетные фонды. Характеристика действующих в России федеральных социальных внебюджетных фондов государства

37. Расходы на социальные цели и источники их финансирования

38. Сущность и роль бюджетных отношений в современных условиях

39. Неналоговые доходы бюджетной системы

40. Пенсионный фонд РФ и его роль в финансовой системе страны.

41. Финансы в системе денежных отношений

42. Бюджетное планирование

+44

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Шпаргалки на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Шпаргалки для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Шпаргалка, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Шпаргалка по финансам с ответами на экзамен
• Шпаргалка по финансам для подготовки к экзамену
• Шпаргалка к экзамену по финансам с ответами
• В помощь на экзамен шпаргалка по финансам
• Ответы к экзаменам по финансам
• Шпора по финансам с ответами на экзаменационные вопросы
• Шпора по финансам с ответами на вопросы к экзамену
• Готовая шпаргалка по финансам для экзамена с ответами
• Ответы на вопросы к экзамену по финансам
• Шпаргалки по финансам с ответами на вопросы к экзамену
• Шпоры по финансам с ответами на экзаменационные вопросы
• Ответы к экзамену на финансовые вопросы
• Шпоры по финансам, денежному обращению и кредиту на экзамен

Татьяна Леонидовна Мягкова, Екатерина Леонидовна Мягкова Шпаргалка по финансам и кредиту

1. НЕОБХОДИМОСТЬ ФИНАНСОВ И ПРЕДПОСЫЛКИ ИХ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

В рамках экономической системы товарно-денежные отношения выступают основной причиной возникновения и развития всей совокупности стоимостных экономических категорий.

Определенное место в системе стоимостных экономических категорий занимают финансы.

Хозяйственные процессы в условиях товарно-денежных отношений невозможны без распределительных процессов. Распределение является одной из стадий воспроизводственного процесса, без которой не могут осуществляться другие стадии, т. е. производство, обмен и потребление. Очевидно, что производство невозможно без создания денежных фондов, служащих основой для удовлетворения различных хозяйственных нужд. Эти денежные фонды создаются посредством финансов на стадии распределения, причем они впоследствии на стадии обмена приобретают натуральную форму, так как созданные денежные фонды в стоимостной форме расходуются на приобретение товаров, потребительных стоимостей.

Таким образом, можно сказать, что финансы объективно необходимы, так как их существование обусловлено потребностями обменного развития. Знания о финансах важны на различных уровнях – начиная от домашних хозяйств и предприятий и заканчивая государством. Именно на основе знания этой науки можно построить семейный бюджет, оптимизировать уплату подоходного налога, эффективно вложить средства в ценные бумаги и т. п. Без финансов невозможен кругооборот фондов на предприятиях, стимулирование производства, анализ экономической деятельности и отчетности.

Рациональная организация финансов играет важную роль в деятельности государства, которое на базе создания с помощью финансов денежных фондов осуществляет свои функции. Государство может активно влиять на развитие финансовых отношений, в свою очередь, от правильной организации финансов зависит во многом экономическое развитие государства.

Предпосылки возникновения финансов:

– отторжение главы государства от казны и возникновение централизованного общегосударственного фонда денежных средств – государственного бюджета, распоряжение которым уже не может осуществлять единолично глава государства;

– возникновение системы государственных доходов и расходов, законодательное закрепление государственного бюджета как росписи доходов и расходов государства;

– переход от натуральных податей и трудовых повинностей к сбору налогов в денежной форме;

– возникновение кругооборота стоимости в форме товарно-материальных ценностей и денег и образование доходов и накоплений у участников воспроизводственного процесса сверх пределов биологического выживания.

Принципиально важным для появления финансов является высокий уровень развития денежного хозяйства, постоянный оборот денег в больших размерах, завершившееся формирование и использование основных функций денег.

Вышеназванные обстоятельства способствовали скорейшему развитию финансов, в первую очередь государственного бюджета как центрального звена финансовой системы. На первом этапе своего развития финансовые отношения приравнивались к бюджетным отношениям, и лишь впоследствии, по мере развития товарно-денежных отношений, возникли новые формы финансовых отношений.

2. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Термин «финансы» произошел от латинского слова «finansia», что в переводе означает «денежный платеж». Длительный процесс развития товарно-денежных отношений изменил содержание явления финансов.

Сегодня финансы – это экономические общественные отношения, предметом которых являются процессы накопления, распределения и использования денежных средств в процессе использования общественного продукта и доходов. С одной стороны, это явление выступает экономической категорией, а с другой – субъективным стоимостным инструментом деятельности.

Финансы непосредственно связаны с деньгами. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Финансы выступают в денежной форме, однако не всякие денежные отношения являются финансовыми. Денежные отношения превращаются в финансовые, когда в результате производства товаров и оказания услуг при их реализации создаются фонды денежных средств. Фонды денежных средств, создаваемые на уровне государства, органов местного самоуправления, называются централизованными фондами, а денежные фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов, домохозяйств, – децентрализованными.

Финансы как субъективный стоимостный инструмент функционирования экономических субъектов образуют конкретный механизм принятия решений по поводу процессов формирования и использования денежных фондов.

Объектом финансов являются финансовые ресурсы, представляющие собой совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств, т. е. это деньги, обслуживающие финансовые отношения. Они образуются в процессе материального производства, где создается новая стоимость и возникают ВВП и НД. Следовательно, объем финансовых ресурсов зависит от величины ВВП и НД. Финансовые ресурсы, их формирование и использование находят отражение в сводном финансовом балансе РФ. Источниками финансовых ресурсов выступают:

– на уровне хозяйствующих субъектов – прибыль, амортизация, доходы от продажи ценных бумаг, банковский кредит, проценты, дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими эмитентами;

– на уровне населения – заработная плата, премии, надбавки к заработной плате, выплаты социального характера, осуществляемые работодателем, командировочные расходы, доходы от предпринимательской деятельности, от участия в прибылях, от операций с личным имуществом, от кредитно-финансовых операций; социальные трансферты, в том числе пенсии, пособия, стипендии; потребительский кредит;

– на уровне государства, органов местного самоуправления – доходы от государственных и муниципальных предприятий, доходы от приватизации государственного и муниципального имущества, доходы от внешнеэкономической деятельности, налоговые доходы, государственный и муниципальный кредит, эмиссия денег и доходы от эмиссии ценных бумаг.

Таким образом, финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

3. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Сущность финансов, как и любой экономической категории, проявляется в их функциях. Финансы выполняют основные функции – распределительную и контрольную. Эти функции осуществляются параллельно во времени, поскольку каждая финансовая операция включает, с одной стороны, распределение общественного продукта и национального дохода, а с другой – контроль за этим распределением.

1. Распределительная функция финансов заключается в том, что:

– через распределение и перераспределение вновь созданной стоимости обеспечиваются общегосударственные потребности, формируются источники финансирования общественного сектора экономики, достигается сбалансированность бюджетов и внебюджетных фондов в рамках единой бюджетной системы РФ;

– вновь созданная стоимость подлежит распределению в целях выполнения денежных обязательств предприятий перед бюджетом, банками, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование централизованных фондов денежных средств, содержание непроизводственной сферы экономики.

Основными объектами реализации распределительной функции финансов являются обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, а также источники финансирования бюджетного дефицита. Особую роль играет процесс перераспределения доходов между различными уровнями бюджетов.

2. Контрольная функция финансов заключается в реализации контроля рублем за реальным денежным оборотом, участником которого является государство, формированием централизованных фондов денежных средств. Контроль рублем имеет две формы:

– контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

– контроль за реализацией стратегии финансирования.

В первом случае применяется система санкций и поощрений, использующая меры принудительного или стимулирующего характера. Во втором случае речь идет о реализации долгосрочной финансовой политики, в которой основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования.

Контрольная функция государственных и муниципальных финансов реализуется по следующим основным направлениям:

1) контроль за правильным и своевременным перечислением средств в централизованные фонды;

2) контроль за соблюдением заданных параметров централизованных фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;

3) контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов. Контрольная функция финансов всегда имеет конкретную форму проявления. Она может быть направлена на бюджет определенного уровня, внебюджетный фонд, предприятие или учреждение и т. п.

Многие современные экономисты выделяют и другие функции финансов. Они носят субъективный характер и выполняют роль управленческих инструментов.

Регулирующая функция тесно связана с вмешательством государства с помощью финансов в процесс воспроизводства.

Стимулирующая функция государственных и муниципальных финансов заключается в обеспечении развития различных сфер общественной жизни через систему льгот и экономических программ.

Фискальная функция финансов связана с тем, чтобы поддерживать нерентабельные, но необходимые отрасли хозяйства.

4. РОЛЬ ФИНАНСОВ В СИСТЕМЕ РЫНОЧНОГО ХОЗЯЙСТВА

В условиях рыночной экономики роль финансов существенно возросла: от финансового положения предприятия зависит его положение на рынке, его конкурентоспособность, его выживаемость, перспективы. Предприятия наделены большей самостоятельностью при распределении выручки от реализации, использовании финансовых ресурсов. При первичном распределении с помощью финансов создаются фонды возмещения потребленных в процессе производства средств производства. При этом предприятия могут выбрать один из нескольких методов начисления амортизации, форму безналичных расчетов при оплате сырья, рассчитать оптимальный запас оборотных средств, выбрать стратегию финансирования основной деятельности.

После вычета из денежной выручки фонда возмещения расходов, уплаты определенных налоговых платежей на предприятиях создается фонд оплаты труда, а оставшаяся часть выручки представляет собой чистый доход предприятия. После уплаты налоговых платежей, взимаемых в бюджет, предприятия могут распределять оставшуюся чистую прибыль по своему усмотрению. С помощью финансов на предприятиях создаются целевые фонды денежных средств, используемые на социальное и экономическое развитие.

В ходе вторичного распределения или перераспределения образуются государственный бюджет и внебюджетные фонды. С помощью этих фондов осуществляется финансовое регулирование и стимулирование производства, финансируются общегосударственные программы, содержание непроизводственной сферы, оборона и управление, достигается концентрация денежных ресурсов на главных направлениях научно-технического прогресса. Обслуживая процесс распределения национального дохода, финансы действуют как важный экономический рычаг совершенствования пропорций между фондом накопления и фондом потребления, а также внутри них. С помощью финансов происходит перераспределение финансовых ресурсов между территориями страны, отраслями экономики, подразделениями общественного производства. Осуществляя перераспределение между отраслями производства, финансы способствуют ускоренному развитию приоритетных отраслей. Перераспределение средств между территориями способствует выравниванию их экономического и социального развития.

Без участия финансов невозможно социальное развитие общества, так как средства на финансирование всех социальных мероприятий получены при распределении национального дохода через бюджет и социальные внебюджетные фонды. Из бюджета финансируется вся непроизводственная сфера, выделяются средства на социальное обеспечение.

В современных условиях роль финансов в социально-экономическом развитии общества проявляется по следующим основным направлениям:

– активизация политики накопления отечественного капитала;

– использование бюджетной и налоговой политики в целях развития экономики и ее укрепления;

– государственная поддержка производственных инвестиций и финансирование инвестиционных программ, обеспечивающих сохранение и развитие научно-технического потенциала страны;

– использование для целей производственного инвестирования возможностей финансового рынка;

– усиление социальной направленности государственного бюджета;

– достижение социальной справедливости по отношению к различным категориям, слоям и социальным группам граждан.

5. ПОНЯТИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

В понятие «финансовые ресурсы» различные авторы вкладывают разный смысл.

Финансовые ресурсы – это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств, т. е. это деньги, обслуживающие финансовые отношения.

Финансовые ресурсы являются важнейшим источником осуществления расширенного воспроизводства, социально-экономического развития общества. Наращивание объемов финансовых ресурсов – одна из важнейших задач финансовой политики государства. Снижение объема финансовых ресурсов отрицательно сказывается на развитии общества, ведет к сокращению инвестиций, уменьшению фондов потребления, порождает диспропорции в распределении общественного продукта и национального дохода. Состав и объем финансовых ресурсов зависят от уровня экономического развития государства, от эффективности производства. Экономический рост служит основой для увеличения объемов финансовых ресурсов, а величина финансовых ресурсов, направляемая на расширение и развитие производства, способствует повышению его эффективности.

Следует различать централизованные финансовые ресурсы государства и децентрализованные финансовые ресурсы предприятий. Децентрализованные финансовые ресурсы формируются в виде различных общегосударственных фондов, в первую очередь бюджета и внебюджетных фондов, средства которых используются на осуществление важнейших функций государства, таких как развитие народного хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, обеспечение нужд обороны и содержание политической надстройки общества. Источниками централизованных финансовых ресурсов являются национальный доход и частично национальное в случае вовлечения его в хозяйственный оборот и эффективного использования, заемные и привлеченные средства.

Основными источниками финансовых ресурсов предприятий являются прибыль и амортизация, заемные и привлеченные средства. Объем децентрализованных финансовых ресурсов зависит от тех же факторов, что и объем централизованных, но на их величину оказывает влияние еще и степень централизации. Возникновение и развитие финансового рынка дает хозяйствующим субъектам новые возможности для расширения состава финансовых ресурсов и увеличения их объема путем выпуска ценных бумаг, использования заемных различных кредитных организаций и коммерческого кредита, размещения временно свободных денежных средств на депозитах в коммерческих банках и др.

Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться не только в фондовой, но и в нефондовой форме. Централизованные финансовые ресурсы формируются и используются преимущественно в форме фондов денежных средств, к которым относятся, например, бюджет, фонд социального страхования, дорожный фонд, фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы и другие внебюджетные и специальные фонды, консолидируемые в бюджете. На уровне предприятий финансовые ресурсы могут создаваться и использоваться как в фондовой, так и нефондовой форме.

Объемы финансовых ресурсов государства и предприятий находятся в прямой зависимости, так как источником формирования государственных бюджетных и внебюджетных фондов является валовой внутренний продукт, создаваемый хозяйствующими субъектами.

6. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ГОСУДАРСТВА И ПРЕДПРИЯТИЯ, ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА

Финансовые ресурсы являются материальной базой функционирования государства, и большая их часть создается при распределении национального дохода. Финансовые ресурсы мобилизуются в государственных централизованных фондах денежных средств налоговым и неналоговым методами, причем подавляющая часть аккумулируется государством с помощью налогов.

Финансовые ресурсы государства являются частью финансовых ресурсов народного хозяйства, в состав которых входят финансовые ресурсы производственной и непроизводственной сфер, а также населения. Основными источниками формирования финансовых ресурсов государства являются национальный доход, заемные и привлеченные средства, доходы от внешнеэкономической деятельности государства, частично – национальное богатство. Большая часть финансовых ресурсов государства концентрируется в централизованном фонде денежных средств государства – государственном бюджете, что дает возможность осуществлять финансирование исполнения государством его функций.

В последние годы финансовые ресурсы государства в значительной степени пополнялись за счет государственных заимствований на внутреннем и внешнем финансовых рынках. Этот способ увеличения объема финансовых ресурсов можно считать эффективным при условии, что существуют возможности своевременного погашения государственного долга.

Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. В условиях командно-административной экономики удельный вес в составе финансовых ресурсов отечественных предприятий занимали средства государственного бюджета и кредиты Государственного банка СССР, предприятия не имели возможности использовать такие источники финансовых ресурсов, как выпуск ценных бумаг, привлечение иностранных инвестиций, кредиты коммерческих банков. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.

В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль, амортизационные отчисления, уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия, например резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или законодательством. К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. Привлеченные финансовые ресурсы – это средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.

Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов.

Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий, в общем их объеме по производственным предприятиям наибольший удельный вес занимают собственные средства.

7. ПОНЯТИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ

В условиях нормально развивающейся рыночной экономики, при достижении достаточно высокого уровня доходов и по общему объему, и на душу населения образуется устойчивый запас денег в виде сбережений. Это некоторый избыток денег над текущими повседневными нуждами. В условиях рыночной экономики он имеет четкий экономический смысл – инвестиционный капитал. Имеется два главных направления использования этого капитала:

– расширение производства, обновление ассортимента производимых товаров и услуг, включая, например, расширение образования и поддержку искусства;

– общее и социальное страхование.

Имеется определенный фонд свободных денежных средств и есть конкретные общественные потребности, которые должны покрываться за счет этих средств, но объединение их в единую работающую систему представляет собой очень трудную задачу. Сбережения раздроблены, а рациональное их использование требует их концентрации. Минимально возможные вложения капитала в любую отрасль коммерческой деятельности в настоящее время достаточно велики.

В превращении разрозненных сбережений в работающий капитал главную роль сыграли финансовые посредники. Финансовые посредники – это организации, принимающие за определенный процент на хранение деньги, главным образом от населения, или собирающие их по другим поводам и предоставляющие их взаймы за более высокий процент тем юридическим и физическим лицам, которые нуждаются в инвестиционных ресурсах, а также оплачивающие страховые полисы и пенсии. В настоящее время в странах с развитой экономикой сформировались надежное законодательство, системы страхования вкладов населения, определенные традиции взаимоотношений между финансовыми посредниками и громадными контингентами вкладчиков и получателями.

Значение системы финансовых посредников очень велико. Они обеспечивают стабильное финансирование важнейших общественных нужд, экономят существенные средства и тем самым ускоряют развитие производства. Они обеспечивают дополнительный доход значительной массы людей, избавляя их при этом от непосредственных рисков производства, организации нового дела и т. д. Финансовое посредничество показывает, что экономические отношения необязательно связаны с конфликтами и борьбой. Деятельность финансовых посредников ведет к получению выгоды всеми участвующими в данном процессе сторонами.

Роль финансовых посредников не ограничивается только концентрацией денежного капитала и его рациональным использованием. Они согласовывают и увязывают интересы громадного числа экономических субъектов на конкретном уровне. Финансовое посредничество превратилось в постоянный фактор развитой рыночной экономики, особенно учитывая разнообразие нынешних финансовых активов, включая ценные бумаги и валюту.

Характерная черта нынешнего финансового посредничества в том, что деньги, предоставленные взаймы или собираемые в порядке каких-либо обязательных отчислений, используются в подавляющем большинстве случаев в прибыльных операциях. Финансовые посредники своей деятельностью увеличивают объем доходов, создаваемый в обществе. В этом их принципиальное отличие от ростовщичества, которое не улучшало, а ухудшало финансовое положение заемщика.

8. ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ, ИХ РОЛЬ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

К числу финансовых посредников относятся:

1) кредитные организации:

– банки, осуществляющие подавляющую долю всех кредитных операций в экономике;

– кредитные союзы, кредитные кооперативы, сберегательные ассоциации и т. п.;

– небанковские кредитные организации, обслуживающие, как правило, заранее известный круг лиц в конкретном районе;

2) страховые организации, пенсионные фонды, паевые инвестиционные компании и др. Отличительная особенность этих организаций от банков заключается в том, что:

– они не принимают депозитов и не влияют на количество денег в обращении;

– здесь организуется связь между отдельным лицом и всей совокупностью лиц, заинтересованных в страховании и пенсионном обеспечении;

– данные посредники, в отличие от банков, не платят доходы (проценты) за внесенные средства, но они оплачивают пенсии и производят страховые выплаты в соответствии с договорами;

– платежи в страховые и пенсионные фонды частично обязательны (вклады в кредитные организации сугубо добровольные);

– коммерческая деятельность страховых и пенсионных фондов жестко регламентирована, чтобы избежать опасности их банкротства.

Финансовые посредники играют активную роль на финансовом рынке.

За последние годы в развитых странах возникла тенденция к слиянию ранее строго различаемых полномочий различных финансовых посредников. В некоторых странах коммерческие банки получили право осуществлять страховые операции. Такая универсализация функций финансового посредника вполне естественна там, где имеется хорошо отлаженная правовая база и мощная инфраструктура финансовых отношений. В таких условиях данное объединение различных функций посредничества в единой организации может принести всем участникам финансового рынка прибыль. В России такое объединение было бы преждевременным ввиду нестабильности экономических и политических условий, а также недостаточно разработанной системы законодательства в этой сфере.

В рамках денежного рынка продаются не просто деньги, а очень важные финансовые услуги. По части страхования оказание услуг страхователю (держателю полиса) выглядит еще нагляднее. Страхование чего-либо означает создание резерва, в нынешних условиях это денежный резерв. Сформировать крупный денежный резерв большинству обычных граждан, да и юридических лиц тоже не под силу. А финансовый посредник гарантирует им компенсацию убытков от наступления страхового случая при условии уплаты сравнительно небольших сумм. Примерно так же можно истолковать ситуацию при страховании жизни и при получении пенсии. Финансовые посредники во всех сферах своей деятельности не просто «собирают деньги», а продают жизненно важные услуги, которые оплачиваются специфическим способом предоставления денег со стороны заинтересованных лиц.

Речь идет о взаимовыгодной сделке между равноправными участниками хозяйственного процесса. Услуги оказывают и вкладчики банкам и другим финансовым посредникам, храня у них деньги. Если речь идет просто о хранении денег, то их владельцы получают за них плату при условии, что банк использует эти деньги в своих операциях. Если же вклад используется самим владельцем для расчетов, то банк может и не платить по нему процентов. Это вопрос конкретной договоренности.

9. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО РОЛЬ В МОБИЛИЗАЦИИ И ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Важнейшей структурой рыночного хозяйства является финансовый рынок, на котором осуществляется перераспределение временно свободных денежных средств между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.

Стабильное функционирование финансового рынка является обязательной предпосылкой экономического прогресса, политического и социального равновесия в обществе. Сфера его влияния очень высока.

При рассмотрении структуры финансового рынка многие авторы включают разные составные части. Наиболее часто называют такие секторы финансового рынка, как рынок ценных бумаг, кредитный и валютный рынки, для которых общим свойством является перераспределение временно свободных денежных средств. Вместе с тем каждый из этих сегментов имеет свои особенности, что выделяет их в отдельные составные части рынка.

На рынке ценных бумаг совершаются сделки с таким специфическим товаром, как ценные бумаги, путем их купли-продажи или осуществления других гражданско-правовых сделок. Эмитент посредством эмиссии бумаг привлекает дополнительные денежные средства, а инвестор, приобретая эти бумаги, ожидает получить доход или преследует другие цели. При этом инвестор может продать эти ценные бумаги на рынке.

На кредитном рынке не осуществляются акты купли-продажи, и, заключив кредитный договор, ни кредитор, ни заемщик не могут его продать. Кредитные организации привлекают временно свободные денежные средства, а затем выдают их в кредит, осуществляя таким образом их перераспределение. Отличительной особенностью этого рынка является тот факт, что перераспределение в данном случае осуществляется на принципах кредитования, т. е. возвратности, срочности и платности и через посредников, главным образом через банки. Хозяйствующие субъекты могут кредитовать друг друга и напрямую, минуя банки, но в этом случае они должны иметь между собой хозяйственные связи, а кредитование осуществляется при поставке товаров (коммерческий кредит).

На валютном рынке осуществляются операции с валютными ценностями, к которым относятся: иностранная валюта и ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте. Это самый ликвидный рынок. Объектом валютного рынка являются любые финансовые требования, выраженные в иностранной валюте, а субъектами – финансовые и инвестиционные институты. Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: хеджирование (страхование открытых валютных позиций), арбитраж процентных ставок, купля-продажа валюты путем осуществления кассовых (спот) и срочных (форвард) сделок, а также свопов (одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения).

Финансовый рынок и особенно рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, являются не только средством перераспределения финансовых ресурсов в хозяйстве, но они в своей совокупности составляют очень важный индикатор состояния всей финансовой системы и экономики в целом. Смысл финансового рынка не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

10. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ЕЕ СТРУКТУРА

Совокупность финансовых отношений подразделяется на различные группы в зависимости от специфики этих отношений. Реализация этих отношений осуществляется через звенья финансовой системы. Таким образом, финансовая система – это совокупность звеньев и элементов финансовых отношений, посредством которых осуществляется распределение общественного продукта, формирование, распределение и использование фондов денежных средств, денежных доходов и накоплений государства, хозяйствующих субъектов и населения.

Финансовая система России включает следующие звенья финансовых отношений: 1)общегосударственные финансы (государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит);

2) фонды страхования;

3) финансы предприятий различных форм собственности.

Вышеперечисленные звенья принято разделять на централизованную и децентрализованную сферы финансовых отношений.

Общегосударственные финансы – это централизованные фонды денежных ресурсов, которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства.

В общегосударственных финансах главную роль играет государственный бюджет, который представляет собой централизованный денежный фонд и обеспечивает выполнение государством присущих ему функций. Главным и основным источником формирования государственного бюджета являются налоги с предприятий и населения.

Помимо государственного бюджета, в любой экономике формируются и используются внебюджетные фонды, где сосредоточиваются средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет. По экономическому содержанию внебюджетные фонды делятся на две группы – социальные и экономические внебюджетные фонды. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений.

Важным элементом общегосударственных финансов является государственный кредит. Государственный кредит представляет собой особую форму денежных отношений между государством, отдельными гражданами, юридическими и физическими лицами, а также зарубежными государствами, международными организациями по поводу формирования и использования ссудного фонда.

Государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок.

Фонды страхования, формируемые за счет взносов заинтересованных юридических и физических лиц, обеспечивают социальную защиту общества, возмещение убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствуют их предупреждению. Страхование является также важным средством формирования инвестиционного потенциала страны.

Финансы предприятий представлены также децентрализованными фондами денежных средств хозяйствующих субъектов различных форм собственности, образующимися из денежных доходов и накоплений самих же предприятий. Финансы предприятий являются объединяющей основой финансовой системы. Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. Их экономическое состояние определяет степень обеспеченности централизованных фондов денежных средств финансовыми ресурсами.

11. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ

Государство разрабатывает финансовую политику как средство успешной реализации своих целей и задач в финансовой сфере. Эффективность воздействия финансов на социально-экономическое развитие общества во многом зависит от выбранных направлений финансовой политики и процесса ее реализации.

Содержание финансовой политики охватывает широкий комплекс мероприятий:

1) разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач;

2) создание адекватного финансового механизма;

3) управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Задачи финансовой политики направлены:

1) на обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2) установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3) организацию регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4) выработку финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

5) создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Главная цель государственной финансовой политики – наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов и повышение эффективности их использования для социально-экономического развития общества.

Важной составной частью финансовой политики является установление финансового механизма.

В качестве важнейших направлений государственной финансовой политики выступают: бюджетная, налоговая, инвестиционная, социальная, таможенная политика.

Бюджетную политику государства в первую очередь необходимо рассматривать как совокупность мероприятий по осуществлению взаимодействия бюджетов разных уровней. Главной задачей в бюджетной политике было и остается укрепление государственных финансов, снижение бюджетного дефицита, создание благоприятных финансовых условий для развития отраслей народного хозяйства.

Налоговая политика представляет собой деятельность органов государственной власти и местного самоуправления по принудительному изъятию части доходов, получаемых экономическими субъектами и населением, в целях формирования доходной части соответствующих бюджетов.

Инвестиционная политика представляет собой комплекс мероприятий по созданию условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций, прежде всего в реальный сектор экономики. Главная задача этой политики заключается в создании условий для того, чтобы инвесторам было выгодно вкладывать финансовые средства в экономику России.

Социальная финансовая политика связана прежде всего с решением задач финансового обеспечения прав граждан России, установленных в Конституции РФ. В настоящее время социальная финансовая политика охватывает пенсионную политику, иммиграционную политику, политику финансовой помощи отдельным социальным группам населения и др.

Таможенная политика представляет собой симбиоз налоговой и ценовой политик, ограничивая или расширяя доступ на внутренний рынок товаров и услуг и поощряя либо сдерживая экспорт товаров и услуг из страны.

Финансовая политика предприятия представляет собой целенаправленную деятельность финансовых менеджеров по достижению целей ведения бизнеса.

12. ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ

Выделяют три основных типа финансовой политики:

1) классическая;

2) регулирующая;

3) планово-директивная.

До конца 20-х гг. прошлого столетия основным типом финансовой политики большинства стран был классический ее вариант. Такая финансовая политика была основана на трудах классиков политэкономии А. Смита и Д. Рикардо. Основное ее направление – невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. Государство стремилось к уменьшению расходов бюджета, сводившихся в основном к расходам на военные цели, выплате процентов по государственному долгу и его погашению и управлению. Система налогов строилась в основном на косвенных и имущественных налогах, что позволяло создать необходимое поступление средств для обеспечения сбалансированного бюджета государства. Система управления финансовой деятельностью сосредоточивалась, как правило, в министерстве финансов.

Переход к регулирующей финансовой политике в западных странах осуществлялся в конце 20-х гг. прошлого столетия, когда обострился весь комплекс экономических, политических и социальных проблем большинства государств. В ее основу вначале была положена экономическая теория Дж. Кейнса и его последователей. Финансовая политика наряду с ее традиционными задачами стала преследовать цель использовать финансовый механизм для регулирования экономики и социальных отношений в целях обеспечения полной занятости населения. Основными инструментами вмешательства в экономику становятся государственные расходы. Главным механизмом регулирования становится подоходный налог. Большое внимание уделяется системе государственного кредита, на основе которого проводится политика дефицитного финансирования. Вместо единого органа управления возникает несколько самостоятельных специализированных органов.

В 70-е гг. в основу финансовой политики была положена неоконсервативная стратегия, связанная с неоклассическим направлением экономической теории. Эта разновидность финансовой политики ограничивает вмешательство государства в экономику и социальную область. Регулирование экономики становится многоцелевым. Финансовый механизм в этих условиях исходит из необходимости сокращения объема перераспределения национального дохода через финансовую систему. Ставится задача сокращения налогов и уменьшения степени прогрессивности обложения.

Планово-директивная финансовая политика применяется в странах, использующих административно-командную систему управления экономикой. Цель финансовой политики в этих условиях – обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства для их последующего перераспределения в соответствии с основными направлениями государственного плана.

Основной задачей финансового механизма было создание инструментов, при помощи которых производится изъятие всех не используемых в соответствии с государственным планом финансовых ресурсов. Изъятие средств производилось у государственных предприятий, населения и органов местной власти.

Управление финансами осуществлялось из единого центра – Министерства финансов, которое занималось всеми вопросами использования финансового механизма в народном хозяйстве.

13. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ И ЕГО РОЛЬ В РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ

Для реализации финансовой политики используется финансовый механизм, который представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений, способы их количественного определения.

Формируя финансовый механизм, государство стремится обеспечить его наиболее полное соответствие требованиям финансовой политики того или иного периода, при этом сохраняется постоянное стремление к наиболее полной увязке финансового механизма и его интересов, что является залогом эффективности финансовой политики.

Структура финансового механизма достаточно сложна. К элементам финансового механизма относятся финансовые ресурсы, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг. Сочетание элементов финансового механизма образует конструкцию финансового механизма, которая приводится в движение путем установления количественных параметров каждого элемента.

Финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий.

Директивный финансовый механизм, как правило, разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование.

В этом случае государством детально разрабатывается вся система организации финансовых отношений, обязательная для всех его участников. В ряде случаев директивный финансовый механизм может распространяться и на другие виды финансовых отношений, в которых государство непосредственно не участвует. Такие отношения либо имеют большое значение для реализации всей финансовой политики (рынок корпоративных ценных бумаг), либо одна из сторон этих отношений – агент государства (финансы государственных предприятий).

Регулирующий финансовый механизм определяет основные правила игры в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства. Такая разновидность финансового механизма характерна для организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях. В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов, остающихся на предприятии после уплаты налогов и других обязательных платежей, а предприятие самостоятельно разрабатывает формы, виды денежных фондов, направления их использования.

Управление финансами предполагает целенаправленную деятельность государства, связанную с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность осуществляется специальными организационными структурами. Управление включает в себя ряд функциональных элементов: прогнозирование, планирование, оперативное управление, регулирование и контроль.

Все эти элементы обеспечивают проведение мероприятий финансовой политики в текущей деятельности государственных органов, юридических лиц и граждан.

14. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Создание рыночных отношений немыслимо без проведения принципиально новой финансовой политики. В ходе исполнения новой финансовой политики выявилось множество проблем и к началу проведения реформ разработки по финансово-бюджетным вопросам были сформулированы реформы на декларативном уровне, которые фактически начали проводиться методом проб и ошибок.

Для выхода из финансового кризиса Правительством РФ был разработан ряд направлений финансовой политики послекризисного периода:

– повышение эффективности бюджетной системы, сокращение бюджетных расходов и бюджетной сети, усиление контроля за расходами получателей бюджетных средств через систему Федерального казначейства;

– оздоровление банковской системы;

– совершенствование межбюджетных отношений и бюджетного федерализма;

– ликвидация неденежных расчетов и неплатежей;

– развитие земельной реформы;

– принятие комплекса мер по защите прав мелких инвесторов;

– создание законодательных условий для привлечения иностранных инвестиций. Стратегическими направлениями финансовой политики государства должны быть такие мероприятия, которые приведут к экономическому росту страны.

Для укрепления курса национальной валюты необходимо осуществить комплекс мер для ограничения спекуляций на валютном рынке и остановить незаконный вывоз капитала за рубеж. Необходимо повысить товарное обеспечение рубля путем проведения структурной перестройки экономики.

Задачей ближайших лет является укрепление доверия вкладчиков к кредитным организациям и инвестиционным институтам. Для этого необходимо создать надежную систему страхования вкладов, разрешить при определенных условиях иностранным банкам привлекать средства населения России, повысить процентные ставки по депозитам, соблюдать разумные пределы доходности государственных ценных бумаг.

Стратегической задачей финансовой политики является достижение сбалансированности бюджетов всех уровней, для чего необходимо проведение в жизнь скоординированной, единой бюджетной политики федерального центра, субъектов Российской Федерации муниципальных образований с целью укрепления государственных финансов и пресечения проявлений регионального сепаратизма.

Поддержать экономику страны может сокращение налогового бремени. Необходимо выполнение принятых законов по снижению налогового бремени, а также анализ их влияния на экономику и доходы бюджета.

Важным направлением совершенствования бюджетной политики является оптимизация структуры расходов бюджета и сокращение бюджетных расходов по тем статьям, где это возможно. Необходимо наращивать расходы бюджета на народное хозяйство. Необходимо дальнейшее снижение расходов на обслуживание государственного долга.

Финансовая политика должна быть увязана с денежно-кредитной политикой. Направлениями политики государства в этой области является активизация Банка России на открытом рынке.

В ближайшем будущем требует решения такая проблема бюджета, как повышение эффективности использования государственной собственности.

Осуществление перечисленных мероприятий позволит обеспечить укрепление государственных и территориальных финансов, ускорить экономическое и социальное развитие нашей страны.

15. ПОНЯТИЕ ОБ УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ

Под управлением понимается совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата. Одной из важнейших областей управленческой деятельности является управление финансами. Под управлением финансами понимается воздействие на финансовые отношения с целью максимально эффективного распределения (перераспределения) финансовых ресурсов.

В любой системе управления выделяют объекты и субъекты управления, применительно к финансам объектами управления являются разнообразные виды финансовых отношений, а субъектами – финансовые органы управления. Подавляющее большинство авторов относит к финансовым отношения хозяйствующих субъектов и населения с государственными и местными органами власти по поводу уплаты обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды и выделения средств из этих фондов.

К объектам финансового управления также можно отнести взаимоотношения:

– между хозяйствующими субъектами по поводу распределения доходов (совместные фонды, долевое участие, штрафные санкции и др.);

– между страховыми организациями, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и населением, с другой стороны, по поводу образования и использования страховых фондов;

– между хозяйствующими субъектами и вышестоящими организациями по поводу образования и распределения фондов денежных средств, создаваемых вышестоящей организацией;

– внутри предприятий, учреждений, организаций по распределению выручки, формированию денежных доходов, накоплений, фондов денежных средств и их использованию.

Объекты управления финансами можно классифицировать также по звеньям финансовой системы Российской Федерации. По этому признаку можно выделить следующие объекты финансового управления: государственные финансы, финансы хозяйствующих субъектов и местные финансы.

Субъектами управления финансами являются законодательные и исполнительные органы власти и управления в соответствии с компетенцией в финансовой сфере. Их правомерно классифицировать по звеньям финансовой системы. Текущее управление государственными финансами осуществляет Министерство финансов Российской Федерации и его территориальные органы. Управление местными финансами осуществляют финансовые органы муниципалитетов. Крупные хозяйствующие субъекты создают специализированные органы управления финансами (департаменты финансов, финансовые управления или отделы), в небольших организациях функции по управлению финансами входят в должностные обязанности экономистов, в основном главных бухгалтеров.

К функциям финансового управления следует относить финансовое планирование и прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, учет финансовых ресурсов с денежных средств, а также регулирование финансов на основе использования всех этихфункций.

Воздействие субъекта на объект управления может осуществляться с помощью как административно-распорядительных, так и экономических методов управления. Административно-распорядительные методы предполагают выработку приказов, распоряжений, других распорядительных документов, их доведение до подчиненных и контроль за исполнением. Экономические методы основаны на материальной заинтересованности персонала в повышении эффективности выполнения своих функций.

16. СТРУКТУРА ОРГАНОВ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ФИНАНСАМИ

Управление финансами осуществляется посредством использования соответствующего управленческого аппарата. Общее управление финансами осуществляют высшие органы власти и управления: Президент РФ и его Администрация, Федеральное Собрание, Правительство РФ.

Президент РФ (Администрация Президента РФ) регламентирует деятельность финансовых органов, имеет право наложить вето на финансовое законодательство, подписывает федеральный закон о федеральном бюджете России, подготавливает и направляет Федеральному Собранию Бюджетное послание.

Федеральное Собрание утверждает финансовые законы, рассматривает проект федерального бюджета России и утверждает закон о федеральном бюджете.

Правительство РФ формирует федеральный бюджет, является единым центром управления финансами, разрабатывает концептуальные основы финансовой политики.

Главным органом, осуществляющим текущее управление государственными финансами, является Министерство финансов Российской Федерации.

Главная задача Министерства финансов Российской Федерации – разработка единой государственной финансовой, кредитной, денежной политики, а также политики аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, добычи, производства, переработки драгоценных металлов и драгоценных камней, таможенных платежей, включая определение таможенных товаров и транспортных средств. Для выполнения своих задач Министерство осуществляет следующие основные функции:

– разработка проекта федерального бюджета и прогноза консолидированного бюджета Российской Федерации;

– прогнозирование и кассовое планирование исполнения и исполнение федерального бюджета, составление отчета об исполнении федерального бюджета и консолидированного бюджета Российской Федерации;

– финансовый контроль и надзор в финансово-бюджетной сфере;

– совершенствование методов бюджетного планирования и порядка бюджетного финансирования, методическое руководство в этой сфере, а также в области составления и исполнения федерального бюджета;

– управление государственным внутренним и внешним долгом Российской Федерации;

– осуществление функций эмитента государственных ценных бумаг Российской федерации;

– координация бюджетной и денежно-кредитной политики в соответствии с задачами макроэкономической политики.

Неотъемлемой составной частью процесса управления финансами является финансовый контроль. В Российской Федерации на федеральном уровне органы государственного финансового контроля представлены Счетной палатой, Главным управлением Федерального казначейства и его органами в субъектах РФ, Департаментом государственного финансового контроля и аудита, Контрольно-ревизионным управлением Минфина России, а также Министерством РФ по налогам и сборам, Центральным банком РФ, Государственным таможенным комитетом РФ, Федеральной службой России по надзору за страховой деятельностью, Федеральной службой по финансовому мониторингу, Федеральной службой по финансовым рынкам, Федеральной службой финансово-бюджетного надзора.

17. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ

Финансовое планирование – это деятельность по достижению сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов. Сбалансированность при этом означает оптимальное соотношение между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении государства, и доходами, остающимися у хозяйствующих субъектов. Пропорциональность – рациональное соотношение между величиной дохода до уплаты налога и его величиной после уплаты по предприятиям, отраслям хозяйства, регионам, субъектам рФ. Через увеличение или уменьшение этого соотношения государство может стимулировать либо ограничивать их развитие. Финансовое планирование – составная часть планирования экономики.

Движение финансовых ресурсов отражается в соответствующих финансовых планах, состоящих из доходной и расходной частей. Важную роль в обеспечении пропорциональности и сбалансированности развития экономики играют балансы финансовых ресурсов (финансовые балансы). Финансовый баланс представляет собой свод всех доходов и расходов бюджета и государственных внебюджетных фондов, в него включается также прибыль организаций, остающаяся в их распоряжении, и амортизация. Финансовый баланс построен на основе сопоставления доходов с расходами. Превышение расходов над доходами (доходов над расходами) определяет дефицит (профицит) финансового баланса.

Финансовый баланс является основным аналитическим инструментом при проектировании бюджета Российской Федерации и прогнозировании источников капитальных вложений, формирующихся на территории субъекта РФ. Он составляется на основе отчетного финансового баланса за предыдущий год, ожидаемых в текущем году итогов и основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации.

Важнейшей составной частью финансового планирования является бюджетное планирование. В процессе бюджетного планирования определяются направления распределения и перераспределения бюджетных ресурсов в соответствии с целями и задачами, поставленными в Бюджетном послании Президента РФ и конкретизированными в бюджетной политике. Как часть финансового планирования бюджетное планирование является одним из важнейших инструментов регулирования экономики и подчинено требованиям финансовой политики государства.

Под финансовым прогнозированием понимают предвидение возможного финансового положения государства, обоснование перспективных показателей финансовых планов. Финансовое прогнозирование предшествует финансовому планированию и основано на концепции развития финансовой политики страны на среднесрочный, долгосрочный периоды. Цель финансового прогнозирования – определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования на долгосрочный период. Финансовые прогнозы позволяют наметить и проанализировать разные варианты финансового обеспечения развития страны и ее регионов, формы и методы реализации финансовой политики.

Финансовое прогнозирование предполагает применение различных методов: построение экономет-рических моделей, описывающих динамику показателей финансовых планов в зависимости от факторов, определяющих экономические процессы; корреляционно-регрессивный анализ; метод непосредственной экспертной оценки.

18. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ

Государственное регулирование финансов представляет собой законодательно закрепленную систему воздействия на финансовые отношения. Для воздействия используются финансовые методы и инструменты, осуществляется финансовая политика. Соответствующие государственные органы разрабатывают и проводят финансовую политику и осуществляют законодательное регулирование финансов на макро-и микроуровнях. В основе государственного финансового регулирования находится определенная финансовая концепция. На практике при реализации финансовой политики применяются элементы нескольких концепций, что приводит к появлению промежуточных финансовых теорий, воплощающих национальные особенности государств и степень развитости экономики.

Единого мнения о степени воздействия государства на финансы, методы и формы воздействия, на практическое их применение в российской экономической науке нет. С одной стороны, экономическая роль государства представляется как проявление в регулирующей, перераспределительной, социальной и контрольной функциях. С другой стороны, государственное финансовое регулирование является приоритетной составляющей системы государственного регулирования социально-экономических процессов.

Деятельность государственных структур в сфере управления финансовыми ресурсами представляет собой сочетание мер бюджетного, налогового, денежно-кредитного регулирования. В настоящее время целью государства является построение социально ориентированного рыночного хозяйства. Задачами государства являются:

– последовательное повышение уровня жизни населения;

– снижение социального неравенства;

– восстановление экономической и политической роли России в мировом сообществе;

– сочетание регулирующей роли государства и свободного рыночного развития экономики.

Для достижения этих целей используются разнообразные финансовые инструменты, такие как дивиденды, лимиты бюджетного финансирования, субвенции, субсидии, трансферты. С целью совершенствования управления общественными финансами Министерство финансов РФ выступило официальным инициатором нормативного закрепления понятия «лучшая практика». Под этим понимается третий уровень регулирования и управления региональными и муниципальными финансами на основе добровольных стандартов, составленных с учетом лучшего опыта работы финансовых органов. При использовании кодекса лучшей практики главный упор будет сделан на усиление самоконтроля территориальных органов власти и повышение их заинтересованности в экономном и целевом использовании всех денежных средств, а в первую очередь – бюджетных ресурсов.

Для повышения эффективности управления региональными и местными финансами следует:

– обеспечить самостоятельность и ответственность субъектов управления общественными финансами;

– создать конкурентную среду, что является абсолютно необходимым условием для формирования у институтов власти стимулов повышения прозрачности и эффективности управления общественными финансами.

Использование кодекса лучшей практики должно будет способствовать внедрению честных правил конкуренции, повышению информированности всех заинтересованных лиц о лучшем опыте финансовой работы не только на отечественном, но и на международном уровне.

19. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ

Под управлением финансовыми ресурсами следует понимать деятельность органов управления, направленную на максимизацию объемов финансовых ресурсов и повышение эффективности их использования. В системе управления финансовыми ресурсами, как и в другой управляемой системе, следует выделять объект и субъект управления. Объектом управления являются составные части финансовых ресурсов, а субъектами – финансовые органы управления.

Объекты управления финансовыми ресурсами можно классифицировать по группам финансовых отношений. По этому признаку можно выделить следующие объекты управления: государственные финансовые ресурсы; финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов; местные финансовые ресурсы.

Субъектами управления финансами являются законодательные и исполнительные органы власти и управления в соответствии с их компетенцией в финансовой сфере. Их правомерно классифицировать по уровням власти.

К функциям финансового управления следует относить финансовое планирование и прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, учет финансовых ресурсов и других денежных средств, а также на основе использования всех этих функций регулирование финансов.

Консолидированный баланс России представляет собой свод федерального финансового баланса и финансовых балансов субъектов Федерации. Финансовый баланс субъекта Российской Федерации представляет собой свод всех доходов и расходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации, территориальных отделений государственных внебюджетных фондов.

Анализ финансовых балансов субъектов Российской Федерации служит методом, позволяющим на этапе макроэкономического прогноза определить целесообразность тех или иных предложений и решений, принимаемых федеральными органами государственной власти в отношении финансовой обеспеченности субъектов Российской Федерации. Проблемой в данном случае является отсутствие стратегического планирования финансовых ресурсов, которое является одним из важнейших направлений совершенствования управления финансовыми ресурсами территории.

Еще одной проблемой эффективного управления финансовыми ресурсами является сложность его оценки. На сегодняшний день оценить эффективность управления финансовыми ресурсами страны и ее территорий достаточно проблематично, поскольку не существует конкретных целей управления ими и системы оценочных индикаторов эффективности.

Все финансовые ресурсы субъекта Федерации можно разделить на три группы: создаваемые и используемые на его территории, уходящие за ее пределы, ресурсы, поступающие извне. Для анализа и управления важное значение имеют финансовые ресурсы, создаваемые и остающиеся на территории субъекта Федерации. Несмотря на то что во многих регионах они не имеют высокого удельного веса в общем объеме финансовых ресурсов, именно эту их часть региональные власти могут действительно самостоятельно планировать и изыскивать возможности их роста. Поэтому для эффективного управления финансовыми ресурсами субъекта Российской Федерации важным является решение вопроса о межбюджетных взаимоотношениях между федеральными и региональными органами власти, а также между органами власти субъекта Федерации и муниципалитетов, расположенных на его территории.

20. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ КАК ФОРМА РЕАЛИЗАЦИИ КОНТРОЛЬНОЙ ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Финансовый контроль – неотъемлемая составная часть процесса управления финансами, обусловлен важнейшими функциями финансов: распределительной и контрольной. Процесс распределения и перераспределения стоимости ВВП должен сопровождаться контролем денежных потоков в экономике.

Финансовый контроль – законодательно регламентированная деятельность специально созданных учреждений контроля и контролеров – аудиторов за соблюдением финансового законодательства и финансовой дисциплины всех экономических субъектов, а также за целесообразностью и эффективностью их финансовых операций.

Финансовый контроль не ограничивается правовой и количественной сторонами и имеет аналитический аспект.

Финансовый контроль, как и все иные финансовые категории, видоизменялся по мере эволюции финансовых отношений.

При исследовании финансового контроля выделяют его сферу, объект и предмет. Сфера финансового контроля – это практически все денежные операции, а также сделки и операции, осуществляемые на основе денежных расчетов.

Объектом финансового контроля являются денежные распределительные и перераспределительные процессы при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов, фондов денежных средств, доходов и накоплений.

Предметом проверок являются финансовые и другие экономические показатели.

Действие финансового контроля распространяется на все четыре стадии воспроизводственного процесса (производство, распределение, обмен, потребление), а также на непроизводственную сферу.

Необходимость существования финансового контроля вытекает из особенностей товарно-денежного производства, которое не может существовать без своевременного и полного формирования, обоснованного распределения и эффективного использования фондов денежных средств и финансовых ресурсов.

С помощью финансового контроля решаются следующие задачи:

– обеспечение оптимальных пропорций распределения и перераспределения финансовых ресурсов между территориями страны, отраслями и сферами народного хозяйства, производственной и непроизводственной сферами, хозяйствующими субъектами и населением;

– обеспечение своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами хозяйствующих субъектов;

– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения финансовых ресурсов и повышения эффективности производства;

– обеспечение экономного и эффективного использования финансовых ресурсов и повышение эффективности финансовых вложений. Финансовый контроль классифицируется в зависимости от субъектов, его осуществляющих, времени и способов его проведения.

В зависимости от субъектов, его осуществляющих, различают следующие виды финансового контроля: государственный, ведомственный, независимый (аудиторский), внутрихозяйственный.

Формы финансового контроля зависят от времени (сроков) его проведения: предварительный, текущий, последующий.

В зависимости от источников проверяемых данных различают документальный и фактический контроль.

К методам финансового контроля относятся проверки, ревизии, анализ, обследование, надзор.

21. ВИДЫ И ФОРМЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают:

1) государственный финансовый контроль;

2) внутрихозяйственный финансовый контроль;

3) общественный финансовый контроль;

4) независимый (аудиторский) финансовый контроль. Государственный финансовый контроль реализуется через общегосударственный и ведомственный. Общегосударственный финансовый контроль осуществляют органы государственной власти и управления. Он направлен на объекты независимо от их ведомственной подчиненности. Ведомственный финансовый контроль осуществляют контрольно-ревизионные отделы министерств, концернов, органов местного самоуправления. Объектом ведомственного контроля является производственная и финансовая деятельность ведомственных предприятий и учреждений.

Внутрихозяйственный финансовый контроль осуществляется финансовыми службами предприятий, учреждений и организаций. Объектом контроля выступает производственная и финансовая деятельность самого предприятия в целом, а также его структурных подразделений в отдельности.

Общественный финансовый контроль широко применялся в советское время. В настоящее время общественный контроль приобрел новые формы (контроль со стороны коммерческих банков за финансовым состоянием предприятий-клиентов).

Независимый (аудиторский) финансовый контроль осуществляют специализированные аудиторские фирмы или службы. Независимая аудиторская проверка предоставляет пользователям финансовой отчетности дополнительное подтверждение достоверности данных о деятельности компании. Условием проведения аудиторских проверок является независимость проверяющего от руководства проверяемого предприятия и от результатов его финансово-хозяйственной деятельности.

Формы финансового контроля зависят от времени (сроков) его проведения: предварительный, текущий, последующий.

Предварительный финансовый контроль осуществляется на стадии составления, рассмотрения и утверждения проектов бюджетов; смет доходов, финансовых планов учреждений, организаций; проектов законов.

Текущий (оперативный) финансовый контроль осуществляется в момент проведения финансовых операций в целях предупреждения злоупотреблений при получении и расходовании средств.

Последующий финансовый контроль проводится путем анализа бухгалтерской и финансовой отчетности. Его целью является оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности экономическихсубъектов.

По методам проведения финансового контроля различают: проверки, обследования, анализ, ревизии.

Проверки проводятся на основе отчетной документации, балансовых и расходных документов. В процессе проверок рассматриваются отдельные вопросы финансовой деятельности и намечаются меры для устранения негативных последствий.

Обследования охватывают более широкий спектр финансово-экономических показателей субъекта в целях определения его финансового состояния и перспектив развития.

Анализ финансовой деятельности предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности.

Ревизия представляет собой проверку финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.

22. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ В РФ

В условиях рыночной экономики, по мере усиления ее социальной ориентации усложняются и возрастают контрольно-финансовые функции государства.

В настоящее время в РФ нет единого органа государственного финансового контроля.

Важным элементом государственного управления, проведения единой фискальной политики на всей территории страны, сохранения ее целостности является президентский контроль за соблюдением бюджетно-налоговой дисциплины. Президентский контроль осуществляется в соответствии с Конституцией РФ посредством издания указов по финансовым бюджетным и налоговым вопросам, подписания федеральных законов.

Функции финансового контроля выполняет также Главное контрольное управление Президента РФ.

Функции Главного контрольного управления Президента РФ заключаются в контроле за деятельностью:

– органов надзора при федеральных органах исполнительной власти;

– подразделений Администрации Президента;

– органов исполнительной власти субъектов Федерации.

Органы исполнительной власти всех уровней осуществляют финансовый контроль в пределах своих полномочий, а также направляют и контролируют деятельность подведомственных им управлений.

Правительство РФ контролирует и регулирует финансовую деятельность министерств и ведомств. При Правительстве РФ действует Контрольно-наблюдательный совет, выполняющий ряд контрольных функций в области финансов.

Одной из форм общегосударственного финансового контроля является парламентский контроль.

В Государственной Думе – Комитет по бюджету, налогам, банкам и финансам, в Совете Федерации – Комитет по бюджету, финансовому, валютному и кредитному регулированию.

Парламент может осуществлять выборочную проверку деятельности министерств, ведомств и государственных комитетов. Данные о состоянии государственных финансов парламент получает через Счетную палату, которая является специально созданным Советом Федерации и Государственной Думой контрольным органом.

Следующим федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим финансовый контроль, является Министерство финансов РФ. Министерство финансов РФ обеспечивает проведение единой финансовой политики и координирует деятельность в этой сфере иных федеральных органов исполнительной власти. Финансовый контроль осуществляется всеми управлениями и отделами Минфина России в пределах своей компетенции и сфер деятельности, в том числе специально созданным Контрольно-ревизионным управлением с его территориальными и местными органами.

Структурным подразделением Министерства финансов РФ является Главное управление Федерального казначейства, главной задачей которого является контроль за исполнением федерального бюджета РФ и бюджетов федеральных внебюджетных фондов.

Кроме вышеуказанных органов, государственный финансовый контроль в Российской Федерации осуществляют Министерство по налогам и сборам РФ, Государственный таможенный комитет РФ, Центральный банк РФ, Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью, Федеральная служба по финансовому мониторингу, Федеральная служба по финансовым рынкам, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора.

23. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ

Государственные финансы являются важнейшим рычагом, с помощью которого правительство оказывает влияние на весь процесс производства и распределения. Государственные финансы можно определить как совокупность централизованных и децентрализованных денежных фондов, управляемых государственными органами с целью обеспечения общегосударственных и социальных потребностей.

Государственные фонды образуются главным образом за счет изъятия через налогообложение части доходов из других подсистем финансовой системы. В состав государственных финансов входят различные обособленные звенья.

Ведущую роль в системе государственных финансов играют межбюджетные отношения. Они складываются на федеральном, региональном и местном уровнях.

Государство, кроме формирования финансовых ресурсов, осуществляет расходы.

Государственные доходы представляют собой финансовые отношения государства с физическими и юридическими лицами по поводу формирования централизованных фондов денежных средств.

К централизованным государственным доходам, кроме бюджетных, относятся финансовые ресурсы государственных внебюджетных фондов. Фонды формируются за счет взносов работодателей и работающих граждан, а также дотаций из федерального бюджета. Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение.

Внебюджетные фонды в нашей стране являются самостоятельными финансово-кредитными учреждениями. В настоящее время в РФ функционируют четыре социальных внебюджетных фонда: Пенсионный фонд РФ, Фонд обязательного медицинского страхования РФ, Фонд занятости населения РФ и Фонд социального страхования РФ.

Главным источником формирования государственных доходов является национальный доход, а при наступлении чрезвычайных обстоятельств – часть национального богатства.

Национальный доход и часть национального богатства представляют собой внутренние источники государственных доходов. Под внешними источниками государственных доходов понимается национальный доход и в исключительных случаях национальные богатства другой страны.

Основными задачами системы государственных доходов являются как фискальные, так и в целом экономические задачи.

Государственные расходы представляют собой финансовые отношения государства, обусловленные использованием централизованных и децентрализованных доходов государства. Под государственными расходами понимаются прямые расходы государства, которые оно осуществляет через систему бюджетных и внебюджетных фондов, а также государственных предприятий, учреждений и организаций. Содержание и характер государственных расходов определяются функциями государства.

К основным функциям государственных финансов в условиях рынка относятся:

1) разработка, принятие, реализация и совершенствование законодательных актов, формирующих институциональные основы рыночного хозяйства;

2) поддержание макроэкономической и социально-политической стабильности, эффективное регулирование и промышленная политика;

3) финансирование основных социальных услуг, поддержка слабо защищенных групп населения;

4) регулирование интеграции в мировую экономику с учетом защиты национальных интересов;

6) осуществление мер по охране окружающей среды.

24. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ БЮДЖЕТА

В соответствии со ст. 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации бюджет – это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Сущность любой финансово-экономической категории, в том числе и бюджета, проявляется в ее функциях.

Бюджету присущи следующие функции:

1) перераспределение национального дохода;

2) государственное регулирование и стимулирование экономики;

3) финансовое обеспечение социальной сферы и осуществление социальной политики государства;

4) контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств. Распределительная функция бюджета проявляется через формирование и использование централизованных фондов денежных средств по уровням государственной и территориальной власти и управления. С помощью бюджета государство регулирует хозяйственную жизнь страны, экономические отношения, направляя бюджетные средства на поддержку или развитие отраслей, регионов. Регулируя таким образом экономические отношения, государство способно целенаправленно ускорять или сдерживать темпы производства, рост капиталов и частных сбережений, изменять структуру спроса и потребления.

Перераспределение национального дохода через бюджет имеет две взаимосвязанные, протекающие одновременно и непрерывно стадии:1)образование доходов бюджета; 2) использование бюджетных средств (расходы бюджета).

В ходе формирования доходов бюджета и использования бюджетных средств решаются задачи государственного регулирования экономических и социальных процессов в стране.

Путем централизации в бюджете части финансовых ресурсов государство получает возможность обеспечивать денежными средствами общегосударственные потребности – ускоренное развитие прогрессивных отраслей народного хозяйства, воспроизводство квалифицированной рабочей силы, развитие науки и техники, обеспечение обороноспособности страны.

Посредством бюджета национальный доход перераспределяется по территории, а также из производственной в непроизводственную сферу, для чего за счет бюджета создаются денежные фонды для финансирования потребностей в области здравоохранения, образования, культуры, управления, обороны. Через бюджеты путем бюджетного финансирования перераспределяются финансовые ресурсы между отраслями производственной сферы в целях их пропорционального развития. Посредством бюджета производится межтерриториальное и межотраслевое перераспределение национального дохода. Тем самым соблюдаются интересы экономического развития страны и интересы пропорционального развития регионов.

Большую роль в экономическом и культурном строительстве на местах играет бюджетное регулирование. При помощи бюджетного регулирования осуществляется в широком масштабе межтерриториальное распределение средств, наделение необходимыми источниками доходов региональных и местных бюджетов.

Велика роль бюджета в непроизводственной сфере, где он является главным источником финансирования. Именно через государственный бюджет приходит финансирование социально-культурных мероприятий, управления и обороны.

Бюджеты выполняют контрольную функцию, которая предполагает возможность и обязанность государственного контроля за поступлением и использованием бюджетных средств.

25. БЮДЖЕТНОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

Бюджетное устройство Российской Федерации, функционирование бюджетной системы, компетенции органов власти всех уровней в области бюджета регламентируются бюджетным законодательством.

Бюджетное законодательство – это совокупность законодательных и других нормативных правовых актов, принятых на федеральном, субфедеральном и муниципальном уровнях, которыми регулируются бюджетные правоотношения, иерархическая система нормативных актов. Она реализуется на основе четкого их структурирования, прежде всего по содержанию правовых норм. В соответствии с ними все нормативные акты России подразделяются по четырем уровням:

1) первый уровень – Бюджетный кодекс Российской Федерации – кодифицированный акт, регулирующий бюджетные правонарушения и устанавливающий механизм правовой ответственности за бюджетные нарушения. Бюджетный кодекс устанавливает: общие принципы бюджетного законодательства РФ; правовые основы функционирования бюджетной системы; правовое положение субъектов бюджетных правонарушений; порядок регулирования межбюджетных отношений; определяет порядок прохождения бюджетного процесса в России, основания и виды ответственности за нарушение бюджетного законодательства Российской Федерации;

2) второй уровень – федеральные и субфедеральные законы, а также нормативные акты представительных органов местного самоуправления;

3) третий уровень – постановления и распоряжения Правительства Российской Федерации и правительств субъектов Российской Федерации, а также нормативные акты органов местного самоуправления;

4) четвертый уровень – правовые акты Министерства финансов Российской Федерации и других федеральных ведомств, касающиеся бюджетной сферы, а также нормативные акты субъектов нижестоящего уровня.

Иерархически построенное бюджетное законодательство России устанавливает соответствующие приоритеты, если нормы одних законодательных актов противоречат другим.

Федеральные и субфедеральные законы, а также нормативные правовые акты органов местного самоуправления, принимаемые соответственно на федеральном, субфедеральном и муниципальном уровнях, не могут противоречить Бюджетному кодексу Российской Федерации. В случае их противоречия приоритетными являются правовые нормы, содержащиеся в статьях Бюджетного кодекса Российской Федерации.

Если международным договором Российской Федерации установлены иные правила, чем предусмотренные бюджетным законодательством России, применяются правила международного договора. Закрепляя приоритет международных договоров по сравнению с внутрироссийским бюджетным законодательством, Бюджетный кодекс Российской Федерации одновременно подчеркивает, что правила международных договоров в сфере бюджетных отношений действуют непосредственно, за исключением случаев, когда из содержания международного договора вытекает, что для его применения требуется издание специального внутригосударственного правового акта. Акты бюджетного законодательства России не имеют обратной силы и применяются к отношениям, возникающим после введения их в действие, если иное не предусмотрено Бюджетным кодексом Российской Федерации или федеральным законом.

26. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ ОБЩЕСТВА

Бюджет необходим всем государствам для реализации их политических и социальных функций. С помощью бюджета осуществляется главная задача фактического сопоставления потребностей государства и средств для их удовлетворения. В современных условиях государство, помимо содержания всех ветвей власти, органов управления, правопорядка и внешней обороны, влияет также и на важные экономические и социальные процессы. При помощи бюджета решаются вопросы финансового регулирования как на макроуровне в масштабах всей страны, всего хозяйства, так и в отдельных регионах и на уровне местного самоуправления.

В государственном бюджете концентрируется часть национального дохода, которая затем перераспределяется, что позволяет осуществлять государственное регулирование экономики и обеспечивать проведение необходимой социальной политики. Бюджет является формой образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.

Ввиду особой важности бюджета для всех сфер общественной жизни его составление, утверждение и выполнение происходят на основе законов, устанавливаемых представительной властью, и сам принятый бюджет также является законом.

Экономическое значение бюджета заключается в том, что он формирует значительную часть спроса на конечный продукт, за счет его средств формируется заметная доля доходов населения, приобретаются крупные объемы продукции, увеличиваются государственные материальные резервы и в некоторых случаях осуществляются капитальные вложения. В рамках бюджета предоставляются субсидии, гарантии, дотации, кредиты с целью поддержки определенных предприятий, оказывается помощь другим странам. Через государственный бюджет проходит финансирование научных учреждений, осуществляющих фундаментальные научные исследования, которые, в свою очередь, являются основой для развития прикладной науки и создания новой техники. Направляя через бюджет необходимые средства в наиболее перспективные отрасли науки, государство тем самым обеспечивает развитие производительных сил страны. В рамках бюджета формируется и обслуживается государственный долг. Все это позволяет координировать экономическую жизнь государства, рационально размещать денежные и материальные ресурсы, способствует техническому прогрессу и усиливает экономический потенциал государства.

Через бюджет проходят значительные финансовые потоки, он непосредственно влияет на формирование важнейших экономических и финансовых показателей: объем производства, инвестиций, реальных доходов, уровень безработицы, величина денежной массы, уровень процента, валютный курс.

Государственный бюджет, являясь основным планом государства, дает органам власти реальную экономическую возможность осуществления властных полномочий. Бюджет отражает размеры необходимых государству финансовых ресурсов и определяет тем самым налоговую политику в стране. Бюджет фиксирует конкретные направления расходования средств, перераспределения национального дохода и внутреннего валового продукта, что позволяет ему выступать в качестве эффективного регулятора экономики и социальных процессов в стране.

27. СОДЕРЖАНИЕ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Бюджетная политика – это совокупность принимаемых решений, осуществляемых органами законодательной (представительной) и исполнительной власти, связанных с определением основных направлений развития бюджетных отношений и выработкой конкретных путей их использования в интересах граждан, общества и государства.

Бюджетная политика является частью финансовой политики государства и как таковая выступает средством осуществления экономической и социальной политики государства.

Разработка бюджетной политики начинается с определения концептуальных основ развития бюджета, установления его роли в общественном воспроизводстве на соответствующем временном этапе. Затем формируются цели и задачи бюджетной политики, определяемые исходя из основных направлений использования бюджетных отношений в интересах граждан, общества и государства. На завершающем этапе бюджетной политики должны вырабатываться конкретные пути решения поставленных целей и задач, позволяющие реализовать основные направления использования бюджетных отношений на том или ином отрезке времени.

Функциональный аспект бюджетной политики включает:

– политику в области доходов бюджета (фискальную);

– политику в области расходов бюджета;

– политику в области расходов бюджета; политику в области обеспечения сбалансированности бюджета;

– политику эффективного управления государственным, муниципальным долгом;

– политику в области межбюджетных отношений. Временной аспект бюджетной политики состоит из бюджетной стратегии, рассчитанной на перспективу, и бюджетной тактики, ориентированной на проведение мероприятий в конкретном финансовом периоде.

Бюджетная политика осуществляется как на государственном, так и на субфедеральном (региональном) и муниципальном уровнях. Без самостоятельной, продуманной и результативной бюджетной политики не может быть обеспечена финансово-бюджетная самостоятельность ни государственного, ни территориального, ни муниципального образований.

Основу бюджетной политики составляют стратегические направления экономической и социальной политики государства. Именно они определяют размеры и пропорции централизуемых государством финансовых ресурсов, перспективы использования бюджетных средств в интересах решения главных социальных и экономических задач государства. В условиях рынка бюджетная политика – главный рычаг определения основных направлений экономического воздействия государства на общественное производство.

Главное требование для обеспечения эффективности бюджетной политики – научный подход к ее разработке, учитывающий реальное состояние экономики, финансов и бюджетной системы страны.

Результативность бюджетной политики во многом зависит также от соблюдения двух условий:

– политической стабильности в стране;

– высокого уровня профессионализма работников бюджетной сферы.

В разработке бюджетной политики участвуют законодательные (представительные) и исполнительные органы власти. Специфика конституционного строя современной России обусловила то, что приоритет в разработке бюджетной политики принадлежит Президенту РФ.

Инструментами реализации бюджетной политики выступают бюджетное право и бюджетный механизм.

28. БЮДЖЕТНЫЙ МЕХАНИЗМ И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ЗВЕНЬЕВ

Бюджетный механизм представляет собой совокупность методов аккумуляции средств в бюджете, методов и форм выделения из бюджета и межбюджетных отношений. Можно выделить три звена бюджетного механизма:

1) методы аккумуляции средств в бюджете:

– налоговый (налоги, налоговые платежи);

– неналоговый (доходы от использования имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, доходы от продажи имущества, доходы от реализации государственных запасов, доходы от внешнеэкономической деятельности, штрафы, пени, имеющие неналоговый характер);

2) методы и формы выделения средств из бюджета:

– бюджетное финансирование – выделение бюджетных ассигнований на принципах безвозвратности, бессрочности и бесплатности (безвозмездности);

– бюджетное кредитование – выделение средств из бюджета на принципах кредитования, т. е. возвратности, срочности, платности;

3) методы и формы межбюджетных отношений.

В третьем звене бюджетного механизма рассматриваются методы распределения средств между бюджетами и формы межбюджетных отношений. Межбюджетные отношения представляют собой часть финансовых отношений, возникающих между центральными органами власти Российской Федерации, органами власти субъектов Российской Федерации и муниципальными органами власти по поводу ограничения и закрепления бюджетных полномочий и перераспределения бюджетных средств.

При переходе страны к рыночным отношениям возникли совершенно новые формы межбюджетных отношений, совершенствовались старые. Коренным образом изменились принципы распределения средств между бюджетами в связи с возникновением в 1994 г. такой формы межбюджетных отношений, как трансферты. Трансферты представляют собой возвратные платежи из федерального бюджета бюджетам субъектов Федерации, выделяемые из специально создаваемого для этих целей Фонда финансовой поддержки регионов. Главным критерием отнесения региона к группе регионов, нуждающихся или не нуждающихся в поддержке, являлся бюджетный доход на душу населения. Введение трансфертов было весьма значимым шагом в реформе межбюджетных отношений, так как они являлись достаточно объективной формой распределения бюджетных средств по сравнению с дотациями.

К новым формам межбюджетных отношений относятся субсидии и субвенции, сохранилась также дотация. Субвенция – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов. Дотация – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации на безвозмездной и безвозвратной основах для покрытия текущих расходов.

В федеральном бюджете создается пять специальных фондов оказания финансовой помощи субъектам Российской Федерации. К ним относятся:

– Фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации;

– Фонд компенсаций;

– Фонд софинансирования социальных расходов;

– Фонд регионального развития;

– Фонд реформирования региональных финансов.

29. БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Бюджетная система РФ представляет собой совокупность бюджетов разных уровней, основанную на социально-экономических взаимоотношениях и бюджетном законодательстве.

Структура бюджетной системы РФ состоит из трех уровней:

1) федеральный бюджет и бюджет государственных внебюджетных фондов;

2) бюджеты субъектов Федерации и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

3) местные бюджеты (бюджеты муниципальных образований).

Построение бюджетной системы Российской Федерации основано на Конституции РФ и конституциях республик в составе РФ.

Бюджетная система построена на основе следующих принципов.

1. Принцип единства бюджетной системы, который обеспечивается единством бюджетного законодательства, денежной системы, бюджетной классификации, форм бюджетных документов и бюджетной отчетности, бюджетной политики и т. п.

2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы.

3. Самостоятельность бюджетов всех уровней выражается в наличии у каждого бюджета своих источников доходов, в праве каждого бюджета самостоятельно расходовать их по своему усмотрению, определять источники финансирования дефицита бюджета, в утверждении каждого бюджета соответствующими представительными органами, в исполнении каждого бюджета соответствующими исполнительными органами власти; в недопустимости компенсации за счет бюджетов других уровней потребности в доходах и дополнительных расходах.

4. Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем расходов должен быть равен объему доходов плюс источники финансирования дефицита бюджета (размер дефицита бюджетов уровней ограничен Бюджетным кодексом). При этом бюджеты всех уровней должны быть утверждены без профицита бюджета. Профицит – это превышение доходов бюджета над расходами. Если при составлении бюджета обнаруживается превышение доходов над расходами, то до утверждения бюджета профицит бюджета сокращается в следующей последовательности:

– уменьшение доходов от продажи государственной и муниципальной собственности;

– сокращение доходов от реализации государственных запасов и резервов;

– направление бюджетных средств на дополнительное погашение долговых обязательств; передача части доходов бюджетам других уровней.

Если эти меры осуществлять нецелесообразно, то следует сократить налоговые доходы бюджета.

5. Принцип эффективного и экономного использования бюджетных средств.

6. Принцип достоверности бюджета означает надежность всех показателей бюджета, их адекватность существующему экономическому положению. Нарушение этого принципа ведет к серьезным финансовым последствиям. Примером может служить бюджетный кризис 1997 г. и секвестр бюджета (пропорциональное снижение государственных расходов по всем статьям бюджета, кроме защищенных).

7. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджета означает необходимость их отражения в бюджете в полном объеме и в обязательном порядке.

8. Принцип гласности, т. е. необходимость публикации законов о бюджетах и отчетов об их исполнении в открытой печати.

9. Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в адрес конкретных получателей с обозначением цели их использования.

30. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВО-БЮДЖЕТНОГО ФЕДЕРАЛИЗМА

Под бюджетным федерализмом понимается автономное функционирование бюджетов отдельных уровней на всех стадиях бюджетного процесса, основанное на следующих основных принципах:

1) законодательное разграничение полномочий по расходам между органами власти всех уровней управления;

2) обеспечение соответствующих органов власти необходимыми финансовыми ресурсами для выполнения ими возложенных на них функций;

3) обеспечение вертикального и горизонтального выравнивания доходов всех звеньев бюджетной системы;

4) наличие единых для каждого звена бюджетной системы формализованных прозрачных и всем понятных методов регулирования бюджетов;

5) самостоятельность и равноправие каждого бюджета, входящего в бюджетную систему, которые выражаются в самостоятельности бюджетного процесса, в том числе определении направлений использования бюджетных средств, подконтрольности исполнения бюджета соответствующим представительным органам власти и т. д. Идеальная модель бюджетного федерализма предполагает, что объем доходных полномочий субъектов Федерации должен полностью соответствовать объему ответственности по расходам, закрепленным за данным уровнем государственной власти.

На практике между бюджетными расходными полномочиями и доходными возможностями существует разрыв, который необходимо покрывать за счет доходных источников, находящихся в распоряжении бюджета более высокого уровня. Имеет место неравномерное распределение доходной базы, потенциалы различных территорий существенно отличаются.

Бюджетный федерализм как система межбюджетных отношений должен отвечать требованиям социально-экономической эффективности, территориальной справедливости и политической стабильности. Сущность бюджетного федерализма как концепции бюджетного устройства заключается в нормативно-законодательном установлении бюджетных прав и обязанностей двух равноправных сторон – федеральных и региональных органов власти и управления, а также правил их взаимодействия на всех стадиях бюджетного процесса.

Важным этапом в развитии финансово-бюджетного федерализма в РФ стал Закон РФ «Об основах бюджетных прав и прав по формулированию и использованию внебюджетных фондов представительных и исполнительных органов государственной власти республик в составе Российской Федерации, автономной области, автономных округов, краев, областей, городов Москвы и Санкт-Петербурга, органов местного самоуправления» от 1993 г., в котором впервые в истории бюджета России был зафиксирован важнейший принцип формирования местных бюджетов, основанный на расчете минимального бюджета. Минимальные расходы местных бюджетов должны рассчитываться на основе минимальных социальных и финансовых норм.

В 1994 г. в соответствии с Указом Президента РФ № 2268 в механизм финансово-бюджетного федерализма была введена новая форма перераспределения средств между федеральным и региональными бюджетами – передача средств из федерального бюджета региональным бюджетам путем формирования фонда финансовой поддержки регионов и расчета размера выделяемых средств на основе специально разработанной формулы. Этот метод стал также использоваться и во взаимоотношениях региональных и местных бюджетов, что способствует объективизации межбюджетного распределения средств.

31. БЮДЖЕТНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

Бюджетное планирование является составной частью финансового планирования и одним из важнейших инструментов государственного регулирования экономики.

Экономическая сущность бюджетного планирования состоит в централизованном распределении и перераспределении ВВП и национального дохода между звеньями финансовой системы на основе общегосударственной программы социально-экономического развития страны. Основой бюджетного планирования является бюджетное прогнозирование, под которым понимается процесс составления прогнозов (предположений) о возможных состояниях бюджета в будущем. Бюджетное планирование базируется на бюджетном прогнозировании и показателях социально-экономического развития страны и ее территорий.

Основные задачи бюджетного планирования:

– определение общего объема бюджетных ресурсов и их распределение по отдельным министерствам и ведомствам, конкретным бюджетополучателям;

– определение необходимых пропорций между централизованными и децентрализованными финансовыми ресурсами;

– выявление финансовых резервов государства и муниципальных органов власти;

– расчет доходов и расходов бюджетов с разбивкой по статьям и временным периодам;

– обеспечение сбалансированности бюджетов или источников покрытия их дефицитов (определение направлений расходования профицитов);

– бюджетное регулирование;

– государственный финансовый контроль за ходом выполнения бюджета.

Бюджетное планирование осуществляют соответствующие органы государственной власти и финансовые органы: Министерство финансов Российской Федерации, территориальные финансовые органы, налоговые органы, бюджетополучатели.

При реализации процесса бюджетного планирования применяются различные методы.

Нормативный метод основан на использовании таких норм и нормативов, как нормативы распределения регулирующих доходов, предельные размеры бюджетного дефицита, минимальные социально-экономические стандарты, нормы бюджетной обеспеченности и др.

В последние годы получил широкое распространение программно-целевой метод. Он предусматривает составление конкретных программ для решения поставленных задач с указанием источников их финансирования и направлением использования средств по программе.

Индексный метод основан на использовании различных индексов, отражающих динамику цен, уровня жизни населения, доходов и расходов, индекса дефлятора и т. д.

Балансовый метод увязывает доходы и расходы бюджетов, позволяет выявить избыток или недостаток бюджетных средств.

Аналитический метод является обязательным для использования, так как процесс бюджетного планирования начинается с экономического анализа исполнения доходов и расходов бюджета за предыдущий период. Этот метод позволяет выявить динамику бюджета.

Метод экспертных оценок позволяет определить тенденции развития бюджета на основе знаний и опыта высококвалифицированных экспертов.

Метод математического моделирования применяется чаще всего в бюджетном прогнозировании и позволяет выявить оптимальный вариант развития бюджета с учетом влияния различных факторов и их изменения.

В настоящее время осуществляются реформа бюджетного планирования и переход от традиционных способов к бюджетированию, ориентированному на результат.

32. ПОНЯТИЕ И СТАДИИ БЮДЖЕТНОГО ПРОЦЕССА

Бюджетный процесс представляет собой регламентированную законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению и исполнению федерального, региональных и местных бюджетов.

Основным документом, регламентирующим порядок бюджетного процесса, является Бюджетный кодекс Российской Федерации.

Бюджетный процесс состоит из пяти этапов: составление проектов бюджетов, их рассмотрение, утверждение, исполнение и контроль.

Проекты бюджетов составляют Министерство финансов Российской Федерации (федеральный бюджет), соответствующие финансовые органы субъектов Российской Федерации и муниципальных образований на основе прогнозов социально-экономического развития и сводных финансовых балансов, а также Бюджетного послания Президента РФ. Рассмотрение и утверждение бюджетов на предстоящий финансовый год – прерогатива законодательных органов. Исполнение бюджетов осуществляют исполнительные финансовые органы власти на основе бюджетной росписи. Бюджетная роспись – документ о поквартальном распределении доходов и расходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета, устанавливающий распределение бюджетных ассигнований между получателями бюджетных средств.

Проект федерального бюджета начинают составлять не позднее чем за 10 месяцев до начала очередного финансового года (в России он совпадает с календарным). Проект федерального бюджета составляется в три этапа: планирование основных показателей бюджета и его расходов в соответствии с функциональной классификацией; распределение предельных объемов финансирования на очередной финансовый год по получателям бюджетных средств; рассмотрение проекта федерального бюджета и принятие проекта федерального закона о федеральном бюджете для внесения его на рассмотрение в Государственную Думу.

Государственная Дума рассматривает проект федерального бюджета в четырех чтениях.

Исполнение федерального бюджета осуществляется по доходам и расходам соответствующими органами исполнительной власти. В Российской Федерации введено казначейское исполнение бюджета на основе отражения всех операций и средств федерального бюджета на балансовых счетах Федерального казначейства. Право открывать и закрывать счета принадлежит Казначейству, запрещается осуществление операций с бюджетными средствами, минуя счета Казначейства.

В настоящее время в управлениях Федерального казначейства по субъектам Российской Федерации внедрена система единого счета Федерального казначейства (ЕКС). Программа перехода на ЕКС была одобрена в 2000 г. Она предусматривает централизацию учета и оптимизацию потоков движения доходов и средств федерального бюджета. Функционирование ЕКС представляет собой качественно новую технологию исполнения федерального бюджета.

Постановлением Правительства РФ от 22 мая 2004 г. № 249 была одобрена Концепция реформирования бюджетного процесса в Российской Федерации в 2004–2006 гг. Концепция направлена на повышение результативности бюджетных расходов и оптимизацию управления бюджетными средствами на всех уровнях бюджетной системы Российской Федерации.

33. БЮДЖЕТНАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ

Государственные власти всех уровней ведут ежедневную работу, связанную с получением и расходованием финансовых ресурсов. Объем и виды таких операций достаточно многочисленны и разнообразны. Они требуют определенной систематизации и должны отражаться в соответствующих бюджетах. Для составления и исполнения бюджетов всех уровней используется единый методологический документ – бюджетная классификация.

Характер группировок и их принципы определяются социально-экономическим содержанием бюджетных доходов и расходов, структурой народного хозяйства и системой управления. Регламентация источников доходов и определение целей бюджетных затрат – обязательное условие функционирования и эффективности всего бюджетного процесса.

В основе бюджетной классификации лежит такая группировка показателей, которая дает представление о социально-экономическом, ведомственном и территориальном разрезе формирования доходов и направлении средств, их составе и структуре.

Классификация создает условия для объединения смет и бюджетов в общие своды, облегчает их рассмотрение и экономический анализ, упрощает контроль за исполнением бюджета, за полной и своевременной аккумуляцией средств, за использованием их по целевому назначению. Она дает возможность сопоставлять доходы и расходы по отчетам об исполнении бюджета, что способствует соблюдению финансовой дисциплины, экономному расходованию средств, контролю за выполнением финансовых планов.

В условиях самостоятельности всех звеньев бюджетной системы классификация дает основу для единого методологического подхода к составлению и исполнению всех видов бюджета для сравнимости бюджетных показателей в отраслевом и территориальном разрезе.

Изменения, произошедшие в бюджетной практике и связанные с изменениями в системе государственного устройства и управления, с самостоятельностью всех видов бюджетов, расширением прав органов государственного и местного управления в составлении и исполнении своих бюджетов, изменением в доходной и расходной частях бюджетов, а также расшифровкой отдельных статей доходов и расходов, потребовали введения новой бюджетной классификации.

Действующая бюджетная классификация включает:

1) классификацию доходов бюджетов Российской Федерации;

2) функциональную классификацию расходов бюджетов Российской Федерации;

3) экономическую классификацию расходов бюджетов Российской Федерации;

4) классификацию источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов Российской Федерации;

5) классификацию источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета;

6) классификацию видов государственных внутренних долгов Российской Федерации и субъектов Российской Федерации;

7) классификацию видов государственного внешнего долга и внешних активов Российской Федерации;

 ведомственную классификацию расходов федерального бюджета.

Важной задачей новой классификации было обеспечение международной сопоставимости состава и структуры показателей доходной и расходной частей бюджета, их истинного содержания. Новой бюджетной классификации принадлежит большая организующая роль, она облегчает рассмотрение и экономический анализ бюджетов, упрощает контроль, обеспечивает возможность синтетического и аналитического учета доходов и расходов.

34. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ВИДЫ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАЛОГОВ

Юридическое определение налога дано в Налоговом кодексе РФ: под налогом понимается обязательный индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований».

Основные черты налога: односторонний характер его установления; безвозмездность; принудительный характер платежей. Налоги являются важнейшим элементом экономической политики государств и выполняют следующие функции: 1) регулирующую – государство может регулировать частную собственность только косвенно – через налоги; с помощью налогов государство регулирует темпы развития экономики: уменьшение налогового бремени дает импульс к развитию отраслей, регионов, отдельных предприятий, рост же налогов замедляет темпы роста экономики; 2) перераспределительную – с помощью налогов государство перераспределяет финансовые ресурсы между сферами экономики, отраслями, регионами и т. д.; 3) фискальную – налоги являются важнейшим источником доходов госбюджета, на их долю приходится более 90 % доходов; 4) контрольную – с помощью налогов государство осуществляет контроль за эффективным использованием финансовых ресурсов; 5) стимулирующую – через налоги государство стимулирует эффективное использование всех экономических ресурсов.

Классификация налогов:

1. По объекту обложения – прямые и косвенные. Прямые налоги взимаются с дохода или имущества. Косвенные налоги включаются в цену товара и оплачиваются потребителем. Прямые налоги делятся на личные и реальные. Косвенные налоги подразделяются на индивидуальные акцизы, универсальные акцизы (НДС) и таможенные пошлины.

2. По субъектам обложения – раскладочные и количественные. Раскладочные налоги распределяются между налогоплательщиками. Количественные налоги учитывают имущественное состояние налогоплательщика.

3. По месту поступления – закрепленные и регулирующие.

4. По уровню управления – федеральные, региональные и местные.

5. По цели использования – общие и целевые.

6. По срокам оплаты – регулярные и разовые (налог с имущества, переходящего в порядке наследования и дарения).

Основные условия установления налога: категории налогоплательщиков; объект налогообложения; налоговая база; налоговый период; налоговая ставка; порядок исчисления налога; срок и порядок уплаты налога; налоговые льготы.

Налогоплательщики – это организации и физические лица, индивидуальные предприниматели, на которых возложена обязанность уплачивать налоги.

Объект налогообложения – это то, что облагается налогом. Объектами налогообложения могут быть имущество, прибыль, доход, стоимость реализованных товаров, работ и услуг; ввоз (вывоз)товаров на территорию России и др.

Налоговая база – стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения.

Источник налога – это доход или капитал на микроуровне, на макроуровне – национальный доход.

Ставка налога – величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы.

Метод налогообложения – порядок изменения ставки налога в зависимости от изменения налоговой базы. Различают четыре метода налогообложения: равное (подушное), пропорциональное, прогрессивное и регрессивное.

35. СУЩНОСТЬ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ И ПРИНЦИПЫ ЕЕ ПОСТРОЕНИЯ

Налоговая система – совокупность существующих в данный момент в конкретном государстве существенныхусловий налогообложения. К последним относятся:

– принципы, формы и методы установления, изменения, отмены, уплаты налогов;

– виды налогов;

– права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов и других участников налоговых отношений;

– формы и методы налогового контроля;

– ответственность участников налоговых отношений;

– способы защиты прав и интересов налогоплательщиков.

В Российской Федерации устанавливаются федеральные, региональные и местные налоги.

Федеральные налоги устанавливаются Налоговым кодексом РФ и зачисляются в федеральный бюджет или федеральные внебюджетные фонды. Норматив распределения федеральных налогов между федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Федерации и местными бюджетами определяется в соответствии с законом о федеральном бюджете. Установление новых федеральных налогов, отмена действующего налога и внесение изменений в действующие федеральные налоги осуществляются исключительно принятием федерального закона о внесении изменений в Налоговый кодекс. Введение в действие региональных местных налогов, внесение изменений в существующие или прежние действия ранее введенных налогов осуществляются органами законодательной власти субъектов Федерации и представительными органами местного самоуправления. Региональные налоги зачисляются в региональные бюджеты, местные налоги – в местные бюджеты.

К организационным принципам действующей российской налоговой системы относятся положения, в соответствии с которыми осуществляются ее построение и структурное взаимодействие. Кроме того, организационные принципы налоговой системы обусловливают основные направления ее развития и управления.

Данные принципы закреплены преимущественно в Конституции РФ и Налоговом кодексе РФ.

В настоящее время налоговой системе России соответствуют следующие организационные принципы.

Принцип единства налоговой системы. Единство налоговой системы закреплено в ряде статей Конституции РФ, согласно которой Правительство РФ обеспечивает проведение единой финансовой, кредитной и денежной политики.

Принцип подвижности (пластичности). Этот принцип гласит, что налог и некоторые налоговые механизмы могут быть оперативно изменены в сторону уменьшения или увеличения налогового бремени в соответствии с объективными нуждами и возможностями государства.

Принцип стабильности. Согласно принципу стабильности налоговая система должна действовать в течение ряда лет вплоть до налоговой реформы. При этом налоговая реформа должна проводиться только в исключительных случаях и в строго определенном порядке.

Принцип множественности налогов. Данный принцип включает несколько аспектов, важнейшим из которых выступает то, что налоговая система государства должна быть основана на совокупности дифференцированных налогов и объектов обложения. Комбинации различных налогов и облагаемых объектов должны образовывать такую систему, которая отвечала бы требованию перераспределения налогового бремени по плательщикам.

Принцип исчерпывающего перечня налогов.

Единое экономическое пространство России предопределяет политику государства на унификацию налоговых изъятий.

36. НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА РФ

Налоговая политика – совокупность конкретных мероприятий государства в области налогообложения. Эта политика является составной частью финансовой политики. Основными задачами налоговой политики являются: обеспечение государства финансовыми ресурсами; регулирование экономики; решение социальных задач.

Существуют различные типы налоговой политики.

Политика максимальных налогов характеризуется тем, что в начале поступления в бюджет они возрастают, а потом начинают снижаться.

Политика разумных налогов способствует развитию предпринимательства, но при этом поступления в бюджет сокращаются, что может привести к сокращению социальных программ.

Политика, характеризующаяся достаточно высоким уровнем налогообложения, но при значительной социальной защите населения.

В России используется первый тип налоговой политики. Она осуществляется через налоговый механизм, который включает: планирование налогов; организацию взимания налогов; стимулирование взимания налогов; налоговый контроль.

Существовавшая в России до принятия Налогового кодекса налоговая система имела ряд недостатков:

– фискальный подход к налогообложению;

– высокий уровень налогообложения;

– большое количество налогов, сборов и пошлин;

– нестабильность налоговой системы;

– сложность методики исчисления налогов;

– неоправданно широкие права налоговых органов;

– нечеткость законов в области налогообложения;

– нечеткое разграничение полномочий между центральными, региональными и местными органами власти в области налогообложения;

– неурегулированность законодательно вопроса о налоговом контроле;

– отсутствие четкого определения экономических стимулов, ориентирующих налогоплательщиков на уплату налогов в полном объеме и др. Основные направления налоговой реформы вытекают из необходимости устранения вышеперечисленных недостатков: построение единой стабильной налоговой системы; сокращение числа налогов; консолидация в федеральном бюджете внебюджетных фондов с сохранением их целевого характера; новый понятийный аппарат; отмена «оборотных налогов», т. е. налогов, исчисляемых от объема выручки; облегчение налогового бремени; увеличение собираемости налогов; развитие налогового федерализма; сокращение числа льгот; установление процедурных и процессуальных норм; пересмотр состава налоговых нарушений и штрафов за них; внесение изменений в порядок исчисления отдельных налогов; перенос центра тяжести в уплате налогов с юридических на физических лиц; отказ от взимания тех налогов, уплату которых трудно контролировать; изменение структуры налогов. Необходим постепенный отказ от налогов на прирост доходов, прибыли, заработной платы, объемов производства, инвестиций, занятости; перенесение тяжести налоговой нагрузки с менее обеспеченных слоев населения на богатую часть населения, что создаст основу для социально ориентированной экономики, создание условий, делающих выгодным платить налоги, а не экономить на их неуплате.

Попытка сразу построить в РФ налоговую систему, характерную для стран с развитой рыночной экономикой, не удалась. Необходимо дальнейшее совершенствование налоговой системы России. Налоговая политика должна стать отражением идеологии стабильного и уверенного развития российской экономики.

37. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ КАТЕГОРИЯ

Государственный кредит представляет собой одну из форм существования государственных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными государственными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.

Государственный кредит – это особая, во многом обособленная часть финансовой системы. Она имеет свои источники доходов, их особое назначение и порядок использования.

Существование государственного кредита вполне закономерно, так как кредитное финансирование расходов государства обусловлено объективным противоречием между действием закона неуклонного возрастания общественных потребностей и ограниченными бюджетными возможностями государства.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита – и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т. е. и внебюджетных фондов.

Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий. Он имеет добровольный характер.

Государственный кредит отличается от других видов кредита. При заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера.

Как финансовая категория государственный кредит выполнял три функции финансов: распределительную, регулирующую и контрольную.

1. Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов.

Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.

2. Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Государство регулирует денежное обращение, размещая займы различных групп инвесторов.

Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территорий или внебюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.

3. Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Но она имеет свои специфические особенности: тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и воз-мездность получения средств; осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

38. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ

Под государственным долгом понимаются долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Государственный долг можно классифицировать по нескольким признакам:

– месту размещения долга;

– уровням государственной власти;

– сроку привлечения средств;

– характеру выплачиваемого дохода;

– объему расходов на выплату государственного долга;

– методу определения дохода и др.

Наиболее распространенной является классификация в зависимости от места размещения долга, в этом случае государственный долг делится на внешний и внутренний.

Управление государственным долгом заключается в реализации системы мероприятий, осуществляемых государством, связанных с определением объемов заимствований, состава кредиторов, форм и условий предоставления кредитов и их погашения.

В организационную структуру системы управления государственным долгом входят органы власти и управления РФ, выполняющие функции по управлению государственным долгом в соответствии с их компетенцией и поставленными перед ними задачами. Президент Российской Федерации устанавливает основные приоритеты бюджетной политики на краткосрочную и среднесрочную перспективу. Федеральное Собрание Российской Федерации утверждает в законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год верхний предел государственного внешнего и внутреннего долга. Правительство Российской Федерации определяет организационные основы системы управления государственным долгом и финансовыми активами, утверждает основные источники и условия осуществления заимствований, включая программу государственных заимствований. Министерство финансов Российской Федерации управляет в установленном порядке государственным долгом. Центральный банк Российской Федерации консультирует Минфин России по вопросам графика погашения государственного долга с учетом приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации принимает участие в анализе эффективности проектов, финансируемых за счет средств внешних заимствований.

Управление государственным долгом осуществляется с помощью следующих методов:

1) рефинансирование. Представляет собой погашение основного долга и процентов по нему за счет средств, полученных от размещения новых займов;

2) аннулирование. Это отказ государства от уплаты основного долга и процентов по всем ранее выпущенным займам;

3) конверсия. Принятие государством решения об изменении доходности ранее выпущенных займов;

4) новация. Соглашение между кредитором и заемщиком о прекращении действия обязательств и их замене другими обязательствами, предусматривающими другие условия погашения займов;

5) унификация. Объединение нескольких ранее взятых на себя государством обязательств с заменой на новые ранее выпущенных финансовых инструментов;

6) консолидация. Увеличение сроков действия ранее выпущенных обязательств.

39. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ

Внебюджетные фонды – это специфическая форма перераспределения и использования финансовых ресурсов страны для финансирования конкретных социальных и экономических потребностей общегосударственного либо регионального значения.

Посредством создания внебюджетных фондов любого уровня государством привлекаются значительные ресурсы для финансирования целевых мероприятий за счет специальных отчислений и других источников. Внебюджетные фонды обеспечивают строго целевое использование средств, они отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность.

С помощью внебюджетных фондов решаются две основные задачи: обеспечение дополнительными средствами приоритетных сфер экономики и расширение объемов финансирования социальных услуг для населения.

Внебюджетные фонды имеют ряд особенностей, отличающих их от других звеньев финансовой системы:

– имеют строго целевую направленность;

– средства фондов используются для финансирования государственных расходов, как правило, не финансируемых из бюджета или финансируемых в небольших объемах;

– подавляющая часть доходов фондов формируется за счет страховых взносов юридических лиц;

– все имущество и денежные средства фондов находятся в государственной собственности и не входят в состав бюджетов.

Внебюджетные фонды – это один из элементов такого звена финансовой системы, как общегосударственные финансы, широко развиты за рубежом. Источниками формирования внебюджетных фондов могут являться специальные налоги и сборы, ассигнования из бюджетов, специальные займы, добровольные взносы, а также доходы от деятельности самого фонда.

Наиболее часто внебюджетные фонды классифицируются по следующим критериям:

– срокам действия – постоянные и временные;

– принадлежности – государственные, местные, межгосударственные;

– направлениям использования – социальные, кредитные, экономические, научные, инвестиционные и др. Наиболее развиты внебюджетные социальные фонды. В России объем доходов этих фондов составляет более половины доходов федерального бюджета. Существует три государственных социальных внебюджетных фонда: Пенсионный фонд РФ (ПФР), Фонд социального страхования РФ (ФСС), Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ (ФОМС). Социальные внебюджетные фонды аккумулируют средства для реализации важнейших социальных гарантий: государственного социального обеспечения по возрасту, по болезни, в случае потери кормильца, на рождение и воспитание детей, охрану здоровья и получение бесплатной медицинской помощи и др.

Социальные внебюджетные фонды являются самостоятельными финансово-кредитными учреждениями. Основным доходным источником фондов является единый социальный налог. Средства государственных федеральных и территориальных внебюджетных фондов находятся в федеральной и региональной собственности. Проекты бюджетов внебюджетных фондов рассматриваются и утверждаются Государственной Думой и Федеральным Собранием в форме федеральных законов.

Оперативное управление внебюджетными фондами осуществляется специально созданным административным аппаратом, имеющим соответствующие права и обязанности.

40. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ РФ

Пенсионный фонд РФ (ПФР) создан в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения граждан. Главным направлением деятельности ПФР являются: 1) целевой сбор и аккумуляция страховых взносов, а также финансирование расходов, связанных с социальной защитой населения; 2)организация работы по взысканию с работодателей и граждан сумм государственных пенсий по инвалидности вследствие трудового увечья, профессионального заболевания или по случаю потери кормильца; 3) капитализация средств Фонда, а также привлечение в него добровольных взносов физических и юридических лиц; 4) контроль за своевременным и полным поступлением в Фонд страховых взносов, а также контроль за правильным и рациональным расходованием его средств; 5) проведение научно-исследовательской работы в области государственного пенсионного страхования. Концентрируемые в Пенсионном фонде РФ средства направляются: на выплату в соответствии с действующим на территории РФ законодательством, межгосударственными и международными договорами государственных пенсий; выплату пособий по уходу за ребенком старше полутора лет; оказание органами социальной защиты населения материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам и др. Средства Фонда социального страхования расходуются на следующие цели: 1)выплата пособий по временной нетрудоспособности;

2) санаторно-курортное обслуживание работников и членов их семей;

3) финансирование научно-исследовательских работ по охране труда;

4) страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;

5) дополнительные расходы на медицинскую, социальную и профессиональную реабилитацию;

6) организация и ведение единой информационной системы социального страхования;

7) возмещение вреда, причиненного работникам увечьем, профессиональным заболеванием либо иным повреждением здоровья, связанным с исполнением ими трудовых обязанностей;

 оздоровление граждан, пострадавших от аварии на Чернобыльской АЭС;

9) выплата пособий по беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста 1,5 лет; на возмещение стоимости гарантированного перечня услуг и социального пособия на погребение;

10) оздоровление детей;

11) расходы на содержание самих учреждений Фонда;

12) капитальные вложения на развитие санаторно-курортных учреждений фонда.

Средства Фонда обязательного медицинского страхования расходуются на следующие цели:

1) финансирование целевых программ по здравоохранению;

2) финансирование профессиональной подготовки и переподготовки кадров;

3) создание нормированного страхового запаса (на случай возникновения критической ситуации с финансированием программ обязательного медицинского страхования);

4) компьютеризация системы обязательного медицинского страхования;

5) международное сотрудничество по вопросам обязательного медицинского страхования;

6) финансирование научных исследований в области медицины;

7) развитие материально-технической базы здравоохранения;

 выравнивание уровней медицинского обслуживания в территориальном аспекте;

9) оплата медикаментов;

10) оказание медицинской помощи при массовых заболеваниях, стихийных бедствиях, катастрофах;

11) содержание самого Фонда.

41. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

Финансы предприятий как часть финансовой системы включают процесс создания, распределения и использования внутреннего валового продукта в стоимостном выражении. В ходе финансовой деятельности предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией деятельности, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансовые отношения являются частью денежных отношений, возникают лишь при движении денежных средств и сопровождаются формированием и использованием фондов денежных средств.

Финансы коммерческих организаций (предприятий) – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности, в результате которых формируется собственный капитал, целевые централизованные и децентрализованные фонды денежных средств, происходит их распределение и использование.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ коммерческие организации (предприятия) создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Современные коммерческие организации(предприятия) функционируют в постоянно меняющихся рыночных условиях хозяйствования с жесткой конкуренцией. Основной целью их предпринимательской деятельности становится не столько максимальное извлечение прибыли, сколько сохранение и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности бизнеса.

Финансам коммерческих организаций (предприятий) присущи те же функции, что и общегосударственным финансам, – распределительная и контрольная. Обе функции тесно взаимосвязаны.

Посредством распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство и приращение капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивающих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов и резервов коммерческих организаций (предприятий) посредством распределения и перераспределения поступающих доходов. К ним относятся: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, собственный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др.

Объективная основа контрольной функции – стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Финансы как распределительные отношения обеспечивают источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен, потребление. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость.

Распределительные отношения затрагивают интересы государства, предприятий, работников, акционеров, кредитных и страховых компаний. Поэтому финансовый контроль за деятельностью предприятия носит всесторонний характер.

42. ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

Финансы предприятия функционируют на основе ряда принципов, без которых использование финансов как инструмента эффективной деятельности невозможно.

Принцип экономической самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.

О полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как государство регламентирует отдельные стороны деятельности коммерческих организаций (предприятий). Коммерческие организации всех форм собственности в законодательном порядке уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Государство определяет и амортизационную политику. Законодательно определяется необходимость формирования и размен финансового резерва для акционерных обществ.

Принцип самофинансирования. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация принципа самофинансирования – одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта.

В настоящее время далеко не все коммерческие организации (предприятия) способны реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их рентабельность. Такие предприятия по мере возможности получают государственную поддержку в форме дополнительного финансирования из бюджета на возвратной и безвозвратной основе.

Принцип материальной заинтересованности определяется основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли. Для предприятия данный принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики, способной обеспечивать финансовыми ресурсами не только потребности государства, но и не снижать стимулы к предпринимательской деятельности экономически обоснованной амортизационной политикой, созданием экономических условий для развития производства.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности, сохранность собственного капитала. Финансовые методы реализации этого принципа различны и регламентируются российским законодательством. Этот принцип реализован в настоящее время наиболее полно.

Принцип обеспечения финансовых резервов диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. Реализацией этого принципа является формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение организации (предприятия) в критические моменты хозяйствования.

43. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ, СТРУКТУРА

Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия – это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития предприятия.

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход, является капиталом предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет: амортизационных отчислений; прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности; дополнительных паевых взносов участников в товариществах; средств, получаемых от выпуска облигаций; средств, мобилизуемых при помощи выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов; долгосрочного кредита банка и других кредиторов.

В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.

Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, предприятия с сезонным характером производства имеют заемные средства.

Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий в общем их объеме по производственным предприятиям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, они составляют примерно половину в общем объеме финансовых ресурсов. Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.

К основным направлениям использования финансовых ресурсов предприятия относятся:

– финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности предприятия путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;

– финансирование административно-организационных мероприятий;

– инвестирование средств в основное производство;

– финансовые вложения;

– формирование резервов.

44. ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность (т. е. не ставящие целью своей деятельности извлечение прибыли), оказывают разнообразные услуги, в том числе социального характера, управленческие, по охране общественного порядка, обороне страны и т. д. В условиях рыночной экономики учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, перешли на новые условия хозяйствования, что привело к значительному расширению состава их финансовых источников.

Под финансовыми ресурсами учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность, понимаются денежные средства, мобилизуемые ими из различных источников на осуществление и расширение своей деятельности. Источники формирования финансовых ресурсов формируются в зависимости от вида и характера оказываемых услуг. Услуги могут предоставляться потребителям на платной, бесплатной или смешанной основе.

Источники формирования финансовых ресурсов учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность:

1) бюджетные средства, выделяемые на основе установленных нормативов;

2) денежные средства, поступающие за предоставленные платные услуги;

3) выручка от сдачи в аренду помещений, сооружений, оборудования;

4) добровольные взносы и безвозмездно передаваемые учреждениям и организациям материальные ценности;

5) прочиеденежные поступления.

Учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, имеющие самостоятельный баланс и расчетный счет, могут привлекать кратко– и долгосрочные кредиты для своей деятельности.

Мобилизация и использование финансовых ресурсов в некоммерческих учреждениях и организациях осуществляются на основе сметного финансирования и самофинансирования. Функционирование некоммерческих учреждений и организаций на началах самоокупаемости и самофинансирования означает полное возмещение затрат за счет выручки от предоставления платных услуг. Формирование и использование их финансовых ресурсов отражается в финансовом плане по соответствующим статьям доходов и расходов.

На некоммерческих началах функционируют общественные объединения: творческие союзы, общественные организации, благотворительные фонды, ассоциации и др. В силу добровольности создания общественных объединений основным источником их финансовых ресурсов являются вступительные и членские взносы. Использование общественными объединениями бюджетных средств, формируемых на основе обязательных платежей налогоплательщиков, является недопустимым.

Финансовые ресурсы в некоммерческих учреждениях и организациях используются: 1)для покрытия текущих затрат, в том числе для расчетов со сторонними организациями и уплаты процентов за кредит; 2)для формирования фондов экономического стимулирования.

К фондам экономического стимулирования относятся:

1) фонд производственного и социального развития;

2) фонд материального поощрения (фонд оплаты труда);

3) фонд валютных отчислений.

Источниками формирования фондов экономического стимулирования являются: 1)совокупный доход учреждения; 2)специфические поступления.

Для составления смет используются контрольные цифры, экономические нормативы и государственный заказ.

45. ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Финансы домохозяйств – это совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств, в которые вступают домашние хозяйства и его участники в процессе своей социально-экономической деятельности.

В условиях рынка домашние хозяйства играют исключительно важную роль, так как они выполняют прежде всего функцию собственников средств производства, находящихся у них в частной собственности. Являясь звеном в финансовой системе на уровне отдельной семьи, они выступают первичным элементом социально-экономической структуры общества. Домашнее хозяйство – не только учетно-ста-тистический показатель, который используется для анализа состояния общества, но и особый тип хозяйства, оказывающий серьезное влияние на все экономические отношения в стране.

В условиях рыночных отношений домашние хозяйства:

1) выступают в качестве покупателей товаров и услуг;

2) предоставляют рыночным субъектам факторы производства (прежде всего рабочую силу);

3) выполняют функцию сбережения части совокупного дохода и приобретают реальные и финансовые активы.

Социально-экономическая сущность финансов домохозяйств проявляется через их функции.

Важнейшей функцией финансов домохозяйств является распределительная функция, так как финансы домохозяйств, как, впрочем, и финансы в целом, являются инструментом стоимостного перераспределения стоимости валового общественного продукта. Причем финансы домохозяйств играют важнейшую роль на завершающей ступени перераспределительного процесса, непосредственно предшествуя стадии потребления.

Второй функцией домохозяйств является контрольная функция, так как для поддержания определенного (достигнутого) уровня потребления домашнее хозяйство вынуждено контролировать распределение полученного дохода по различным фондам, а также отслеживать целевое использование средств из этих фондов.

Важной функцией домашнего хозяйства в системе общественного воспроизводства является инвестиционная функция, заключающаяся в том, что домашние хозяйства являются одним из основных поставщиков долгосрочных финансовых ресурсов для экономики страны.

Доходы домашних хозяйств служат основным источником удовлетворения их потребностей в товарах и услугах, а также накопления и сбережения.

Доходы домашних хозяйств можно условно разделить на доходы в денежной и натуральной формах. Денежные доходы домашних хозяйств чаще всего подразделяют по источникам их поступлений:

– заработная плата вместе с различными начислениями и доплатами;

– пенсии, пособия, стипендии и другие страховые и социальные выплаты;

– доходы от предпринимательской деятельности;

– доходы от операций с личным имуществом и денежные накопления в финансово-кредитной сфере.

К доходам в натуральной форме относят продукты, полученные в личном подсобном хозяйстве, а также натуральнуюоплату сельскохозяйственных предприятий.

С точки зрения периодичности осуществления выделяют три группы расходов домашних хозяйств:

– краткосрочные;

– среднесрочные;

– долгосрочные расходы.

В зависимости от функционального назначения расходов, осуществляемых домашними хозяйствами, их делят на следующие основные группы:

– личные потребительские расходы;

– налоги и другие обязательные платежи;

– денежные накопления и сбережения.

46. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ СТРАХОВАНИЯ

Экономическая категория страхования – составная часть категории финансов. Однако если финансы в целом связаны с распределением и перераспределением доходов, то страхование охватывает сферу исключительно перераспределительных отношений.

Страхование – это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между их участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения вероятного ущерба, нанесенного субъектам хозяйствования, или выравнивания потерь в доходах в связи с последствиями произошедших страховых случаев.

Можно выделить следующие сущностные признаки, характеризующие специфичность этой категории.

1. При страховании возникают денежные перераспределительные отношения, обусловленные наличием вероятности наступления внезапных непредвиденных и непреодолимых событий, т. е. страховых случаев.

2. При страховании осуществляется раскладка нанесенного ущерба между участниками страхования, которая всегда носит замкнутый характер. Возникновение таких перераспределительных или раскладочных отношений обусловлено тем, что случайный характер нанесения ущерба влечет за собой материальные или иные потери, которые, как правило, охватывают не все хозяйство, не всю территорию, а лишь их часть.

3. Страхование предусматривает перераспределение ущерба как между территориальными единицами, так и во времени, при этом для эффективного перераспределения средств страхового фонда в рамках одного года требуется достаточно большая территория и значительное число подлежащих страхованию объектов.

4. Замкнутая раскладка ущерба обусловливает возвратность средств, мобилизованных в страховой фонд. Страховые платежи любого страхования, вносимые в страховой фонд, имеют только одно назначение – возмещение вероятной суммы ущерба в определенном территориальном масштабе и в течение определенного периода.

Сущность страхования проявляется в его функциях, они позволяют выявить особенности страхования как звена финансовой системы. Главной определяющей является:

1) рисковая функция, поскольку страховой риск как вероятность ущерба непосредственно связан с основным назначением страхования по оказанию денежной помощи пострадавшим;

2) страхование имеет также предупредительную функцию, связанную с использованием части страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска;

3) сбережение денежных сумм с помощью страхования на «дожитие» связано с потребностью к страховой защите достигнутого семейного достатка, т. е. страхование может иметь и сберегательную функцию;

4) контрольная функция страхования выражает свойства этой категории к строго целевому формированию и использованию средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше трех специфических функций и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях. Необходимость страхования заключается в обеспечении сохранности государственной, частной и личной собственности, непрерывности общественного воспроизводства, возмещении ущерба в случае наступления страховых событий, в покрытии возможных убытков юридических лиц, в обеспечении финансирования превентивных мероприятий и мероприятий по устранению последствий наступивших неблагоприятных случаев.

47. КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ

Классификация страхования есть систематизированная группировка взаимосвязанных понятий в области страхования. Составляющими классификации выступают соподчиненные звенья. Классификации различаются в зависимости от критерия, положенного в их основу. Согласно действующему законодательству в России выделяют (в соответствии с объектом) следующие отрасли страхования: личное страхование, имущественное страхование, страхование ответственности.

Личное страхование отражает интересы, связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя. Оно, в свою очередь, подразделяется на страхование жизни, страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование.

Имущественное страхование включает следующие виды: страхование средств наземного транспорта, страхование средств воздушного транспорта, страхование средств водного транспорта, страхование грузов, страхование других видов имущества, страхование финансовых и предпринимательских рисков.

Страхование ответственности включает следующие виды: страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, страхование ответственности перевозчика, страхование гражданской ответственности предприятий – источников повышенной опасности, страхование профессиональной ответственности, страхование ответственности за неисполнение обязательств, страхование иных видов гражданской ответственности.

Вид страхования – это страховые операции по однородным объектам в определенном объеме страховой ответственности по соответствующим тарифным ставкам.

Разновидности страхования – это страхование однородных объектов в определенном объеме страховой ответственности. Разновидностями личного страхования являются: страхование детей, страхование бракосочетания, смешанное страхование жизни.

Разновидностями имущественного страхования являются: страхование строений, основных и оборотных средств, домашнего имущества, средств транспорта, животных, страхование финансовых и предпринимательских рисков.

Разновидностями страхования ответственности являются: страхование на случай причинения вреда в процессе хозяйственной и профессиональной деятельности, страхование от убытков, вследствие перерывов в производстве и т. д.

Страхование осуществляется в обязательной и добровольной формах.

Обязательное страхование осуществляется в обязательном порядке в силу существующего законодательства. При этом виды, условия и порядок его проведения также определяются соответствующими законами.

Добровольное страхование предполагает, что взаимоотношения между страхователем и страховщиком строятся на основе договора между ними. При этом правило добровольного страхования устанавливается страховщиком самостоятельно на основе действующего законодательства.

В зависимости от системы страховых отношений, реализуемых в процессе страхования, выделяют перестрахование, сострахование, двойное страхование, самострахование. В практике страхования одни риски только перестраховываются, другие – состраховываются. Крупные риски состраховываются: промышленные, авиационные, космические, транспортные. В массовых видах страхования уместно только перестрахование.

48. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА СТРАХОВОГО РЫНКА

Страховой рынок определяется как система экономических отношений, возникающих по поводу купли-продажи специфического товара – «страховой услуги». С учетом рыночных тенденций формируются спрос и предложение страховых операций. Объективной основой развития страхового рынка является необходимость удовлетворения общественных потребностей в страховой защите.

Страховой рынок является составной частью финансово-кредитной системы страны. Вся страховая деятельность осуществляется в рамках соответствующего законодательства.

В территориальном аспекте различаются региональный, национальный и международный страховые рынки.

Возникновение страхового рынка связывается с появлением множества страховщиков.

Страховщики – это юридические лица, имеющие государственную лицензию на проведение операций по страхованию и организующие образование и расходования страхового фонда. В качестве страховщиков могут быть государственные страховые организации, акционерные страховые общества, общества взаимного страхования и страховые пулы.

Страхователи – это юридические и физические лица, имеющие страховой интерес и вступающие в отношения со страховщиком в силу закона или на основе договора.

В качестве посредников, выполняющих функции по заключению страховых договоров, могут выступать страховые агенты и брокеры, работающие как промежуточное звено между страховщиком и страхователем.

Принципы функционирования страхового рынка определяются общими условиями развития и состояния экономики.

Одним из основополагающих является принцип демонополизации страхового дела. Реализация этого принципа означает, что страховую деятельность на рынке могут осуществлять любые страховые компании независимо от формы их собственности.

Важным принципом формирования и развития страхового рынка является конкуренция страховых организаций по предоставлению страховых услуг, привлечению страхователей и мобилизации денежных средств в страховые фонды.

Принцип конкуренции в организации страхового дела должен в необходимых случаях сочетаться с принципом сотрудничества страховщиков.

Следующим принципом функционирования рынка является принцип свободы выбора для страхователей условий предоставления страховых услуг, форм и объектов страхования.

Важным принципом организации страхового дела является принцип надежности и гарантии страховой защиты.

Принцип гласности позволяет страхователю осознанно решать вопрос о выборе страховой компании.

Товаром, предлагаемым на страховом рынке, является страховая услуга. Страховая услуга может быть предоставлена на основе договора (в добровольном страховании) или на основе закона (в обязательном страховании).

Цена страховой услуги получает свое выражение в страховом тарифе и складывается на конкурентной основе при сопоставлении спроса и предложения, но в ее основе лежит размер страхового возмещения и расходов на ведение дела.

Перечень видов страхования, которым может воспользоваться страхователь, представляет собой ассортимент страхового рынка.

Условия реализации страховой услуги, складывающиеся в конкретном регионе в данное время, называются конъюнктурой страхового рынка.

Объективная основа спроса на страховую услугу – потребность в страховании, которая реализуется как страховой интерес.

49. НЕОБХОДИМОСТЬ И ВОЗМОЖНОСТЬ КРЕДИТА

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности и срочности.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Однако воздействие кредита на народное хозяйство оценивается неоднозначно. Одни специалисты считают, что кредит возникает от бедности, нехватки имущества и ресурсов у субъектов хозяйствования. По мнению других специалистов, кредит разрушает экономику, поскольку за него нужно платить, а это сильно ухудшает финансовое положение заемщика, приводит его к банкротству.

Возникновение кредита происходит не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые вступить в экономические отношения. Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств(капитала).

Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью. Вместе с тем это не исключает колебаний в его кругообороте и обороте. В процессе движения капитала образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основного, так и оборотного капитала предприятий.

Аналогичная ситуация возникает и в движении оборотного капитала. Колебания в его кругообороте и обороте оборотного капитала проявляются более разнообразно.

На базе неравномерности кругооборота и оборота капитала естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и моментом возникновения необходимости их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит.

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов.

Общество заинтересовано, во-первых, в том, чтобы избежать омертвления высвободившихся ресурсов, во-вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.

Неравномерность кругооборота и оборота лишь характеризует факт высвобождения средств в одном звене и наличия потребности в них на другом участке; в кругообороте и обороте, следовательно, заложена возможность возникновения кредитных отношений.

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере, два:

1) кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

2) участники кредитной сделки – кредитор и заемщик – должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно проявили интерес к кредиту, обладающему определенными качествами. Всякий интерес, порождающий действие, обусловлен прежде всего объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей неизбежной возникающую взаимную заинтересованность.

50. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА КРЕДИТА

Деньги и кредит являются экономическими категориями, поэтому представления об их сущности, сопоставление их сущностей можно формировать не по сумме денег, а на основании их характеристики как экономических (стоимостных) отношений. Кредитные отношения отличаются от денежных:

1) составом участников. В денежных отношениях участвуют продавец и покупатель, при этом стоимость товара в товарной форме переходит в денежную. В кредитных отношениях действуют кредитор и заемщик, между которыми возникают отношения по поводу движения и возврата стоимости;

2) функциями. Деньги выполняют пять функций, тогда как функции кредита совсем иные;

3) участием денег и кредита в самом процессе отсрочки и платежей;

4) потребительной стоимостью, получаемой участниками отношений.

Экономическая категория «кредит» представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости (в денежной форме).

Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Как объект исследования кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются: 1) субъект; 2) объект; 3) ссудный процент.

Субъекты кредитных отношений – это кредитор и заемщик.

Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления, а также заемные средства, полученные от других хозяйствующих субъектов. В современных условиях банк-кредитор предоставляет ссуду за счет собственного капитала, привлеченных средств, хранящихся на счетах его клиентов, а также мобилизованных с помощью эмиссии ценных бумаг. Размещая ссуженную стоимость, кредитор обеспечивает ее производительное использование как для своих целей, так и для целей других участников воспроизводственного процесса.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Он использует ссуду в производстве или обращении, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте и получении дополнительной прибыли.

Объект кредитных отношений – это ссудный капитал – денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой.

С развитием кредитных отношений единственным источником образования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических лиц и на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли. Ныне такие денежные средства концентрируются на депозитных счетах в кредитных организациях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

Стоимость ссудного капитала – это способность к обмену между кредитором и заемщиком, а потребительная стоимость – способность производить прибыль, часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента.

Ссудный процент – это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.

51. ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА

Существование кредита вызвано объективной необходимостью, и он играет существенную роль в процессе общественного производства. Место и роль кредита в экономической системе общества определяются выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.

1. Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль. Этот перераспределительный процесс затрагивает не только стоимость валового продукта и национального дохода, но и национального богатства в отдельные периоды.

Государство должно осуществлять регулирование кредитных отношений с целью обеспечить привлечение кредитных ресурсов в производство.

2. Функция экономии издержек обращения. Мобилизуя временно высвобождающиеся средства в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала, кредит дает возможность восполнить недостаток собственных финансовых ресурсов у отдельных предприятий. Предприятие нередко обращается к кредиту, чтобы обеспечить себя нужным количеством оборотных средств. В результате ускоряется оборачиваемость капитала у хозяйствующего субъекта. В целом обеспечивается экономия общих издержек обращения.

3. Функция замещения наличных денег кредитными. Кредит ускоряет не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В результате замены наличных денег безналичными операциями упрощается механизм экономических отношений на рынке, ускоряется денежный оборот.

4. Функция ускорения концентрации капитала. Развитие производства сопровождается процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и дополнительную прибыль. Сосредоточение капитала даже в небольших масштабах приносит положительные экономические результаты и в российских условиях.

5. Стимулирующая функция. Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают заемщика к более рациональному использованию ссуды, более рациональному ведению хозяйства при получении ссуды.

В экономическом развитии страны кредит играет существенную роль, которая характеризуется теми результатами, которые появляются при его функционировании для всех участников общества: частных лиц, хозяйствующихсубъектов, государства. Она проявляется при осуществлении всех форм кредита разными путями:

1) перераспределением материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц;

2) воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции;

3) участием в расширении производства, когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств, капитальных затрат;

4) ускорением получения потребителем товаров, услуг, жилья за счет заемных средств;

5) регулированием наличного и безналичного денежного оборота. Банк России, являясь монополистом в сфере эмиссии наличных денет, организует их обращение, а также руководит безналичными расчетами, совершаемыми кредитной системой, стимулирует, таким образом, весь производственный процесс.

52. СУЩНОСТЬ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Сущность кредитных отношений определяется принципами кредита, важнейшими из которых являются: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированный подход к кредитам и заемщикам.

Принцип возвратности выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка. Это является необходимым условием продолжения его функционирования.

Срочность кредита предполагает, что возвращать заемщику сумму ссуды следует не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применить к заемщику экономические санкции в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России – свыше трех месяцев) – предоставление финансовых требований в судебном порядке. Выполнение срока для заемщика – это гарантия получения кредита.

Платность кредита выражает необходимость оплаты заемщиком права на использование кредитных ресурсов. Экономическая сущность платы за кредит проявляется в фактическом распределении дополнительно полученного при использовании ссуды дохода между заемщиком и кредитором. Платность кредита выступает в форме ссудного процента.

Платность кредита стимулирует заемщика к его более эффективному использованию.

Обеспеченность кредита – необходимая защита имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств. Этот принцип на практике находит выражение в таких формах, как ссуда под залог товарно-материальных ценностей или под финансовые гарантии в виде ценных бумаг. Особенно важен он в период общей экономической нестабильности.

Целевой характер кредита используется для большинства кредитных отношений и выражает необходимость целевого использования средств кредитора. Обычно в кредитном договоре оговаривается конкретная цель использования полученной ссуды. С помощью такого условия кредитор не только контролирует соблюдение кредитного договора, но также и получает уверенность в возвращении ссуды и процентов, т. е. выполнение этого принципа является дополнительным обеспечением кредита. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения повышенного (штрафного) ссудного процента.

Дифференцированность кредита применяется кредитором, обычно кредитной организацией, к различным категориям заемщиков. Кредитор может разделить заемщиков исходя из индивидуальных интересов, в зависимости от обеспеченности, использования ссуд и т. д., применяя к каждой группе дифференцированные условия кредитного договора.

Основные принципы кредита используются участниками кредитных отношений (заемщиками и кредиторами) для воздействия на все стадии производственного цикла.

53. ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

Кредит классифицируется по различным базовым признакам. Элементами структуры кредита являются кредитор, заемщик и ссуженная стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

– кредитора и заемщика;

– ссуженной стоимости;

– целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости различают товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная).

Формы кредита можно также различать в зависимости от целевых потребностей заемщика. В связи с этим выделяются две формы кредита: производительная и потребительская. Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. При этой форме кредита ссуды используются на цели производства и обращения, на производительные цели.

Потребительская форма кредита, в отличие от его производительной формы, используется населением на цели потребления, такой кредит не направляется на создание новой стоимости, а должен удовлетворить потребительские нужды заемщика.

В отдельных случаях используются и другие формы кредита, в частности:

– прямая и косвенная;

– явная и скрытая;

– старая и новая;

– основная (преимущественная) и дополнительная;

– развитая и неразвитая и др.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов.

Под явной формой кредита понимается кредит на заранее оговоренные цели.

Скрытая форма кредита возникает, если ссуда использована на цели, предусмотренные взаимными обязательствами сторон.

Старая форма кредита может модернизироваться, приобретать современные черты.

К новым формам кредита можно отнести лизинговый кредит.

Основная (преимущественная) форма современного кредита – денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы.

Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития.

Вид кредита – это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам.

Кредит подразделяется на виды в зависимости от отраслевой направленности (промышленный, сельскохозяйственный, торговый).

Классификация кредита по видам зависит и от его обеспеченности. По характеру обеспеченности выделяют ссуды, имеющие прямое и косвенное обеспечение. По степени обеспеченности можно выделить кредиты с полным (достаточным), неполным (недостаточным) обеспечением.

Классифицируется кредит и в зависимости от срочности кредитования. Выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.

Кредит можно классифицировать по видам и в зависимости от платности его использования. Выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты.

В мировой банковской практике используются и другие критерии классификации кредитов. В частности, кредиты могут делиться на ссуды, выдаваемые в национальной и иностранной валюте юридическим и физическим лицам, и др.

54. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ

Ссудный процент – объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления.

Развитие рыночных отношений в России определило трансформацию функций ссудного процента, присущих ему в системе административно-планового хозяйства: стимулирующей функции и функции распределения прибыли в более широко трактуемую регулирующую функцию.

В переходной экономике еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту реализовать данную функцию в полном объеме. Вместе с тем в условиях современной экономики России действуют отдельные элементы экономического регулирования, связанные с ссудным процентом. Это проявляется в той роли, которую играет процент в экономической сфере:

– посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств;

– устанавливаемая Банком России ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками;

– посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов;

– процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса. Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения.

В целом усиление роли ссудного процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли ссудного процента как результата проявления его регулирующей функции.

При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

Макроэкономические факторы: соотношение спроса и предложения заемных средств, уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса, фактор риска, денежно-кредитная политика Банка России, инфляционное обесценение, налогообложение.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеет свои особенности формирование уровня отдельных форм ссудного процента.

55. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

Банковский кредит – наиболее распространенная форма. Банки чаще всего предоставляют ссуды хозяйствующим субъектам, которые временно нуждаются в финансовой помощи. В качестве кредиторов выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии Центрального банка на осуществление подобных операций. Заемщиками являются, как правило, юридические лица. Инструментом кредитных отношений служит кредитный договор. Доход – ссудный процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом ее средней нормы на данный период.

Банковский кредит всегда выступает в денежной форме, и объектом кредитования выступает денежный капитал. В силу этого в банковском кредите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от него. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита по многим параметрам – размерам, срокам, направлению.

Банковский кредит имеет свои особенности:

– его источником является, как правило, привлеченный капитал, т. е. полученный за счет средств банковских клиентов;

– банк ссужает стоимость, т. е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенные на счетах в банке;

– банк предоставляет не просто денежные средства, а денежный капитал, который, проделав кругообращение в процессе производства, возвращается с приращением.

Банковский кредит выполняет различную роль в процессе общественного воспроизводства. Если он используется на расширение производства, для вложения в основной и оборотный капитал заемщика, то банковскую ссуду называют ссудой капитала. Если банковский кредит используется для совершения платежей, погашения старых долговых обязательств, то банковская ссуда называется ссудой денег.

Банковский кредит, предоставляемый предприятиям и корпорациям, опосредствует воспроизводственный процесс в целом. По срокам предоставления он подразделяется на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность предприятий, укрепляет их финансовое положение. Среднесрочный и долгосрочный кредиты имеют своей целью обеспечение потребностей в инвестициях, т. е. кредит обслуживает движение основного капитала, используется на строительство и реконструкцию, освоение новых производств, внедрение новых технологий и проведение других мероприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов.

Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на различные цели: приобретение дорогостоящих товаров, жилья, капитальный ремонт жилых домов, хозяйственное обзаведение и др.

Особая разновидность банковского кредита – кредит, предоставляемый одним банком другому, или межбанковский кредит. Банки-кредиторы предоставляют кредиты либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками. Для банков-заемщиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также дополнительным источником денежных ресурсов для расширения доходных вложений.

56. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

Коммерческий (хозяйственный) кредит – одна из ранних форм кредитных отношений. В его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Массовое распространение коммерческий кредит получил в эпоху капитализма, что было связано с частой нехваткой денежных средств для оплаты поставок сырья, товаров и предоставленных услуг. Наиболее распространены два вида векселя: простой, содержащий обязательства заемщика выплатить определенную сумму непосредственно кредитору, и переводный (тратта), предусматривающий письменный приказ кредитора заемщику о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. Обращение векселей расширяет возможности предоставления коммерческого кредита, поскольку он может переходить из рук в руки. При этом на векселе делается передаточная надпись – индоссамент. Чем больше индоссаментов на векселе, тем шире круг его обращения и тем больше гарантий его оплаты.

Коммерческий кредит является основой всей кредитной системы. Необходимость коммерческого кредита вытекает из самого процесса воспроизводства: несовпадение сроков производства и реализации. В результате одни производители вышли на рынок с товарами, а у других возникла потребность купить товар. Однако, не реализовав свою продукцию, они не располагают средствами, и поэтому торговая сделка состоится лишь при продаже с рассрочкой платежа. Отсюда цель этой формы – ускорить реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала и извлечь дополнительную прибыль.

Коммерческий кредит имеет определенные недостатки:

– ограничен размерами резервного капитала кредита. Продажа с рассрочкой платежа возможна при наличии у предпринимателя излишка капитала;

– зависит от условия его обратного притока. При спаде производства ссуды не возвращаются и цепочка кредитных связей нарушается, а его размеры сокращаются;

– имеет строго определенное направление, т. е. предоставляется одним предприятием другому, связанному с первым технологической цепочкой. В обратном направлении коммерческий кредит невозможен.

Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки.

В России коммерческий кредит до последнего времени имел ограниченную сферу применения. Расширению его применения препятствуют инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей.

На практике применяются следующие разновидности коммерческого кредита:

1) с фиксированным сроком погашения;

2) с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров;

3) по открытому счету, когда вторичная поставка товара на условиях коммерческого кредита осуществляется по погашению задолженности по предыдущей поставке.

При наличии развитой кредитной системы коммерческий кредит переплетается с банковским кредитом, так как кредитор, имея вексель – обязательство заемщика, может его учесть в банке и получить под него банковский кредит. Но и в этом случае суть коммерческого кредита не меняется.

57. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

Отличительная особенность государственного кредита – участие в кредитных отношениях государства в лице его органов власти различных уровней в качестве кредитора или заемщика. Первоначально возник и стал развиваться такой государственный кредит, при котором государство выступало в качестве должника. Причиной, заставляющей государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, был дефицит государственного бюджета.

Государственный кредит отличается от других видов кредита. При предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе, незавершенное производство, при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

На уровне правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как заимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность.

Выступая кредитором, государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование:

1) приоритетных отраслей, региональных или местных органов, испытывающих необходимость в финансовых ресурсах при невозможности бюджетного финансирования со стороны коммерческих банков из-за факторов конъюнктурного характера;

2) коммерческих банков и других кредитных учреждений в процессе прямой или аукционной продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

Характерная черта государственного кредита – непроизводительное использование государством мобилизованных путем займов средств. Как заемщик государство размещает государственные займы через банки или на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. Причина роста такого кредита – дефицит бюджетов, связанный главным образом с непроизводительными военными и управленческими расходами. Это основная форма государственного кредита. Его расширение, связанное с хроническим дефицитом бюджета, вызывает необходимость увеличения роста расходов на обслуживание займов – их погашение и оплату процентов, что в конечном итоге приводит к огромному государственному долгу. В результате государственный кредит становится регенератором дальнейшего своего роста.

Государственные займы можно классифицировать следующим образом.

1. В зависимости от субъектов заемных отношений государственные займы делятся на размещенные центральными и местными органами управления.

2. В зависимости от места размещения – на внутренние и внешние.

3. В зависимости от обращения на рынке государственные займы подразделяются на рыночные и нерыночные.

4. В зависимости от срока привлечения средств подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

5. В зависимости от обеспеченности долговых обязательств государственные займы бывают закладными и беззакладными.

6. В зависимости от характера выплачиваемого дохода – процентные, выигрышные, процентно-выиг-рышные, беспроигрышные и беспроцентные займы.

7. В зависимости от условий обращения – займы с правом досрочного погашения и без него.

8. По методам размещения займы бывают размещаемые на добровольной основе, по подписке и принудительно.

58. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ КРЕДИТ

Потребительский кредит действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования, и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения земли и другой недвижимости, оплаты дорогостоящего медицинского обслуживания и т. д.

Спецификой широко понимаемого потребительского кредита является то обстоятельство, что заемщиком здесь являются физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей.

Потребительский кредит тесно связан с банковским кредитом, так как долговые обязательства покупателей используются торговыми фирмами и финансовыми компаниями для получения банковских ссуд. Благодаря этой связи возникла расширенная трактовка потребительского кредита. В соответствии с этим под потребительским кредитом понимают совокупность товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению для удовлетворения его личных потребностей. В развитых странах потребительский кредит получил широкое распространение. В России такой кредит предоставляется как в товарной, так и в денежной форме. Товарную форму в виде рассрочки платежа имеет кредит, предоставляемый населению на покупку товаров длительного пользования, жилищное строительство, приобретение квартир. В денежной форме выдается кредит на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, на неотложные нужды. При этом кредит может выдаваться наличными деньгами или в виде перечислений.

Потребительский кредит может быть использован на инвестиционные цели и на текущие потребности заемщиков – физических лиц. В кредитных отношениях между гражданами и торговыми фирмами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит отличается от банковского, предоставляемого населению в денежной форме.

Кредитование потребительских нужд населения осуществляется на тех принципах, что и кредитование юридических лиц: возвратность, срочность, целевая направленность, платность, обеспеченность. Важным условием при выдаче ссуд является платежеспособность заемщика. Потребительский кредит на текущие нужды носит краткосрочный характер. Он предоставляется на срок до двух лет. Потребительский кредит на инвестиции носит долгосрочный характер. От заемщика требуют предоставления отчета об использовании кредита, документов, подтверждающих его целевое назначение.

Использование потребительского кредита получило широкое распространение за рубежом, что связано как с широким ассортиментом предлагаемых к продаже товаров, так и с ростом их стоимости. Спрос на товары длительного пользования зависит от уровня доходов, поэтому потребительский кредит, увеличивая возможность приобретения товаров, искусственно повышает спрос на них. Рост уровня доходов может привести к сокращению размеров кредитования.

Перспективы развития потребительского кредита в России зависят от многих факторов, прежде всего от степени стабилизации кредитного и финансового рынков, а также роста регулярности получения доходов основной частью населения.

59. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

Международный кредит – наиболее поздняя форма развития, когда экономические отношения вышли за национальные рамки. Он функционирует на международном уровне, участниками которого могут выступать отдельные юридические лица, правительства соответствующих государств, а также международные финансово-кредитные институты. Важную роль международный кредит играет в реализации требований закона стоимости и других экономических законов.

Функционирует международный кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников.

Этот кредит классифицируется по нескольким базовым признакам:

– по источникам – внутренние и внешние;

– по назначению – коммерческие, которые непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами; финансовые, т. е. прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция; промежуточные – кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжиниринг», или выполнение подрядных работ;

– по видам – товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; валютные, предоставляемые банками в денежной форме;

– по валюте займа – в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денежной единице (СДР и евро);

– по обеспеченности – обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); бланковые, т. е. под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью);

– с точки зрения формы предоставления – наличные, депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты;

– по срокам – сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет). При пролонгации, или продлении, краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем часто с государственной гарантией. Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции:

1) перераспределения ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли;

2) экономии издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, евро и твердые национальные валюты;

3) ускорения концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям;

4) регулирования экономики страны – привлечения иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

60. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ

В настоящее время лизинговая деятельность в РФ регулируется Законом «О лизинге», в соответствии с которым лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем. В лизинг можно получить любые непотребляемые вещи, кроме земли или других природных объектов. Кредитные отношения в лизинговой сделке возникают между лизингодателем, которым может быть финансовая компания или коммерческий банк, и лизингополучателем – фирмой, использующей объекты лизинга в своей деятельности.

К субъектам лизинговой сделки относятся стороны, принимающие в ней участие.

Их можно разделить на две группы:

– прямые, принимающие непосредственное участие в сделке: лизингодатель, приобретающий объект лизинга и передающий его в пользование, лизингополучатель имущества и поставщик (производитель или собственник объекта лизинга), реализующий его лизингодателю;

– косвенные, к которым относятся коммерческие банки, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы, содействующие заключению лизингового договора, в том числе и путем предоставления ссуды на приобретение объекта лизинга. Лизинговые сделки можно классифицировать по различным признакам.

1. По сроку предоставления:

– оперативный лизинг, когда срок аренды имущества меньше, чем нормативный срок его службы. Такой лизинг используется при аренде машин, оборудования, и в связи с высокими рисками ставки лизинговых платежей назначаются на более высоком уровне, чем при других видах лизинга;

– финансовый лизинг, который предоставляется на весь срок окупаемости имущества. К тому же он предусматривает невозможность досрочного расторжения договора лизинга, поэтому, как правило, заключается на такие объекты, стоимость которых высока.

Оба вида лизинга после окончания срока договора дают возможность лизингополучателю: приобрести объект лизинга по остаточной стоимости; заключить новый договор по льготной ставке; возвратить объект сделки лизингодателю.

2. По территориальному признаку:

– внутренний лизинг, когда все участники сделки являются представителями одной страны;

– международный лизинг, когда один или все участники сделки представляют разные страны или же одна из сторон имеет статус совместного предприятия. При этом экспортным считается лизинг, в котором зарубежную страну представляет лизингополучатель, а импортным – когда иностранной компанией является лизингодатель.

3. По характеру лизинговых платежей:

– денежные платежи;

– компенсационные платежи, когда они производятся поставкой товаров, произведенных на арендованном оборудовании, или в форме оказания встречных услуг;

– смешанные платежи.

4. По составу участников сделки:

– прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает его в лизинг (двусторонняя сделка);

– косвенный лизинг, при котором передача имущества осуществляется через посредников (трех– или многосторонняя сделка).

Частный случай прямого лизинга – возвратный лизинг, при котором лизинговая фирма приобретает имущество у владельца и сдает его ему же в лизинг.

61. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

Кредитная система – это совокупность банковских и иных кредитных учреждений и отношений между ними.

В соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» банковская система Российской Федерации двухуровневая. На первом уровне находится ЦБ РФ, который работает в основном с кредитными организациями, на втором – российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ имеет право осуществлять банковские операции.

Обособленным звеном кредитной системы можно считать Федеральную службу почтовой связи и государственную корпорацию «Агентство по реструктуризации кредитных организаций» (АРКО), банковские операции которых регулируются специальными федеральными законами.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Центральным банком.

Небанковские кредитные организации (НКО) можно разделить на две группы.

1. Расчетные, которые вправе осуществлять следующие банковские операции: открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам.

В зависимости от функционального назначения НКО могут осуществлять обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций, на межбанковском, валютном рынках и рынке ценных бумаг, осуществлять расчеты по пластиковым картам, инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме. НКО не вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц во вклады в целях их размещения от своего имени и за свой счет.

2. Организации инкассации на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

Современная банковская система РФ пережила уже два крупных кризиса. Первый – в августе 1995 г., второй – в августе 1998 г.

В целях восстановления нормального функционирования банковской системы и ее реструктуризации в 1999 г. было создано Агентство по реструктуризации кредитных организаций. Под реструктуризацией кредитных организаций понимается комплекс мер, применяемых к кредитным организациям, направленных на преодоление их финансовой неустойчивости и восстановление платежеспособности либо на осуществление процедур ликвидации.

62. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КАК ЧАСТЬ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

Банковская система является частью кредитной системы, которая представляет собой совокупность кредитных отношений (функциональная форма) и кредитно-финансовых учреждений, реализующих эти отношения (институциональная форма). Институциональная форма банковской системы включает центральные (национальные), эмиссионные, резервные, сберегательные, ипотечные, инвестиционные, специализированные и другие банки.

Банковская система России, соответствующая рыночной экономике, начала формироваться в 1990 г. после принятия основополагающих законов «О Центральном банке РСФСР» и «О банках и банковской деятельности в РСФСР», а также нормативных актов Центрального банка, регулирующих деятельность коммерческих банков на территории России.

В настоящее время функционирует двухуровневая банковская система: первый уровень охватывает учреждения Центрального банка РФ, осуществляющего выпуск денег в обращение, его задачей являются обеспечение стабильности рубля, надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. Второй уровень состоит из коммерческих банков и кредитных учреждений, задача которых – обслуживание клиентов предприятий, организаций, предоставление им разнообразных услуг.

Элементами банковской системы являются банки, некоторые специальные финансовые институты, выполняющие банковские операции, но не имеющие статуса банка, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие элементы банковской системы.

На практике функционирует многообразие банков. В зависимости от того или иного критерия их можно классифицировать следующим образом.

По форме собственности выделяют – государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные банки.

По правовой форме организации банки можно разделить на общества открытого и закрытого типов ограниченной ответственности.

По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные, депозитные и коммерческие.

По характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные.

Виды банков можно классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей.

По числу филиалов банки можно разделить на бесфилиальные и многофилиальные.

По сфере обслуживания банки делятся на региональные, межрегиональные, национальные, международные.

По масштабам деятельности можно выделить малые, средние, крупные банки, банковские консорциумы, межбанковские объединения.

Также банки классифицируются по размерам капиталов.

К элементам банковской системы относят и банковскую инфраструктуру. В нее входят различного рода предприятия, агентства и службы, которые обеспечивают жизнедеятельность банков.

Особым блоком банковской системы служит банковское законодательство. В настоящее время в России действуют три закона, прямо относящиеся работе банков: федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». Банковская система не может существовать без банковского рынка. На нем концентрируются банковские ресурсы, а также осуществляется торговля банковским продуктом.

63. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КАК ГЛАВНОЕ ЗВЕНО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства. Создание центрального эмиссионного банка было обусловлено процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым национальным денежным системам.

Во всех развитых странах действует несколько законов, в которых сформулированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления.

Обычно основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка, выступает закон о центральном банке страны. Он устанавливает организационно-правовой статус центрального банка, процедуру назначения или выборов его руководящего состава, порядок взаимоотношений с государством и национальной банковской системой.

Наряду с законом о центральном банке взаимодействие между центральным банком и кредитными организациями регулируются законом о банковской деятельности.

Для определения роли центрального банка в экономических и политических процессах в стране очень важна степень его независимости. Под экономической независимостью обычно подразумевается возможность центрального банка использовать имеющиеся в его распоряжении инструменты без существенных ограничений. Степень политической независимости центрального банка определяется уровнем самостоятельности в его отношениях с органами государственного управления при выборе и проведении денежно-кредитной политики.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основная цель их деятельности – укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Традиционно перед центральным банком ставится пять основных задач – он призван быть:

1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т. е. проводить денежно-кредитную и валютную политику;

3) банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор;

4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;

5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

В качестве «банка банков» центральный банк предоставляет кредитным институтам возможность рефинансирования. При этом по закону центральный банк вправе ограничить коммерческие банки страны в кредитных средствах. Наиболее распространены два вида операций центрального банка с кредитными институтами: покупка и продажа чеков и векселей; залоговые операции с ценными бумагами, векселями и платежными требованиями.

64. ЮРИДИЧЕСКИЙ СТАТУС ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА, ЕГО ЦЕЛИ И СТРУКТУРА

Центральный банк РФ (ЦБ РФ) действует на основании Федерального закона 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от. Банк России является юридическим лицом, не регистрируется в налоговых органах.

Необходимым условием эффективности деятельности Центрального банка является его фактическая независимость, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства. Независимость его особенно важна в плане ограничения возможностей правительства воспользоваться денежной эмиссией для покрытия бюджетного дефицита.

В то же время независимость Центрального банка от правительства имеет относительный характер в том смысле, что экономическая политика не может быть успешной без четкого согласования и тесной увязки ее основных элементов – денежно-кредитной и финансовой политики.

Уставный капитал и иное имущество ЦБ РФ являются федеральной собственностью. Однако ЦБ РФ не финансируется за счет бюджета, он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. При этом получение прибыли не является целью деятельности Банка России. ЦБ перечисляет в федеральный бюджет 50 % полученной балансовой прибыли по итогам года. Оставшуюся прибыль ЦБ направляет в резервы и фонды различного назначения.

ЦБ РФ подотчетен Государственной Думе, которая назначает и освобождает Председателя Банка и членов Совета директоров ЦБ. Она рассматривает годовой отчет ЦБ и аудиторское заключение, определяет аудиторскую фирму для проведения проверки годового отчета ЦБ.

В пределах, разрешенных ему Конституцией и законами, ЦБ России независим в своей деятельности.

Федеральные органы государственной власти и другие органы власти не имеют права вмешиваться в его деятельность. Более того, нормативные акты, изданные ЦБ РФ в пределах его компетенции, обязательны для федеральных органов власти.

Деятельность ЦБ РФ в современных условиях должна быть подчинена трем целям:

– защите и обеспечению устойчивости рубля, в том числе покупательной способности и курса по отношению к иностранной валюте;

– развитию и укреплению банковской системы РФ;

– обеспечению эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой. В систему Банка входят центральный аппарат, территориальные учреждения, отделения на местах. Национальные банки республик являются территориальными учреждениями ЦБ РФ. Территориальные учреждения не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер.

Территориальное учреждение ЦБ – это обособленное подразделение ЦБ, осуществляющее на территории субъекта Российской Федерации часть его функций и входящее в единую централизованную систему ЦБ.

Операции ЦБ РФ делятся на две группы: пассивные и активные. К пассивным относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы ЦБ, к активным – операции по размещению ресурсов.

Основные источники ресурсов ЦБ – эмиссия банкнот и средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, на счете обязательных резервов, депозиты коммерческих банков и средства бюджета.

Основная масса средств ЦБ вложена в ценные бумаги и в различные валютные ценности, размещенные у нерезидентов.

65. ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

Банк России выполняет следующие функции:

– разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;

– монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

– является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

– устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

– устанавливает правила проведения банковских операций, бухучета и отчетности для банковской системы;

– осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации;

– осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

– устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

– устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на проведение этих операций;

– осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом;

– осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

– регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

– осуществляет все виды банковских операций;

– осуществляет валютное регулирование, определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

– осуществляет валютный контроль;

– принимает участие в разработке прогноза платежного баланса, организует его составление;

– проводит анализ и прогнозирование состояния российской экономики;

– осуществляет иные функции.

Банк России имеет право осуществлять следующие операции с российскими и иностранными кредитными организациями:

– предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами;

– покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

– покупать и продавать облигации Банка России и депозитные сертификаты;

– покупать и продавать иностранную валюту и платежные документы в иностранной валюте;

– покупать и продавать драгоценные металлы и другие валютные ценности;

– проводить расчетные, депозитные и кассовые операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие ценности;

– выдавать гарантии и поручительства;

– осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

– открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и иностранных государств;

– выставлять чеки и векселя в любой валюте;

– осуществлять другие банковские операции. Банк России не имеет права: осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение кредитных операций, и физическими лицами; приобретать доли кредитных и иных организаций; осуществлять операции с недвижимостью; заниматься торговой и производственной деятельностью; пролонгировать предоставленные кредиты. Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования дефицита бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении.

66. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Денежно-кредитная политика, являясь частью общегосударственной экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия. В общем виде цель государственного регулирования экономики – достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста.

Если цель развития национальной экономики заключается в обеспечении достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитной политики. Высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России.

Процентная политика Банка России используется для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления национальной валюты.

Политику резервных требований Банк России использует как метод регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей банков и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Операции на открытом рынке – это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. В настоящее время Банк России предоставляет банкам, заключившим Генеральный кредитный договор, следующие виды обеспеченных кредитов: внутридневные кредиты; кредиты «овернайт»; ломбардные кредиты. Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями.

Валютное регулирование подразумевает разработку и реализацию Банком России политики валютного курса.

При реализации избранной валютной политики Банк России использует широкий арсенал методов, которые условно можно подразделить на рыночные и административные.

К рыночным методам можно отнести проведение Банком России мероприятий по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынке (валютные интервенции) для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Административные методы основаны на принуждении участников рынка к действиям, направленным на изменение спроса и предложения иностранной валюты на рынке.

Прямые количественные ограничения могут применяться Банком России в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций Правительством РФ.

67. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Современные коммерческие банки – банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их отношения с клиентами носят коммерческий характер. Основная цель функционирования коммерческих банков – получение максимальной прибыли.

Коммерческий банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять определенные банковские операции. Коммерческие банки осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.

Среди функций коммерческого банка особо выделяются четыре, которые лежат в основе определения банка и определяют его сущность:

1) функция аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств является одной из важнейших функций банка. Коммерческим банкам принадлежит ведущая роль в привлечении свободных денежных средств всех экономических агентов и превращении их в капитал с целью привлечения прибыли. Выполняя эту функцию, банки выступают в качестве заемщиков;

2) функция посредничества в кредите. Выполнение этой функции способствует расширению производства, финансированию промышленности, облегчению создания запасов, расширению потребительского спроса, облегчению финансовой деятельности правительства, сокращению издержек обращения;

3) функция посредничества в осуществлении платежей и расчетов;

4) функция создания платежных средств.

Помимо четырех основополагающих функций, часто выделяют дополнительную функцию коммерческого банка – функцию организации выпуска и размещения ценных бумаг. Она осуществляется посредством инвестиционных операций и имеет большое значение в эластичной кредитной системе, которая является необходимым условием для поддержания относительно устойчивых темпов роста экономики. Расширение значимости этой функции привело к тому, что банки становятся прямыми конкурентами фондовых бирж, через которые реализуется основная часть розничных продаж ценных бумаг.

Основные операции, которые выполняет коммерческий банк, – это привлечение капитала, его размещение на выгодных условиях, а также оказание ряда услуг клиентам.

Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – в иностранной валюте.

Федеральный закон запрещает коммерческим банкам заниматься производственной, страховой и торговой деятельностью.

Коммерческий банк, как и любое предприятие, учреждение, имеет определенную структуру управления. Главным органом управления является собрание акционеров или собрание пайщиков. Высшим органом управления является собрание акционеров. Наиболее оперативным органом управления является совет директоров банка, который избирается на собрании акционеров банка. Возглавляет совет банка председатель, который избирается из числа членов совета банка тайным голосованием.

68. ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах имеющихся ресурсов. Коммерческий банк может осуществлять безналичные платежи в пользу других банков, предоставлять другим банкам кредиты и получать деньги наличными в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах.

Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам обязательств и требований банков.

Для обеспечения самоокупаемости и получения прибыли банк должен добиваться согласования цены привлечения ресурсов и доходности их размещения. Привлечение дорогостоящих ресурсов предполагает наличие у банка высокодоходных направлений их размещения, поскольку в противном случае у него возникнут убытки от основной деятельности. Жесткая зависимость активов банка от характера его пассивов должна учитываться при определении экономических нормативов деятельности банков и при регулировании их операций.

В пределах имеющихся у банков ресурсов он свободен в проведении своих активных операций. Административные ограничения могут иметь разовый, чрезвычайный характер. Работать в пределах реально привлеченных ресурсов, обеспечивая при этом поддержание своей ликвидности, коммерческий банк может, только обладая высокой степенью экономической свободы в сочетании с полной экономической ответственностью за результаты своей деятельности.

Вторым важнейшим принципом, на котором базируется деятельность коммерческих банков, является полная экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность предполагает свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами, остающимися после уплаты налогов. Действующее банковское законодательство всем коммерческим банкам предоставило экономическую свободу в распоряжении своими фондами и доходами. Экономическая ответственность коммерческого банка не ограничивается текущими доходами, а распространяется и на его капитал. Весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя.

Третий принцип заключается в том, что взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит прежде всего из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности. Ориентация на «общегосударственные интересы» несовместима с коммерческим характером работы банка и неизбежно обернется для него кризисом ликвидности и платежеспособности.

Четвертый принцип работы коммерческого банка заключается в том, что регулирование деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет «правила игры» для коммерческих банков, но не может давать им приказов и распоряжений относительно направлений и условий размещения и привлечения ресурсов.

69. ВИДЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Вид коммерческого банка определяется наряду с содержанием его операций также степенью развития экономики страны, кредитных отношений, денежного и финансового рынков.

Коммерческие банки можно классифицировать следующим образом.

1. По характеру экономической деятельности выделяются эмиссионные, коммерческие, специализированные банковские учреждения. Эмиссионный банк – это банк, осуществляющий выпуск денежных знаков – банкнот и являющийся центром и регулятором банковской системы (Центральный банк). Коммерческие банки представляют собой кредитные организации, которые осуществляют кредитно-расчетное обслуживание промышленных, торговых и других предприятий и организаций, а также населения. Специализированные банковские учреждения могут заниматься кредитованием какого-либо определенного вида деятельности. К ним можно отнести ипотечные, инвестиционные, сберегательные, отраслевые и прочие банки.

2. В зависимости от принадлежности капитала (по форме собственности) выделяют:

– государственные банки, когда капитал коммерческого банка принадлежит государству. Различают два вида государственных банков: центральные банки и государственные коммерческие банки;

– акционерные банки – самая распространенная форма собственности банков на данный момент. Собственный капитал таких банков формируется за счет продажи акций. Акционерные коммерческие банки подразделяются на открытое акционерное общество, когда происходит открытая продажа акций, и закрытое акционерное общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц;

– кооперативные (паевые) банки, капитал которых формируется за счет реализации паев;

– муниципальные банки, формируемые за счет муниципальной (городской) собственности или находящиеся в управлении города. Основной задачей таких банков является обслуживание потребностей города в банковских услугах;

– смешанные банки, когда собственный капитал банка объединяет разные формы собственности;

– совместные банки, или банки с участием иностранного капитала, т. е. их уставный капитал принадлежит иностранным участникам или филиалам банков других стран.

3. По объему и разнообразию операций банки делятся на универсальные, осуществляющие все виды операций и обслуживающие разнообразных клиентов, и специализированные, которые ориентируются на проведение одной или двух видов операций и обслуживают специфическую клиентуру (ипотечный банк, инвестиционный, инновационный, банки потребительского кредита, сберегательный банк).

4. По хозяйственному признаку в зависимости от отрасли, которую банки обслуживают в первую очередь, различают промышленные банки, торговые сельскохозяйственные банки.

5. По срокам выдаваемых кредитов выделяют банки краткосрочного и долгосрочного кредита. Банки долгосрочного кредитования, например ипотечные, выдают кредиты на срок свыше пяти лет. Банки краткосрочного кредита выдают кредиты на срок до трех лет, как правило, это универсальные коммерческие банки.

6. По размеру выделяют крупные, средние и мелкие банки.

7. По наличию филиальной сети различают банки с филиалами и без филиалов.

8. По территории банки делятся на местные банки, федеральные, республиканские и международные.

70. ВИДЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ И СДЕЛОК

Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. Согласно Закону РФ от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» к банковским операциям относятся:

– привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;

– предоставление кредитов от своего имени и за свой счет;

– открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

– осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

– инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

– купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

– привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

– выдача банковских гарантий;

– осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). Кроме перечисленных, банки вправе осуществлять следующие сделки:

– выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

– доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с юридическими и физическими лицами;

– осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

– предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

– лизинговые операции;

– оказание консультационных и информационных услуг. Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, их материально-технического обеспечения устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами.

Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Коммерческий банк вправе выпускать, покупать, продавать, учитывать, хранить ценные бумаги, проведение операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Выделяют три группы операций коммерческих банков: пассивные, активные и комиссионно-посреднические.

В основе деления банковских операций на пассивные и активные лежит их влияние на формирование и размещение банковских ресурсов.

Ресурсы банка – это сумма денежных средств, которая имеется в его распоряжении и может быть использована им для осуществления активных операций.

В результате проведения пассивных операций увеличиваются остатки денежных средств на пассивных счетах баланса банка. Активные операции ведут к росту средств на активных счетах. Между пассивными и активными операциями коммерческого банка существует тесная взаимосвязь. Для успешной деятельности банк должен обеспечить координацию пассивных и активных операций.

71. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Активные операции – операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Активные операции делятся на два вида: кредитные операции и инвестиции.

Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств. Кредитные операции делятся на активные (банк выдает ссуды) и пассивные (банк берет ссуды) и могут осуществляться в двух формах – ссуда и депозит.

Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. К ним относятся возвратность кредитования, срочность, обеспеченность кредита (в России используются следующие виды обеспечения – залог, банковская гарантия, поручительство, страховая ответственность заемщика за погашение кредита). Банковское кредитование подразделяется на прямое (кредитные отношения хозяйствующих субъектов непосредственно с банком) и косвенное (кредитные отношения возникают вначале между хозяйствующими субъектами, которые впоследствии обращаются в банк за кредитами). Основные виды косвенного банковского кредитования – операции с векселями, факторинг, лизинг.

Прямое и косвенное кредитование имеет свои преимущества и недостатки. Преимущество прямого кредитования – простота организации кредитного процесса, что положительно влияет на организацию кредитных отношений банка с заемщиком. Негативный фактор – несколько более высокий уровень риска, чем при косвенном кредитовании.

Цена кредита – ставка банковского процента. За счет этого процента банк покрывает свои издержки и получает прибыль. На величину процентной ставки влияет целый ряд факторов:

– спрос на кредит со стороны заемщиков;

– ставка рефинансирования Центрального банка РФ;

– срок кредита;

– вид кредита;

– средняя процентная ставка привлечения на межбанковском кредитном рынке;

– состояние денежного обращения в стране (в период инфляции процентная ставка растет, в период дефляции – падает).

Банковские ссуды можно классифицировать по следующим признакам:

– по срокам кредита ссуды делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

– по видам обеспечения – обеспеченные и необеспеченные;

– по видам заемщиков – сельскохозяйственные, промышленные, коммунальные, торговые и др.;

– по направлениям использования – на формирование оборотных средств, инвестиционные, на устранение временных финансовых трудностей, экспортные, импортные и др.;

– по размерам – мелкие, средние, крупные;

– по способу предоставления – вексельные, при помощи открытых счетов, сезонные и др. Кредитный процесс состоит из четырех стадий.

I стадия. Оценка экономической ситуации в стране, в регионе, отрасли. На ее базе вырабатывается кредитная политика банка.

II стадия. Предоставление банковской ссуды. Заемщик представляет банку необходимые документы, между банком и заемщиком заключается кредитный договор.

III стадия. Контроль за использованием кредита.

IV стадия. Возврат банковской ссуды и процентов по ней. Для выдачи ссуд клиентам открываются ссудные счета: простой ссудный счет, спецссудный счет, контокоррентный счет.

Инвестиционные операции банков – это долгосрочные вложения денежных средств в целях получения прибыли (вложения в ценные бумаги).

72. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Пассивные операции – это операции по привлечению средств в банки, формированию их ресурсов.

В условиях рыночной экономики особую важность приобретают процесс формирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и в связи с этим качество управления всеми источниками денежных средств, образующих ресурсный потенциал коммерческого банка.

К пассивным операциям банка относят: 1)привлечение средств на расчетные и текущие счета юридических и физических лиц;

2) открытие срочных счетов граждан и организаций;

3) выпускценных бумаг;

4) займы, полученные от других банков.

Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания подразделяются следующим образом:

– депозитные, включая получение межбанковских кредитов;

– эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).

Ресурсы банка состоят из заемных средств и собственного капитала.

Собственный капитал – это средства, принадлежащие непосредственно банку, в отличие от заемных, которые банк привлек на время. Собственный капитал банка выполняет ряд важных функций: защитную, оперативную, регулирующую.

Управление собственным капиталом играет важную роль в обеспечении устойчивости пассивов и прибыльности банка. Одним из способов управления собственным капиталом банка является дивидендная политика.

Крупные банки широко используют эмиссию акций в качестве эффективного способа привлечения денежных ресурсов. Коммерческие банки эмитируют как простые акции, так и привилегированные акции.

В зарубежной практике для увеличения объема собственного капитала нередко применяется выпуск облигаций.

Резервы банка формируются за счет его прибыли и включают:

– резервный фонд – предназначен для покрытия крупных убытков;

– резервный фонд под обесценение ценных бумаг, средства которого идут на покрытие убытков, возникающих при падении курса ценных бумаг;

– резерв по ссудам, используемый для погашения возможных потерь по ссудам и относимый на расходы банка;

– фонд экономического развития, формируемый в размере, установленном собранием акционеров, и предназначенный для развития банка. Привлеченные средства занимают преобладающее место в структуре банковских ресурсов. Привлеченные средства по способу их аккумуляции подразделяют на депозиты и прочие привлеченные средства.

Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием вкладов (депозитов) и соответственно депозитных счетов: депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные вклады, вклады в ценные бумаги.

Депозиты можно также классифицировать по срокам, категориям вкладчиков, условиям внесения и изъятия средств, уплачиваемым процентам, возможности получения льгот по активным операциям банка и пр.

Прочие привлеченные средства – это ресурсы, которые банк получает в виде займов или путем продажи на денежном рынке собственных долговых обязательств. Прочие привлеченные средства отличаются от депозитов тем, что приобретаются на рынке на конкурсной основе. Обычно это значительные суммы, в силу чего соответствующие операции считаются оптовыми.

В современных условиях основные источники средств коммерческого банка – это депозиты организаций и межбанковские депозиты.

73. ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ СДЕЛОК

Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности», помимо означенных в нем видов операций, банки могут оказывать следующие услуги.

1. Выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме. Третьими лицами могут быть и собственно клиенты банка, и партнеры по бизнесу своих клиентов, и различные общественные организации, и частные лица. Принятие решения о поручительстве или гарантировании погашения обязательств основывается на сложившихся традициях взаимоотношений с должниками, изучении их кредитной истории, общих интересах, наличии залога или другого обеспечения, наличии страхового свидетельства о страховании наступления случая неисполнения своих обязательств, стабильности в получении доходов и перспектив развития бизнеса.

2. Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (факторинг). Поставщик товара кредитует покупателя под залог векселя, содержащего безусловное обязательство в установленный срок погасить свои обязательства по векселю. Поставщик обращается в банк с целью покупки им обязательств покупателя. Банк оценивает и оплачивает поставщику приблизительно 70–80 % долга немедленно, оставшуюся сумму – после исполнения должником своих обязательств. Существуют два вида факторинга: открытый (или конвенционный) и скрытый (или конфиденциальный).

3. Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами (траст). Трастовые операции совершаются от имени собственника предмета договора о доверительном управлении или его доверенного лица. Во взаимоотношениях с частными лицами банк предлагает следующие виды договоров: управление имуществом лиц, не имеющих право делать этого; управление наследством; приобретение ценных бумаг, недвижимости и др. Для юридических лиц: управление имуществом различных фондов или общественных организаций; временное управление имуществом предприятий, проходящих процедуру реорганизации или банкротства; управление пакетами акций предприятий, проведение конверсионных операций с ценными бумагами и т. д.

4. Осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с российским законодательством. Банки осуществляют операции по приобретению и продаже драгоценных камней, монет из драгоценных металлов, золота в слитках, кредитованию добычи золота в случае получения основного долга и процентов по нему в натуральной форме.

5. Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей.

6. Лизинговые операции основываются на предоставлении в аренду дорогостоящего оборудования, машин или инструментов. Предоставляя кредиты на совершение лизинговых сделок, банки получают налоговые льготы по доходам, получаемым в виде процентов за использование кредитных ресурсов.

7. Оказание консультационных и информационных услуг. Консультирование клиентов по различным вопросам помогает разобраться банку в тенденциях развития клиентов, усмотреть возможные проблемы на начальном этапе их развития и тем самым снизить экономические риски.

74. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Банки как ведущие институты современной кредитной системы активно занимаются инвестиционной деятельностью. Для большинства стран с развитой рыночной экономикой характерно разделение функций между финансово-кредитными институтами в инвестиционной сфере. Наряду с инвестиционными банками, занимающимися организацией долгосрочного кредитования под инвестиционные проекты, имеется и другой тип инвестиционных банков, осуществляющих операции исключительно с ценными бумагами на финансовом рынке. Именно второй тип операций получил название банковских инвестиций.

В международной банковской практике инвестиции – это вложение банком средств в ценные бумаги с целью обеспечения притока средств на протяжении продолжительного времени. Инициаторами таких сделок выступают клиенты.

Интерес банка заключается в том, что обеспечиваются долгосрочное сохранение средств банка, их диверсификация, доходность и ликвидность.

Для российских банков не характерно такое разделение функций. С точки зрения возможностей осуществления инвестиционных операций они могут быть универсальными.

Кроме того, в условиях глубокого экономического спада на кредитные ресурсы возлагаются особые надежды как на наиболее рациональный и эффективный источник инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления экономического роста в стране.

С позиций элементов в структуре инвестиций различают реальные (прямые) и портфельные (финансовые) инвестиции. В первом случае осуществляются вложения в какую-либо сферу экономики, результатом которых является приращение реального капитала в виде недвижимости, оборудования, товарно-материальных запасов и т. д.

В России наиболее яркой иллюстрацией реальных (прямых) инвестиций коммерческих банков являются вложения в строительный комплекс.

Во втором случае осуществляются вложения в различные ценные бумаги. Эти вложения не характеризуются реальным приростом капитала, так как закрепляется лишь титул собственности или перераспределяются ресурсы по отраслям с помощью механизма смены титула собственника. Это же наблюдается при вложении ресурсов в покупку земли и недвижимости.

Вся совокупность средств, вложенных в ценные бумаги юридических лиц и приобретенных банком, составляет инвестиционный портфель банка.

Портфель ценных бумаг может характеризоваться как диверсифицированный, т. е. содержащий несколько наименований ценных бумаг, и как недиверсифи-цированный, состоящий из одного вида финансовых активов.

Управление портфелем составляет инвестиционную политику и стратегию банка на увеличение прибыли банка, поддержание допустимого уровня риска и ликвидности активов.

Банковским инвестициям присущи следующие факторы риска: кредитный, рыночный и процентный.

Потребность в доходе и ликвидности – это основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики.

Как правило, инвестиционная политика банка представляет собой письменный документ, в котором сформулированы указания сотрудникам банка относительно структуры инвестиционного портфеля, видов ценных бумаг, стратегии банка в части их покупки и продажи и т. д. По мере изменения экономической конъюнктуры меняется и политика банка в отношении инвестиций.

75. КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

Наиболее часто в экономической литературе встречается классификация кредитов по следующим признакам:

– назначению (цели кредита);

– сфере использования;

– срокам пользования;

– обеспечению;

– способу выдачи и погашения;

– видам процентных ставок.

По назначению банковские кредиты могут быть разделены на следующие группы: промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские, ипотечные.

Промышленные ссуды предоставляются предприятиям и организациям на развитие производства, покрытие расходов по покупке материалов и т. п.

Сельскохозяйственные ссуды предоставляются фермерам, крестьянским хозяйствам с целью содействия их деятельности по обработке земли, сбору урожая и т. п.

Потребительские ссуды предоставляются физическим лицам на покрытие неотложных нужд, ремонт и покупку квартир, домов и т. п.

Ипотечные ссуды выдаются под залог недвижимости с целью строительства, приобретения или реконструкции жилья.

В зависимости от сферы использования банковские кредиты могут быть двух видов: ссуды для финансирования основного или оборотного капитала. В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяются на кредиты в сферу производства и в сферу обращения. По срокам пользования банковские кредиты бывают онкольными (до востребования) и срочными.

Онкольные ссуды подлежат возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. Срочные кредиты принято делить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

По обеспечению кредиты подразделяются на необеспеченные (бланковые) и обеспеченные. В зависимости от вида обеспечения их принято подразделять на залоговые, гарантированные и застрахованные. Принято выделение обеспеченных, недостаточно обеспеченных и необеспеченных кредитов.

Обеспеченная ссуда – ссуда, имеющая обеспечение в виде залога.

К категории обеспеченных ссуд относят ссуды, выданные под поручительство Правительства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, гарантию Банка России.

Недостаточно обеспеченная ссуда – ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде.

Необеспеченная ссуда – ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям, предъявляемым к залоговому обеспечению по обеспеченным ссудам.

По способу выдачи банковские кредиты могут быть поделены на кредиты, носящие компенсационный и платежный характер. Компенсационный кредит предполагает направление ссудных средств на расчетный счет заемщика с целью возмещения совершенных им ранее расходов. Сущность платежного кредита состоит в том, что заемщик по мере необходимости предоставляет банку поступающие к нему расчетно-платежные документы и ссудные средства поступают непосредственно на оплату данных документов.

По способам погашения банковские кредиты делятся на ссуды, погашаемые единовременно, и ссуды, погашаемые в рассрочку.

По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на кредиты с фиксированной или плавающей процентной ставкой.

76. РАСЧЕТНО-КАССОВОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

Расчетные операции – это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами.

Коммерческие банки осуществляют расчеты по правилам, формам и стандартам, установленным Банком России; при отсутствии правил проведения отдельных видов расчетов – по договоренности между собой; при проведении международных расчетов – в порядке, установленном федеральными законами и правилами, принятыми в международной банковской практике.

Для проведения расчетов предприятия и организации открывают в банке расчетные или текущие счета. Эти счета предназначаются и используются для зачисления выручки от реализации продукции (работ и услуг), учета своих доходов от внереализационных операций, сумм полученных кредитов и иных поступлений, осуществления расчетов с поставщиками, бюджетами по налогам и приравненным к ним платежам, с рабочими и служащими по заработной плате и другим выплатам, а также для платежей по решениям судов и других органов, имеющих право принимать решения о взыскании средств со счетов юридических лиц в бесспорном порядке.

Для открытия расчетного (текущего) счета необходимо заключить с банком договор банковского счета, по которому банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету.

Для открытия расчетного (текущего счета) в банк предоставляется комплект документов, к которым относятся: заявление на открытие счета, свидетельство о государственной регистрации, копии учредительных документов, подтверждающих статус юридического лица, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе и др.

Закрытие расчетного (текущего) счета осуществляется на основании расторжения договора банковского счета, которое возможно по заявлению клиента в любой момент.

Кассовые операции – это операции, связанные с движением наличных денежных средств, а также с формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах банка и счетах клиентов коммерческого банка.

Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются банком каждому предприятию по согласованию с его руководителем исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы банка.

В кассах предприятия наличные деньги могут храниться в пределах лимитов, устанавливаемых банками по согласованию с руководителями предприятий ежегодно. Предприятия обязаны сдавать в банк все наличные деньги сверх установленных лимитов. Исключения сделаны только для выдачи заработной платы, выплат социального характера и стипендий.

Банки не реже одного раза в два года проверяют соблюдение порядка ведения кассовых операций своими клиентами. В ходе проверки рассматриваются: полнота оприходования денежной наличности, полученной в банке; полнота сдачи денег в кассу банка; соблюдение согласованных с банком условий расходования поступивших в кассу наличных денег; соблюдение установленных предельных сумм расчетов наличными деньгами между юридическими лицами; соблюдение лимита кассы.

77. СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

В процессе хозяйственной деятельности между различными субъектами экономических отношений осуществляются денежные расчеты в форме движения наличных денег и денег в безналичной форме.

Безналичные расчеты осуществляются без участия наличных денег посредством движения денежных средств через счета в банках и путем зачета взаимныхтребований.

Организация системы безналичных расчетов базируется на трех составляющих:

1) совокупность принципов организации безналичных расчетов, обязательных для соблюдения ее всеми субъектами хозяйственных отношений;

2) система счетов, позволяющая осуществлять платежи и расчеты в безналичной форме;

3) система платежных форм, документов и правил документооборота.

Безналичные расчеты должны осуществляться таким образом, чтобы платежи совершались в кратчайшие сроки, позволяющие обеспечить непрерывность и ускорение воспроизводственного процесса, кругооборота капитала и оборачиваемости средств.

Для нормального функционирования система безналичных расчетов должна базироваться на общих и обязательных для выполнения принципах и нормативных документах. Порядок ведения расчетов в безналичной форме должен быть однообразным для всех кредитных учреждений и хозяйствующих субъектов на всей территории страны и вписываться в международные расчетные отношения.

Основополагающим принципом организации безналичных расчетов является правовой режим осуществления расчетов и платежей.

В настоящее время основными документами, регулирующими безналичный оборот в РФ, являются:

Гражданский кодекс РФ; Федеральный закон «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации»; Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации». Порядок проведения в нашей стране безналичных расчетов регламентируется Положением о безналичных расчетах.

Система безналичных расчетов должна быть организована таким образом, чтобы максимально сокращался срок осуществления платежа, поэтому одним из важнейших принципов осуществления безналичных расчетов является принцип срочности. Значение данного принципа состоит в том, что постоянно расходуемые предприятиями на производственные нужды средства должны своевременно возмещаться за счет платежей от покупателей. Сбои в соблюдении этих сроков приводят к замедлению кругооборота средств, что может обернуться платежным кризисом.

Одним из принципов организации безналичных расчетов является принцип безусловного выполнения обязательств участниками расчетов. Соблюдение этого принципа дает возможность обеспечить безусловное выполнение договорных обязательств и бесперебойность осуществления платежей в хозяйстве.

Нарушения договорных обязательств в сфере расчетов влекут за собой применение гражданско-правовой ответственности. Сторона, нарушившая условия договора, должна возместить другой стороне причиненный ущерб, уплатив при этом неустойку. В этом заключается принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных обязательств.

Следует также обозначить принцип многообразия форм безналичных расчетов. Наличие возможности свободного выбора форм безналичных расчетов позволяет предприятиям найти тот инструмент, который наилучшим образом отвечал бы требованиям совершаемой сделки.

78. ВИДЫ БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ

Виды банковских счетов, которые банк открывает своим клиентам, определяются их правовым статусом и характером деятельности.

Расчетный счет является основным счетом предприятия. Его открывают предприятиям независимо от форм собственности, обладающим правами юридического лица, предназначен он для совершения расчетов, прежде всего его основной деятельности.

На расчетном счете концентрируются результаты всех банковских операций по основной деятельности. Остаток на счете указывает на свободные денежные средства, которыми располагает его владелец.

Предприятиям, имеющим вне места своего нахождения различные нехозрасчетные подразделения, могут быть открыты расчетные субсчета в банках по месту их нахождения.

За расчетное обслуживание счетов юридических лиц большинство российских банков плату не взимает.

Текущие счета открываются предприятиям, не обладающим признаками, дающими право иметь расчетный счет. По этому счету осуществляются следующие операции: зачисление средств с расчетного счета головного предприятия для выдачи заработной платы и командировочных расходов; их выдача; безналичные перечисления во вклады граждан, а также удержания из заработной платы.

Бюджетные счета открываются организациям (предприятиям), финансируемым за счет федерального бюджета (внебюджетных фондов). В зависимости от характера учитываемых операций они подразделяются на доходные, расходные, текущие счета местных бюджетов и текущие счета внебюджетных средств.

Средства, поступающие на счета, подлежат строго целевому использованию по поручению финансовых органов в соответствии с целями деятельности этих предприятий. По согласованию сторон может быть установлена плата, начисляемая на остатки средств на указанных счетах.

Депозитные счета юридических (физических) лиц открываются для хранения в течение определенного времени части средств предприятия по его желанию в обслуживающем банке или в любом другом банке. Эти средства зачисляются путем перечисления соответствующих сумм с расчетных и текущих счетов.

В соответствии с законами «О банках и банковской деятельности» и «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» операции, связанные с депозитным счетом, могут производить только банки, имеющие специальную лицензию на привлечение средств физических лиц во вклады в рублях или иностранной валюте. Обязанности по выплате полученных сумм и начисленных процентов по депозитному вкладу лежат на коммерческом банке.

Ссудные счета могут открываться юридическим лицам для отражения на них сумм кредита, выданного банком. Выдача кредита осуществляется путем перечисления суммы с ссудных счетов на расчетные (текущие) счета клиентам банка. Данные операции оформляются заключением кредитных договоров.

Договор займа является двусторонним. При этом заемщик берет на себя обязательства совершения определенных действий по возврату полученного, а банк имеет право требовать исполнения договора займа.

Банковскими правилами регулируется открытие других видов счетов, например валютных, счетов по операциям с ценными бумагами, по предоставлению банковских карт и т. д., в соответствии с видами банковских операций.

79. ВНУТРИРОССИЙСКИЕ ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

Формы безналичных платежей, осуществляемых на территории России, различаются в зависимости от используемого расчетного документа (исключая аккредитив).

При безналичных расчетах в настоящее время могут быть использованы следующие формы расчетов между плательщиком и получателем средств: платежные поручения; платежные требования; инкассовые поручения; аккредитивы; чеки.

Платежное поручение представляет собой распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. С помощью платежных поручений совершаются расчеты в хозяйстве как по товарным, так и по нетоварным операциям.

Расчеты платежными поручениями имеют ряд достоинств по сравнению с другими формами расчетов: относительно простой документооборот, ускорение движения денежных средств, возможность плательщика предварительно проверить качество оплачиваемых товаров и услуг, возможность использовать данную форму расчетов при нетоварных платежах.

Платежное требование представляет собой расчетный документ, содержащий требование кредитора – получателя средств по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по поручению от плательщика платежа.

Расчеты в порядке инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Расчеты чеками не получили широкого распространения в России. Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержатель – лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан чек, плательщик – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

В отличие от расчетов платежными поручениями, чек передается плательщиком (чекодателем), минуя банк, непосредственно получателю платежа (чекодержателю) в момент совершения хозяйственной операции, который и предъявляет чек в банк для оплаты.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (исполняющий банк) произвести такие платежи. В отличие от других форм безналичных расчетов, аккредитивная форма гарантирует платеж поставщику либо за счет собственных средств покупателя, либо за счет средств его банка.

Банками могут открываться покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные), а также отзывные и безотзывные аккредитивы.

80. СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖБАНКОВСКИХ РАСЧЕТОВ

Межбанковские расчеты представляют собой совокупность расчетов между кредитными учреждениями и между их филиалами.

Межбанковские расчеты возникают тогда, когда плательщик и получатель средств обслуживаются разными банками, а также при взаимном кредитовании банков.

Организация межбанковских расчетов базируется на специфических отношениях, возникающих между банками, – корреспондентских отношениях. При проведении межбанковских расчетов используются три основных метода:

– списание и зачисление средств по счетам, открытым банками в Центральном банке;

– ведение межбанковских платежей по счетам НОСТ-РО и ЛОРО, которые открываются банками друг у друга на двусторонней основе;

– расчеты между банками осуществляются через счета, открытые либо в банке-корреспонденте, являющемся третьей стороной, либо в специализированной расчетной или клиринговой организации. Межбанковские расчеты осуществляются согласно принципам, которые свойственны системе безналичных расчетов в целом, однако их проявление в расчетах между банками имеет определенную специфику.

Поскольку банки являются начальным и конечным звеном в цепи расчетов между различными экономическими субъектами, их невозможно было бы завершить, если бы не существовала система расчетов между самими банками. В связи с этим огромное значение для организации межбанковских расчетов имеет принцип поддержания банками своей ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное и в полном объеме проведение расчетов с другими банками.

Соблюдение рассмотренного принципа межбанковских расчетов является залогом предотвращения платежных рисков, которые наиболее опасны для экономики, если они перерастают в системные риски.

Большое значение имеет и принцип контроля за правильностью совершения межбанковских расчетов. Специфика его и особая роль заключаются в постоянном взаимном контроле за синхронностью и полной идентичностью проводимых сумм по счетам клиентов в банках и по корсчетам банков в РКЦ, по счетам и балансам собственно самих участников расчетов. По мере развития межбанковских расчетов, особенно широкого распространения межбанковского клиринга, усиливается значение принципа контроля за технологическими рисками, также отражающего специфику этих расчетов.

Общим принципом организации межбанковских расчетов является принцип безусловного платежа по межбанковским обязательствам.

Наиболее важным принципом межбанковских расчетов является платеж в пределах средств корреспондентского счета. Этот принцип состоит в поддержании оптимального остатка средств на корреспондентском счете кредитной организации и соблюдении нормативов ликвидности баланса банка.

Существующие принципы межбанковских расчетов помогают кредитным организациям своевременно и в полном объеме проводить расчетные операции, переводы платежей по системе корреспондентских счетов.

В Российской Федерации расчеты между банками осуществляются через расчетно-кассовые центры, созданные Центральным банком РФ в республиках, краях, областях, городах и районах. Кроме того, банковские операции по расчетам могут проводиться и по корреспондентским счетам банков, открываемым ими друг у друга на основе межбанковских соглашений.

81. РАСЧЕТЫ ПО ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНЫМ ОПЕРАЦИЯМ

При необходимости быстро провести платеж за поставленные товары или оказанные услуги в расчетах с зарубежными партнерами российские предприятия могут использовать чеки. Платежи по чеку имеют высокую степень исполнения. Наибольшее распространение имеет ордерный чек, который может передаваться от одного владельца к другому с помощью индоссамента, который, как у векселя, имеет различные виды. При бланковом индоссаменте чек превращается в предъявительский документ. Меньшее распространение имеет именной чек. В практике чекового обращения используются кроссированные и удостоверенные чеки, отличающиеся от обычных чеков дополнительными реквизитами, введенными с целью их защиты от мошенничества.

С помощью чека производится безналичное перечисление средств, а также по нему чекодержатель может получить наличные, для чего на чеке делаются соответствующие пометки. Помимо чеков, зарубежная практика выработала и другие способы получения наличных денег частным лицом в данный момент и в данном месте: кредитные письма и дорожные чеки.

Кредитное письмо – документ, выдаваемый банком своему клиенту и подтверждающий его кредитоспособность. Предъявив это письмо в любом банке, имеющем корреспондентские отношения с его банком, клиент может получить наличные. Платеж осуществляется за счет средств банка, выдавшего кредитное письмо. Эти письма удобны для клиентов, но требуют тесных связей между банками, что сужает сферу их применения. Кроме того, письма могут быть потеряны, украдены, подделаны.

Более удобным способом получения наличных денег является дорожный чек, который можно охарактеризовать как специфическую форму кредитного письма унифицированного образца, как гибрид наличной валюты и платежного документа.

Развитие чековой формы безналичных расчетов с использованием компьютерных технологий привело к созданию пластиковых карточек. Суть этих расчетных инструментов заключена в замене бумажного носителя чековой информации на электронные сигналы. В зависимости от вида используемых счетов и механизма расчетов карточки подразделяются на дебетовые и кредитные. Наибольшее распространение в России имеет дебетовая карточка. Ее называют также карточкой наличных средств, карточкой активов.

Значительная доля платежей между российскими и зарубежными контрагентами осуществляется с помощью инкассо и аккредитива.

Инкассо представляет собой расчетную операцию, при которой банк поставщика по поручению своего клиента обязуется получить от покупателя платеж и (или) его акцепт. Различают инкассо чистое и документарное.

Экспортеры часто требуют представления им платежных гарантий первоклассных банков. За выдачу подобных гарантий банки взимают с импортеров значительную плату. Поэтому в расчетах с российскими импортерами зарубежные поставщики часто отказываются от инкассо в пользу аккредитива.

Расчетам платежными поручениями, используемыми во внутрироссийском безналичном платежном обороте, в международных расчетах соответствует банковский перевод.

Передача информации между банками, связанной с проведением безналичных расчетов, осуществляется в настоящее время чаще всего с использованием системы СВИФТ (Общество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций).

82. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ

Важным элементом функционирующей рыночной экономики является рынок ценных бумаг, который как элемент входит в систему финансового рынка.

Финансовый рынок распадается на две части: рынок собственного капитала и рынок заемного капитала, представленный кредитно-банковской системой.

Рынок собственного капитала представляет собой рынок ценных бумаг, т. е. ту часть финансового рынка, которая обеспечивает возможность оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствует активизации инвестиций. Рынок ценных бумаг является одним из важнейших инструментов государственной бюджетной политики.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы: 1) общерыночные функции, присущие любому рынку; 2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.

К общерыночным относятся:

– коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;

– ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;

– информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;

– регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля.

К специфическим можно отнести:

– перераспределительную функцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;

– функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов. Рынок ценных бумаг – это сложная структура, имеющая много характеристик, а потому его можно рассматривать с разных сторон.

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок – это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Вторичный рынок – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т. е. совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг.

В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг состоят из организованных и неорганизованных.

Организованный рынок ценных бумаг представляет собой обращение на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками. Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

В зависимости от места торговли различают биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.

Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок ценных бумаг. Внебиржевой рынок – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть организованным или неорганизованным.

В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки, рынок ценных бумаг подразделяется на кассовый и срочный.

Кассовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней.

Срочный – это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

83. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Различают экономическое и юридическое понятие ценных бумаг. Юридическое понятие ценной бумаги – это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Экономическое понятие – это особая форма существования капитала. Капитал в виде ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять деньги в расчетах и, самое важное, приносить доход.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное свойство – это возможность обмена на деньги в различных формах.

Ценная бумага выполняет ряд функций:

– перераспределяет денежные средства между отраслями экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т. п.;

– предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал;

– обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: 1) основные (акции, облигации, векселя, закладные); 2) производные (варранты, депозитарные расписки, фьючерсные контракты, опционы и др.) ценные бумаги.

Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

Именная ценная бумага, в отличие от предъявительской, обладает двумя важными свойствами: 1) ее владелец всегда известен; 2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации. Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет осуществлять передачу прав собственности, а с другой – государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.

В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги.

Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.

Для ценной бумаги характерен определенный набор признаков:

1) срок существования ценной бумаги – время выпуска в обращение, на какой период обращения или бессрочно;

2) форма существования – документарная или бездокументарная;

3) национальная принадлежность – отечественная или иностранная;

4) территориальная принадлежность – регион страны, в котором выпущена данная ценная бумага;

5) тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа;

6) порядок владения – ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо;

7) форма выпуска – эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

 форма собственности и вид элемента;

9) характер обращаемости – свободно обращается на рынке или есть ограничения;

10) экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;

11) уровень риска – высокий, низкий и т. п.;

12) наличие дохода – выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;

13) форма вложения средств – инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.

84. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

В полном объеме все права по акциям реализуются в обыкновенных акциях, которые дают право держателю на долю в уставном фонде общества, на участие в управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.

Держатель привилегированных акций имеет преимущество перед держателем обыкновенных акций при распределении дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. В отличие от обыкновенных акций, дивиденд по привилегированным обычно устанавливается по фиксированной ставке.

Для принятия инвестиционных решений в процессе анализа ценных бумаг используются различные стоимостные оценки акций. В практической деятельности различают следующие их виды: 1) номинальная стоимость; 2) бухгалтерская стоимость; 3) рыночная стоимость.

Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами.

Текущая цена облигации представляет собой стоимость ожидаемого денежного потока, приведенного к текущему моменту времени.

Важной ценной бумагой является вексель. В настоящее время финансовые рынки оперируют двумя основными видами векселей: простыми и переводными.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок и в определенном месте. Простой вексель выписывается заемщиком.

Переводный вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта) трассату (плательщику) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу.

Еще один вид ценных бумаг – депозитные и сберегательные сертификаты, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные – для физических. Сертификаты должны быть срочными.

Ценной бумагой является также чек, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в нем сумму.

Также к ценным бумагам относятся: 1) складское свидетельство – документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения; 2) коносамент – товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.

85. ОРГАНИЗАЦИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Выпуск ценных бумаг осуществляется под жестким контролем со стороны органов, регулирующих рынок ценных бумаг. Обращение ценных бумаг осуществляется по рыночным ценам. Эмитированные ценные бумаги поступают на рынок ценных бумаг, где происходит их дальнейшее обращение. Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

Первичный рынок – приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Говоря о первичном рынке, следует применять термин размещение ценных бумаг.

Первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

В результате продажи акций и облигаций на первичном рынке эмитент получает необходимые ему финансовые средства, а бумаги оседают в руках первоначальных покупателей.

Важнейшей чертой первичного рынка является полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств.

Механизм продажи (размещения ценных бумаг) на первичном рынке может быть разный:

– в непосредственном (частном) контакте без посредников;

– через финансовых посредников (андеррайтеров);

– на уличном рынке.

Частное размещение характеризуется продажей (обменом) бумаг ограниченному количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения и продажи.

Публичное предложение – это размещение ценных бумаг при их первичной эмиссии путем публичных объявления и продажи неограниченному числу инвесторов. Соотношение между публичным предложением и частным размещением постоянно меняется и зависит от типа финансирования, который избирают предприятия в той или иной экономике, от структурных преобразований, которые проводит правительство, и других факторов.

Публичная подписка или публичное размещение ценных бумаг применяются, если корпорация принимает решение превратиться из частной в публичное акционерное общество с большим количеством акционеров. Публичное предложение большого количества тиражированных акций дает эмитенту огромные средства.

Вторичный рынок – это отношения, складывающиеся при купле-продаже ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.

Основу вторичного рынка составляют операции, оформляющие перераспределение сфер вложений инвесторов, а также отдельные спекулятивные операции.

Важнейшая черта вторичного рынка – его ликвидность, т. е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время при небольших колебаниях курсов и низких издержках на реализацию.

На вторичном рынке операторами являются только инвесторы, т. е. те, кто вкладывает средства в ценные бумаги с целью извлечения дохода. На вторичном рынке происходит не аккумулирование новых финансовых средств для эмитента, а только перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов.

Без полнокровного вторичного рынка нельзя говорить об эффективном функционировании первичного рынка.

При отсутствии вторичного рынка или его слабой организации последующая перепродажа ценных бумаг была бы невозможна или затруднена, что оттолкнуло бы инвесторов от покупки всех или части бумаг.

86. БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Биржевой рынок ценных бумаг представляет собой фондовую биржу, являющуюся организатором торговли на рынке ценных бумаг, который не совмещает эту деятельность с другими видами деятельности, кроме депозитарной и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа – некоммерческая организация. Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж – организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи.

Функции фондовой биржи:

– купля-продажа ценных бумаг;

– выявление равновесной биржевой цены;

– аккумуляция временно свободных денежных средств;

– обеспечение арбитража (механизма разрешения споров);

– обеспечение гласности и открытости биржевых торгов, доступности информации;

– обеспечение гарантий исполнения биржевых сделок;

– контроль качества ценных бумаг;

– посредничество в расчетах;

– разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга. К обращению на фондовой бирже допускаются:

– ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами;

– иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации. Высшим органом биржи является общее собрание ее членов. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения.

Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера (заключает сделку от имени клиента или своего имени и за счет клиента) или дилера (осуществляет куплю-продажу от своего имени и за свой счет). Участником торгов также является маклер (ведет торг и оформляет сделку).

Способы проведения биржевых торгов:

1) открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся;

2) торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг.

Совершение сделок проходит четыре этапа: 1)само совершение сделки; 2) сверка параметров и заключение сделки; 3) клиринг (многосторонний клиринг); 4) исполнение сделки.

В целом роль биржи зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, банковского кредита. Фондовая биржа – это лишь часть рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая.

87. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг как составная часть финансово-кредитной системы является объектом государственного регулирования, основная цель которого – защитить интересы инвесторов от противоправных действий со стороны эмитентов или посредников.

В государственном регулировании рынка ценных бумаг можно выделить три основных направления.

1. Выработка определенных правил, регулирующих эмиссию и обращение ценных бумаг и деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также контроль за соблюдением действующих в стране соответствующих нормативных актов.

В России функции по разработке нормативных актов по ценным бумагам, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности) возлагается на Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР), которая является федеральным органом исполнительной власти. ФСФР России находится в прямом подчинении Правительству РФ. ФСФР осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка, утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии ценных бумаг, устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, рас-четно-депозитной деятельности и к порядку ведения реестра.

2. Выдача лицензий органами государственной власти на право заниматься каким-либо видом деятельности на рынке ценных бумаг. В России лицензирование осуществляется ФСФР или органами, уполномоченными ею на основании генеральной лицензии. Кроме лицензирования, государственный контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется также путем аттестации специалистов, работающих с ценными бумагами.

3. Налогообложение доходов от операций с ценными бумагами. Воздействие на рынок ценных бумаг государство оказывает с помощью системы налогообложения, введения системы налоговых льгот и санкций.

Порядок налогообложения (ставки налогов, сроки их уплаты, а также ответственность налогоплательщиков) устанавливается действующим законодательством Российской Федерации и может изменяться в зависимости от экономической ситуации в стране.

Для налогообложения операций с ценными бумагами большое значение имеет стадия первичного размещения и вторичный рынок. Налоговая база по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, определяется как доходы от операций купли-продажи ценных бумаг, уменьшенные на затраты по этим операциям, а по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, – как доходы от операций купли-продажи этих ценных бумаг, уменьшенные на затраты по этим операциям.

Особенностью нынешнего этапа в развитии фондового рынка является отсутствие большого набора инструментов государственного регулирования вследствие недостаточного по времени развития данного сегмента экономики. Это проявляется и в том, что основной упор в развитии рынка ценных бумаг делается на максимальное саморегулирование со стороны профессиональных участников рынка. В настоящее время в России существует недостаточная законодательная база, регулирующая фондовый рынок.

88. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ЭЛЕМЕНТЫ

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Валютная система представляет собой совокупность двух основных элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

– национальная валюта;

– национальное регулирование международной валютной ликвидности;

– режим курса национальной валюты;

– национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

– режим национальных рынков валюты и золота;

– национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.

Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны.

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая (МВС) и региональная валютные системы.

Исторически существовало четыре системы МВС. Первая была создана в 1867 г. Парижским соглашением, вторая МВС явилась результатом соглашения 30 стран на Генуэзской международной экономической конферен ции 1922 г., третья МВС была оформлена в результате Бреттон-Вудских соглашений 1944 г. Ныне действует четвертая МВС, основы которой были заложены в 1976 г.

Основные элементы мировой и региональной валютных систем:

– международные платежные средства, выполняющие роль мировых денег;

– условия и режимы обратимости валют;

– механизм и режим валютных курсов;

– формы международных расчетов;

– кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных расчетах;

– международные ликвидные активы и порядок их регулирования;

– режим международных валютных и золотых рынков и межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения.

Основной элемент любой валютной системы – международные платежные средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег. В условиях господства неразменных кредитных отношений роль мировых денег берут на себя резервные валюты – полностью конвертируемые валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты.

Помимо полностью конвертируемой валюты, различают частично конвертируемые (в странах, где сохраняются ограничения по отдельным видам операций и для отдельных держателей валюты) и неконвертируемые (в странах, где действуют практически все виды ограничений, и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз) валюты.

89. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ).

МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией. Поэтому доля взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность. Штаб-квартира МВФ и группы ВБ находится в Вашингтоне. Группа ВБ включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала.

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

– содействие сбалансированному росту международной торговли;

– предоставление кредитов странам-членам для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

– отмена валютных ограничений;

– межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в уставе фонда.

МБРР, как и МВФ, предоставляют не только стабилизационные, но и структурные кредиты. Их деятельность взаимно увязана.

Специфика МБРР заключается в наличии у него трех филиалов:

1) Международная ассоциация развития (МАР, создана в 1960 г.), предоставляет льготные беспроцентные кредиты;

2) Международная финансовая корпорация (МФК, создана в 1956 г.), стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран;

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ, создано в 1988 г.), осуществляет страхование.

Международные финансовые институты – МВФ и группа ВБ – играют важную роль в регулировании международных кредитных отношений.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г., местонахождение – Лондон. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в определенных пределах.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства, оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры, инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, – финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство.

Региональные валютно-кредитные и финансовые организации западно-европейской интеграции представляют собой составную часть ее институциональной структуры. Они преследуют цель укрепления интеграции и создания экономического, валютного и политического союза (ЕС). К основным региональным организациям ЕС относятся: Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, Люксембург), Европейский фонд развития (ЕФР, 1958 г.), Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства (1969 г.), Европейский фонд регионального развития (ЕФРР, 1975 г.), Европейский валютный институт (ЕВИ, Франкфурт-на-Майне, 1994 г.).

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР, Базель, 1930 г.). По существу это банк центральных банков. БМР содействует их сотрудничеству, принимает их депозиты и предоставляет кредиты.

90. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций.

Валютный курс – это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (СДР).

Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. К факторам, влияющим на валютный курс, относятся следующие:

– состояние экономики (макроэкономические показатели, темп инфляции, уровень процентных ставок, деятельность валютных рынков, валютная спекуляция, валютная политика, состояние платежного баланса, международная миграция капитала, степень использования национальной валюты в международных расчетах, ускорение или задержка международных расчетов);

– политическая обстановка в стране;

– степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

Названные факторы определяют спрос и предложение валюты.

Снижение курса национальной валюты (девальвация) обычно выгодно экспортерам, так как они получают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную.

Импортеры при девальвации проигрывают, так как им дороже обходится покупка валюты цены контракта. При падении курса национальной валюты уменьшается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже.

Повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам (ревальвация) оказывает в принципе противоположное воздействие на международные экономические отношения.

В современных условиях большинство стран применяют плавающие валютные курсы, ориентированные на ведущие ключевые валюты. Ряд стран использует свободно плавающие курсы.

Валютный курс – объект государственного и межгосударственного регулирования. Проблема курсообра-зования занимает важное место в валютно-экономи-ческой политике страны, поскольку изменение курсовых соотношений валют влияет на перераспределение части ВВП страны через мировые рынки товаров, услуг, капиталов.

Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов.

Основные органы национального регулирования – центральные банки и министерства финансов.

Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕВС (Европейская валютная система) и другие организации. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта и т. д.

Основные методы регулирования валютных курсов – валютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.

Оглавление

1. НЕОБХОДИМОСТЬ ФИНАНСОВ И ПРЕДПОСЫЛКИ ИХ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

2. ФИНАНСЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

3. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

4. РОЛЬ ФИНАНСОВ В СИСТЕМЕ РЫНОЧНОГО ХОЗЯЙСТВА

5. ПОНЯТИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

6. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ГОСУДАРСТВА И ПРЕДПРИЯТИЯ, ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА

7. ПОНЯТИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ

8. ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ ПОСРЕДНИКОВ, ИХ РОЛЬ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

9. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО РОЛЬ В МОБИЛИЗАЦИИ И ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

10. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ЕЕ СТРУКТУРА

11. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ

12. ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ

13. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ И ЕГО РОЛЬ В РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ

14. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

15. ПОНЯТИЕ ОБ УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ

16. СТРУКТУРА ОРГАНОВ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ФИНАНСАМИ

17. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ

18. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ

19. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ

20. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ КАК ФОРМА РЕАЛИЗАЦИИ КОНТРОЛЬНОЙ ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

21. ВИДЫ И ФОРМЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ

22. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ В РФ

23. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ

24. ПОНЯТИЕ И ФУНКЦИИ БЮДЖЕТА

25. БЮДЖЕТНОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

26. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ ОБЩЕСТВА

27. СОДЕРЖАНИЕ БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

28. БЮДЖЕТНЫЙ МЕХАНИЗМ И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ЗВЕНЬЕВ

29. БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

30. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВО-БЮДЖЕТНОГО ФЕДЕРАЛИЗМА

31. БЮДЖЕТНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

32. ПОНЯТИЕ И СТАДИИ БЮДЖЕТНОГО ПРОЦЕССА

33. БЮДЖЕТНАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ

34. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ВИДЫ И ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАЛОГОВ

35. СУЩНОСТЬ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ И ПРИНЦИПЫ ЕЕ ПОСТРОЕНИЯ

36. НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА РФ

37. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ КАТЕГОРИЯ

38. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ

39. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ

40. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ РФ

41. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

42. ПРИНЦИПЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

43. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ, СТРУКТУРА

44. ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

45. ФИНАНСЫ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

46. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ СТРАХОВАНИЯ

47. КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ

48. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА СТРАХОВОГО РЫНКА

49. НЕОБХОДИМОСТЬ И ВОЗМОЖНОСТЬ КРЕДИТА

50. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА КРЕДИТА

51. ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА

52. СУЩНОСТЬ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

53. ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

54. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ

55. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

56. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ

57. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

58. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ КРЕДИТ

59. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

60. ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ

61. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

62. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА КАК ЧАСТЬ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

63. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КАК ГЛАВНОЕ ЗВЕНО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

64. ЮРИДИЧЕСКИЙ СТАТУС ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА, ЕГО ЦЕЛИ И СТРУКТУРА

65. ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

66. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

67. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

68. ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

69. ВИДЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

70. ВИДЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ И СДЕЛОК

71. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

72. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

73. ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ СДЕЛОК

74. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

75. КЛАССИФИКАЦИЯ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

76. РАСЧЕТНО-КАССОВОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

77. СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

78. ВИДЫ БАНКОВСКИХ СЧЕТОВ

79. ВНУТРИРОССИЙСКИЕ ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

80. СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖБАНКОВСКИХ РАСЧЕТОВ

81. РАСЧЕТЫ ПО ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНЫМ ОПЕРАЦИЯМ

82. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ВИДЫ

83. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

84. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

85. ОРГАНИЗАЦИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

86. БИРЖЕВОЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

87. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

88. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ЭЛЕМЕНТЫ

89. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

90. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Реклама на сайте

Финансы и кредит (шпаргалка к гос. экз.)

41. Банковская система РФ: понятия, св-ва, типы,
уровни, элементы.

БС – форма орг-ции функц-ния в стране специализ. кред. уч-ий. Понятие БС
предполагает определение ее составляющих: банки и система.

Банки — кредитн. орг-ии кот. привлекают свободные д.с. у физ и юр лиц,
аккумулируют и размещают их на основе возвратности, срочности, платности.
Функции банков: перераспределительная, контрольная, посредническая.

 Система – совокупность разных видов взаимосвязанных банков и др кред
учрежд., действующих в рамках единого фин-го–кред механизма.

БС м. б. рассмотрена с ряда позиций, как организационная и
институциональная схема. 1) институц.схема включ совокупность опред-х эл-в –
учрежд и орг-ций, прямо или косв участвующих в банковской деятельности, их
задачи, функции и операции. 2) орг.схема объединяет  виды и формы кредитов:

— коммерческий кредит, предоставляемый за товар одним предприятием
другому, что связано с частой нехваткой д.с. для оплаты поставок сырья,
товаров. К.к. оформляется векселем кот представляет собой долговое
обязательство должника уплатить к установленному сроку обозначенную в нем сумму
денег. Целью к.к. явл ускорение реализ продукции

— потребительский кредит  связан с кредитованием
конечного потребителя, т.е. население. Кредиторами в п.к. являются
предпринимательские структуры, а также ком. банки и неком. организации.

— государственный  кредит (приобретение банками гос. ЦБ

— международного это предоставление валютных и товарных
ресурсов на условиях возв-ти, сроч-ти, платности

— корпоративный кредит, перемещающий , распределяющий
кред ресурсы.

Основная структура, определяющая институциональную схему б.с. РФ:

1. ЦБ – самостоятельная но подконтрольная государству кред организация в
основные задачи которой входят:  обеспечение устойчивости национальной валюты,
минимизация инфл., обеспечение эффективности и стабильности б.с. (отзыв
лицензий, банковский аудит, разм. и выпуск ц.б.).

2. агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), осн. 
задачи: участие в проведении ликвидации обанкротившихся банков

3. банки, контрол. пакет которых принадлежит гос-ву и ЦБ

4. универсальные ком. банки (отличит. чертой является осущ-ние полного
комплекса банковской деят-ти, по привлечению и размещению ден. рес-ов, расчетам
и инвестициям, операциям с валютой

5. специализирование КБ (у них много ограничений в проводимых ими опер.
и сделках, но высокий уровень кач-ва и проф-ма

6. небанковские кр. Орг. (почтовые сберег-ые орг-ции, кредитные союзы,
ПФ, страховые компании

7 филиалы и пред-ва иностранных банков.

40. Структура кредитной системы РФ.

КС это совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих
свободные  денежные. ср-ва и предоставляющих их в ссуду. Современная КС Р.
складывается из двух уровней:

1)
Банк России,

2)
Коммерческие банки и др.
кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. 

Банковская система — это важнейший элемент кредитной системы. Банк Р.
выполняет функцию главного координирующего и регулирующего органа в КС. По
закону “О ЦБ” он во взаимодействии с правительством Р.Ф. разрабатывает и
осуществляет денежно-кредитную политику государства, направленную на защиту и
обеспечение устойчивости рубля. В процессе осуществления кред. политики, банком
Р. регулируется денежное обращение, выражаемое в экспансии или кредитной 
реструктуризации. Функции банка проявляются в его операциях. Коммерческие банки
являются вторым звеном к.с. Роль К.Б существенно отличается от функций ЦБ. К.Б
непосредственно связан с хозяйственными субъектами. Роль К.Б. в кредитной
системе:

1)кредитование предприятий, гос-ва и населения;

2)эмиссионно-учредительская деятельность;

3)консультирование.

Кред. система включает в себя разнообразные формы кредита: ранняя форма-
ростовщичество- имевшее широкое распространение при рабовладельческом строе и
федерализме. Ростовщики (купцы, менялы) предоставляли ссуды
крестьянам-ремесленникам за опред. плату уровень которой был очень высок, 
поэтому они быстро обогащались. Развитие капитализма с его высокими потребностями
в денежных средствах вступило в противоречие с условиями ростовщического
кредита, что привело к развитию др. форм. Коммерческий кредит- предоставленный
за товар одним производителем другому. К.к. оформляется векселем, который
представляет собой письменное долговое обязательство должника уплатить
установленную в нем сумму в назначенный срок. Цель к.к.- ускорение реализации
продукции и получение прибыли. К.к. повлек за собой развитие банковского
кредита- это связано с появлением посредников.

Банковский .кредит обладает свойством универсальности, т.к.
перераспределенные через банки д.с. находят свое применение во всех сферах
экономики. Банк выступает не только как кредитор, но и заемщик собственных ден. ср-в.,
т.к. в своей деят-ти кредитно-фин-е учреждения используют заемные ср-ва. 

Государственная форма кредита. Если у гос-ва возникает потребность в
дополнительных  д.с., то оно берет деньги взаймы. Основная форма привлечения
д.с. гос-вом выпуск и размещение ц.б.

Международный кр-т- это предоставление валютных и товарных ресурсов на
условиях возв-ти, сроч-ти, платности. В кач-ве кредиторов и заемщиков могут
выступать: банки, пред-ия, гос-ва в лице своих правительств, международные и
региональные организации.

Функции кр. системы:

1)
перераспределение ден.
капитала (временно свобод. д.с. передаются каким-то субъектам)

2)
аккумуляция и мобилизация
денежного капитала.

3)
экономия издержек (Издержки
производства, Издержки оборота, издержки потребления)

4)
ускоряет концепцию и
централизацию капитала.

5)
стимулирующая- кр-т
выступает регулятором экономики.

Формы кр-та:

1)
частный(субъекты
предприятия, муниципальные учреждения, банки)

2)
государственный
(государство: в роли кредитора заемщик или посредник)

3)
международный (одна из
сторон кред. сделки- нерезидент)

1. Социально-эк. сущность финансов. Функции финансов.
Роль финансов в рыночной экономике.

Финансы представляют собой эк. отношения, связанные с формированием,
распределением и использованием фондов денежных средств в целях выполнения
функций и задач гос-ва и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Ф
выражают денежные отношения, возникающие между:

 — предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей,
реализации продуктов и услуг;

— государством и предприятиями при уплате ими налогов.

Ф отличаются от денег. Деньги – всеобщий эквивалент, с
помощью которого прежде всего измеряются затраты труда, а Ф – экономический
инструмент, распределяющий и перераспределяющий ВВП, НД, а также средство
контроля за образованием и использованием денежных средств.

Функции финансов

— распределительная (распределяет созданный продукт; с помощью
этой функции создаются фонды);

— перераспределительная (перераспределение созданного продукта, т.е.
вторичное распределение между членами общества);

— регулирующая (финансы могут как стимулировать производство. так и
угнетать его);

— контрольная (благодаря финансам общество имеет возможность наблюдать
все финансовые потоки в государстве для того, чтобы вовремя повлиять на тот или
иной товары).

Распределительная функция.

Стадия распределения начинается с распределения новой
стоимости и заканчивается формированием первичных доходов (заработная плата,
прибыль).  Стадия перераспределения – многоступенчатый этап, на котором
формируется общегосударственные фонды: госбюджет, внебюджетные фонды,
страховые, банковские фонды и фонды предприятий.  Распределительная функция —
объективное свойство категории финансов осуществлять распределение стоимости
созданного продукта в денежном выражении.

Перераспределительная стадия отличается от
распределительной тем, что на этой стадии перераспределяются ранее созданные
доходы.

Контрольная функция. Осуществлением соблюдения
пропорций в распределительном процессе занимается контрольная функция финансов.
Пропорции для разных отраслей различны и складываются при разных условиях и,
следовательно, они объективны. Объектом контроля выступает распределительный
процесс. Главной же контролируемой пропорцией является пропорция между  фондами
накопления и потребления.

Признаки финансов:

1). Финансы носят денежный характер, однако бывают
ситуации, когда в финансовой системе вращаются и натуральные товары.

2). Финансовые отношения носят распределительный
характер.

3). Финансовые отношения всегда связаны с формированием
денежных доходов и накоплений, которые принимают форму финансовых ресурсов.

Финансы, являясь инструмент второй стадии общественного
воспроизводства, могут влиять на все стадии воспроизводства и процесс в целом.
Объективные предпосылки влияния связаны с двумя обстоятельствами:

1. Финансы функционируют во всех сферах общественного
производства (производстве, обращении, потреблении)

2. Финансы обладают потенциальным свойством быть
катализатором экономических процессов (что вытекает из распределительной
функции).  Распределение начинается в сфере материального производства. Эта
сфера включает 4 стадии, где определяющей является стадия производства.

а). Сфера материального производства. Таким образом
оказывает влияние на характер и масштабы производства.

б). Сфера обращения. Она представлена торговлей. В ней
характерны процессы купли — продажи. Потребительские свойства товара не
меняются, а меняется его стоимость. Товар продается и предприятие получает
выручку (Д’). Затем происходит распределение этой выручки на фонды возмещения,
накопления, потребления. Финансовые отношения предшествуют и завершают процесс
купли продажи.

в). Сфера потребления. Где выделяют:

– коммерческие организации;

– бюджетные организации

В настоящее время можно встретить организации
смешанного типа, где коммерческие структуры выделяют деньги для бюджетных
организаций.

2. Финансовая система: ее
структура и характ. Осн. Звеньев. Финансовая система РФ

Финансовая система — совокупность звеньев и сфер
финансовых отношний, в процессе которых образуются и используются фонды ден.
Средств.

I сферы – это государственные финансы, ее звенья :

1.Государственный бюджет (в нем концентрируются огромные финансовые
ресурсы).

2.Внебюджетные фонды (денежные средства, которые концентрируются в руках
неправительственных, но государственных организаций)

a) Пенсионный фонд.

b) Фонд социального обеспечения (концентрирует деньги, предназначенные
на оплату отпусков, больничных)

c) Фонд занятости.

d) Фонд обязательного медицинского страхования.

3. Государственный кредит

Звенья II сферы (финансы предприятий):

1) финансы предприятий, функционирующих на коммерческих
началах;

2) финансы учреждений и организаций, которые
осуществляют некоммерческую деятельность;

3) финансы общественных объединений (профсоюзов,
политических партий, общественных фондов);

Звенья III Сферы (прочие финансы, в т. ч. страхование):

1) Социальное страхование (все методы);

2) Личное страхование;

3) Имущественное страхование;

4) Страхование ответственности;

5) Страхование предпринимательских рисков.

57. Структура рынка ценных бумаг, функции его
элементов, хар-ка участников.

В зависимости от стадии обращения ц.б.: Первичный р. —
обеспечивает выпуск ц. бумаги в обращение, ее первое появление на рынке.
Приобретение их первыми владельцами. Вторичный р. — это р., на к-ом
обращаются ранее выпущенные ц.б. , это купля-продажа ц.б. и прочие формы
перехода прав собственности в течение полного жизненного цикла ц. бумаги. 

В зависимости от уровня регулируемости рынка: организ-ный и неорг-ый.
На первом обращение ц.б. происходит по твердо установленным правилам., на
втором участники самостоятельно договариваются по всем вопросам.

В зависимости от места торговли. Биржевой рынок — торговля ц.б.
ведется на фондовых биржах, однако большинство видов ц.б. обращается вне бирж.
Всегда организованный. Внебиржевой (небиржевые системы электронной
торговли) — торг. ц.б. минуя фондовую биржу с различной степенью организации.

В зависимости от типа торговли: Традиционный рынок — традиц.
форма торговли ц.б. при к-ой покуп. и продавцы ц.б. встречаются в опр. месте и
происходит публичный гласный торг (биржевая торговля) или ведутся закрытые
торги.  Компьютерный рынок —  разнообразные формы торговли ц.б. на
основе использования компьютерных сетей и современных средств связи. Для него
хар-но: отсутствие места встреч, торги сводятся в введению заявок на покупку и
продажу, непрерывность во времени. В зависимости от сроков на к-ые заключаются
сделки с ц.б. Кассовый рынок — (рынок КЭШ и СПОТ) рынок немедленного
исполнения заключенных сделок, при этом технически их исполнение может
растянуться до 3 дней, если требуется поставка ц.б. в физ. виде.  Срочный
рынок — это рынок с отсроченным обычно на неск. месяцев, исполнением
сделки. 

Участники РЦБ — это физ. лица или орг-ции, к-ые продают либо покупают
ц.б., обслуживают их оборот и расчеты по ним. Сущ-ют след. осн. группы
участников: Продавцы (эмитенты и  владельцы ц.б.) — осущ-ют выпуск и
размещение ц.б. на первичном рынке и их дальнейшая продажа на вторичном рынке.
Эмитенты — это гос-во, ком. п/п и орг-ции. Покупатели: В зависимости от
статуса можно выделить: институционального инвестора — это юр. лица
осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б.; индивид-го инвестора — это физ. лицо
осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б. В зависимости от цели инвестирования: портфельный
инвестор — инвестор осущ-ий формир-е и управ-е портфелем ц.б. Стратегический
инвестор — инв. осущ-й управ-е долей собственности в виде ц.б. В
зависимости от степени риска: робкого инвестора — это инв. осущ-й
вложение ден. ср-в в ц.б. с целью их сохранности. Агресивный инв. — это
инв. осущ-ий 60-65% спекулятивных сделок с акциями. Умеренный инвестор. Изощренный
инвестор. Некомпетентный инвестор — несет убытки. Проф.
посредники: Брокеры — это проф. посредник осущ-й сделки за счет
клиента на основании договора поручения или договора комиссии. Дилер —
это проф. поср. осущ-й сделки за свой счет и от своего имени.   Организации
обеспечивающие функционирование РЦБ (биржа, РТС, банки, депозитарии,
регистраторы, расчетно-клиринговые орг-ции, рекламно-рейтинговое агнство)  Депозитарии
— сущ-ют при биржах. Осущ-ют перевод прав собств-ти на ц.б. в результате
сделок а также их хранение. Регистратор осущ-ет перевод прав собств-ти
на ц.б. по результатам сделки.

12. Фин.
контроль: содержание, формы, виды, методы. Органы ФК, их права и обязанности.

ФК – форма гос. контроля за образ-ем, распред-ем и использ. ресурсов
всех звеньев фин. системы.

Функции финансового контроля:

1) проверка расходования гос. средств
(соответствие расходов запрашиваемым суммам и эффективность использования
государственных средств);

2) проверка своеврем-ти и полноты мобилиз. средств
в гос. ресурсы по всем звеньям фин. системы;

3) проверка соблюдения правил учета и отчетности.

Органы финансового контроля:

I. Парламент (федеральное собрание, а в нем счетная плата,
контрольное управление при Президенте РФ).

В РФ в ведении Контрольно — счетной палаты находятся такие
вопросы, как контроль за: источниками поступления бюджетных ресурсов, их
экономным использованием.

II. Специальные
ведомства государственного финансового контроля.

III. Специальное
контрольное ревизионное управление.

Оно подчиняется непосредственно Минфину. Органы КРУ есть во всех
субъектах РФ, городах и районах. Это единственная система гос. финансового
контроля. Она осуществляет:  документирование ревизии на гос. предприятиях,
организациях и учреждениях; проводит проверки по заданиям МВД в рамках борьбы с
организованной преступностью.

IV. Органы ФК
контроля в отраслевых министерствах (внутриведомственный контроль).

Финансовые органы, возглавляемые МИНФИном, контролируют процессы
мобилизации и использования средств бюджетных фондов. Поэтому этот вид ФК
наз-ся бюджетным. Бюджетный
контроль способствует разработке оптим. Фин. политики,
обеспечивающей максим. рост поступлений в гос. бюджет и развитие экономики.
Кредитные учреждения, Госкомиссии, Госкомитеты, министерства и ведомства. Налоговые инспекции — это органы
оперативного финансового контроля. Возглавляет Государственная налоговая служба
РФ. Задачами налоговых служб являются: контроль за соблюдением
законодательства о налогах, обеспечение полноты и своевременности внесения в
бюджет налоговых платежей.

Формы государственного контроля.

· предварительный
(осуществляется до расходования и применяется как профилактическая мера);

· текущий
(осуществляется во время расходования и сверяется с планом или сметой);

· последующий
(после проведения расходов на основе отчетных материалов. Делаются определенные
выводы для предварительного и текущего контроля).

Методы (способ проведения):

а). ревизия (проверка деятельности всех подразделений по всем
документам. Это очень дорогостоящий и редкий метод);

б). инспекция (периодическая проверка финансового состояния предприятия на
месте);

в). обследование (изучение недостатков);

г). наблюдение (общее ознакомление с состоянием финансов на
предприятии).

Предметом проверок яв-ся прибыль, доходы, НДС, рентабельность,
себестоимость, издержки обращения, отчисления на различные цели и в фонды.
Сферой ФК яв-я практически все операции, совершаемые с использованием денег, а
в некоторых случаях и без них (бартерные сделки и т.п.).

I.
Госуд. финансовый контроль:

а). Общегосуд. ФК (осуществляют органы гос. власти и управления;
он направлен на объекты, подлежащие контролю независимо от их ведомственной
подчиненности).

б). ведомственный ФК (производят контрольно — ревизионные отделы
министерств, концернов, управления исполкомов местных органов власти и др. Его
объектом являются производственная и финансовая деятельность подведомственных
предприятий, учреждений).

II.
Внутрихоз. ФК (осущ-ся эк. службами (бухгалтерии, фин. отделы и т.д.
Объектом выступает производственная и фин. Деят-ть самого предприятия, а также
его структурных подразделений).

III. Общественный ФК
(выполняют группы, отдельные физ. лица (специалисты) на основе добровольности и
безвозмездности.

IV.
Независимый (аудиторский) контроль

Аудитор – независимыий бухгалтер — ревизор,
высококвалифицированный специалист в области финансов, учета и контроля.

Внутрифирменный аудит осуществляется внутрифирм. аудиторской службой,
функционирующей как на уровне центрального руководства фирмы, так и на уровне
филиалов, дочерних компаний и т.п. Внешний аудит выполняют спец.
аудиторские фирмы по договору с гос. и налоговыми к другими органами,
предприятиями, другими пользователями — банками, иностранными партнерами,
акционерами, страховыми обществами и т.д. Основной их задачей является
установление достоверности финансовой отчетности проверяемых объектов.

11. Финансовая политика, ее цели и
задачи. Финансовая политика РФ

Финансовая политика – целенаправленная деятельность государства по
использованию финансовой системы. Финансовая политика используется для решения
задач стоящих перед экономикой.

Финансовая стратегия – долгосрочный курс финансовой политики,
рассчитанный на перспективу и предполагает решение крупномасштабных задач,
которые определяются экономической и социальной стратегией. В процессе
разработки финансовой стратегии прогнозируются основные направления развития
финансов, намечаются принципы использования и организации финансов, решается
вопрос о необходимости концентрации финансовых ресурсов на тех направлениях
развития экономики, которые разработаны и приняты экономической политикой.

Финансовая тактика – решение задач на определенном этапе развития
страны и обеспечение этого развития путем своевременного изменения способов
организации финансовых ресурсов, направленных на решение задач финансовой
политики. Финансовая тактика более гибка, так как она определяется подвижностью
экономических условий и социальных факторов.

Финансовая стратегия и финансовая тактика взаимосвязаны. Стратегия
создает условия для решения тактических задач, а также выявляет решающие
участки развития и приводит в соответствие со способами и формами организации
финансовых отношений и взаимосвязей. Финансовая тактика позволяет в более
сжатые сроки и с наименьшими затратами решать задачи финансовой стратегии.

Финансовая политика может быть прогрессивной, когда она базируется на
научных разработках и научный подход служит тому, что финансовая политика
неотрывна от реальных финансовых отношений.

Научный подход предполагает:

1. Соответствие финансовой политики объективно
закономерному развитию производства, поэтому важное значение имеет наличие
достоверной информации.

Такая информация должна нести сведения о процессах происходящих в
экономике, в социальной сфере и отражать результаты проводимых мероприятий.
Информация составляет базу для выработки эффективной финансовой политики.
Необходимость соблюдения принципов обратной связи — основа правильности
финансовой политики.

Общее направление финансовой политики должно ориентироваться на
повышение экономической эффективности и иметь своей целью рост объема и
эффективности использования финансовых ресурсов. Рост показателя финансоотдачи
свидетельствует о действенности финансовой политики.  При выработке финансовой
политики учитывают условия и мероприятия, которые проводились с учетом
специфики каждого конкретного этапа развития экономики страны. Если не
учитывать финансовые ресурсы, то это приведет к бюджетному дефициту. При
разработке финансовой политики необходимо учитывать опыт и использовать условия
конкретные для данной ситуации, поскольку копирование чужого опыта не дает
действенных результатов в каждой конкретной ситуации.

2. Решения должны приниматься на основе расчета и четкого
предвидения последствий проводимых мероприятий.

3. Важным требованием является соблюдение комплексного
подхода к проведению и выработке финансовой политики. Координация должна быть
направлена на основных задач. Важно учитывать ценовую, заработную и кредитную
политику. Если нет согласованности, то нельзя достигнуть и положительных
результатов. Финансовая политика, являясь составной частью экономической
политики, имеет специфические для нее способы и методы решения  поставленных
задач. Могут использоваться разные пути достижения результатов: прогнозирование
и изучение результатов мероприятий.

Функции финансовой политики:

· фискальная;                                                · экономическая.

С точки зрения внутреннего содержания финансовой политики
выделяют 3 составные части:

1) выработка
научно обоснованной концепции финансов на длительную и ближайшую перспективу.

2) определение
основных направлений использования финансов в текущем году и в перспективе.

3) осуществление
практических действий для достижения поставленных целей.

Если отсутствует хотя бы один из элементов, то
финансовая политика не удовлетворяет современным условиям.

4. Эк. Содержание и
принципы орг-ции доходов бюджета. Харак-ка налоговых и неналоговых доходов
бюджета.

Госуд. доходы – часть финансовых отношений, которая связана с
формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и государственных
предприятий. Они делятся на:

– налоговые (федеральные, региональные и местные налоги и сборы, штрафы
и пени);

– неналоговые (от платных услуг, оказанных государственными или
муниципальными органами власти и учреждениями; средства, полученные в
результате применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной
ответственности (штрафы, конфискации, компенсации, возмещение ущерба);

Доходы государственного бюджета состоят из многих
источников и поступлений. Совокупность всех видов государственных доходов,
которая формируется различными методами, составляет систему
государственных доходов.

1 место — налоги, которые являются главным инструментом
перераспределения доходов и обеспечивающие мобилизацию финансовых ресурсов, они
занимают центральное место в системе государственных доходов. Налоги
– принудительное изъятие части национального дохода в пользу государства для
выполнения функций последнего.

Признаки налогов:

¨ принудительный характер;

¨ безвозмездный характер;

¨ безэквивалентность.

2 место — государственные займы (2 источник системы
госдоходов). Это выпуск ценных бумаг государства,  которые распространяются
государством на внутреннем рынке (в РФ – ГКО). Этот источник широко
распространен в РФ (недавно допущены на рынок ГКО нерезиденты, т.е. иностранные
лица).

3 место – неналоговые поступления (тоже изъятие, но не
принудительное, а добровольное)

4 место – дополнительная эмиссия денежных знаков

5. Эк. Содержание расходов бюджета. Состав и
структура расходов бюджета.

Это та часть финансовых отношений, которая обусловлена
использованием доходов государства в связи с осуществлением своих функций:

– охранная (внутри)

– оборонная

– внешнеэкономические отношения

– социальная

– управленческая

В расходах бюджета находят свое выражение две стороны
единого распределительного процесса: расщепление бюджетного фонда на составные
части и формирование денежных фондов целевого назначения у предприятий,
организаций и учреждений материального производства и непроизводственной сферы,
получающих бюджетные ассигнования.

Категория расходов бюджета проявляется через конкретные
виды расходов, каждый из которых может быть охарактеризован с качественной и
количественной сторон. Качественная характерис-тика позволяет установить
экономическую природу и общественное назначение каждого вида бюджетных
расходов, количественная — их величину.

Расходы бюджетов в зависимости от их экономического
содержания подразделяются на текущие расходы (обеспечение текущих потребностей)
и капитальные (инвестиционные нужды и прирост запасов).

Экономическая группировка бюджетных расходов по их
общественному назначению отражает выполняемые государством функции —
экономическую, социальную, оборонную и др. В соответствии с общественным
назначением все расходы бюджета могут быть подразделены на четыре группы:

-народное хозяйство,

-социально-культурные мероприятия,

-оборона, управление.

Основу отраслевой группировки расходов
государственного бюджета составляет общепринятое деление экономики на отрасли и
виды деятельности.

Исходя из него расходы в производственной сфере
подразделяются по отраслям народного хозяйства: на развитие промышленности,
сельского хозяйства, капитального строительства, транспорта, связи, торговли и
др.; в непроизводственной — по отраслям и видам общественной деятельности: на
народное образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение
государственное управление и т.д. Отраслевое деление расходов позволяет
выявлять пропорции в распределении бюджетных средств и, изменяя их, добиваться
нужных сдвигов в отраслевой структуре общественного производства. В
государственном бюджете сохраняется пока целевое назначение выделяемых
ассигнований, отражающее конкретные виды затрат, финансируемых государством.

Одновременно с экономической классификацией расходов
государственного бюджета используется и организационная их группировка, в
основе которой лежит распределение ассигнований по целевым программам и уровням
управления.  Группировка расходов в разрезе целевых программ указывает на
конкретных получателей бюджетных средств, ответственных за эффективное
использование выделяемых бюджетных ресурсов. В соответствии с уровнем
государственного управления расходы государственного бюджета России
подразделяются на федеральные, субъектов Федерации и местные.

Расходы государственного бюджета тесно взаимосвязаны с
его доходами. Эта взаимосвязь выражается в количественном соответствии расходов
доходам, а также в их влиянии друг на друга.

45. Пассивные операции КБ

Пассив баланса банка состоит из капитальных и текущих статей.
Капитальные статьи пассива — акционерный, резервный капитал и нераспределенная
прибыль; текущие статьи — прежде всего банковские депозиты (вклады) и некоторые
другие.

Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы
(собственные и привлеченные).

Большое значение имеют пассивные операции, в
результате которых образуется собственный капитал банка. Наличие этого капитала
служит основанием для привлечения чужих средств. Источниками собственного
капитала являются: акционерный капитал (уставный фонд), резервный капитал
(резервный и другие фонды, образованные за счет прибыли) и нераспределенная
прибыль.

Привлеченные средства коммерческих банков формируют преобладающую часть банковских
ресурсов и состоят из депозитов (вкладов) и кредитов (займов), полученных
банком.

Другими источниками банковских ресурсов служат денежные фонды, которые
банк привлекает самостоятельно с целью обеспечения своей ликвидности. Среди них
— кредиты, полученные у других банков; ценные бумаги проданные по соглашениям
об обратном выкупе; займы на рынке евродолларов. Они получили название управляемых
пассивов. Эти пассивы дают банкам возможность восполнять депозитные
потери, быть готовыми к непредвиденным обстоятельствам (например, неожиданному
оттоку депозитов, неожиданным заявкам на предоставление кредита).

Коммерческие банки могут получать кредиты путем приобретения
резервных фондов центральных банков. Такие фонды представляют собой
депозитные остатки, хранимые на счетах в центральных резервных банках. В
результате неожиданного притока вкладов или сокращения ссуд коммерческих банков
могут образоваться избыточные резервы, не приносящие дохода, которые они
предоставляют на короткое время в распоряжение других банков. Резервные фонды
отличаются от других форм банковского кредита тем, что представляют собой
средства, находящиеся на счетах в резервных банках: тратты, выписанные на эти
счета, оплачиваются немедленно.

Соглашения об обратном выкупе возникли как новые источники ресурсов коммерческих
банков. Такое соглашение может быть заключено между банком и фирмой. Когда
некая фирма желает вложить большую сумму денег на очень короткий срок, она
вкладывает их в соглашение об обратном выкупе, поскольку оно обладает большой
ликвидностью. Фирма может вернуть средства на следующий день и получить по ним
проценты лишь немного ниже, чем по депозитным сертификатам. Эти соглашения
стали важным каналом для размещения временно свободных средств.

46. Активные операции КБ

К основным активным операциям центральных банков относится:
учетно-судные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной
валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

-ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей
(акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных
облигаций и других ценных бумаг;

-учетные операции — покупка центральным банком векселей у государства и
банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как
при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей , которые
коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую
центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой,
которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его
погашения , образует доход банка.

Ставка по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим
банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной
ставкой центрально банка.

Банковские инвестиции — это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции
центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка
центральным банком  государственных обязательств в большинстве промышленно
развитых стран служит главной и даже единственно формой кредитования
правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской
ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии,
Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции,
Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального
банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг.
Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а
коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и
население.

Важной, целью  покупки центральным банком государственных ценных бумаг
является регулирование ликвидности  банковской системы и управление
государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

36. Понятие ден. Обращения. Структура
и организация денежного обращения. Законы денежного обращения.

Денежное обращение — это движение денег в
наличной и безналичной формах, обслуживающие реализацию товаров, а также
нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. 

Важным количественным показателем ден. обращения
яв-ся денежная масса- это совокупный объем покупательных и платежных средств,
обслуж. хоз. оборот и принадлежащих частным лицам, гос-ву и предприятиям. 

Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежное
обращение — это движение наличных денег. Оно обслуживается банкнотами,
разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). В развитых
капиталистических странах банковские билеты. выпускаемые центральным банком,
составляют подавляющую часть налично-денежного обращения. Незначительная часть
выпуска денег (около 10%) приходится на казначейства, которые эмитируют в
основном монеты и мелко купюрные бумажно-денежные знаки — казначейские билеты.

Безналичное обращение — это движение денег безналичного оборота. Под ними
понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование
которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек,
электронных переводов. В денежном обороте применяются также векселя,
сертификаты, а в ряде стран — другие обязательства и требования.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и
взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в
другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот.
Поступления безналичных средств на счета в банке, — непременное условие для
выдачи денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения
наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором
циркулируют единые деньги одного наименования.

В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных,
серебряных, золотых), бумажных, кредитных и нового вида кредитных денег —
электронных денег.

Деньги выполняют пять функций: меры стоимости; средства обращения; средства
образования сокровищ, накоплений и сбережений; средства платежа; мировых денег.

Закон ден. обращения: количество денег, необх. для выполнения функции
средства обращения д.б. = сумме цен реализуемых товаров/ на скорость обращения
одноименных ден. единиц.

44. Функции КБ, их организационная и управленческая структура

В соответствии с законодательством РФ банк — это коммерческое
учреждение, созданное для привлечения денежных средств от юридических и
физических лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности,
платности срочности, а также осуществления иных банковских операций. С одной
стороны, банк, как и любое другое предприятие, создается для удовлетворения
интересов собственника банка (акционеров) и общественных интересов (клиентуры).
С другой стороны, банк — это предприятие особого вида, которое организует и
осуществляет движение ссудного капитала, обеспечивая получение прибыли
собственникам банка.

Коммерческие банки можно классифицировать по ряду признаков: по
характеру собственности (государственные, акционерные, кооперативные, частные,
муниципальные и смешанные); по видам операций (универсальные и
специализированные); по территориальному признаку (международные,
республиканские, региональные и обслуживающие несколько регионов страны); по
отраслевой ориентации (промышленные, сельскохозяйственные, строительные,
торговые).

Основными функциями банков являются: мобилизация временно
свободных денежных средств и превращение их в капитал; кредитование
предприятий, государства и населения; выпуск кредитных орудий обращения
(кредитных денег); осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;
эмиссионно-учредительская деятельность; консультирование, предоставление
экономической и финансовой информации.

Учредителями, акционерами банка становятся на добро­вольных началах.
Общее руководство деятельностью коммерче­ских банков осуществляют собрания
пайщиков, акционеров и советы банков, которые избираются из их представителей.
Собрание пайщиков, акционеров имеет следующие права: принимает решения о
расширении числа участников или их выходе из банка, принимает решение о размере
и изменении уставного

фонда; определяет размер паевого взноса; рассматривает и утверждает
годовой баланс банка.

Управляют текущей деятельностью правления, образуемые со­ветами банков.
Они формируются с учетом классификации банковских операций по их функцио­нальному
назначению. Так, операции банка по мобилизации и концентрации средств
(пассивные операции банка) выполня­ются управлением депозитных операций,
учетно-ссудные опе­рации — кредитным управлением и т.д. Правление банка
организует и осуществляет руководство оперативной деятельностью банка и
обеспечивает выполнение решении соб­рания пайщиков, акционеров и Совета банка; 
утверждает положения о структурных подразделениях, филиалах и
представительствах банка; решает вопросы подбора, подготовки кадров.

48. Инвестиционная деятельность КБ

В настоящее время в РФ не действуют инвестиционные банки, их функции
выполняют наиболее крупные коммерческие банки, осуществляющие кредитование
среднесрочных и долгосрочных инвестиционных проектов.

В современных условиях значительно возрастает роль коммерческих банков
по финансированию российской экономики на новой технологической базе. Крупные банки
осуществляют на практике перелив капитала в более выгодные, перспективные
отрасли, неся непосредственную ответственность за свой выбор. Финансирование
долгосрочных инвестиционных программ предполагает осуществление анализа и
контроля текущей деятельности предприятий со стороны банков, однако далеко не
все предприятия готовы к этому. Там, где это происходит, банки становятся
непосредственными активными участниками разработки стратегии и финансового
обеспечения инновационной деятельности предприятий и научных организаций в
рамках новых организационных структур.

О серьезности намерений банков в плане инвестиций в реальных секторах
экономики свидетельствует и развитие крупными банками такого направления
деятельности, как проектное финансирование.

Одним из эффектных путей решения проблемы инвестиций является создание
финансово-промышленных групп, холдингов. КБ активно поддержали идею таких
объединений, однако фактическое создание таких групп в большинстве случаев
формально не регистрируется. Это объясняется причинами несовершенства
законодательства, неразвитостью института частной собственности, замедление в
проведении земельной реформы, а также несовместимость форм бухгалтерского учета
производственных и финансовых структур.

Тем не менее основа для расширения финансирования инвестиций со стороны
банков есть, т.к. существуют свободные денежные средства, которые могли бы быть
инвестированы: процесс реального накопления средств на предприятиях и у
населения возобновился в конце 1993г.

39. Виды кредита

На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и
банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд,
динамикой, величиной процента и сферой функционирования

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием
другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита
является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Особенность
коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с
промышленным. Главная цель такого кредита — ускорить процесс реализации товаров
и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену
товара и сумму векселя, как правило ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры
коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми
располагают промышленные и торговые компании.

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми
институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в
виде денежных ссуд. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита
по направлению, срокам, размерам и имеет более широкую сферу применения. Замена
коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет
его масштабы, повышает обеспеченность. Банковский кредит носит двойственный
характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих
предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при
уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются
темпы роста банковского кредита.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговым компаниями,
банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения
населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого
кредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита — года,
процент — от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается
кредитором.

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит
и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства
кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует
денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке
капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При
этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население,
юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

49. Финансовые услуги, трастовые и международные
операции КБ

Коммерческие банки предоставляют различные услуги, за которые взимаются
комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, приносящие отдельный доход.

Лизинг — сдача в аренду
банками машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного
назначения промышленным предприятиям и заключение с ними лизингового
(арендного) соглашения. Таким образом, вместо того чтобы выдавать предприятию
ссуду на приобретение указанных средств, банк сам покупает их и сдает в аренду,
сохраняя за собой право собственности, при этом получая арендную плату (лизинговые
платежи), а не ссудный процент. Для предприятии лизинг является специфичной
формой финансирования инвестиций. В операции лизинга участвуют три стороны:
арендодатель (как правило специализированная финансовая компания,
контролируемая банком или являющаяся его дочерним предприятием), арендатором
(производственное или торговое объединение, арендующее оборудование) и
поставщиком (производственное или торговое предприятие поставляющее объект
лизинговой сделки). На период лизингового контракта обязательным условием
является страхование объекта лизинга. Фактически финансовый лизинг представляет
собой форму долгосрочного кредитования покупки, отличаясь от обычной сделки
купли-продажи моментом перехода права собственности на объект сделки к
потребителю.

Факториноговые операции — разновидность торгово-комиссионных операций,
сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента, которые проводятся
специальными факторинговыми фирмами, тесно связанными с банками или являющимися
их специализированными филиалами и компаниями. Факторинговые операции
заключаются в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к
дебиторам, оплачивая им от 70 до 90% требований в виде аванса и уплаты
остающейся части в строго обусловленные сроки (за вычетом процента за кредит),
независимо от поступления платежа от дебиторов. Факторинг является
универсальной системой финансового обслуживания клиентов, так как последние
могут не вести бухгалтерского учета своих требований, не заниматься проверкой
платежеспособности своих покупателей и способны аккумулировать необходимые им
ликвидные средства, а банки могут определить финансовый риск при покупке
требований, т.к. они располагают информацией (благодаря существованию в
промышленно развитых странах обширной информационной компьютерной сети)  о
финансовом положении большинства предприятии, в том числе и зарубежных.

50. Специализированные небанковские кредитно-финансовые
институты, их роль в накоплении и мобилизации финансовых ресурсов государства

Это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью
регулирования международных, экономических, валютно-кредитных и финансовых
отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов,
Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а
также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк организованный
как международный банк центральных банков. Главная функция — координация
центральных банков ведущих развитых стран, а также выполняет депозитно-ссудные
операции, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота,
выступает агентом центральных банков, производит расчеты между странами
Европейской валютной системы, выполняет функции депозитария Европейского
объединения угля и стали, совершает операции по поручению ОЭСР и участвующих в
ней стран. Будучи западноевропейским международным банком, осуществляет межгосударственное
регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация,
имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями
являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества
путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их
соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений;
предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания
платежных балансов.  Голоса между странами в руководящих органах МВФ
распределяются в соответствии с установленной для каждой из них квотой взносов,
величина которой зависит от экономического развития страны и её роли в мировой
капиталистической экономике и международной торговле. Страны члены МВФ обязаны
предоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютных
резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения,
заграничных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками для
определения платежеспособности стран-заемщиков. Важно отметить, что членство
страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный
банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его
дочерней организации — Международной ассоциации развития.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН,
межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ.
Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в
развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и
кредитов, гарантирования частных инвестиций.

МБРР предоставляет обычно кредиты на срок до
20 лет для расширения производственных мощностей стран-членов банка. Они
выдаются под гарантию правительств стран-членов. МББР предоставляет также
гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует
обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика,
кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

Региональные банки (Межамериканский банк развития, Африканский банк
развития, Азиатский банк развития), основной целью которых является развитие
экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление
внешней зависимости.

61. Сущность страхования. Формы проведения страхования.

Страхование определяется как “обеспече­ние от возможного ущерба путем
периодических взносов специ­альному учреждению, которое выплачивает денежное
возмеще­ние в случае такого ущерба”.

Страхование является самостоятельным звеном финансовой системы
Российской Федерации. Оно выступает в двух обособ­ленных формах: в форме
социального страхования и собственно страхования.

Социальное страхование подразделяется, в свою очередь, на два вида:
государственное социальное страхование (гарантируется) и негосудар­ственное
(поощряется) социальное страхование.

Собственно страхование- свя­зано с непредвиденными чрезвычайными событиями.

В экономическом аспекте страхование представляет собой систему
экономических отношений по поводу образования резервов денежных и материальных
средств, необходимых для покрытия непредви­денных нужд общества .

С материальной точки зрения в ходе страхования создаются денежные
(материальные) фонды специализированных учреж­дений — страховщиков,
используемые для возмещения ущерба, причиненного стихийными бедствиями,
несчастными случаями, а также в связи с наступлением определенных событий.

Основой организации и правового регулирования страховых отношений и
деятельности страховых предприятий в России стал Закон Российской Федерации от
27 ноября 1992 г. “О страховании””. В нем впервые дается правовое понятие
страхо­вания: это отношения по защите имущественных и личных интересов
физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых
случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых
взно­сов.

Характерными чертами страхования являются:

1.Не постоянный, а вероятностный характер отношений. При
страховании нельзя заранее предусмотреть ни время наступления страхового случая
(определенного события, с кото­рым связано возмещение потерь страхователю), ни
размер причиненных убытков.

2. Возвратность средств. Страховые платежи после объ­единения их
в страховой фонд подлежат (за вычетом расходов за услуги страховой компании)
выплате самим же страховате­лям. Размер выплат конкретному страхователю при
данной форме страхования (в отличие от социального) может зависеть не только от
величины потерь, но и от условий конкретного страхового договора, например от
размера страховых плате­жей, срока договора и т.д. Возврат средств, согласно
средне­статистическим данным, осуществляется, как правило, по истечении пяти —
десяти лет после их внесения.

3.Строго очерченный (замкнутый) характер перераспреде­лительных
отношений. Перераспределительные отношения при страховании заключаются в
том, что сумма ущерба, подле­жащая возмещению при наступлении страхового
случая, рас­пределяется между всеми участниками этих отношений. 4. Целевое
использование создаваемого фонда.

 Функции
страхования:

1.Предупредительная функция страхования заключается в том, что страховые компании
вправе использовать временно свободные средства страхователей на проведение
широкой системы профилактических мероприятий, направленных на предупреждение
наступления возможных убытков страховате­лей.

2.Восстановительная (защитная) функция страхования про­является в
том, что в случае наступления страхового случая и выплаты определенной,
обусловленной договором денежной суммы происходит полное или частичное
погашение (восстанов­ление) потерь, понесенных юридическими или физическими
лицами. 3.Страхование может выполнять и сберегательную функцию. Это
происходит тогда, когда оно используется как средство обеспечения защиты не
только личных и имущественных потерь, но и самих денежных средств, вложенных в
качестве страховых платежей.

4.Контрольная функция как основная функция финансов при­суща и
страхованию. Она проявляется в том, что страховые платежи аккумулируются в
страховой фонд на строго опреде­ленные цели, используются в строго определенных
случаях и строго определенным кругом субъектов.

64. Сущность,
принципы и организация основных видов страхования.

Страхование определяется как “обеспече­ние от
возможного ущерба путем периодических взносов специ­альному учреждению, которое
выплачивает денежное возмеще­ние в случае такого ущерба”.

Виды страхования:

1.Поорганизационному признаку, вну­треннее
(ограниченное), внешнее и смешанное.

2. По основаниям возникнове­ния страховых отношений обязатель­ное
(в силу закона) и добровольное (в силу соглашения).

Обязательное страхование может осуществляться как за счет федераль­ного
бюджета и бюджетов субъектов Федерации (обязательное государст­венное
страхование), так и за счет страхователей.

3. По объектам страхования:

— имущественное страхование (страхование материальных ценностей),

— личное страхование (жизнь, здоровье, трудоспособность);

— страхование ответственности за страхование предпринимательского

риска.

Имущественное страхование, в свою очередь, подразделяют по роду
опасности на следующие виды:

— страхование от огня и других стихийных бедствий таких объектов, как
строения, сооружения, оборудование, домашнее имущество и т. п.;

— страхование сельскохозяйственных культур от засухи и других стихий­ных
бедствий;

— страхование на случай падежа или вынужденного забоя животных;

-страхование от аварий, угона и других
опасностей средств транспорта.

Добровольное страхование возникает на основании
договора имущест­венного или личного страхования, заключаемого гражданином или
юриди­ческим лицом (страхователем) со страховой организацией (страховщиком).

43. Банк России: организационная структура и функции.
Денежно-кредитная политика ЦБ России.

В соотв. со ст. 4 ФЗ “ О ЦБ” банк РФ разраб-ет и проводит единую гос.
Ден.-кред-ю политику. ЦБ проводит анализ и прогнозир-е состояния экономики РФ в
целом, по регионам и ден.-кред. отношений. Главная цель- регулирование ден.-
кред. Политики, т.е достиж-е стабильного экон-го роста, снижение безработицы,
инфляции и выравнивание платежного баланса. ЦБ ежегодно не позднее 1 октября
представ-ет в Гос. Думу проект основных направлений единой гос. ден.-кред. политики
на предст-й год для утвер-я. Основные направл-я единой гос. Д.-к.
политики должны включать:

1)анализ состояния и прогноз развития экон-ки РФ;

2)основ-е ориентиры, параметры, инструм-ты единой гос. Ден.-кред.
Политики. Помимо админис-х методов –установление прямых огранич-й на деят-ть
коммер-х банков, ревизий, инспекций. ЦБ располагает и экон-ми инструм-ми
для рег-я банков-й сферы. Наиболее важными из них яв-ся:

1) мин-е и обяз-е резервы;

2)открытые операции на рынке ценных бумаг;

3)ставка рефинан-я.

Миним-е резервы— обязат-е вклады коммер-х банков в ЦБ, размер кот-х
устан-ся в опред-м от-нии к банков-м обязат-ам, т.е. вкладам клиентов. Норма
мин-х размер-в может измен-ся в зависим-ти как от коньюктуры, так и от видов и
величины вкладов.

Операции на открытом рынке сводятся к покупке или продаже ЦБ гос. Ценных
бумаг. В период валютной коньюктуры, когда коммер-е банки заняты кредитов-ем,
ЦБ выбрасывает на рынок ценных бумаг гос. Облигации по выгодным ценам. В наст.
Время операции на открытом рынке ЦБ считаются ключевым сред-м контроля
денежного предложения.

Ставка рефинанс-я- ставка, взимаемая ЦБ по кредитем, предоставл-х
коммер-м банкам.

91. Сущность и особенности формирования учетной политики
предприятия.

Учетная политика (ФЗ 129) предприятия — это
совокупность выбранных им способов ведения бухгалтерского учета — первичного
наблюдения, стоимостного измерения, текущей  группировки и итогового обобщения
фактов хозяйственной  (уставной и иной) деятельности

Потребителей этой информации можно разделить на 3 группы :

1 дирекция фирмы и менеджеры

2 акционеры, фактические кредиторы и банки

3 органы гос, контроля и управления

Для практической реализации целей учетной политики необходимо при ее
разработке использовать некоторую совокупность общепринятых правил:

1 использование метода двойной записи в учете имущества и хоз, операций
в соотв-и с планом счетов бух. учета,

2 неизменность принятой учетной политики в течении отчетного года, от
одного учетного года к другому,

3 отражения в учете за отчетный период всех хоз. операций,

4 правильность отнесения доходов и расходов к  отчетным периодам

5 разделение затрат, связанных с кап,вложениями  и с текущей деят-ю,

6, регламентация принципов учетной политики действующей нормативной
базой,

Предприятие разрабатывает собственную учетную политику исходя из условий
деят-ти, Осущ-е экономически обоснованной самостоятельной учетной политики
позволяет предприятиям повысить эффективность использования материальных и
денежных  ресурсов, ускорить оборот капитала, создать и использовать
дополнительные финансовые ресурсы,

Учетная политика охватывает  3 составляющие в организации бух.учета

— организационную- характеризующую построение бух. Службы

— техническую — определяющую форму ведения бух. учета

— методическую — включающую следующие элементы :  способы оценки
имуществ и обязательств, начисления амортизации, учета затрат, методы
исчисления выработки, образование фондов спец.назначения и резервных фондов,

71. Сущность процесса принятия управленческих решений.
Модели и методы принятия решений.

Принятие решения представляет собой сознательный выбор среди имеющихся
вариантов или альтернатив направления действий, сокращающих разрыв между
настоящим и будущим желаемым состоянием организации.

Отличительными чертами принятия решений в организации являются
следующие: сознательная и целенаправленная деятель­ность, осуществляемая
человеком; поведение, основанное на фактах и ценностных ориентациях; процесс
взаимодействия членов организации; выбор альтернатив в рамках социального и
политиче­ского состояния организационной среды; часть общего процесса
управления; неизбежная часть ежедневной работы менеджера; важность для
выполнения всех других функций управления.

Стадия 1- восприятие и признание проблемы; интерпретация и
формулирование проблемы; определение критериев успешного решения.

Стадия 2 — разработка альтернатив;  оценка альтернатив; выбор
альтернативы.

Стадия 3 — организация выполнения решения;  анализ и контроль
выполнения решения; обратная связь и корректировка.

Первая стадия рассматриваемого процесса состоит в признании
необходимости решения. Признание проблемы является необходимым условием для
ее решения, так как если проблема не существует для того, кто принимает
решения, то принятие решения не состоится. Раз проблема признана, то следующий
этап в рассматриваемом процессе — это интерпретация и определение проблемы.

Интерпретация проблемы — это придание значения и опреде­ление той
проблемы, которая признана.

Определение проблемы — это ответ на вопросы: что дейст­вительно
происходит в организации? Каковы причины происходя­щего? Что за всем этим
стоит? Определение и последующее формулирование проблемы поз­воляют менеджеру
ранжировать ее в ряду других проблем.

Этап определения критериев успешного решения предшест­вует поиску альтернатив, что помогает
избежать многих ошибок, проявляющихся позже. Сюда включаются вопросы, связанные
с отношением к целям, с методами выработки решения и со снижением эмоциональной
напряженности на начальных этапах процесса принятия решения.

Этап выработки решения состоит из этапов разработки, оценки и выбора
альтернатив. Как только определены факторы, ограничивающие решение, менеджер
начинает работу по поиску альтернатив или возможных направлений действий для
решения проблемы.

Вторая стадия —  разработка альтернатив , здесь применяются
следующие шаги их поиска:

-Мотивация в поиске.

— Предоставление большего количества
информации, позво­ляющее всесторонне и глубоко познать проблему.

— Свободное обсуждение и допущение любых идей
по решению проблемы.

-Дать новому созреть.

— Создать условия для озарения. Это достигается
временным отвлечением от проблемы.

— Опробование идеи другими в смысле ее
соответствия установленным критериям.

Все предложенные (творчески или как-то
по-другому) альтер­нативы на следующем этапе должны быть сравнены друг с другом
или оценены для последующего выбора лучшей из них. Оценка предполагает
определение отрицательных и положительных сторон рассматриваемой альтернативы и
достижение между ними некоего уровня компромисса, через который и будет
измеряться данная альтернатива при сравнении с каким-то ранее установленным
стандартом.

Третья, последняя, стадия в процессе принятия решений — выполнение
решения — состоит из организации выполнения решения, анализа и контроля
выполнения и осуществления обратной связи.

Организация выполнения решения как этап предусматривает координацию усилий
многих людей. Менеджера здесь должно интересовать стремление избежать
потенциальных конфликтов, сделать людей заинтересованными и мотивированными в
реализации решения, расставить людей, чтобы наилучшим образом использовать их
способности.

Следующий этап — это встраивание в решение
механизма получения информации о ходе выполнения решения. Основой такого
механизма должна стать система обнаружения ошибок и успеха в действиях по
выполнению решения. Другими словами, должна осуществляться функция контроля
— установление стан­дартов и показателей измерения результата в отношении
этих стандартов.

Полученная в ходе отслеживания информация
необходима для осуществления корректировки действий.

Необходимо отметить важность интуиции в
принятии решения. Интуиция включает предчувствие, вообра­жение,
проницательность или мысли, которые часто спонтанно проявляются в сознательном
постижении проблемы и последующем принятии решения.

31. Оборотные средства предприятия: сущность, основы их
организации, опред. Потребности, источники формирования. Показатели
эффективности использования

   К об.произв. фондам относится часть средств пр-ва, вещественные
элементы кот. в процессе труда расходуются в каждом произв. цикле, и их
стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы
об.ф. в процессе труда претерпевают изменения своей натур-ой формы и
физико-хим.средств.Они теряют свою потребительскую стоимость по мере их
произв-го потребления. Новая стоимость возникает в виде выработанной из них
прод-ции.

Об.фонды состоят из 3-х частей:

— произв.запасы (предметы труда, подготовленные для запуска в произв-ый
процесс: сырьё, осн. и вспом. материалы, топливо, горючее, покупные
полуфабрикаты, запасные части, МБП)

-незавершённое пр-во и полуфабрикаты собств.изготовления; предметы
труда, вступившие в произв. процесс :материалы, детали, узлы, изделия,
находящиеся в процессе обработки или сборки, полуфабрикаты собств. изгот-ия,
незаконченные полностью пр-вом в одних цехах пред-тия и подлежащие обработке в
др.цехах того же пред-тия;

-расходы будущих периодов — это невещественные элементы об. Ф.,
включающие затраты на подготовку и освоение новой прод-ции,кот.произв-ся в
данном периоде, но относится на прод-цию будущего периода.

   Об.ф. в своём движении связаны с фондами обращения, обслуживающие
сферу обращения. Они включают гот. прод-цию на складах, товары в пути, ден.
ср-ва  и ср-ва в расчётах с потребителями прод-ции (дебит.задолж-ть)

   Совокупность ден.ср-в пред-тия, предназн-ых для образования об.ф. и
ф.обращения, составляют об.ср-ва пред-тия.

    По источникам формирования об.ф. делятся на собств. и заёмные.

   Собств.об.ф. – это ср-ва постоянно находящиеся в распоряжении
пред-тия и формируемые за счёт собств.ресурсов (прибыль и др.) В процессе
движения  собств.об.ср-ва могут замещаться ср-вами, являющимися по сути частью
собственных ,авансировочными на оплату труда, но временно свободными, эти ср-ва
наз-ся приравненными  к собст-ым или устойчивыми пассивами.

  Заёмные – кредиты банка, кредит-ая задолженность (коммерческий кредит)
и прочие пассивы.

   Эфф-ная работа пред-тия – это достижение
максим. рез-тов при минимальных затратах. Минимизация затрат – это в первую
очередь оптимизация стр-ры источников формирования об.ср-в пред-тия , т.е.
разумное сочетание собств-ных и заемных ресурсов.

90. Принципы формирования портфеля инвестиций.
Методы оценки инвестиционных проектов.

Портфель – собранные воедино различные инвестиционные ценности, служащие
инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и
доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность.

Безопасность – это неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке
инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Ликвидность инвестиционных ценностей – это их способность быстро и без
потерь в цене превращаться в наличные деньги. Как правило, наиболее низкой
ликвидностью обладает недвижимость.

Главная цель при формиров. портфеля — достижение наиб. оптим. сочетания
между риском и доходом для инвестора.

Процесс формирования портфеля складывается из пяти этапов: 1.Определение
инвест. целей 2.Проведение анализа ЦБ. 3.Выбор активов для включения в
портфель. 4.Ревизия портфеля. 5.Оценка эффективности портфеля.

Первый этап — определение инвестиционных целей

Основными целями инвесторов могут быть: безопасность вложений,
доходность ; рост; ликвидность .

Итак, инвестиционные цели определяются типом инвестора и его отношением
к риску.

Портфель, соответ. представлению инвестора об оптим. сочетании инвестиц.
целей, назыв. сбалансированным.

Второй этап  – проведение анализа ценных бумаг. Существует два основных
профессиональных подхода к выбору ценных бумаг: фундаментальный анализ и
технический анализ.

Фундаментальный анализ основан на изучении общей экономической
ситуации, состоянии отраслей экономики, положения отдельных компаний, чьи
ценные бумаги обращаются на рынке. Это дает возможность решить вопрос о том,
какие финансовые инструменты привлекательны, а какие нужно срочно продать.
Отличительная черта фундаментального анализа – рассмотрение сущности
происходящих на рынке процессов, попытка выяснения глубинных причин
происходящего путем выявления сложных взаимосвязей между исследованными
явлениями.

Технический анализ связан с изучением динамики цен на финансовые инструменты, т.е.
результатов взаимодействия спроса и предложения. Он не предполагает
исследования существа экономических явлений.

Технические аналитики изучают биржевую статистику, выявляют тенденции
изменения куров фондовых инструментов в прошлом, и на этой основе пытаются
предсказать будущее движение цен.

Фундаментальный  анализ в целом используется для выбора ценной бумаги, а
технический – для определения момента времени, когда эту бумагу надо купить или
продать.

Третий этап. Выбор инвестиционных активов проводится с учетом целей инвестора на
основе анализа ценных бумаг. Рассматриваются такие факторы, как требуемый
уровень доходности портфеля, допустимая степень риска, масштабы диверсификации.
Количественные критерии формирования портфеля с учетом этих факторов
разработаны в рамках Современной теории портфеля.

Четвертый этап. Портфель подлежит периодической ревизии с тем, чтобы его
содержимое не пришло в противоречие с изменившийся эк. обстановкой, а также с
целями инвестора. По мнению ряда экспертов, оптимальным решением является
ревизия портфеля один раз в году, предпочтительно незадолго до конца года. Чем
чаще производится эта операция, тем большие издержки несет инвестор. В число
этих издержек входят комиссии брокеров, стоимость транзакций, разница между
ценами, уплаченными за активы при покупке, и ценами их продажи и т.д.
Ежеквартальная реструктуризация также может быть подходящим методом для многих
инвесторов, хотя и потребует дополнительной работы.

Пятый
этап. Этот этап управления портфелем ценных бумаг связан с периодической
оценкой эффективности портфеля с точки зрения полученного дохода и риска,
которому подвергался инвестор. По результатам этой проверки при необходимости
проводится реструктуризация портфеля.

53. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля,
принципы и этапы формирования.

Портфель – собранные воедино различные инвестиционные ценности, служащие
инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Тип портфеля — это его инвестиц. характеристика, основанная на
соотношении дохода и риска.

1. портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости
входящих в него инвестиционных ценностей – портфель роста;

2. портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за
счет процентов и дивидендов – портфель дохода.

В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска выделяют:

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В состав
данного типа портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний.

Портфель консервативного роста, состоит, из акций крупных, хорошо известных
компаний, характеризующихся
невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается
стабильным в течение длительного периода времени..

Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств
портфелей агрессивного и консервативного роста.

В зависимости от входящих в дивидендный портфель фондовых инструментов можно
выделить конвертируемый портфель, портфель денежного рынка, портфель облигаций.

Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных
акций и облигаций. Такой портфель может принести дополнит. доход за счет обмена
ценных бумаг, составляющих портфель, на обыкновенные акции, если этому
благоприятствует рыночная конъюнктура.

Портфели денежного рынка имеют целью полное сохранение капитала. В их состав
включаются денежная наличность и быстрореализуемые активы.

Портфели облигаций формир. за счет облигаций и приносят доход почти при
нулевом риске.

В зависимости от планируемого времени существования портфеля выделяют
срочный и бессрочные портфели. Инвестор, формирующий срочный портфель,
стремится не просто получить доход, а получить доход в рамках заранее
установленного периода времени. В случае формирования бессрочного
портфеля временные рамки не устанавливаются.

В зависимости от наличия возможности изменять первоначальный общий объем
портфеля выделяют пополняемые, отзываемые и постоянные портфели.

Пополняемый портфель позволяет увеличивать ден. выражение портфеля относительно
первонач-го за счет внешних источников, а не за счет дохода от первоначально
вложенных средств.

Для отзываемого портфеля существует возможность изымать часть
первоначально вложенных денежных средств. В постоянном портфеле объем
денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования
портфеля.

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и
доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность.

Безопасность – это неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке
инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Ликвидность инвест. ценностей – это их способность быстро и без потерь в
цене превращаться в наличные деньги. Как правило, наиболее низкой ликвидностью
обладает недвижимость.

Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее
оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора.

Процесс формирования портфеля ценных бумаг складывается из пяти
этапов:1.Определение инвестиционных целей 2.Проведение анализа ценных бумаг.
3.Выбор активов для включения в портфель. 4.Ревизия портфеля. 5.Оценка
эффективности портфеля.

Первый этап — определение инвестиционных целей: безопасность вложений; доходность
вложений; рост вложений; ликвидность вложений.

Второй этап  – проведение анализа ценных бумаг. Существует два основных
профессиональных подхода к выбору ценных бумаг: фундаментальный анализ и
технический анализ.

Фундаментальный  анализ используется для выбора ЦБ, а технический
– для определения момента времени, когда эту бумагу надо купить или продать.

Третий этап. Выбор инвест. активов проводится с учетом целей инвестора на основе
анализа ценных бумаг. Рассматриваются такие факторы, как требуемый уровень
доходности портфеля, допустимая степень риска, масштабы диверсификации.
Количественные критерии формирования портфеля с учетом этих факторов
разработаны в рамках Современной теории портфеля.

Четвертый этап. Портфель подлежит периодической ревизии (пересмотру) с тем, чтобы
его содержимое не пришло в противоречие с изменившийся экономической
обстановкой, а также с целями инвестора. Оптимальным  является ревизия портфеля
один раз в году. Чем чаще она производится , тем большие издержки несет
инвестор ( комиссии брокеров, стоимость транзакций, разница между ценами,
уплаченными за активы при покупке, и ценами их продажи и т.д

Пятый
этап. Этот этап управления портфелем ЦБ связан с периодической оценкой
эффективности портфеля с точки зрения полученного дохода и риска, которому
подвергался инвестор. По результатам этой проверки при необходимости проводится
реструктуризация портфеля.

6. Государственный кредит: сущность и
выполняемые функции. Классификация гос. займов. Управление гос. кредитом.

Госуд. кредит — совокупность эк. от­ношений между
государством в лице его органов власти и уп­равления, с одной стороны, и юрид. 
и физич. лицами, с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, а также кредитора и
гаранта. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за
погашение займов или выполнение других обязательств. взятых физич. и юридич.
лицами, оно является гарантом.

Особенности: имеет добровольный характер, основой государственного
кредита является его возвратность и плат­ность: через определенный период
времени виссонная сумма возвращается с процентами.

Госуд. кредит отличается от других видов кредита, так, если при
предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения выступают конкретные
ценности и товары на складе, то при заимствовании средств государством
обеспечением кредита служит все имуще­ство, находящееся в его собственности,
имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

Госуд. кредит выпол­няет три функции
финансов: распределительную, регулирующую и контрольную.

Через распределительную функцию государственного кредита
осуществляются формирование централизованных денежных фондов государства и их
использование на принципах срочности, платности и возвратности.

Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по
уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.

 Контрольная функция государственного кредита органи­чески
вплетается в контрольную функцию финансов и имеет свои специфические черты,
порожденные особенностями этой катего­рии.

Государственные займы можно классифицировать по ряду

признаков.

1. По субъектам заемных отношений — займы,
размещаемые центральными и территориальными органами управления.

2. По
месту размещения — внутренние и внешние.

3. По
обращению на рынке — рыночные и нерыночные. Ры­ночные займы свободно
продаются и покупаются. При финансиро­вании бюджетного дефицита они
основные. Нерыночные — не мо­гут свободно менять своих владельцев и
не подлежат обращению на рынке цсккых бумаг. Они обычно выпускаются
государством, чтобы привлечь определенных инвесторов, специфическим инте­ресам
которых и отвечают. Так, нерыночные государственные об­лигации
выпускаются на Западе для мобилизации средств негосу­дарственных
пенсионных фондов, страховых компаний, мелких инвесторов.

4. В зависимости от срока привлечения средств — кратко­срочные (со
сроком погашения до 1 года), среднесрочные (от I до 5 лет), долгосрочные (от 5
лет и выше).

5. По обеспеченности долговых обязательств — закладные и беззакладные.
Закладные облигации обеспечиваются конкретным залогом, например, определенным
имуществом. Наиболее часто их выпускают местные органы власти. Обеспечением
беззакладных облигаций служит все имущество государства или данного муни­ципалитета.

6. По характеру выплачиваемого дохода долговые обязатель­ства
делятся на выигрышные, процентные, с нулевым купоном (продаются со
скидкой с номинала, а выкупаются по номи­налу).

7. По
методу определения дохода долговые обязательства го­сударства бывают с твердым
или плавающим доходом.

8. В зависимости от обязанности заемщика твердо соблюдать сроки
погашения займа, установленные при его выпуске, заемные инструменты делятся на
обязательства; с правом досрочного по­гашения и без права досрочного погашения.

Погашение задолженности — едино­временно и частями:

— займ погашается равными частями в течение определенного срока,
например четырех лет. возрастающими долями, снижающимися долями (та­кая
система предпочтительна, когда ожидается падение доходов заемщика или
увеличение его расходов).

Управление государственным кредитом:

-в широком смысле понимается формирование одного из направлений
финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве
заемщика, кредитора и гаранта.

51. Характеристика участников
инвестиционного процесса. Типы инвесторов

Участники инвест. процесса — это физ. лица или орг-ции, к-ые продают
либо покупают ц.б., обслуживают их оборот и расчеты по ним. Сущ-ют след. осн.
группы участников:

Продавцы
(эмитенты и  владельцы ц.б.) — осущ-ют выпуск и размещение ц.б. на первичном
рынке и их дальнейшая продажа на вторичном рынке. Эмитенты — это гос-во, ком.
п/п и орг-ции.

Покупатели: В зависимости от статуса можно выделить: институционального
инвестора — это юр. лица осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б.; индивид-го
инвестора — это физ. лицо осущ-ие вложение ден. ср-в в ц.б. В зависимости от
цели инвестирования: портфельный инвестор — инвестор осущ-ий формир-е
и управ-е портфелем ц.б. Стратегический инвестор — инв. осущ-й управ-е
долей собственности в виде ц.б. В зависимости от степени риска: робкого
инвестора — это инв. осущ-й вложение ден. ср-в в ц.б. с целью их сохранности. Агресивный
инв. — это инв. осущ-ий 60-65% спекулятивных сделок с акциями. Умеренный
инвестор. Изощренный инвестор. Некомпетентный инвестор —
несет убытки.

Проф. посредники: Брокеры — это проф. посредник осущ-й сделки за
счет клиента на основании договора поручения или договора комиссии. Дилер
— это проф. поср. осущ-й сделки за свой счет и от своего имени.   Организации
обеспечивающие функционирование РЦБ (биржа, РТС, банки, депозитарии,
регистраторы, расчетно-клиринговые орг-ции, рекламно-рейтинговое агнство)  Депозитарии
— сущ-ют при биржах. Осущ-ют перевод прав собств-ти на ц.б. в результате
сделок а также их хранение. Регистратор осущ-ет перевод прав собств-ти
на ц.б. по результатам сделки.

Консервативные инвесторы — те, для которых главной задачей выступает
надежность вложений, минимизация возможного риска. Предпочитает обли­гации и
преференциальные акции высшего и высокого качества (ак­тивы, имеющие надежную
защиту), а среди инвестиционных инсти­тутов — государственные организации и
компании с солидной репу­тацией. К консервативным инвесторам относятся многие
люди среднего и пожилого возраста, а также большинство институциональных
инвесторов: инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании и др.

Умеренно-агрессивные инвесторы — более склонны к риску, хотя также предпочитают
его ограничивать. Их целью является как защи­та инвестиций, обеспечение их
безопасности, так и высокая доход­ность (проценты, дивиденды) ценных бумаг. При
формировании инвестиционного портфеля допускается вхожде­ние ценных бумаг более
низкого качества (менее защищенных) и специальных ценных бумаг, предполагающий
дальнейшие операции с ними в зависимости от
конъюнктуры рынка (например, с ордером или конвертируемые в другие виды ценных
бумаг).

Агрессивные инвесторы — характеризуются лояльным отноше­нием к риску,
включением его в свою инвестиционную стратегию, предполагающую как высокую
доходность вложений, так и перспек­тивный рост курса ценных бумаг, входящих в
портфель инвестора

Изощренные инвесторы — не боящиеся по­жертвовать своим капиталом ради получения
максимальной выгоды. Формируют свой инвестиционный портфель спекулятивными
ценны­ми бумагами низкого качества с колеблющимся курсом, пытаются играть на
изменении курса национальной валюты.

9. Финансовый аппарат государства. Министерство
финансов, его структура и функции.

Фин. Аппарат состоит из:

а). финансовые органы государства;

б). страховые органы;

в). финансовые службы предприятий.

Рассмотрим финансовые органы государства. Их три:

1. Федеральное
собрание

* Совет Федерации (89 чел. х 2 = 178 чел.);

* Государственная дума (450 чел.).

2. Президент.

3. Минфин,
который включает в себя нижестоящие уровни Госналогслужбы.

На Министерство финансов Российской Федерации возло­жен финансовый контроль за рациональным
и целесообразным расходованием бюджетных средств и средств государственных
(федеральных) внебюджетных фондов, за использованием ин­вестиций, а также
средств в иностранной валюте, выделяемых на основании решений Правительства
Российской Федерации”.

Центральное место в Минфине занимает бюджетное
управление, а на втором месте находится казначейство, которое исполняет бюджет.
Далее –

– управление налоговых реформ;

– управление ценными бумагами и финансовым рынком;

– управление финансирования сельского хозяйства.

Сейчас формируется управление финансирования
конверсионных программ.

Казначейство — создано в 1993 году. Эта структура была
создана для того чтобы осуществлять функции бюджета. Кроме того, казначейство
проводит расчеты, депозитные и другие операции, которые раньше выполнял
Центробанк, т.к. Центробанк был исполнителем бюджета.

Казначейство возглавляется главным управлением
федерального казначейства. Это главное управление входит в центральный аппарат
Министерства финансов и подчиняется непосредственно ему.  Можно сказать, что
казначейство представляет собой внутренний банк Министерства финансов, который
имеет отделения на местах и свою систему расчетов. На 01.01.94 было создано 59
территориальных органов.

Контрольно — ревизионное управление создано при
Министерстве финансов в 1923 году. Оно подчиняется непосредственно Министерству
финансов. Органы КРУ есть во всех субъектах РФ, городах и районах. Весь этот
аппарат содержится за счет средств федерального бюджета. КРУ — это единственная
система государственного финансового контроля. Она осуществляет следующие виды
деятельности:

– документирование ревизии на государственный
предприятиях, организациях и учреждениях;

– проводит проверки по заданиям МВД в рамках борьбы с
организованной преступностью.

Главная проблема в работе этой структуры —
законодательная база для финансового контроля.

Старые структуры:

– управление финансированием социальных программ и
науки;

– управление финансированием обороны и безопасности;

– управление валютно — финансового регулирования.

Автоматизация управления финансами.

59. Система гос. регулирования РЦБ. 

Это не
хоатичное совершение сделок по купле-продажи ц.б., это организованный процесс
основанный на принципах гос. регулирования и саморегулирования.

Гос. регул-е основано на соблюдении опр. принципов: 1. Соблюдение
всех интересов всех участников 2. Открытость и гласность 3. Общественное
доверие и польза.4. макс. использование информации                           5.
Обеспечение конкуренции здоровой для повышения качества услуг.

Регулирование РЦБ имеет след. цели: 1. Поддержка порядка на
рынке, 2. Защита участников от мошенничества отд. лиц.3. обеспечение свободного
ценообразования на основе спроса и предложения.  Процесс регул-ия на РЦБ
включ: 1. Создание норматив. Базы функционирования рынка 2. Отбор проф-ых
участников 3. Контроль за соблюдением норм и правил и систему санкций за
нарушение.

Важнейшими принципами гос. политики на РЦБ явл. : 1. Принцип гос.
регул-ния , кот. выражается в осущ-нии мер по защите прав уч-ков РЦБ на основе
лицензирования и регул-я всех видов проф. деят-ти на рынке. 2. Принцип единства
норм. базы на тер-рии России 3. Принцип мин. гос-го вмешательства и макс.
саморегулирования. 4. Принцип равных возможностей, т.е. гос-во стимулирует
конкуренцию с обеспечением равенства всех уч-ков перед регул-щими органами и
отсутствие преимущества гос. п/п на РЦБ перед ком-ими. 5. Принцип
преемственности гос. пол-ки. 6. Принцип ориентирования на мир. опыт. 

По своему составу гос. рег. РЦБ должно предусматривать: 1. Формир. нормат. базы 2.
Использование системы контроля за функц-ем РЦБ 3. Лицензирование проф. видов
деят-ти на РЦБ 4. Регистрацию выпуска ц.б. 5. Создание систем налогообложения. 
Саморегулируемые орг-ции — это неком. и негос-ые орг-ции, создаваемые
проф. уч-ками РЦБ на добровольной основе с целью регул-ния опр. аспектов рынка
на основе гос. поддержки и присвоение гос-го статуса. Цель создания: 1.
Обеспечение необх-ых условий для проф. деят-ти на РЦБ 2. Разработка и контроль
за соблюдением стандартов проф. деят-ти на РЦБ. 3. Защита интересов владельцев
ц.б. Права саморег. орг-ций: 1. Разрабатывать правила и стандарты
осущ-ния проф. деят-ти и операции с ц.б. и осущ-ть контроль за их соблюдением
2. Осущ-ть подготовку должностных лиц а также выдачу квалиф-ых аттестатов проф.
уч-ам.   Статус самор. орг-ции дает федер. комиссия по РЦБ.  ПАРТАД —
проф. ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев.

63. Страховая услуга. Продавцы и
покупатели страховых услуг. Страховые посредники.

Страхование – это отношения по защите имущественных интересов физических
и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за
счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых или страховых взносов
(страховых премий).

Страхование — это экономическое отношение, в котором участвуют как
минимум две стороны. Одна сторона (субъект) — это страховая организация,
которую называют страховщиком. Страховщик вырабатывает условия страхования и
предлагает их своим клиентам. Если клиентов устраивают эти условия, то они
подписывают договор страхования установленной формы и однократно  или регулярно
в течении согласованного периода платят страховщику страховые премии в
соответствии с договором. 

Другая сторона (субъект) страхового экономического отношения — это
юридические или дееспособные физические  лица, называемые страхователями.

При наступлении страхового случая, при котором страхователю нанесен
ущерб, страховщик в соответствии с условиями договора выплачивает страхователю
компенсацию, возмещение.

 Полис — документ (именной или на
предъявителя), удостоверяющий заключение страхового договора и содержащий
обязательство страховщика выплатить страхователю при наступлении страхового
события определенную условиями договора сумму денег (страховую компенсацию или
возмещение).

Выделяются три направления страхования:
страхование имущества (объект — материальные ценности), страхование
ответственности (объект — обязанность страхователей выполнять договорные
условия по поставкам продукции, погашению задолженности кредиторам или
возмещать материальный и иной ущерб, если он был нанесен другим лицам),
индивидуальное страхование (жизнь, здоровье и трудоспособность).

Страхование может проводиться в обязательной и добровольной форме.

Обязат. страхование устанавливается законом согласно которому страховщик
обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи — вносить
причитающиеся страховые платежи. Страховые органы ежегодно проводят по всей
стране регистрацию застрахованных объектов, начисление страховых платежей и их
взимание в установленные сроки.

Распространяется автоматом на вновь появившиеся в хозяйстве объекты,
подлежащие страхованию. Действие обязательного страхования независимо от
внесения страховых платежей. В случаях, когда страхователь не уплатил
причитающиеся страховые взносы, они взыскиваются в судебном порядке. На не
внесенные в срок страховые платежи начисляются пени. Действует в течение всего
периода, пока страхователь пользуется застрахованным имуществом..

По обязательному личному страхованию в полной мере действуют принципы
сплошного охвата, автоматичности, нормирования страхового обеспечения. Однако
оно имеет строго оговоренный срок и полностью зависит от уплаты страхового
взноса ( например, по обязательному страхованию пассажиров).

Добровольное страхование действует в силу закона, и на добровольных началах.
Закон определяет подлежащие добровольному страхованию объекты  и наиболее 
общие условия страхования. Конкретные условия регулируются правилами страхования,
которые разрабатываются страховщиком. В полной мере характерно только для
страхователей. Страховщик не имеет права отказываться от страхования объекта,
если волеизъявление страхователя не противоречит условиям страхования.
Добровольное страхование всегда ограниченно сроком страхования. При этом начало
и окончание срока особо оговариваются в договоре, если страховой случай
произошел в период страхования. Непрерывность добровольного страхования можно
обеспечить только путем повторного перезаключения договоров на новый срок.
Добровольное страхование действует только при уплате разового или периодических
страховых взносов. Неуплата очередного взноса по долгосрочному страхованию
влечет за собой прекращение действия договора.

Страховое обеспечение по добровольному
страхованию зависит от желания страхователя. По имущественному страхованию
страхователь может определять размер страховой суммы в пределах страховой
оценки имущества. По личному страхованию страховая сумма по договору
устанавливается соглашением сторон.

13. Эк. сущность и функции налогов.

Налог – основной источник формирования гос. финансов через изъятие в
виде обязательных платежей части ВОП (валового общественного продукта). ВОП
состоит из потребленных ср-в производства (с), выплаченной з/пл (v), прибыли (m).

ВОП=c+v+m,
где  (v+m) вновь созданная стоимость (ВНД).

ВНД
и ВОП проходят 4 стадии развития: производство – распределение – обмен –
потребление. На стадии распределения производственный процесс осуществляется
без участия государства, т.к. процесс невозможно осуществить без выплаты з/пл и
получения прибыли. На стадии обмена (перераспределения)осущ. изъятие
государством определенной части ВОП в свою пользу для формирования бюджета –
это перераспределение и составляет
 эк. сущность налогов.

Источник налоговых платежей ВНД. Его перераспределение в пользу
государства осуществляется м/у двумя участниками производственного процесса: из
V- в форме налогов на доходы от
работников, из M – от работодателей (налог на прибыль, на имущество).

Налоги
– обязательные, регулярные платежи, осущ. физ.  юр. лицами на условиях,
определенных законодательными актами.

Функции
налогов:

—
фискальная (основная)  — образуются госуд. денеж. Фонды, создаются материал.
условия для функционирования государства и предпосылки для вмешательства в
экономику.

— экономическая – означает, что налоги участвуют в перерасп. НД и влияют
на его воспроиз-во через: стимулируя или сдерживая темпы ВНД (через систему
льгот); усиливая или ослабляя накопление капитала; расширяя или уменьшая
платежесп-ть населения.

Если фискальная функция отражает отношение налогоплательщика к гос-ву,
то эк-ая наоборот.

15. Характеристика налога на добавленную стоимость.

Налог на добавленную стоимость (НДС) уплачивается с той части стоимости,
которая добавляется (прирастает) на каждой стадии производства и реализации
товара (работ, услуг).

По законодательству РФ НДС представляет собой форму изъятия в бюджет
части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства. Эта
часть стоимости определяется как разница между стоимостью реали­зованных
товаров, работ и услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки
производства и обращения.

Плательщиками налога являются предприятия (филиалы, отделения)
независимо от форм собственности, производящие и реализующие продукцию
производственно-технического на­значения, товары народного потребления, платные
работы и услуги.

Объектами налогообложения являются обороты (то есть выручка) по
реализации на территории Российской Федерации товаров, выполненных работ и
оказанных услуг, ввозимые на территорию Российской Федерации товары в
соответствии с тамо­женным законодательством РФ.

Закон конкретизирует положения об объектах налогообложе­ния, определяя
несколько групп оборотов, а именно:

а) обороты по реализации всех товаров как собственного производства, так
и приобретенных на стороне;

б) обороты по реализации товаров (работ, услуг) внутри предприятия для
нужд собственного потребления, затраты по которым не относятся на издержки
производства и обращения, а также своим работникам:

в) обороты по реализации товаров (работ, услуг) без оплаты стоимости в
обмен на другие товары (работы, услуги); и пр.

Сроки уплаты налога. Налог уплачивается ежемесячно, исхо­дя из
фактических оборотов по реализации товаров (работ, услуг) за истекший
календарный месяц. Для налогоплательщиков с ежемесячными в течение
квартала суммами выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога
и налога с продаж, не превышающими один миллион рублей, налоговый период
устанавливается как квартал (не позднее 20 числа следующего месяца).

По продовольственным товарам (кроме подакцизных) ставка была пониже­на
до 10%, такая же ставка была установлена для детских товаров по переч­ню,
утвержденному Правительством РФ, мед. товары, печат. Издания,  по остальным
товарам (работам, услугам), включая подакцизные продовольственные товары — 20%.

16. Характеристика налога на прибыль.

Налог на прибыль предприятий и организаций установлен Законом от 27
декабря 1991 г^° и введен с 1992 г. взамен ранее действовавших платежей из
прибыли государственных пред­приятий и налогов с колхозов и кооперативных
организаций. Крупные поступления по этому налогу позволяют использовать его в
качестве регулирующего доходного источника в отношении бюджетов субъектов
Российской Федерации.

Плательщиками налога являются предприятия и организа­ции (в том числе
бюджетные), включая созданные на территории Российской Федерации предприятия с
иностранными инвести­циями, их филиалы и другие аналогичные подразделения,
имеющие отдельный баланс и расчетный счет, а также между­народные объединения и
организации, осуществляющие пред­принимательскую деятельность.

Объект налогообложения — валовая прибыль предприятия, полученная от
реализации продукции (работ, услуг), имущества предприятия, в том числе
основных фондов, и доходов от внереализационных операций, В состав последних
входят доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других
предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы по ценным бумагам,
принадлежащим предприятию, и другие доходы, не­посредственно не связанные с
производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией. Сюда же входят суммы,
полученные в виде санкций и в возмещение ущерба.

Из валовой прибыли для определения облагаемой прибыли Закон
предусматривает ряд вычетов (рентные платежи в бюд­_жен, доходы по ценным
бумагам, прибыль от посреднических операций и иные доходы, подлежащие налогообложению
в другом порядке). Из валовой прибыли вычитаются также отчис­ления в резервный
фонд до установленных размеров.

Сроки уплаты налога. Налог уплачивается поквартально с авансовыми
взносами не позднее 15 числа каждого месяца.

17. Характеристика Единого социального налога.

ЕСН предназначен для мобилизации средств при реализации права граждан на
гос-ное пенсионное и соц-ое обеспечение (страхование) и мед-ую помощь. Это
фед-й налог. Налогоплат-ми ЕСН признаются: 1) лица, производящие выплаты физ.
Лицам: орг-ции; индивид-е предприн-ли; физ. Лица, не признаваемые индив-ми
предприн-ми; 2) Индив-е предприн-ли и приравненные к ним лица, адвокаты.

Обьектом обложения яв-ся: 1. Для физ. Лиц, не признаваемых индив-ми
предприн-ми объектом является выплаты и иные вознаграждения по трудовым и
гражд.о-прав-ым догов-м, предметом которых является выполнение работ, оказание
услуг. 2. Для орган-й и индивид-х предприн-й объектом является выплаты и иные
вознаграждения, начисляемые налогоплат-ми в пользу физ. Лиц по трудовым и
гражд.-прав-м договорам, предметом которых является выполнение работ, оказание
услуг, а т.ж. выплаты по авторским  договорам.

Ставка определ-ся для орг-ций; индивид-х предприн-ей; физ. Лиц, не признаваемых
индив-ми предприн-ми в зависим-ти от налоговой базы на каждого отдел-го раб-ка
с нарастающим итогом с начала года. Оплата идет в фед. бюджет, фонд соц.
Страх-я, фонды обяз-го мед-го страх-я. Начинается с (до 100тыс.-35,6%) и по
нарастающей + опред-й % с суммы превыш-й конечный предел.

100. Анализ состава и динамики имущества орг-ции.

Цель анализа структуры имущества и средств вложенных в него определяется
в зависимости от субъектов его осуществляющих. Цель внешних пользователей —
оценить финансовый риск при инвестировании в предприятие. Цель внутренних
пользователей — поиск альтернативных вариантов финансирования своей
деятельности.

Источниками формирования имущества являются собственные и заемные
средства. Данные о величине собственных источников отражаются в первом разделе
пассива баланса. Данные о заемных- во втором и третьем соответственно.

Анализ структуры имущества осуществляется с помощью нескольких
положений.

1.Коэффициент независимости: 

Кн =   источники собственных средств *100

                             валюта баланса

показывает долю источников собственных средств в общей стоимости
имущества.

2.Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех
источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей
деятельности длительное время.

Кфу =   источники собственных средств + долгосрочные заемные средства
*100

                                                      валюта баланса

3.Коэффициент финансирования, показывает  какая часть деятельности фирмы
финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных.

Кф =   собственные источники *100

                   заемные источники

54. Модели формирования портфеля инвестиций. Понятие
оптимального портфеля. Стратегия управления портфелем инвестиций.

Начало современной теории инвестиций в 1952 г., когда появилась статья
Гарри Марковица под названием “Выбор портфеля”. Впервые была предложена
математическая модель формирования оптимального портфеля ЦБ, и были приведены
методы построения таких портфелей при определенных условиях. Именно он первым привлек
внимание к общепринятой практике диверсификации портфелей и точно показал, как
инвесторы могут уменьшить колебания доходности портфеля, выбирая акции, цены на
которые меняются по-разному.

Подход Марковица лежит в русле микроэкономического анализа, поскольку он
акцентирует внимание на поведении отдельного инвестора, формирующего
оптимальный, с его точки зрения, портфель на основе собственной оценки
доходности и рис­ка выбираемых активов. К тому же первоначально модель
Марковица ка­салась в основном портфеля акций, т. е. рисковых активов

В 1963 г. учеником Мар­ковица Уильямом Шарпом была предложена
однофакторная модель рынка капиталов, в которой впервые поя­вились ставшие
знаменитыми впоследствии “альфа-” и “бета-” характери­стики акций. На основе
однофакторной модели Шарп предложил упро­щенный метод выбора оптимального
портфеля, который сводил задачу квадратичной оптимизации к линейной. Выводы У.
Шарпа стали известны как модели оценки долгосрочных активов. Сегодня
модель Марковица используется первом этапе формирования портфеля активов при
распределении инвестируемого капитала по различным типам активов. 
Однофакторная модель Шарпа используется на втором этапе при распределении
капитала между отдельными конкретными актива­ми, составляющими выбранный сегмент
(т. е. по конкретным акциям, об­лигациям и т. д.).

Основным результатом САРМ явилось установление
соотношения между доходностью и риском актива для равновесного рынка. При этом
важным оказывается тот факт, что при выборе оптимального портфеля инвестор должен
учитывать не “весь” риск, связанный с активом (риск по Марковицу), а только
часть его, называемую систематическим, или недиверсифицируемым риском.
Эта часть риска актива представляется коэффициентом  b.  Остальная часть (так называемый неси­стематический,
или диверсифицируемый риск) устраняется выбором со­ответствующего
(оптимального) портфеля. b-коэффициент
характеризует изменчивость доходности акции относительно доходности рынка
ценных бумаг.

Основное уравнение Шарпа устанавливает связь
между риском акции, измеряемым b, и
доходностью акции. Оно выглядит следующим образом:

,
где ri –  доходность i-акции, rf  — доходность безрискового актива, rm  —
доходность “среднерыночной” акции (или портфеля, состоящего из всех акций).

Расчет  b-коэффициента
может быть выполнен по следующей формуле:

,  где Сov(, — ковариация доходностей i-ой акции
и среднерыночной; —
дисперсия доходности среднерыночной акции

В 50 — 60-х гг. появились работы Франко Модиль­яни и Мертона Миллера  по
финансам корпораций и финансовому менеджменту. Ана­лиз структуры капитала
фирмы, проблемы планирования капитальных рас­ходов, оценка стоимости фирмы –
основные темы этих работ, ставших сейчас классическими. В 1973 г. Майроном
Шоулсом и Фишером Блеком была предложена модель опци­онов, получившая название
модели Блека – Шоулса. Эта модель осно­вывалась на возможности осуществления
безрисковой сделки с одновре­менным использованием акции и выписанным на нее
опционом. Стои­мость (цена) такой сделки должна совпадать со стоимостью
безрисковых активов на рынке, а поскольку цена акции меняется со временем, то и
сто­имость выписанного опциона, обеспечивающего безрисковую сделку, также
должна соответствующим образом изменяться. Из этих предположе­ний можно
получить оценку (вероятностную) стоимости опциона.

Портфель, состоящий из инвестиций с наивысшим доходом для данной степени
риска либо наименьшим уровнем риска для ожидаемой нормы дохода, называется эффективным
портфелем

Активная
модель — является  одним из наиболее дорогостоящих и трудоемких элементов
управления,  предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение
инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое
изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель. Менеджер должен
суметь отследить и приобрести наиболее эффективные ценные бумаги и максимально
быстро избавиться от низкодоходных активов. Этот метод требует значительных
финансовых затрат, так как он связан с информационной, аналитической  и
торговой активностью на рынке ценных бумаг..

Пассивная модель —
предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее
определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой
подход возможен при достаточной эффективности рынка, насыщенного ценными
бумагами хорошего качества. Пассивное управление эффективно в отношении
портфеля, состоящего из низкорискованных ценных бумаг, а их на отечественном
рынке немного.

14. Классификация налогов:

1) Прямые (налоги, которые изымаются из доходов юридических и физических лиц).
Бывают:

а). реальные;

б). личные. К ним относятся:

– подоходный налог с населения;

– налог на прибыль юридических лиц;

– налог на прирост капитала;

– налог на доходы от денежных капиталов;

– налог на сверхприбыль.

2). Косвенные (налоги, которые ориентируются на расходы). Состоят из
3 групп:

а). акцизы (надбавка к цене);

б). фискальные монопольные налоги (эти налоги устанавливает государство
для пополнения казны);

в). таможенные пошлины. Бывают:

– экспортные (для прекращения или уменьшения вывоза товаров);

– импортные (для преграды поступления товаров импортного производства
для государства или производителя внутри страны);

– транзитные.

3).  Отчисления в фонды социального страхования:

а). пенсионный фонд;

б). фонд социального страхования;

в). фонд занятости;

г). фонд медицинского страхования.

Элементы налога.

Субъект налога – юридические и физические лица, которые обязаны
платить данный налог.

Объект налога – предмет или имущество, подлежащие налогообложению.

Источник налога – доход субъекта, из которого уплачивается налог
(источник может совпадать с объектом).

Единица налогообложения – единица измерения объекта.

Налоговая ставка – величина налога на единицу обложения. Она может
быть:

– твердой (устанавливается в абсолютных суммах на единицу обложения);

– долевой (устанавливается определенная доля налога, например, 1/8 часть
от прибыли) + %.

Ставки бывают:

а). пропорциональные (действуют в едином проценте к объекту обложения
независимо от его величины);

б). прогрессивные (объекты группируются).

Налоговые льготы – полное или частичное освобождение субъекта от
налога.

3 вида налогов: Федеральные; Региональные; Местные.

Федеральные налоги: налоги и сборы, устанавливаемые  Кодексом и
обязательные к уплате на всей территории РФ. К федеральным налогам и сборам
относятся: НДС, акцизы, налог на прибыль, подоходный налог и др.

Региональными признаются налоги и сборы, устанавливаемые настоящим
Кодексом и законами субъектов РФ и обязательные к уплате на территориях
соответствующих субъектов РФ. При установлении регионального налога
законодательными органами субъектов РФ определяются следующие элементы
налогообложения: налоговые ставки, порядок и сроки уплаты налога, формы
отчетности по данному региональному налогу. Иные элементы налогообложения
устанавливаются настоящим Кодексом. При установлении регионального налога
законодательными органами субъектов РФ могут также предусматриваться налоговые
льготы и основания для их использования налогоплательщиком.

Местными признаются налоги и сборы, устанавливаемые настоящим Кодексом и
нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления,
и обязательные к уплате на территориях соответствующих муниципальных
образований.

При установлении местного налога представительными органами местного
самоуправления в нормативных правовых актах определяются следующие элементы
налогообложения: налоговые ставки, порядок и сроки уплаты налога, формы
отчетности по данному местному налогу. Иные элементы налогообложения
устанавливаются настоящим Кодексом. При установлении местного налога
представительными органами местного самоуправления могут также
предусматриваться налоговые льготы и основания для их использования
налогоплательщиком.

Фонды:

а). пенсионный фонд;

б). фонд социального страхования;

в). фонд занятости;

г). фонд медицинского страхования.

37. Денежный оборот и система расчетов на предприятии:
его структура, организация и эффективность.

Любое предприятие совершает денежные расчеты и как покупатель и как
продавец: с рабочими и служащими, с бюджетом и банком. Совокупность всех
денежных платежей составляет платежный оборот. Значительная часть
платежного оборота предприятий осуществляется безналичным путем, т.е
совершением записей (проводок) по счетам в банках.

Бесперебойность расчетов обеспечивают следующие основные принципы
организации безналичных расчетов

1)Все предприятия и организации обязаны хранить свои средства на счетах
в банках. В кассах предприятий разрешается оставлять лишь небольшие суммы
наличных денег в пределах установленных норм.

2)Подавляющая часть безналичных расчетов  должна осуществляться  через
банк.

3)Требование платежа должно выставляться либо через отгрузку товаров,
либо вслед за ней, чтобы не допускалась задержка платежей.

4)Платежи производится со счетов клиентов в банке лишь с их согласия.

5) Установлено несколько форм расчетов и видов платежей, которые
предприятия могут выбирать по своему усмотрению.

Между банком и клиентом заключается договор о расчетно-кассовом
обслуживании с открытием соответствующего банковского счета. По договору банк
обязуется хранить денежные средства на счете клиента, зачислять поступающие на
этот счет суммы, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче денег
со счета и проведении других банковских операций предусмотренных банковскими правилами
и договором. Для открытия счета в банк предоставляются заявление, свидетельство
о регистрации, заверенное натариусом, карточка с образцами подписей и печатями.

Банк может использовать имеющиеся на счете клиента денежные средства,
гарантируя их наличие при предъявлении требований к счету. Клиент вправе
распоряжаться этими средствами и получать доходы (проценты) по ним.

Договор банковского счета прекращается по заявлению клиента и по другим
основаниям. отсутствием операций по банковскому счету не влечет прекращение
договора.

Кроме расчетных могут открываться и текущие счета (для филиалов,
представительств и т.п.).

Также хозяйствующий субъект может открыть депозитный счет для хранения в
течение определенного времени части средств предприятия.

Формы
безналичных расчетов: платежное поручение ; чек; аккредитив; платежное
поручение-требование; платежными требованиями .

Платежное поручение — это документ, представляющий собой поручение
предприятия обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего
счета. Поручение действительны в течение 10 дней не считая выписки.

Расчетный чек используется при платежах за товары и оказанные услуги и оплачивается
за счет средств депонированных на отдельном чековом счете. Чеки могут быть
оплачены также с расчетного счета чекодателя, но не выше суммы, гарантированной
банком.

Аккредитивами. Обязательство банка, возникающие по поручению клиента, произвести
поставщику платеж на основании предоставленных документов, подтверждающих
выполнении условий договора, называется аккредитивом.

При этой форме расчетов платеж производится
не в учреждении банка, обслуживающим покупателя, а по месту нахождения
поставщика. Для совершения платежа покупатель обращается в учреждение банка с
заявлением, содержащим просьбу отложить со своего счета денежные средства для
платежа. Банк, открывший аккредитив по поручению платильщика покупателя,
переводит средства в банк поставщика.

Платежные требования поручения. Поставщик предъявляет требование к
покупателю оплатить на основании направленных ему расчетных документов
стоимость поставленной продукции или выполненных работ. Платежные требования
поручения выписываются на бланках установленной формы и вместе с документами об
отгрузке и счетами, направляются в банк покупателя. Банк передает документы плательщику,
который акцептует документы и передает их в банк . Банк получив акцептованные
документы списывает средства со счета плательщика.

96. Экономический анализ состояния  трудовых ресурсов
предприятия.

Трудовые ресурсы – это часть населения в трудоспособном возрасте в
определенном физическом состоянии и интеллектуальном развитии, способная к
реальному труду. В трудовые ресурсы включают трудоспособное население 16-59
(16-54) лет, а также работающее население 14-16 лет и старше 59 (54) лет.

Для того, чтобы вовремя принять необходимые меры для регулирования
трудовых ресурсов, требуется заранее определить тенденции и спрогнозировать
будущую структуру трудовых ресурсов.

Существует два основных метода прогноза трудовых показателей:
теоретический, основанный на расчете основных демографических показателей;
прикладной, разработанный службой занятости. Все они основаны на экстраполяции.

Основными факторами, влияющими на структуру трудовых ресурсов являются
естественное и механическое движение.

Естественное движение выражается в виде естественного прироста –
воспроизводства населения.

Миграция – механическое движение трудовых ресурсов. Структура миграции
разделяется:

по времени: постоянную, временную, сезонную и маятниковую;

по рациональности: рациональную миграцию – м. из трудоизбыточных
районов в трудонедостаточные; нерациональную;

внешнюю – эмиграция и иммиграция; внутренняя (регулируемая – имеющая м.
программу; опосредовано-регулируемая – государством изменяются факторы
проживания и работы; нерегулируемая);

по причинам: экономическая, социальная, политическая,
национальная, военная.

Показатели механического движения:

— абсолютные: прибытие, убытие, сальдо
миграции (механический прирост);

— относительные (коэффициенты)

К прибытия =    К
выбытия =

Кмех.пр.=К мех.обор.=

Теоретический метод состоит в том, что мы определяем основные
демографические показатели по каждой интересующей группе, наблюдаем их динамику
и пытаемся спрогнозировать будущее. Так, например, зная коэффициент доживания
до определенного возраста, мы можем вычислить прогнозируемую структуру
населения через определенный промежуток времени. Зная динамику механического
движения и его структуру, можно определить возможные будущие резервы для
пополнения трудовых ресурсов.

Прогноз рынка труда, разработанный Федеральной службой занятости служит
основой для организации работы по обеспечению занятости населения, т.к.
позволяет определить складывающуюся ситуацию с соотношением спроса и
предложения раб. силы; распределение рабочей силы на рынке труда; возможные
объемы переподготовки высвобождающихся и незанятых; потенциальную численность
безработных. Он является базой для определения объема средств, необходимых для
выполнения программ служб занятости, а также для определения приоритетов
политики занятости. Он составляется в трех вариантах: минимальный (стационарные
экономические факторы); средний и максимальный (очень высокие темпы роста
производительных сил).

Прогноз состоит из трех разделов:

I. Предложение рабочей силы за счет: высвобождения работников; молодого
поколения; меняющих работу; освобождающихся из мест лишения свободы; мигранты;

демобилизованные; прочее незанятое, но желающее работать население.

II. Спрос на рабочую силу: число дополнительных мест в результате
интенсивного расширения производства; имеющиеся рабочие места и потребности в
связи с текучестью и естественной убыли.

III. Степень напряженности на рабочие места

IV. Распределение рабочей силы (структура)

Оценка численности граждан, трудоустраивающихся самостоятельно, с
помощью службы занятости, проходящих переквалификацию и пр.

77. Финансовая среда предпринимательства,
характеристика ее составляющих.

Предприн. Деят-ть — самост.    деят-ть граждан и их объединений, направл.
на получ. прибыли.

Организационно-правовые формы предприятий — это форма юридической регистрации предприятия,
которая создает этому предприятию определенный правовой статус.

1.Хозяйственные товарищества и общества.

Полное товарищество – участники в соответствии с заключенным между ними
договором занимаются предприн. Деят-тью от имени товарищества и несут
ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Каждый
участник  имеет 1 голос  на общем собрании. Все участники несут субсидиарную
ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества. Т. е.
фактически это утверждение означает неограниченную ответственность товарищей.
Эта форма распространена  в сельском хозяйстве и сфере услуг.

Товарищество на вере (коммандитное товарищество) – наряду с участниками,
осуществляющими от имени товарищества  предпринимательскую деятельность и
отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом, имеется 1 или
несколько участников-вкладчиков (коммандистов), кот. несут риск убытков, связ.
с деят-тью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают
участия в осуществлении товариществом предприним-кой деятельности. Характерно
для более крупных предприятий из-за возможности привлечения значительных фин.
ресурсов через фактически неограниченное число коммандитистов.

ООО
– учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал кот.
разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники не
отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью
общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Уставный капитал ООО 
составляется из стоимости вкладов его участников. Данная форма распространена
среди мелких и средних предприятий.

Общество с дополнительной ответственностью – учрежденное одним или несколькими лицами
общество, уставный капитал разделен на доли определенных учредительными
документами размеров; участники  солидарно несут субсидиарную ответственность
по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к
стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами общества.

АО – общество, уставный капитал которого разделен на определенное число
акций; участники  отвечают по его обязательствам и несут риск убытков,
связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им
акций.

ОАО – общество, участники кот. могут отчуждать принадлежащие им акции
без согласия других акционеров. Такое общество вправе проводить открытую
подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях,
устанавливаемых законом и иными правовыми актами. ОАО обязано ежегодно
публиковать годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

ЗАО – общество, акции кот. распределяются только среди его учредителей
или иного заранее определенного круга лиц. Общество не вправе проводить
открытую подписку на выпускаемые им акции. Учредит. документом явл-ся устав.
Уставный капитал составляется из номинальной стоимости акций данного АО, кот.
приобрели акционеры. Высшим органом управления яв-ся общее собрание акционеров.
Форма распространена среди достаточно крупных предприятий, т. е. среди тех
предприятий, на кот. существует большая потребность в значительных фин.
ресурсах.

2.Другие организационно-правовые формы.

Производственный кооператив (артель) – добровольное объединение граждан на
основе членства для совместной производственной или иной хоз. деят-ти
основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами
(участниками) имущественных паевых взносов. Законом и учредит. документами ПК
может быть предусмотрено участие в его деятельности юридич. лиц. ПК является
коммерч. организацией. Учредит. документ — устав, который утверждает общее
собрание его членов. Имущество, которое находится в собственности ПК, делится
на части (паи) его членов в соответствии с уставом. Не имеет права выпускать
акции. Член ПК имеет 1 голос при принятии каких-либо решений общим собранием.

Унитарное предприятие – коммерч. организация, не наделенная правом
собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество УП
является неделимым  и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в
том числе между работниками предприятия. В РФ в форме УП могут быть созданы
только гос. и муниципальные предприятия. Предприятие называется федеральным
казенным предприятием, если оно управляется государственными
органами (т. е. основано на праве оперативного управления федеральным
имуществом).

Индивидуальный предприниматель (ИП) без образования юр. лица, являющийся физ.
лицом, есть также организационно-правовая форма предприятия, например,
крестьянское (фермерское) хозяйство  является предприятием, осуществляющее
предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, а его глава
признается предпринимателем с момента государственной регистрации крестьянского
(фермерского) хозяйства.

85. Политика организации в области
ценообразования

Есть два подхода к процессу рыночного ценообразования: установление
индивидуальных либо единых цен.

Индивидуальная цена определяется на договорной основе между продавцом
и покупателем, приводящих к согласованию с обеих сторон.

Единая
цена — покупатели приобретают товар по одинаковой цене. Единые цены
предпочтительнее прежде всего там, где предприниматель выносит
стандартизированный продукт серийного производства на массовый рынок.

Ценовая политика большинства предприятий состоит в том, чтобы покрыть
издержки и получить некую нормальную прибыль.

Ценообразование актуально когда устанавливается первоначальный уровень
цены: освоение нового продукта, внедрение на новые географические рынки или
новые каналы сбыта.

Приступая к ценообразованию, предприниматель должен прежде определить,
каких целей он хочет достичь посредством продажи данного продукта.

Наиболее существенными цели:

 -дальнейшее существование фирмы. Чтобы продолжить производство и
ликвидировать запасы, часто снижают цены. При этом прибыль теряет свою
важность;

— краткосрочная максимизация оборота.
Продукт производится корпоративно и в связи с этим сложно определить
комплексную структуру и функцию издержек. Определяется только функция спроса.
Цель реализовывается через установку процента комиссионных от объёма сбыта.

— максимальное увеличение сбыта. Фирмы полагают, что увеличение объёма
сбыта приведёт к снижению издержек единицы продукции и в конечном итоге к
увеличению прибыли.  Цена устанавливается немножко ниже. Политика низких цен
оправдывается если: чувствительность рынка к ценам очень велика; можно снизить
издержки производства и распределения в результате расширения объёмов
производства; снижение цен отпугнёт конкурентов.

— “ снятие сливок ” с рынка посредством установления высоких цен.

— лидерство в качестве. Фирма, которой удаётся закрепить за собой такую
репутацию, устанавливает затем высокую цену, чтобы покрыть высокие издержки,
связанные с повышением качества и необходимыми для этого НИОКР

Основные методы ценообразования:

Метод надбавок. К издержкам на определённый продукт прибавляют
надбавку, соответствующую обычной для данной отрасли нормы прибыли или
желаемому доходу от оборота. Так оцениваются обычно архитектурные работы, а
также НИОКР.

Метод потребительской оценки. Всё больше фирм устанавливают цены, ориентируясь на
оценки потребителя, а не на издержки изготовления. Фирма убеждает клиента в
преимуществах своего товара. Но. Чтобы применять этот метод, надо хорошо знать
своих потенциальных клиентов и реальных конкурентов, т.е. постоянно исследовать
рынок.

Метод следования за лидером. Установление равных, повышенных или пониженных цен по
отношению к ценам конкурентов.

Ценообразование на конкурсные проекты. Здесь главное выиграть проект, для чего
необходимо учесть и опередить предполагаемых конкурентов. Чем выше цена, тем
ниже вероятность получения высоко прибыльного заказа и наоборот. Умножая
прибыль, заложенную в том или ином варианте цены, на вероятность получить при
такой цене субвенции, предполагаемые в проекте, можно получить “оценку
ожидания прибыли”. Согласно теории решений нужно предположить ту
цену, которая ведет к наибольшему ожиданию прибыли. Так поступают крупные
фирмы, участвующие в конкурсах и стремящиеся в долгосрочном плане
максимизировать прибыль.

27. Эк. Содержание, функции и виды прибыли. Формиров.е,
распределен. и использование прибыли.

Прибыль—
форма ден. накоплений, эк. категория, харак-теризующая фин. результат хоз.
деят-ти предприятия.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)  определяется как разница между выручкой от
реализации продукции в действующих отпускных ценах без НДС, акциза и затратами
на ее производство  и реализацию.

Валовая прибыль (маржа) – разница между выручкой от реализации продукции без
налогов и неполной производственной себест-тью (затраты на материалы, з/плата с
начислениями, общепроизводственные  затраты).

Прибыль от реализации – разница между валовой прибылью и постоянными 
затратами (коммерческие, управленческие расходы).

Прибыль до налогооблажения – это сумма прибыли от реализации, операци-ой прибыли
и внереализац. прибыли.

Операционная прибыль определяется как разница между операционными доходами
и операционными расходами.

К операционным доходам относятся:
Доходы от продажи товарно-материальных ценностей;-Доходы от продажи основных
средств; От продажи нематериальных активов;От участия в уставном капитале др.
организаций; Проценты по ценным бумагам; От совместной деятельности; Проценты ,
полученные за предоставление в пользование заемных средств;Проценты, полученные
за использование денежных средств банками;Арендная плата (если не яв-ся осн.
деятельностью).

К операционным
расходам относятся расходы по
вышеперечисленным операциям.

Внереализац. прибыль – разница между внереализац. доходами и
внереализационными расходами.

К внереализационным
доходам относятся:

-Курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки за нарушение хозяйственных
договоров; -Активы, полученные безвозмездно; Прибыль прошлых лет, выявленная в
отчетном году;Суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек
срок давности.

Прибыль от обычной деят-ти = прибыль до налогооблажения  — налог на прибыль и др.
аналогич. налоги из прибыли (налог на имущество, сбор на благоустройство и
содержание милиции).

Чистая (нераспределенная) прибыль = прибыль от обычной деятельности + доходы от
чрезвычайных обстоятельств – расходы от чрезвычайных обстоятельств.

Для оценки эффективности производства  используется прибыль до налогооблажения 
(балансовая  прибыль).Для эк. анализа предприятия выявляется динамика  роста
балансовой прибыли и определятся  общая рентабельность предприятия.

Методы распределение прибыли должны способствовать решению следующих задач:
укреплению доходной базы гос. бюджета; Обеспечение хозяйственной
самостоятельности предприятия; Обеспечение соц.-эк. развития предприятия;
Повышение эффект-ти производства.

Первоочередными платежами считаются платежа из прибыли в бюджет. Осн.
Налог —  на прибыль. Другие налоги и сборы уплачиваются за истекший квартал по
установленным ставкам.

Указанные платежи обеспечивают формирование доходной части федерального
и местного бюджетов. За нарушение порядка взимания налогов и сборов применяются
штрафные санкции.

Чистая прибыль направляется  на развитие производства и погашение
соответствующих кредитов; прирост норматива собственных оборотных средств и
погашение взятого для этого кредита; природоохранные мероприятия; приобретение
акций, облигаций других предприятий; содержание объектов соц.-культ. назначения
и др. Указанные направления использования прибыли предприятие определяет
самостоятельно и финансирует из образуемых на предприятии фондов, кот. могут
иметь и другие источники финансирования (например, фонд развития производства–
амортизационные отчисления). Количество фондов и их названия определяются
предприятия самостоятельно. Предприятия сами устанавливают нормат. отчисления
от прибыли в эти фонды.

Планирование прибыли осуществляется 3 методами: прямого счета,
аналитическим, смешанным.

Метод прямого счета: прибыль определяется по всей номенклатуре реализуемой
продукции посредством исключения из суммы выручки от реализации продукции
полной себестоимости этой продукции. Недостатком этого метода является его
громоздкость и невозможность учета факторов, за счет которых прибыль изменяется
в планируемом году по сравнению с предыдущем.

Аналитический метод: основывается на сопоставлении показателей за два
смежных отрезка времени. Прибыль на предстоящий год устанавливается на
основании его прибыли за предшествующий год (базовой прибыли),
скорректированной в зависимости от действия факторов, влияющих на ее величину.
К этим факторам относятся: объем реализации, уровень себестоимости, цен,
налоговых ставок, средней рентабельности предприятия, складывающейся в
результате изменения удельных весов отдельных видов реализуемой продукции. В
этом расчете применяется метод исключения влияния всех прочих факторов, кроме
рассматриваемого.

55. Иностранные инвестиции. Режим          
функционирования иностр.  капитала в России.

В наст. время в РФ
происходит увеличение притока ин. инвест. Тем не менее остается очень
небольшим. Вывоз капитала во много раз превышает его ввоз. Это объясняется
неблагоприятным инвест климатом в стране в целом и по отношению к ин. инвест. в
особенности. Сложность работы в росс. условиях вынуждает ин. инвесторов
вкладывать средства не напрямую, а через росс. посредников (в основном банки),
ориентирующихся на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит
к тому, что промышл. предприятия не получают необходимых инвестиций,
затрудняется передача передовых технологий. Опасное развитие получила тенденция
вложения ин. средств в ГКО и др. гос. ц/б, с помощью кот. финансируется
госбюджет.Важными причинами яв-тся неопределенность прав собственности,
отсутствие оперативной процедуры банкротства, сохранение неэффективного
директорского корпуса и сложность замены старого руководства предприятия.
Слабое развитие ин. инвестиций порождает низкую конку рентоспособность
российского пр-ства, дальнейшее уменьшение доли российского рынка, занятой
товарами росс. пр-ства. Развитие ин. инвестиций в России не соответствует
потенциалу росс. рынка и при нормальном развитии рын. эк-ки следует ожидать на
несколько

47. Организация и порядок кредитования
субъектов экономики.

89. Управление финансовыми рисками организации

     Фин. риск
обусловлен фин. положеним и поведением фирмы (внутреннее финансирование,
инвестирование, дивиденды, соотношение  собственных и заемных ср-в). В случае
контроля за риском можно воспользоваться различными методами для минимизации
убытков компании:

1.уклонение от риска
(зачастую означает отказ от прибыли)

2. предотвращение
убытков (принятие защитных мер)

3. минимизация потерь
(соблюдение  опред. правил дея-ти – напр. — избегать штрафов)

4.передача контроля
за риском (продажа рискового здания, объекта)

5.использование
финансирования риска для возмещения (с наименьшими затратами) убытков, кот
несет компания, несмотря на усилия по контролю за риском.

Для снижения степени
финансового риска применяются след способы:

1.диверсификация
(распределение инвестир ср-в) 2.приобретение доп. информации о выборе и
результатах 3.лимитиров-е –установление предел. сумм расходов, кредита, продаж

35. Особенности финансов
пр-ий  малого бизнеса.

^{30. Осн. фонды и др.
внеоборот. активы предп-ия. Источн. их воспроиз-ва и фин-ия. Показатели эф-ти
использ.}

60. Рынок ЦБ в РФ.

^{Первичный рынок — это рынок, на
котором осуществляется размещение впервые выпущенных ц.б. Основными его
участниками являются эмитенты ц.б. (корпорации, федеральное правительство,
муниципалитеты) и инвесторы (индивидуальные и институциональные). На первичном
рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и
инвестирование их в экономику, происходит распределение свободных денежных
средств по отраслям и сферам национальной экономики. Критерием этого размещения
служит доход, приносимый ценными бумагами. Вторичный рынок – это рынок, на
котором осуществляется обращение ц.б. в форме перепродажи ранее выпущенных и в
других формах. Основными его участниками являются спекулянты, преследующие цель
получения прибыли в виде курсовой разницы.}

^{Вторичный рынок обеспечивает:}

^{-постоянную структурную
перестройку экономики в целях повышения ее рыночной эффективности;}

^{-ликвидность ц.б. и тем самым
создает благоприятные условия для их эмиссии.}

^{Существуют 2 основные
организационные разновидности вторичного рынка: организованный (биржевой),
неорганизованный (внебиржевой). Отличие состоит в том, что на внебиржевом
вторичном рынке ц.б. отсутствует единый физический центр, менее жесткие
требования к АО, акции которых обращаются на нем. Сделки купли-продажи на внебиржевом
вторичном рынке осуществляется через телефонные и компьютерные центры (в США –
НАСДАК, в России – РТС), торговлю ведут специалисты: брокерские и дилерские
компании.}

^{Формы организации РЦБ могут быть
различными:}

^{а) простой
аукцион (соревнуются только покупатели или только продавцы).}

^{б) двойной аукцион (соревнуются
покупатели и продавцы).}

^{Участники РЦБ:}

^{1.эмитенты
– государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные международные компании.}

^{2.институциональные инвесторы –
коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые общества и др.}

^{3.индивидуальные инвесторы –
физические лица.}

^{4.профессионалы РЦБ:}

^{-брокеры и дилеры
(покупка-продажа);}

^{-управляющие (получают право на
совершение операций с ц.б. в интересах клиента от своего имени и за вознаграждение);}

^{-клиринговые организации
(осуществляют расчеты с ц.б., а также занимаются определением взаимных
обязательств);}

^{-депозитарии (оказывают услуги по
хранению сертификатов ц.б. или учету и переходу прав на ц.б.);}

^{-регистраторы (юридические лица,
держатели реестра ц.б., ведут его по владельцам ц.б. Сами не имеют права
заниматься сделками с ц.б.);}

^{-организаторы торговли
(содействуют открытости РЦБ и предоставляют услуги, непосредственно
способствующие заключению гражданско-правовых сделок);}

^{джобберы (консультанты по
проблемам}

^{56.
Понятие и виды ЦБ. Классиф. ЦБ и фин. инструментов.}

^{ЦБ — форма существ. капитала,
отличная от его тов-ой, производ-ой и ден. форм, кот. может передаваться вместо
самого капитала, обращаться на рынке как товар и приносить доход.}

^{Качества, ЦБ:}

^{-это ден. Док-ты, удостов-щие
имуществ. право в форме титула собств-ти ( акции, векселя и др.) или имуществ.
право как отношение займа владельца док-та к лицу, его выпустившему (облигации
корпораций и государства, сертификаты и др.).}

^{-выступают в качестве документов,
свидетельствующих об инвестировании денежных средств.}

^{-приносят доход, что делает их
капиталом для владельцев (фиктивным капиталом).}

^{-ликвидность, обращаемость,
рыночный характер, стандартность, серийность, участие в гражданском обороте(
т.е. не только могут быть предметом купли-продажи, но и выступать объектами
залога, хранения, дарения, наследования и т.д.).}

^{Классификация ценных бумаг:}

^{1.по функциональному назначению :}

^{-основные (акции, облигации);}

^{-вспомогательные (чеки, векселя,
сертификаты и др.);}

^{-производные, удостоверяющие право
на покупку и продажу основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые
фьючерсы, преимущественные права приобретения).}

^{2.в зависимости от вида эмитента
ц.б. :}

^{-государственные (казнач. векселя,
казнач. обязательства, облигации госуд. и сберег. займов);}

^{-муниципальные (долговые обяза-ва
местных органов власти);}

^{-негосуд-ые (корпоративные) – это
долг. Обяз-ва пред-ий, орг-ций и банков, акции; векселя, чеки, выпуск. Физ.
лицами}

^{3.по цели выпуска бывают ЦБ ден.
краткосрочного рынка (ц.б. со сроком обращения от 1 дня до 1 года)  и  ЦБ рынка
инвестиций (ц.б. от 1 до 5 лет и более).} 

^{В свою очередь инвестиционные ц.б.
делятся:}

^{-долговые ц.б. – это ц.б.,
основанные на отношениях займа и воплощающие обязательство эмитента выплатить %
и погасить основную сумму долга в согласованные сроки (облигации).}

^{-долевые ц.б. – это ц.б.,
выражающие отношения собственности и являющиеся свидетельством о доле
собственника в капитале корпорации (акции).}

^{Производная
ц.б. – это бездокументарная форма выражения имущественного права
(обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе
данной ценной бумаги биржевого актива. Производные ц.б. это класс ц.б., целью
обращения которых является извлечения прибыли из колебаний цен соответствующего
биржевого актива.}

^{Виды производных ц.б.: опционы,
фьючерсы, варрант.}

^{Опцион – это ц.б., предоставляющая
право выбора купить или продать определенное кол-во товара по зафиксированной
цене в оговоренный срок или раньше. В обмен на получение такого права
покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию).}

^{Производная
ц.б. – это бездокументарная форма выражения имущественного права
(обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе
данной ценной бумаги биржевого актива. Производные ц.б. это класс ц.б., целью
обращения которых является извлечения прибыли из колебаний цен соответствующего
биржевого актива.}

^{Виды производных ц.б.: опционные
контракты, фьючерсные контракты, варрант}

^{Опцион – это ц.б., предоставляющая
право выбора купить или продать определенное кол-во товара по зафиксированной
цене в оговоренный срок или раньше. В обмен на получение такого права
покупатель опциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию).}

^{Опцион на
покупку (call) (дает право, но не обязывает купить ц.б. по фиксированной цене в
установленный срок).}

^{Опцион на
продажу (put) (дает право, но не обязывает продать ц.б. по фиксированной цене в
установленный срок).}

^{Фьючерсы – это стандартный,
срочный контракт, который заключается между покупателем и продавцом в целях
купли-продажи в будущем ц.б. по зафиксированной ранее цене.}

^{Варрант. Эта ц.б появляется
вместе с выпуском основных ц.б (корпоративных привилегированных акций, облигаций)
для привлечения интереса к покупке указанных фондовых ценностей. Связано это с
тем, что варрант предоставляет его владельцу право приобрести ц.б по заранее
установленной цене в течение определенного времени. Владелец варранта и есть
его покупатель. Лицо, осуществляющее эмиссию этих производных ц/б и принимающее
соответствующие обязательства по отношению к покупателю варранта, — продавец
варранта.}

^{29. Виды долгосроч. источн. финан.
принципы выпуска и преимущ. облигаций. Инструм. Управл. роблигац. Займом.}

^{Облигация – это эмиссионная ц.б,
закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок
номинальной стоимости и процентов.}

^{Классифицируются по признакам:}

^{В зависимости от сроков:
краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные, отзывные, продлеваемые.}

^{В зависимости от порядка владения:
именные, на предъявителя.}

^{По способу выплаты купонного
дохода: с фиксированной купонной ставкой, с плавающей ставкой, с равномерно
возрастающей, с нулевым купоном, с оплатой по выбору.}

^{В зависимости от обеспечения:
обеспеченные , необеспеченные.}

^{В зависимости от характера выплат:}

^{-проценты не выплачиваются до
момента погашения облигаций;}

^{-проценты периодически
выплачиваются и при погашении -возвращается номинальная стоимость облигаций.}

^{Текущая доходность облигаций =
(Купонный доход / Курсовая ст-ть) * 100%}

^{Конечная доходность = ((Совокупный
купонный доход + Величина дисконта) / Число лет владения облигацией) *
100%.}     

^{Курсовая стоимость = (Рыночная
цена / Номинал) * 100%.}

 ^{Эмитируя те или иные ц.б, АО
может управлять своим капиталом. В случае, если стоит задача повышения доли
собственных средств, осуществляется дополнительный выпуск акций. Если возникает
необходимость быстрого привлечения заемных средств, выпускаются облигации. Если
интересы управления требуют поддержки рыночного курса ранее выпущенных ц.б,
общество может выпустить конвертируемые облигации, которые являются более
привлекательными для инвесторов. Также АО может прибегнуть к дроблению или
консолидации акций.}

^{Сплит – это расщепление акций,
т.е. выпуск нескольких новых акций на 1 старую, ведет к уменьшению номинальной
стоимости одной акции. Смысл данной процедуры состоит в том, что появление
новых акций обычно оживляет рынок, увеличивает количество сделок с ними и
ускоряет их оборот.}

^{Консолидация – процесс,
противоположный расщеплению. Означает выпуск одной акции вместо нескольких
старых и способствует повышению рыночной цены.}

33. Содержание, цели, виды и методы фин.
Планирования. Система фин. Планов орг-ции.

ФП – продукт фин. исследований, которыми занимается
наука. Планирование

Объектом ФП является фин. деят-ть субъектов хозяйствования и государства,
а итоговым результатом — составление ФП, начиная от смет отдельного учреждения
до сводного фин. баланса государства. В каждом плане определяются доходы и
расходы  на определенный период, связи со звеньями фин. и кредитной систем
(взносы отчислений на соц.е страхование, платежи в бюджет, плата за банк.
кредит и др.).

Планирование характеризуется:

1) экстенсивностью
(охватывает широкий круг социально — политических и экономических явлений);

2) интенсивностью
(подразумевает применение совершенной техники);

3) эффективностью
(означает, что в итоге необходимо достичь тех целей, которые ставит финансовое
управление).

Методы финансового планирования:

a) автоматический
(данные предыдущего года переносятся, например, на 1999 год. Если есть
инфляция, то данные умножаются на коэффициент инфляции). Этот метод является
самым примитивным методом и, как правило, используется при нехватке времени;

b) статистический
(складываются расходы за предыдущие годы и делится на количество предыдущих
лет);

c) нулевой
базы (все позиции должны рассчитываться по новой. Этот метод учитывает реальные
потребности и увязывает их с возможностями)

Финансовый план –представляет собой изложений целей, цифр и
организационных предложений на планируемый период. На предприятии планирование основывается
на учете закона стоимости и при этом планирование выступает как экономическая
категория.

Важнейшим принципом планирования является принцип
непрерывности, который применяется в том смысле, что планировщик вносит
коррективы в план ежегодно. гибкость планов должна обеспечивать их жизненность

Финансовые планы имеются у всех звеньев финансовой
системы:

– предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах
составляют “баланс доходов и расходов”.

– предприятия и организации, функционирующие на некоммерческих началах
составляют “смету”.

– план общественных объединений – “Финансовый план”.

– органы государственной власти составляют “бюджет” (разных
уровней: центральный, местный, субъектов Федерации).

Методы планирования:

¨ экстраполяция (состоит в определении финансовых
показателей на основе выявления их динамики; в расчетах исходят из показателей
отчетного периода, корректируя их на относительно устойчивый темп изменений;
динамика показателей экстраполируется на будущее);

¨ нормативный
(по определенным нормам);

¨ математического моделирования (построение модели
процесса и перенос ее в финансовую область);

¨ балансовый (применяется для согласования направлений
использования фин. ресурсов с источниками их формирования, увязки всех разделов
фин. планов между собой; его нарушение приводит к тому, что нарушаются связи,
согласование и возникает несоответствие между разделами фин. планов).

18. Налогообложение
субъектов малого предприн-ва.

Единый налог на
вмененный доход (ЕНВД) введен
в Санкт-Петербурге с 1 января 2001 года.

Плательщиками ЕНВД
: сфера обществ. Питания (не
более 5 человек),  рознич. Торговля (палатки, лотки), оказание трансп. Услуг
(до 100 ч-к), оказ. Предпринимателями бытовых услуг.

ЕНВД является спец.
налоговым режимом.  Объект налогообложения — вмененный доход на очередной
календарный месяц не зависит от результатов хозяйственной деятельности
налогоплательщика. Плательщики ЕНВД не освобождаются от уплаты: гос. Пошлины,
тамож. Пошлин, лиценз. И регист. Сборов, ЕСН

Ставка налога: 15% вмененного дохода

Отчетный период:
месяц

Срок уплаты: Не позднее 25 числа месяца, предшествующего
периоду, за который будет производиться уплата налога.

Суммы налога,
уплачиваемые предпринимателями, зачисляются в бюджет Санкт-Петербурга. Суммы
налога, уплачиваемые организациями, зачисляются в федеральный бюджет – 30%, и
бюджет Санкт-Петербурга – 70%.

Льготы

Скидка 2% – при
единовременной уплате указанного налога за 3 месяца;

5% – при
единовременной уплате указанного налога за 6 месяцев;

8% – при
единовременной уплате указанного налога за 9 месяцев;

11% – при
единовременной уплате указанного налога за 12 месяцев.