Виды бирж егэ обществознание

Спрятать пояснение

Предметная область: Экономика. Финансовые институты, банковская система

2.8 Ценные бумаги 

I. Ценные бумаги. Акции. Облигации. Векселя. 
II. Фондовая биржа. 

I. Ценные бумаги.

Ценная бумага — документ, выпускаемый фирмами, финансовыми организациями и государством для получения дополнительного капитала. 
Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). 
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги). 
Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Ценные бумаги могут существовать как в бумажной, так и в электронной форме.

Эмиссия – выпуск ценных бумаг в обращение. 
Эмитент — государство или юридическое лицо, осуществляющее эмиссию ценных бумаг.

Ценные бумаги бывают: 

1)    Долевые ценные бумаги удостоверяют, что их владелец получает долю в имуществе компании) – акции, ваучеры, сертификаты и др.

Акция — ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него для развития фирмы денежные средства и подтверждающая его права как совладельца имущества и будущих доходов фирмы. Срок акции не ограничен по времени.
Обыкновенная акция даёт владельцу право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов. 
Привилегированная акция — право на получение дивидендов фиксированной величины независимо от прибыли фирмы, но при этом не позволяет участвовать в управлении фирмой, также дает право на по­лу­че­ние определённой части иму­ще­ства в слу­чае лик­ви­да­ции ком­па­нии до того, как оно будет раз­де­ле­но между вла­дель­ца­ми обык­но­вен­ных акций. 
Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год.

Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой денежной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций

Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Уровень годового дивиденда рассчитывается по формуле: У = Д / Р х 100%, где Д — годовой дивиденд; Р — цена приобретения акции.
Ваучер — государственная ценная бумага, дающая право на долю в государственной собственности.
Сертификат — письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Фьючерс — ценная бумага, дающая право владельцу на покупку товара в будущем по сегодняшним ценам.

Курс акций — рыночная цена акций, складывающаяся при их свободной перепродаже на фондовом рынке (рынке, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг) под влиянием ожидаемой будущей доходности фирмы, общей экономической ситуации и спекулятивной игры участников рынка. 

2)    Долговые ценные бумаги – не дают их владельцу право владения компанией, удостоверяют отношение долга (владелец ценной бумаги дал в долг фирме) –облигации, векселя, закладные,

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая, что её владелец одолжил некоторую сумму денег фирме, муниципалитету или государству, выпустившим облигацию, и имеет право через определённое время получить назад вложенные деньги и премию, величина которой фиксируется при продаже облигации. 

Вексель — банковское обязательство.
Закладная — документ о залоге должником недвижимого имущества, дающий кредитору право продать заложенное имущество при невыплате долга в срок.
Чек — ценная бумага, письменное распоряжение владельца счёта банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определённую сумму денег, указанную в чеке.

Также делятся на:

• именные 
• на предъявителя
• ордерные

II. Фондовая биржа.

Обычно операции с ценными бумагами осуществляются на фондовой бирже. 

Фондовая биржа – это организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами и деятельность которого контролируется государством. 

Функции фондовой биржи: 

1)    Мобилизация средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования государственных программ. 
2)    Осуществление купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигации государственных займов и других ценных бумаг. 
3)    Установление в ходе торгов курса ценных бумаг, обращающихся на бирже. 
4)    Распространение информации о котировках ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом.

Деловая среда бизнеса – это рыночная инфраструктура, т.е. совокупность специальных рыночных учреждений (институтов):

— банковская система;

— страховые компании;

— юридические конторы;

— аудиторские фирмы – фирмы, занимающиеся изучением и контролем денежного состояния фирм, их доходов и расходов (внутренний или государственный аудит);

— аукцион – публичная продажа товара с использованием торгов;

— арбитражный суд – суд по хозяйственным спорам;

— инвестиционные компании;

— биржевая торговля.

Биржа (от латинского «кошелек») – постоянно действующий рынок однородных товаров

Функции бирж:

— биржа играет роль связующего звена в торговых операциях;

— способствует формированию оптовых рыночных цен, посредством биржевых торгов (такая цена называется биржевой котировкой).

Пример: индекс Доу-Джонса – средний показатель курсов акций крупнейших компаний США, публикуемый фирмой Доу-Джонса.

Биржевая торговля

1. Виды бирж:

— товарные

— фондовые

— валютные

— др.

1. Сделки осуществляются в отсутствии изготовителей и покупателей через посредников:

— брокеры – посредники от имени клиентов и за их счет, за вознаграждение;

— дилеры – посредники, заключающие сделки от своего имени и за свой счет.

1. Сделки осуществляются по образцам.

Виды сделок на товарных биржах

1. Спот – сделки на реальный товар (5-10%).
2. Фьючерс (90-95%) – сделка на будущий товар:

— для страхования (хеджирование);

— в целях спекуляции (80% фьючерских сделок).

Фондовые биржи – вторичный рынок ценных бумаг, т.к. на нем обращаются ранее выпущенные ценные бумаги.

        Купля-продажа ценных бумаг на фондовой бирже происходит по биржевому курсу, а не по номинальной стоимости (это сумма, указанная на самой ценной бумаге).

Основная функция фондовых бирж – это мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг.

Что такое ценные бумаги в обществознании

В статье «Финансовые институты» мы говорили о том, зачем людям и компаниям могут понадобиться их услуги. Одна из таких причин — желание преумножить капитал. Всего есть два способа сделать это: оформить вклад и инвестировать.

Если физическое или юридическое лицо выбирает второй вариант, оно становится инвестором. Тогда оно может вложить свободные деньги в другую компанию, чтобы позже получить прибыль. Например, через ценные бумаги.

Их суть — показать, что хотя у инвестора и нет на руках предмета владения прямо сейчас, у него есть все права на этот предмет. Давайте на жизненном примере разберёмся, как это работает.

Пример № 1.

Ира и Миша — старшеклассники и хотят устроиться работать летом курьерами на неполный рабочий день. Беда в том, что у Миши нет велосипеда. Тогда он просит старшую сестру дать на него денег, т. е. инвестировать в покупку велосипеда. Взамен он обещает возвращать ей небольшую часть зарплаты всё лето.

Если бы сестра попросила Мишу написать расписку или чек, где указано, что это она купила ему велосипед, такой документ имел бы похожий смысл, что и ценная бумага. То есть заверял бы, что сестра имеет все права на транспорт, но не пользуется им сама. Вместо этого Миша зарабатывает на нём деньги и отдаёт их часть сестре.

Конечно, это лишь пример, который помогает понять саму суть ценных бумаг. На самом деле эти документы многим отличаются от простой расписки. Рассмотрим признаки ценных бумаг — они пригодятся вам на ЕГЭ по обществознанию:

• Документальность. Ценная бумага — это документ с установленными государством реквизитами.

• Обращаемость на рынке. Их можно продавать и покупать.

• Серийность. Ценные бумаги выпускают сериями.

• Доступность для гражданского оборота. Ценные бумаги можно обменивать, дарить, оставлять в наследство и т. д.

• Ликвидность. Инвестор может обменять ценные бумаги на деньги.

• Признание и регулируемость государством. Государство должно признавать, что конкретный документ — это ценная бумага.

• Обязательность исполнения. Тот, кто выпустил бумаги, должен исполнить все обязательства по ним.

• Риск. Инвестор покупает ценные бумаги, чтобы получить прибыль, но он рискует потерять всё в любой момент.

Как работает фондовый рынок

Ценные бумаги продают и покупают на фондовом рынке.

То, кто именно может покупать и выпускать ценные бумаги, государство регулирует через закон. Конкретно в России — закон 1996 г. «О рынке ценных бумаг». К примеру, он гласит, что выпускать ценные бумаги, т. е. быть эмитентом могут только банки, государство и юридические лица.

При этом быть инвестором может кто угодно, у кого есть нужный капитал. Но эмитенты и инвесторы не обязательно должны привлекать инвестиции или находить проект для них сами. Часто эти субъекты обращаются к третьим лицам, которые помогают им найти друг друга. Их называют брокерами.

Быть брокером — это профессия. Такие люди обладают специальными знаниями: они могут анализировать ситуацию на рынке и понимать, когда цена акций пойдёт вверх, а когда — снизится. За плату они могут помогать эмитентам и инвесторам оценивать риски на фондовой бирже.

Функции ценных бумаг

Теперь поговорим о том, чем могут быть полезны такие документы. Всего у ценных бумаг выделяют 4 функции, и вопросы по ним тоже часто бывают на ЕГЭ по обществознанию, поэтому важно их запомнить:

• инвестиционная;

• расчётная;

• перераспределительная;

• покрытия дефицита текущего бюджета.

Разберём их в таблице.

Виды ценных бумаг

Теперь давайте разберёмся, какими бывают эти инструменты фондового рынка — ценные бумаги. Основными часто называют акции и облигации, но есть и другие — векселя, чеки, банковские сертификаты, закладные и т. д. Поговорим обо всех видах ценных бумаг, которые выделяют в обществознании.

Акции

Держателей таких документов называют акционерами, а прибыль, которую они получают от инвестиций, — дивидендами. При этом размер дивидендов, который получает акционер, зависит от количества акций, которым он владеет.

Теперь разберём пример, как работают эти ценные бумаги, в рамках обществознания. Давайте поговорим о процессах в акционерном обществе так, будто это приготовление пирога.

Пример № 2.

Аня, Стас и Кира пекут пирог. Чтобы купить ингредиенты, каждый вложил свою часть денег в общую сумму. Стас дал 15% от общей суммы, Аня — 35%, а Кира оплатила 50%. Если бы им пришлось делить пирог так, как акционерам дивиденды, то Стас получил бы самый маленький кусочек, Аня — побольше, а Кира забрала бы половину.

И это ещё не всё. Если бы ребята решали, продать пирог или съесть его с чаем, мнение Киры в этом «акционерном обществе» было бы весомее остальных. А всё потому, что ей принадлежит 50% стоимости пирога — акций.

Существует два вида акций — обыкновенные и привилегированные. И тот и другой вид подразумевает, что у держателя есть доля в компании, но другие права по этим документам отличаются. Как именно — разберёмся в таблице ниже.

Облигации

Операции с такими ценными бумагами похожи на заём.

Допустим, юридическому лицу не хватает денег на проект, и тогда он решает выпустить облигации. Инвестор покупает их и тем самым занимает эмитенту деньги на проект. Позже, когда заёмщик получит прибыль, инвестор может обменять облигацию обратно на деньги, т. е. вернуть долг. За каждую бумагу он получит ту же сумму, что заплатил сам и ещё некоторые проценты сверху.

Помимо разницы в процессах, между облигациями и акциями есть и другие отличия:

1. Когда инвесторы покупают облигации, они меньше рискуют, чем с акциями.

2. Облигации приносят меньше прибыли.

3. Облигации не дают права принимать решения или претендовать на собственность компании.

4. Облигации больше подходят для вложений на долгий срок.

Другие виды ценных бумаг

Теперь — немного о прочих ценных бумагах. В школьном курсе их не разбирают так подробно, но мы советуем всё же добавить этот материал в план подготовки к ЕГЭ. Для удобства кратко расскажем о них в таблице ниже.

Классификация ценных бумаг

Также ценные бумаги принято делить на категории по разным признакам, и это тоже может пригодиться на ЕГЭ. Признаков и категорий много, поэтому их мы тоже собрали в таблицу.

Проверьте себя

Теперь, когда теория осталась позади, давайте проверим, как вы поняли тему «Ценные бумаги». Для этого выполните задания ниже. Воспользуйтесь материалами этой статьи, если задания кажутся слишком сложным.

Задание № 1

Заполните пропуски в утверждениях ниже. Объясните, почему выбрали тот или иной термин.

1. ______ — это официальные документы, которые заверяют право инвестора обладать экономическими благами или их денежным эквивалентом.

2. ______ — организация, которая выпустила ценные бумаги для продажи.

3. Держателей акций называют _____, а прибыль, которую они получают от инвестиций, —______.

4. Владельцы ______ акций получают гарантированные дивиденды.

5. _____ — это ценные бумаги, которые дают право получить от эмитента их номинальную стоимость и процент.

6. Одинаковые бумаги, которые выпускают большими партиями, называют _____.

7. По форме привлечения капитала ценные бумаги делятся на _____ и ______.

8. Чеки, акции, векселя, облигации — это _____.

9. Дивиденды распределяются между акционерами из _____ акционерного общества.

10. Коносамент, чек, варрант — это ____ ценные бумаги.

Задание № 2

Как вы считаете, оправдывают ли себя инвестиции в ценные бумаги лично для вас? Стоит ли прибыль и членство в акционерном обществе высокого риска всё потерять?

Ценные бумаги — одна из самых важных экономических тем в обществознании за 11 класс. Вопросы по ней нередко можно встретить на экзамене. А потому советуем не откладывать сложные темы, а разбирать их сразу, иначе они будут копиться как снежный ком.

На курсах обществознания мы простыми словами расскажем о ценных бумагах, акционерных обществах и других понятиях из экономики. А ещё — покажем, как работают эти процессы на понятных примерах из жизни. Всё это поможет вам достичь любой цели: и подготовиться к экзамену по обществознанию в 11 классе, и улучшить оценку. Встретимся на вводном уроке!